Was ist ein Liquiditätspool und wie erstellt man einen?

In der dynamischen Welt von dezentrale Finanzierung (DeFi), Liquiditätspools haben sich zu einem grundlegenden Eckpfeiler dieses Ökosystems entwickelt. Diese Mechanismen erleichtern nicht nur den effizienten Austausch digitaler Vermögenswerte, sondern spielen auch eine entscheidende Rolle für die Stabilität und Zugänglichkeit des Kryptowährungsmarktes. Im Folgenden werden wir untersuchen, was Liquiditätspools sind, wie sie funktionieren, welche Bedeutung sie haben und welche Vor- und Nachteile eine Teilnahme daran mit sich bringt.

Was ist ein Liquiditätspool oder Liquiditätspool?

Un Liquiditätspool oder Liquiditätspool ist ein Smart Contract, der große Mengen an Kryptowährungen, digitalen Vermögenswerten oder Token enthält. Diese Mittel sind gesperrt und bereit, Netzwerken, die den dezentralen Handel ermöglichen, wesentliche Liquidität bereitzustellen.

Im Wesentlichen fungiert ein Liquiditätspool als Reserve an digitalen Vermögenswerten, die Liquidität bereitstellen können, um Transaktionen auf DeFi-Märkten zu beschleunigen, z dezentrale Börsen (DEX).

Im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen, bei dem Käufer und Verkäufer zusammengebracht werden, um eine Transaktion abzuschließen, müssen Liquiditätspools keine Benutzer verbinden, um einen Handel abzuschließen. Stattdessen arbeiten sie automatisch über automatisierte Market Maker (AMMs), die Sie mit dem Smart Contract verbinden, der die angeforderten digitalen Assets enthält.

Wie funktionieren Liquiditätspools?

Liquiditätspools nutzen AMM (Automated Market Maker), um Benutzer, die Handelspaare suchen, mit den entsprechenden Smart Contracts zu verbinden.

Denken wir daran, dass AMMs algorithmische Protokolle sind, die die Preise digitaler Vermögenswerte bestimmen und Vorgänge in Liquiditätspools automatisieren. Ein gutes Beispiel für ein AMM könnte ein Protokoll wie Balancer oder Uniswap sein, da diese Protokolle in beiden Fällen in der Lage sind, Token-Liquidität zu sammeln und daraus Pools für den Austausch zu generieren (wodurch ihre DEX-Funktionalität aktiviert wird).

Wenn wir dies wissen, können wir erkennen, dass ein Liquiditätspool, um seine Hauptfunktion, nämlich die Bereitstellung ausreichender Liquidität für Kryptowährungsmärkte, zu erfüllen, Token von Liquiditätsanbietern benötigt, die einen Prozentsatz des Krypto-Assets in einen typischen Liquiditätspool einbringen.

Diese Situation führt uns dann dazu, bei der Erstellung folgende Kernpunkte zu definieren:

Liquiditätsanbieter (LPs)

Liquiditätsanbieter (LPs) sind Benutzer, die Tokenpaare in den Pool einzahlen. Als Gegenleistung für ihren Beitrag erhalten sie Pool-Token, die ihre Teilnahme daran repräsentieren. Mit diesen Token können Sie Ihren Anteil an den vom Pool generierten Handelsgebühren beanspruchen.

Automatisierte Market Maker (AMM)

Liquiditätspools funktionieren Automatisierte Market Maker (AMM). Ein AMM ist ein Protokoll, das mathematische Formeln verwendet, um den Preis von Vermögenswerten im Pool zu bestimmen. Die am häufigsten verwendete Formel ist die konstante Produktformel, dargestellt als x * y = kWo x y y sind die Mengen zweier verschiedener Token und k Es ist eine Konstante.

Konstante Produktformel

Die konstante Produktformel sorgt dafür, dass der Gesamtwert des Pools konstant bleibt. Wenn ein Benutzer beispielsweise Token A gegen Token B eintauschen möchte, verringert sich die Menge an Token A im Pool, während die Menge an Token B zunimmt, wodurch das Produkt beider Beträge konstant bleibt.

Praktisches Beispiel eines Liquiditätspools

Betrachten wir einen Liquiditätspool mit ETH und DAI:

1. Ein LP zahlt 10 ETH und 10.000 DAI ein.
2. Das AMM verwendet die Formel x * y = k Preise zu ermitteln.
3. Ein Händler möchte 1 ETH gegen DAI eintauschen.
4. Nach der Transaktion verfügt der Pool über 11 ETH und eine reduzierte Menge an DAI, wobei eine Anpassung vorgenommen wird, um das Produkt konstant zu halten.

Jeder Trade im Pool generiert eine Provision, die proportional zu ihrem Beitrag an die LPs verteilt wird. Dies ist eine der wichtigsten Möglichkeiten, mit denen LPs Renditen aus ihren Investitionen erzielen.

Vor- und Nachteile von Liquiditätspools

Natürlich haben Liquiditätspools die Schaffung einer riesigen Reihe von DeFi-Lösungen ermöglicht, von DEX-Protokollen über Kreditplattformen (Darlehen/Borrows) bis hin zu Absteck-/Wiederabstecksystemen und anderen Lösungen, die die Funktionalität der Liquiditätspools erfordern.

Dies führt uns dazu, seine Vor- und Nachteile zu erkennen, und in diesem Sinne können wir diese Punkte hervorheben:

Vorteil

• Schnellere Transaktionen. Liquiditätspools ermöglichen eine schnellere Abwicklung von Transaktionen und wandeln Ihre Token in kürzerer Zeit in Bargeld um. Dies ist möglich, weil wir mit hochliquiden LPs den Austausch schneller durchführen können als mit anderen P2P-Austauschoptionen.
• Sicherer Austausch mit weniger Betrugsgefahr. Im Gegensatz zu P2P-Transaktionen bieten Liquiditätspools einen sichereren Prozess, da alles durch Smart Contracts gesteuert wird.
• Fairer Preis an Börsen. Die von den Börsen in den Liquiditätspools angebotenen Preise werden nicht durch Voreingenommenheit oder Gier beeinflusst und erweisen sich tatsächlich als leicht reproduzierbar, da ihr Preis durch eine bekannte mathematische Formel vorgegeben wird, die dem Protokoll innewohnt.

Nachteile

• Betrügerische Liquiditätspools. Trotz allem müssen Sie bedenken, dass die Teilnahme an Liquiditätspools mit anfälligen Smart Contracts ein Risiko darstellt.
• Riskante Preisänderung. Die Preise in Liquiditätspools unterliegen aufgrund der Marktvolatilität ständigen Änderungen. Das Schlimmste ist, dass diese Änderungen sehr schnell auftreten können, insbesondere in Pools mit geringer Liquidität.
• Vergänglicher Verlust. Die Volatilität der Vermögenspreise kann zu erheblichen Verlusten der im Pool gespeicherten Vermögenswerte führen.

Praktische Beispiele für Liquiditätspools

• Balancer: Eine Plattform, die DeFi-Liquidität privat oder öffentlich generiert und Anreize für Liquiditätsanbieter bietet.
• Uniswap: Einer der beliebtesten Liquiditätspools (und nutzt ihn als DEX), der es Benutzern ermöglicht, kostenlos Handelspaare in seinem Netzwerk auszutauschen.
• Curve: Konzentriert sich auf die Bereitstellung erheblicher Liquidität für diejenigen, die Stablecoins in einem Ethereum-Netzwerk handeln möchten.

Sind Liquiditätspools sicher?

An diesem Punkt können wir sehen, dass Liquiditätspools im Vergleich zu herkömmlichen Orderbüchern eine größere Sicherheit bieten. Die Sicherheit Ihrer Token innerhalb eines Liquiditätspools hängt jedoch von der umfassenden Recherche ab, die Sie vor der Teilnahme daran durchführen.

Schließlich sind Liquiditätspools eine Innovation, die Kryptowährungsnetzwerke stärkt und ein nachhaltiges Netzwerk für Anleger bietet, die passives Einkommen generieren möchten. Mit zunehmender Verbreitung von Kryptowährungsnetzwerken werden Liquiditätspools weiterhin eine der wichtigsten Möglichkeiten sein, schnelle Transaktionen in solch volatilen Netzwerken aufrechtzuerhalten.