Unterschied zwischen einem Spot-ETF und einem Futures-ETF

Derzeit ist die Ankunft von a Bitcoin-ETF Es ist eines der am meisten erwarteten Ereignisse der Community. Dies ist auf die enormen Auswirkungen zurückzuführen, die dies nicht nur auf das Vertrauen in diese Technologie haben kann, sondern auch auf die Ankunft institutioneller Gelder im Ökosystem und ihre Ausweitung auf den institutionellen Investment- und Sparsektor.

All dies hat gewisse Zweifel geweckt Was sind ETFs? aber vor allem, welche Unterschiede bestehen zwischen a Spot-ETF und ein Futures-ETF.

Was ist ein ETF?

Ein ETF oder börsengehandelter Fonds Dabei handelt es sich um eine Art Investmentfonds, der an einer Börse notiert ist. Das bedeutet, dass es wie eine Aktie gekauft und verkauft werden kann und sein Preis im Laufe des Tages schwankt.

ETFs wurden geschaffen, um eine effizientere und wirtschaftlichere Möglichkeit zu bieten, in ein Portfolio von Vermögenswerten zu investieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Investmentfonds, die in der Regel aktiv von einem Team von Fachleuten verwaltet werden, werden ETFs passiv verwaltet, d. h. ihr Ziel besteht darin, die Wertentwicklung eines Referenzindex nachzubilden.

Das bedeutet, dass für ETFs niedrigere Gebühren anfallen als für herkömmliche Investmentfonds, da sie nicht den gleichen Umfang an Recherche- und Verwaltungsaufwand erfordern. ETFs können in eine Vielzahl von Vermögenswerten investiert werden, darunter Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungsindizes und natürlich Kryptowährungen. Dies macht sie ideal für Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren und ihr Risiko reduzieren möchten.

Mehr über diese Instrumente erfahren Sie in unserem Artikel über dieses Finanzinstrument.

Unterschied zwischen einem Spot-ETF und einem Futures-ETF

Den Spot-ETF bzw. Spot-ETF kennen

Ein Spot-ETF oder Spot-ETF ist eine Art ETF, der direkt an den aktuellen Preis oder „Spot“ eines bestimmten Vermögenswerts gekoppelt ist.

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie kaufen einen Anteil von 100.000 € an einem Spot-Bitcoin-ETF. Das bedeutet, dass der Fonds, der Ihnen den Spot ETF anbietet, diese Bitcoins im Wert von 100.000 € zum Spotpreis kaufen und behalten würde.

Gleichzeitig benachrichtigt Sie der Fonds, dass der Kauf getätigt wurde und Sie können in Ihrem Dashboard den Erwerb des besagten ETFs und den gewünschten Betrag sehen. Auf diese Weise können Sie sehen, dass sich diese Wertänderungen in Ihrer Position widerspiegeln, wenn der Preis von Bitcoin steigt oder fällt.

Denn obwohl Sie nicht im Besitz dieser BTC sind, garantiert Ihnen der ETF auf funktionaler und regulatorischer Ebene ein Preisverhalten, das mit dem von BTC identisch ist.

Der Nutzen davon besteht darin, dass Spot Bitcoin ETF Anlegern eine einfache, bequeme, bekannte und regulierte Möglichkeit bietet, sich dem Preis von Bitcoin auszusetzen, ohne Wallets oder private Schlüssel verwalten zu müssen oder sich über die mit dem Halten verbundenen Sicherheitsprobleme Gedanken machen zu müssen. Bitcoin direkt. Letztendlich liegt die gesamte Verwaltung und Sicherheit des ETFs in den Händen des Unternehmens, das den ETF versichert.

Kennenlernen des Futures ETF bzw. Futures ETF

Ein Futures-ETF oder Futures-ETF wiederum ist ein ETF, der an Terminkontrakte für einen bestimmten Vermögenswert gekoppelt ist. Denken Sie daran, dass es sich bei Futures um eine Vertragsart handelt, die eine der Parteien dazu verpflichtet, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum zu liefern. Die andere Vertragspartei ist verpflichtet, den Vermögenswert zu diesem Zeitpunkt zu bezahlen. Futures werden für verschiedene Zwecke eingesetzt, darunter Risikoabsicherung, Spekulation und Vermögensverwaltung.

Nehmen wir ein Beispiel: Angenommen, wir haben einen Bitcoin-Futures-Kontrakt, der in sechs Monaten ausläuft. Der Vertrag verpflichtet den Käufer, am Ende dieses Zeitraums einen Bitcoin (1 BTC) zu einem Preis von 30.000 € zu erwerben, unabhängig vom tatsächlichen Marktpreis (Spot oder Spot) zu diesem Zeitpunkt.

Wenn der Bitcoin-Preis am Ablaufdatum über 30.000 € liegt (sagen wir, er erreicht 36.000 €), macht der Käufer des Futures-Kontrakts einen Gewinn. Dies liegt daran, dass im Vertrag festgelegt ist, dass der Verkaufspreis für BTC 30.000 € beträgt, der Marktpreis jedoch in Wirklichkeit 36.000 € beträgt. Somit würde der Käufer des Future-Kontrakts 1 BTC mit einem Rabatt von 6.000 € gegenüber dem Spotpreis erhalten.

Natürlich kann auch das Gegenteil passieren. Wenn der Bitcoin-Preis am Ende des Zeitraums unter 30.000 € liegt (nehmen wir an, dass er 25.000 € beträgt), würde der Käufer Geld verlieren, da er diesen BTC für 30.000 € kaufen muss, wenn der Spotpreis viel niedriger ist. Dabei geht der Gewinn an den Verkäufer, der 5.000 € gewonnen hat.

Die Unterschiede verstehen

Wie Sie sehen, haben ETFs in beiden Fällen einige gemeinsame Merkmale:

1. Es handelt sich um ordnungsgemäß regulierte Instrumente.
2. Sie sind benutzerfreundlich, flexibel und verfügen über eine einfachere und sicherere Verwaltung.
3. Sie können so genutzt werden, als wären sie der „eigentliche Vermögenswert“. Wenn Sie beispielsweise über einen Futures-ETF verfügen, können Sie ihn später, vor Ablauf der Vertragslaufzeit, verkaufen, mit Gewinn oder pauschal auszahlen lassen und das Kündigungsrisiko anderen Akteuren überlassen, die dies wünschen.
4. Sie generieren in der Regel einen Markt mit hoher Liquidität.

Allerdings unterscheidet sich die Funktionsweise beider ETFs in der Darstellung ihres Vermögens. Präziser sein:

1. Die Spot-ETF Sie spiegeln den realen und aktuellen Preis eines Vermögenswerts wider.
2. Während der Futures-ETF, spiegeln einen zwischen Verkäufer und Käufer vereinbarten Preis für einen bestimmten Vermögenswert wider. Dadurch können Anleger auf den Preis dieser Vermögenswerte spekulieren.

Natürlich ist der Einsatz beider Produkte nicht ohne Risiken, daher müssen Sie wissen, wie Sie sie in Ihrem Betrieb verwalten. Darüber hinaus sind ETFs ein besonders nützliches Instrument für institutionelle Akteure und ihre Einführung in den Kryptosektor wird eine wichtige Veränderung in diesem Sektor bewirken.