Was ist Compound (COMP)?

Compound (COMP) ist derzeit eines der auffälligsten DeFi-Protokolle, und das alles dank seines Betriebsmodells aus Liquiditätspools, Belohnungen und Governance. 

Oein weiteres großartiges Projekt in der Welt von dezentrale Finanzierung (Dezentralisierte Finanzierung – DeFi), ist Compound (COMP). Hierbei handelt es sich um ein dezentrales Finanzprotokoll, das darauf abzielt, durch Kredite an seine Nutzer ein Finanzierungs- und Kreditökosystem zu schaffen, indem es Zinsen auf die Vermögenswerte anwendet, die sie innerhalb des Systems haben.

Das Compound-Protokoll ist derzeit funktionsfähig Äther (ETH), 0x (ZRX), DAI (DAI), Basic Attention Token (BAT) und Augur (REP). Ziel ist es, Investitionspools zu schaffen, die der Bereitstellung von Krediten dienen und sowohl die Plattform als auch ihre Liquiditätsgeber, also die Nutzer, die in die Plattform investieren, profitabel machen. Und das alles basierend auf einer Reihe leistungsstarker Intelligente Verträge über die Ethereum-Blockchain.

Ja, Compound ist letztendlich eine Kreditplattform, bei der der COMP-Token die Governance-Währung ist und es daneben noch andere interne Token gibt, die den Betrieb ermöglichen. Aber was bietet uns Compound wirklich? Was ist das Ziel der Plattform? Wie machen Sie das alles möglich?

Verbindung, der Ursprung

Die Geschichte von Compound (COMP) führt uns 2017 nach San Francisco, wo das Unternehmen Compound Labs Inc. gegründet wurde Robert Leshner y Geoff Hayes. Das Ziel des Unternehmens war Entwerfen Sie ein Protokoll, das die Schaffung von Finanzbörsenmärkten mit Zinssätzen basierend auf ihren Vermögenswerten ermöglichen würde.

Die Idee schwirrte etwas mehr als ein Jahr lang herum und suchte nach Unterstützung und zog Investoren von Unternehmen wie Coinbase, Polychain Capital, Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures, Transmedia Capital, Abstract Ventures und Danhua Capital an. So gelang es Compound Labs Inc. im Jahr 2018, mehr als 8 Millionen Dollar einzusammeln und sein Projekt zu starten.

Am 26. September 2018 kommt schließlich das Compound-Protokoll ans Licht und beginnt dann seine lange Entwicklung bis heute, wo es sich zu einem der größten DeFi-Protokolle in der Kryptowelt entwickelt hat.

Compound, ein revolutionäres Protokoll

Nun ist Compound (COMP) ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), dessen Zweck darin besteht; Dadurch können wir Kryptowährungen einzahlen und ausleihen und dabei gleichzeitig Zinsen verdienen.

Eine interessante Idee, die zwar nicht neu in der DeFi-Welt ist, aber viel Aufmerksamkeit erregt. Allerdings bot Compound etwas, das andere Alternativen nicht hatten, und das machte es schnell zu einem revolutionären Protokoll. Dies war die Fähigkeit von Compound Schaffung liquider Geldmärkte für Kryptowährungen durch die Festlegung von Zinssätzen und den Einsatz von Algorithmen, die diese Werte in Echtzeit und dezentral anpassen. Dadurch ist Compound in der Lage, Pools mit sehr hoher Liquidität zu generieren und seinen Liquiditätsgebern sehr attraktive Zinssätze zu bieten.

Dennoch wurde dieses Protokoll seit seiner Einführung im September 2018 kaum genutzt. Erst im Juni 2020 erlangte das Protokoll größere Aufmerksamkeit und begann seinen Aufstieg, bis es einen Blockwert von 912 Millionen US-Dollar erreichte.

Wie funktioniert Compound?

Die Funktionsweise von Compound ähnelt der traditioneller Banken, weist jedoch Nuancen aus der Welt der Kryptowährungen auf. Zunächst müssen Sie eine Kryptowährungseinzahlung in einen ihrer Pools tätigen. Dadurch erhalten Sie Zinsen auf die Einlage.

Wie wir Ihnen gesagt haben, ist es ähnlich wie bei einem Banksparkonto, nur bietet Compound in diesem Fall viel höhere Zinsen für Ihr Geld. Darüber hinaus müssen Sie keinen Identifizierungs- oder KYC-Prozess durchlaufen und es werden Ihnen keine überhöhten Gebühren berechnet. Darüber hinaus ist Compound ein nicht verwahrtes Protokoll, sodass alles durch Smart Contracts und die Ethereum-Blockchain verwaltet wird.

Was macht Compound nun mit dem Geld, das Sie in die Plattform investieren? Woher kommen die Zinsen, die Sie erhalten? Nun, Compound generiert Liquiditätspools und Geldmärkte auf der Grundlage von Krypto-Assets und belässt Ihr Geld darin. Das heißt, es nimmt Ihr Geld (z. B. den von Ihnen eingezahlten DAI) und das vieler anderer und legt es in einen Smart Contract.

Dieses Geld wird jedem, der einen Kredit erhalten möchte, mit den zu diesem Zeitpunkt vorhandenen Zinsen geliehen, die dann an die Liquiditätsgeber ausgeschüttet werden.
Die für das Darlehen gezahlten Zinsen führen letztendlich zur Zahlung von Zinsen für jede Person, die Liquidität in den Pool eingezahlt hat.

Einfacher ausgedrückt: Compound nimmt Ihr Geld (und das der Personen, die am Protokoll beteiligt sind), vergibt Kredite an andere Personen (gesicherte Kredite im Verhältnis 1:1.5) und bietet Ihnen mit den Erträgen dieser Kredite für das Geld Gewinne Du investierst.

Das Beste? Für die Stornierung oder den Erhalt eines Guthabens gibt es im System keinerlei zeitliche Begrenzung, so dass die Entscheidung ganz dem Engagement jedes einzelnen Nutzers überlassen bleibt.

Was aber, wenn der Kreditnehmer den Kredit nicht zurückgibt?

Diese Kredite werden mit einer Garantie gewährt, die normalerweise höher ist als das, was sie Ihnen leihen, normalerweise 150 % (für jeden geliehenen 100 US-Dollar müssen Sie 150 US-Dollar als Sicherheit hinterlegen). Wie bereits erwähnt, müssen Sie für die Beantragung eines Kredits in Höhe von 100 US-Dollar eine Sicherheit in Höhe von 150 US-Dollar hinterlegen (Sicherheit oder Bürgschaft). Sobald Sie den Kredit von 100 $ und die Zinsen zurückgezahlt haben, werden Ihnen die 150 $ zurückerstattet.

Wenn wiederum der Preis des Tokens, den Sie als Sicherheit hinterlassen, so stark sinkt, dass der Kredit gefährdet wird, ist der Vertrag so programmiert, dass er Ihre Kryptowährungen verkauft, d. h. der Vertrag „liquidiert“ Ihre Position. Dies schützt Liquiditätsgeber für den Fall, dass jemand das Darlehensgeld nicht zurückzahlen möchte.

Was hat das alles für einen Sinn?

Sie denken wahrscheinlich: Welchen Sinn hat es, weniger Kredite aufzunehmen, als Sie als Sicherheit hinterlegen? Sie müssen bedenken, dass wir, wenn wir in unserem Beispiel Dollarbeträge erwähnen, über Token im Wert dieses Dollarbetrags sprechen, nicht über Dollar selbst.

Das heißt, Sie können sich Ether leihen, indem Sie Sicherheiten hinterlegen Stablecoin DAI, warten Sie, bis der Ether-Preis steigt, geben Sie den geliehenen Ether zurück, der 100 $ DAI entspricht, und behalten Sie zusätzlichen Ether. Und das alles, ohne auch verkauft und gekauft zu haben, also nur zu verpfänden, was wiederum steuerlich anders behandelt wird als der Kauf/Verkauf.

cTokens, erfahren Sie mehr über zusammengesetzte Token

Einer der grundlegenden Bestandteile des Compound-Betriebs sind die bekannten cTokens. Diese sind Token erstellt von Compound zur Überwachung und Kontrolle der auf der Plattform generierten Kredite und Zinsen. Kurzgesagt, cTokens sind eine Rechnungseinheit innerhalb von Compound.

Wenn ein Benutzer beispielsweise Gelder in einen Kreditpool einzahlt, erhält er einen entsprechenden Saldo in cTokens. Dieser Bestand an cTokens ist direkt proportional zu ihrer Beteiligung am Kreditpool. Somit hat jeder von der Plattform akzeptierte Vermögenswert sein Paar im cToken. Beispielsweise hat DAI seinen cDAI und Ether seinen cEther.

Darüber hinaus funktionieren diese Token nach dem Standard ERC-20 Es handelt sich also um Token, die wir in unseren Wallets aufbewahren und sogar problemlos umtauschen können.

Was ist nun seine eigentliche Funktion? Um die Funktionsweise ein wenig zu erklären, schauen wir uns ein Beispiel an:

Es mag wie ein kleiner Gewinn erscheinen, aber das wirklich Positive an der ganzen Sache ist: Sie werden immer einen Gewinn erzielen. Egal wie schlecht der Kryptowährungsmarkt läuft, cTokens sind so aufgebaut, dass Daniel dank der erwirtschafteten Zinsen immer einen Gewinn mit ihrer Erstellung erzielt.

Governance innerhalb von Compound

Compound (COMP) begann als Projekt mit zentraler Kontrolle, über das Compound Labs Inc. die absolute Kontrolle hatte. Dies begann sich jedoch im Mai 2020 zu ändern, als Compound mit dem Übergang zur Community Governance begann.

Um dies zu erreichen, hat Compound den COMP-Token erstellt. Token-Inhaber sind diejenigen, die befugt sind, Vorschläge zu machen und über Entscheidungen im Zusammenhang mit der Entwicklung oder Ausführung von Compound abzustimmen. Insgesamt kann es nur insgesamt 10 Millionen COMP-Tokens geben, die wie folgt verteilt werden:

• 24 % (2.396.307 COMP) für die Aktionäre von Compound Labs, Inc.
• 22.25 % (2.226.037 COMP) für die Gründer.
• 3.72 % (372.707 COMP) für zukünftige Teammitglieder.
• 42.3 % (4.229.949 COMP) für die Reservenutzung des Protokolls.
• 7.75 % (775.000 COMP) Protokoll-Governance-Reserve.

Diese Token werden automatisch in einem von der Community festgelegten Tempo generiert. Daher beträgt die Generierungsrate derzeit 0,176 $ in COMP für jeden in Ethereum generierten Block. Diese Emissionsrichtlinie ermöglicht es Compound, sich finanziell selbst zu tragen, insbesondere um die Bezahlung von Entwicklern, Sicherheitsprüfungen, die Entwicklung neuer Finanzierungsfunktionen, Anreize für Wähler zur Teilnahme und die Schaffung von Anreizen für die Liquidität des Protokolls abzudecken. Kurz gesagt, die Ausgabe des COMP-Tokens ermöglicht es nicht nur, der Gemeinschaft, die im Rahmen des Protokolls lebt, Macht und Belohnungen zu verleihen, sondern hilft ihr auch, sich selbst zu erhalten und sich im Laufe der Zeit weiterzuentwickeln.

An diesem Punkt haben Sie wahrscheinlich erkannt, dass es sich bei Compound um ein DeFi-Protokoll handelt, das in zwei Kategorien unterteilt werden kann. Einerseits handelt es sich um ein Protokoll Ertragslandwirtschaft (ermöglicht es Ihnen, durch die Geldanlage Renditen zu erzielen). Und gleichzeitig ist es ein Protokoll von Liquiditätsabbau (Ihre wirtschaftliche Beteiligung generiert Gewinne in Form von Token, die geschürft und an die Community verteilt werden). Tatsächlich war es genau der Übergang zu diesem Community-Governance-Modell, der Compound zu einem der größten DeFi-Protokolle der Welt katapultierte, wie wir in der DeFi Pulse-Grafik sehen können.

Zusammengesetzte Chancen und Risiken

Chancen

Die Kombination aus Ertragslandwirtschaftsmöglichkeiten, Liquiditätsabbau und den Kredit- und Investitionsvorschlägen von Compound macht es zu einer DeFi-Plattform mit mehreren Potenzialen.

Einerseits können wir einfach ankommen und cTokens kaufen, sie einsetzen und dafür Gewinne erzielen. Dies wäre die einfachste und sorgloseste Möglichkeit, die Plattform zu nutzen.

Wir können damit auch Kredite beantragen, die es uns ermöglichen, in andere Plattformen zu investieren, daraus Gewinne zu erzielen und so unsere Position zu stärken. Landwirtschaft mit geringem Ertrag, was normalerweise die Strategie ist, die viele Benutzer innerhalb von Compound verfolgen. Es ist auch möglich, diese Strategie weiter voranzutreiben, sofern Ihr Kapital dies zulässt und Sie über starke Nerven verfügen, um sie trotz der Möglichkeit enormer Verluste durchzusetzen.

Darüber hinaus können Sie auch in die Plattform investieren, COMP-Tokens verdienen und diese nutzen, um Ihre Teilnahme an der Plattform zu erhöhen und dadurch mehr Einkommen zu generieren, indem Sie Staking mit Liquidity Mining kombinieren, um Ihre Position zu verbessern.

Bei alledem ist klar, dass Compound einzigartige Möglichkeiten bietet, und das alles auf einer Plattform mit einer benutzerfreundlichen Oberfläche, einer immer stärker werdenden Community-Governance und einem Protokoll, das sich ständig weiterentwickelt.

Zusammengesetzte Risiken

Andererseits besteht das Hauptrisiko von Compound in einem abrupten Rückgang der Kryptowährungsmärkte. Um dies zu veranschaulichen, stellen wir uns Folgendes vor:

Juan nimmt sein Portemonnaie und leiht sich Geld von Compound, gibt seine Sicherheiten im Verhältnis 1:1.5 ein und sie genehmigen seinen Kredit. Natürlich verfügt das Darlehen über Sicherheitsvorkehrungen, und eine dieser Sicherheitsvorkehrungen ist eine Liquidationsklausel, die aktiviert wird, wenn der Preis des als Sicherheit dienenden Vermögenswerts zu sinken beginnt und den akzeptablen Schwellenwert überschreitet. Dieser Schwellenwert ist der Mindestpreis, bei dem die Garantie das gewährte Darlehen sowie alle Plattformgebühren und Provisionen nicht abdeckt. Daher wird Compound zu diesem Zeitpunkt unsere Position liquidieren und abhängig vom Preisverfall unserer Sicherheiten-Token wird unser Verlust teilweise oder vollständig ausfallen.

Dieses Beispiel betrifft nicht nur diejenigen, die Kredite aufnehmen, sondern auch diejenigen, die cTokens besitzen und von ihnen einen Gewinn erwarten. Und schließlich gibt es nichts, was die Zahlen im Minus retten könnte, wenn ein schwarzer Schwan auftaucht und auf den Märkten ein Bärenmarkt entsteht, der die Träume vieler zerstört.

Wie immer gibt es in DeFi-Ökosystemen viele Variablen, die ihren Betrieb beeinflussen können. Beispielsweise kann eine Protokollschwachstelle dazu führen, dass der wertvollste Token der Welt innerhalb von Minuten auf Null reduziert wird. Oder sogar ein Diebstahl, der seine Stabilität gefährdet, weil die Reserven den verursachten Schaden nicht decken können.

Denken Sie also wie immer daran, dass DeFi und seine Projekte zwar ein Land voller Möglichkeiten sind, wir uns jedoch auf Neuland und Neuland befinden und die Unerschrockenen nicht immer gut abschneiden, daher ist es immer gut, vorsichtig zu sein und Pläne zu haben jede Situation.

Links