Eines der bekanntesten langfristigen Bitcoin-Wertverfolgungsmodelle ist das Stock-to-Flow (S2F)-Modell. Dies ist theoretisch ein einfaches Modell, aber komplex in der Anzahl der Variablen, die es berücksichtigt, um das Diagramm zu erstellen, das Sie sicherlich schon an vielen Stellen im Internet gesehen haben. Möchten Sie mehr über das Bitcoin Stock-to-Flow-Modell erfahren? Lesen Sie weiter, um mehr über seine Funktionen und alles, was Sie über den S2F wissen müssen, zu erfahren.
CStock-to-Flow wurde 2019 vom anonymen Plan B entwickelt und versucht, das grafisch darzustellen Bitcoin-Neubewertungsverhalten in einer langen Zeitspanne. Im Grunde handelt es sich bei S2F um ein Vorhersagemodell für die Neubewertung von Bitcoin mit Zeitspannen, die von Jahr zu Jahr reichen und in der Regel bis zum Jahr 2028 reichen. Das heißt, S2F zeichnet Jahr für Jahr eine Basislinie des möglichen Bitcoin-Preises, bis dieser erreicht wird 2028, und im Laufe der Zeit können Sie sehen, wie das Modell mit einer gewissen Fehlerquote erfüllt wird, indem Sie einen „Regenbogen“ zeichnen, der die Nähe der nächsten Bitcoin-Halbierung und ihre unmittelbarste Auswirkung darauf berücksichtigt: eine niedrigere Münzgeneration und größere Knappheit.
bescheinigt
Die Idee hinter Stock-to-Flow
Doch wie ist dieses Modell möglich? Worauf basiert Plan B bei seiner Erstellung? Nun, die Grundidee ergibt sich aus einer einfachen Formel:
SF = Bestand / Fluss
Oder was ist das gleiche:
Die Knappheit eines Vermögenswerts ergibt sich aus seiner Existenz (Bestand) und dem Fluss des Vermögenswerts auf den Märkten (Fluss).
Im Grunde sagt uns diese Formel das Je knapper (durch einen SF mit niedrigem Wert) ist, desto höher wird der Endwert eines Vermögenswerts sein. während eine größere Existenz (ein SF mit einem hohen Wert) darauf hinweist, dass der Wert des Vermögenswerts niedriger sein wird.
Plan B verwendet diese Formulierung, um die Grundlage des Stock-to-Flow (S2F)-Modells zu generieren, das auf Bitcoin anwendbar ist und einige sehr grundlegende Daten enthält:
- Die BTC-Existenz von Bitcoin ist auf 21 Millionen Einheiten begrenzt.
- Die BTC-Generation erfährt etwa alle 4 Jahre eine Halbierung, genauer gesagt alle 210 Blöcke. Da Blöcke nicht genau alle 10 Minuten generiert werden, runden Sie diesen Wert auf 200 Blöcke.
- Es berücksichtigt eine Reihe verlorener Münzen (die zu Engpässen führen, weil sie nicht im Umlauf sind). Im ersten Modell (es gibt mehrere) berücksichtigt die Berechnung 1 Million verlorene Münzen.
- Es wird ein S2F-Zyklus (bekannt als Zeitspanne) generiert. Die Zeitspanne wird mit einem Wert von 463 Tagen berechnet. Dieser Wert ergibt sich aus der Formel: Zeitspanne = (Generierte Blöcke / 3) / 144
Zeitspanne = (200.000 / 3) / 144
Zeitspanne = 463 (462,962 für höhere Präzision).
Die Zeitspannen werden durch gepunktete vertikale Linien im S2F-Diagramm gekennzeichnet und kennzeichnen Marktzyklen (Bullenmarkt, Bärenmarkt und durchschnittliche Stabilisierung). Die Zyklen werden kürzer, daher muss dieser Wert angepasst werden, um das Modell im Laufe der Zeit zu korrigieren. - Das endgültige Modell wird mathematisch generiert und synthetisiert die oben genannten Informationen sowie zusätzliche Daten, die der Analyst hinzufügen möchte.
Ein Basismodell, viele Stock-to-Flow-Modelle zum Erstellen
Das Obige ist die Grundidee des Stock-to-Flow-Modells So wie Plan B 2019 darüber nachgedacht hat. Ohne weitere Komplikationen hat Plan B diese Formel entwickelt (entsprechend dem fünften Punkt oben).
S2F BTC = 0,4*SF^3
Und daraus und aus allen analysierten Daten gelang es ihm, diese Grafik zu erstellen:
Auf den ersten Blick können wir sehen, wie deutlich Bitcoin-Preisentwicklung gilt für dieses Modell, sogar für das Jahr 2020, das zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Grafik bereits in der Zukunft lag, was zeigt, dass der Preis von Bitcoin die Vorhersage mit einer gewissen Marge erfüllte.
So gesehen scheint es einfach und ist es auch, aber um dies genau zu berechnen, ist es notwendig, über die Flussdaten (Existenzdaten) von BTC im Netzwerk zu verfügen, wofür man tägliche Aufzeichnungen über die erzeugte BTC-Menge benötigt im Netzwerk, was die Knoten anzeigen können. Führen Sie dann die Berechnung für jeden Tag durch (mit der Formel S2F BTC = 0,4 * SF^3), bis Sie zu diesem Diagramm gelangen.
El Erfolg dieses Vorhersagemodells Es war so, dass viele nicht lange brauchten, um es zu reproduzieren und zu verbessern, sogar Plan B selbst, wohlwissend, dass es nicht perfekt war und dass es nie perfekt sein würde, aus einem einfachen Grund: Die Märkte und ihre Realität sind unvorhersehbar.
Ein Beispiel für diese Verbesserungen ist im Modell von zu sehen Schauen Sie sich Bitcoin an, in dem wir ein ähnliches Verhalten sehen können.
Natürlich folgt dieses letzte Modell nicht der ursprünglichen Formulierung von Plan B, da es sich um eine eigene Interpretation des Modells handelt, angepasst an seine Vorhersagebedürfnisse.
Ist es wirklich korrekt?
Trotz der guten Vorhersagen des Stock-to-Flow (S2F)-Modells ist es in Wirklichkeit alles andere als genau. Wie jedes Vorhersagemodell kann auch dieses allein aufgrund der Entropie der Realität Fehler in seiner endgültigen Vorhersage aufweisen. Beispielsweise hatten Ereignisse wie COVID-19 einen starken Einfluss auf die S2F-Vorhersagen und daher musste Plan B das Modell anpassen, um diese Situation zu berücksichtigen. Natürlich können auch andere Situationen eintreten und das S2F-Modell wäre dann nicht mehr genau.
Dies hat in der Community lange Diskussionen darüber ausgelöst, ob S2F wirklich ein gutes Tool ist. Seine Kritiker greifen ihn an, weil er „eindeutig manipuliert“ sei, und beziehen sich dabei auf die Anpassungen, die vorgenommen werden, um sich an die Realität des Marktes anzupassen. Während seine Befürworter darauf hinweisen, dass jedes prädiktive Marktinstrument angepasst werden muss Berücksichtigen Sie unerwartete Faktoren und passen Sie dadurch die zukünftigen Vorhersagen des Modells an, die bis zu einem gewissen Grad weiterhin mit akzeptablen Fehlermargen eingehalten werden.
In jedem Fall ist Stock-to-Flow (S2F) ein ergänzendes Tool für Händler, insbesondere für Langzeithändler oder Hodler, bei denen S2F seinen größten Vorhersagewert unter Beweis gestellt hat. Wie jedes Tool kann es in vielen Fällen nützlich sein und in anderen nicht, aber das ist etwas, das Sie studieren und an Ihre Art, auf den Märkten zu agieren, anpassen müssen, wobei Sie stets die Möglichkeiten und Grenzen im Auge behalten müssen.
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