Was ist MakerDAO?

MakerDAO ist ein Projekt, das ein DAO mit einem kryptobesicherten Stablecoin namens DAI vereint, um gemeinsam ein vollständiges DeFi-Ökosystem zu schaffen, das Kredite, Ersparnisse und vieles mehr auf der Ethereum-Blockchain ermöglicht.

Unicht aus den Projekten DeFi Der größte Anbieter in der Kryptowelt ist MakerDAO, ein DAO deren Führung durch den Besitz von Token namens Maker kontrolliert wird. Andererseits ist MakerDAO auch für die Erstellung und Entwicklung des Maker-Protokolls verantwortlich, dessen Zweck darin besteht, die Ausgabe von zu ermöglichen und zu kontrollieren DAIeinem Stablecoin oder stabile Währung verankert im Dollar, dessen Einfluss auf die Kryptowelt heute unbestritten ist.

All dies wurde in einer Serie ausgeführt Smart Contracts auf der Blockchain von Ethereum. Aber wie macht MakerDAO all diese Dinge? Was hat es ihm ermöglicht, sich als größtes DeFi-Projekt in der Kryptowelt zu positionieren? Diese und weitere Fragen können Sie in diesem Werk erfahren, in dem alles über MakerDAO erklärt wird.

Ursprung von MakerDAO

Der Ursprung von MakerDAO führt uns zur Arbeit Rune Christensen Es begann im Jahr 2015 mit der Gründung von MakerDAO. Tatsächlich wurde Christensens erstes Werk in dem Beitrag auf Reddit enthüllt „Wir stellen eDollar vor, den ultimativen Stablecoin auf Basis von Ethereum“. In diesem Beitrag sprach Christensen über die Idee, ein DAO auf Ethereum zu schaffen und damit einen an den Dollar gekoppelten Stablecoin auszugeben.

Die Idee, ähnlich Der DAOZiel war es, eine Gemeinschaft zu schaffen, die die Verwaltung eines Anlageprotokolls ausübt, das denjenigen, die daran teilnehmen, einzigartige Möglichkeiten bieten würde. Seine Idee wurde entwickelt und mit ihr die Maker Foundation, eine Stiftung, deren grundlegende Aufgabe darin besteht, die Entwicklungs- und Managementbemühungen des Projekts zu leiten. Daher startete diese Stiftung, in der Rune Christensen die Rolle des CEO innehat, 2014 das MakerDAO-Projekt. Später, im August 2015, erreichte das Projekt seinen ersten Meilenstein, als es seinen Maker-Token (MKR) auf den Markt brachte, der die Grundlagen des Protokolls legte Führung.

Aber es dauerte bis Dezember 2017, als die erstes MakerDAO- und DAI-Whitepaper, wurde der erste von einem DAO verwaltete Stablecoin in der gesamten Kryptowelt geboren und die Türen zu einer neuen Welt finanzieller Möglichkeiten auf Basis der Blockchain-Technologie geöffnet.

In sagte Whitepaper, die Funktionsweise und die Ziele von MakerDAO waren klar, was wir wie folgt zusammenfassen können:

Schaffen Sie ein autonomes System, das durch intelligente Verträge gesteuert wird und besicherte Schuldenpositionen (CDP) mithilfe von Ether verwaltet, um eine stabile, an den Dollarpreis gebundene Währung auszugeben und so neue Finanzierungsmöglichkeiten im entstehenden Blockchain-Finanzökosystem bereitzustellen.

Auf diese Weise könnte jeder Ether-Inhaber seine Token in DAI, einen Stablecoin, umwandeln und sich so vor der Volatilität des Ether-Preises schützen. Es ermöglichte Ihnen aber auch, mithilfe anderer Protokolle Geld zu verdienen, indem Sie Kredite aufnehmen oder in dieser Währung sparen.

Tore hinter MakerDAO

Das Hauptziel hinter der Schaffung von MakerDAO ist Schaffung einer dezentralen Betriebs- und Governance-Infrastruktur, die die Schaffung einer stabilen Währung mit globaler Reichweite ermöglicht. Dieses System umfasst Feedback- und Anreizmechanismen, die es denjenigen, die in das Protokoll investieren, ermöglichen, seinen Betrieb und seine Erweiterung aufrechtzuerhalten.

Zweitens MakerDAO möchte einen Mechanismus schaffen, der den Zugang zu dezentraler Finanzierung (DeFi) mithilfe von Kryptowährungen erleichtert. Ein Mechanismus, der Menschen dazu ermutigt, ihre Ether (und derzeit auch andere Währungen) in DAI umzuwandeln. Dadurch können sie über andere Protokolle auf eine stabile und weithin akzeptierte Währung zugreifen. Auf diese Weise erhöht MakerDAO die Effizienz und Transparenz der Finanzmärkte durch eine dezentrale und transparente Währung.

Wie funktioniert MakerDAO?

Wie versucht MakerDAO nun, all diese Funktionen zu erstellen? Um den Umfang und die Vision von MakerDAO zu verstehen, müssen wir zunächst seine Teile verstehen und dann erklären, wie diese sich gegenseitig ergänzen, um die riesige Community zu schaffen, die es heute ist.

Beginnen wir in diesem Sinne mit der Klärung einiger Konzepte zu MakerDAO.

Das Maker-Protokoll

Zunächst einmal haben wir das Maker-Protokoll, ein Protokoll, das auf intelligenten Verträgen basiert, die auf der Ethereum-Blockchain laufen. Das Ziel dieses Protokolls ist ermöglichen den Betrieb einer Plattform zur Generierung und Steuerung eines Stablecoins namens DAI.

Darüber hinaus verwaltet das Maker-Protokoll auch Maker Vaults, Orakel und Abstimmungen innerhalb des gesamten Systems. Mit Maker können Sie die grundlegenden Parameter des Systems steuern, darunter Stabilitätsgebühren, Zinssätze und Zinssätze sowie Sicherheiten.

Die Konfiguration all dessen erfolgt demokratisch, sodass über jeden Änderungsvorschlag die Mehrheit der MKR-Token-Inhaber abstimmen muss. Dadurch wird verhindert, dass das Protokoll in die Hände einiger weniger gerät oder auf andere Weise manipuliert wird.

Der DAI-Stablecoin

Das zweite Element, das die Funktion von MakerDAO ermöglicht, ist sein Stablecoin. DAI. Dieser Stablecoin kann mit dem Maker-Protokoll nur unter bestimmten Bedingungen generiert werden, die von der Community, die das Protokoll verwaltet, festgelegt werden. Damit wird DAI zu einem unparteiischen und dezentralen Stablecoin.

DAI ist nicht irgendein Stablecoin. DAI ist ein Stablecoin, der nicht von Banken abhängig ist und keine Fiat-Sicherheiten hat, sondern Kryptowährungen als Sicherheit verwendet. Ohne Zweifel etwas Unglaubliches, und das ermöglicht es uns, eine stabile Währung für diejenigen zu haben, die Stabilität suchen, ohne den Zentralbanken den Vorrang zu geben und ohne Wert aus dem Kryptowährungs-Ökosystem zu ziehen. Darüber hinaus kann DAI in Wallets gespeichert werden, die den Standard unterstützen ERC-20-Token von Ethereum, da es sich ebenfalls um einen solchen Token handelt.

Um DAI zu generieren, muss ein Benutzer andererseits Ether (oder eine andere vom Protokoll akzeptierte Währung) in den Maker Vaults sperren. Der Maker Vault wird diese Kryptowährungen nutzen, um eine Collateralized Debt Position (CDP) zu generieren und damit den entsprechenden DAI zu generieren. Mithilfe einer Maker-Protokollfunktion namens DAI Interest Rate (DSR) kann es sogar als Ersparnis gespart werden.

Auf diese Weise erfüllt DAI folgende Funktionen:

1. Wertaufbewahrung
2. Austauschmedium
3. Rechnungseinheit
4. Referenz zur aufgeschobenen Zahlung

Wir werden ausführlicher über DAI, seine Eigenschaften und wie man es in einem anderen generiert, sprechen Artikel über diesen Stablecoin.

Sicherheiten

Um den stabilen Wert von DAI zu generieren, zu unterstützen und aufrechtzuerhalten, ist es notwendig, seinen Wert durch verschiedene Token zu besichern, die in den Maker Vaults hinterlegt werden können. Auf diese Weise stellt das Maker-Protokoll sicher, dass jedes DAI über eine Unterstützung von echtem Wert verfügt, die es ermöglicht, die Ausgabe jedes DAI im Ökosystem zu unterstützen.

Natürlich handelt es sich bei den auf MakerDAO akzeptierten Sicherheiten um Token, die Teil des Ethereum-Ökosystems sind. Ihre Annahme hängt von der Abstimmung derjenigen ab, die das Protokoll kontrollieren, und sie werden nur mit der Mehrheit der Ja-Stimmen angenommen.

Bei MakerDAO begannen die Sicherheiten jedoch mit etwas viel Einfacherem. Ursprünglich war Ether die einzige akzeptierte Sicherheit, doch im Jahr 2019, mit der Veröffentlichung des neuen MCD-Protokolls (Multi-Collateral DAI), wurden auch andere Token akzeptiert. Derzeit akzeptierte Token sind Basic Attention Token (BAT), USDC, wBTC, TUSD, KNC, ZRX, MANA und ÄTHER.

Die Besicherungswerte für jeden Token sind unterschiedlich und werden durch die Governance des Protokolls festgelegt. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels beträgt der Besicherungswert von Ether beispielsweise 200 %. Das heißt, für jeweils 10 US-Dollar in Ethereum werden nur 5 US-Dollar an DAI geschaffen. Dieser Unterschied ermöglicht es, den DAI-Preis gegenüber dem Anstieg und Rückgang der Kryptowährungspreise stabil zu halten.

Maker Tresore

Wie Sie im gesamten Artikel festgestellt haben, spielen Maker Vaults (früher bekannt als CDP) eine grundlegende Rolle beim Betrieb von MakerDAO. Sie sind die Lagerhäuser, in denen die Kryptowährungen aufbewahrt werden, die als Sicherheit für den DAI dienen.

Die Interaktion mit ihnen ist auf zwei Arten möglich:

1. Senden Sie Kryptowährungen als Sicherheit und verdienen Sie DAI.
2. Senden Sie DAI und erhalten Sie Kryptowährungen als Sicherheit.

In jedem Fall erfolgt die Interaktion mit dem Tresor dezentral und ohne Zwischenhändler, es ist der Benutzer, der direkt interagiert. Maker Vaults verfügen außerdem über Programmier- und Betriebsregeln. Wenn wir beispielsweise Token als Sicherheit an einen Maker Vault gesendet haben, um DAI zu generieren, ist diese Sicherheit dort verfügbar, es sei denn, der Preis des von uns verwendeten Tokens schwankt über einen Punkt hinaus, der als „Abrechnungsverhältnis“ bekannt ist. In diesem Fall wird das System die Position liquidieren.

Die Liquidation der Position bedeutet, dass der Maker Vault Ihre Kryptowährungen verkauft und versucht, das positive und stabile DAI-Verhältnis so weit wie möglich aufrechtzuerhalten. Im Wesentlichen geht es darum, Verluste für das Protokoll und diejenigen, die es unterstützen, zu vermeiden. Diese Abrechnung erfolgt durch eine automatische Auktion, die vom Maker-Protokoll unter Bedingungen durchgeführt wird, die in der Interaktion der Benutzer mit den Maker Vaults klar beschrieben sind.

Maker-Liquidationsauktionen und Reserven

Liquidationsauktionen und Maker-Reserven sind zwei Schadens- und Verlustkontrollmechanismen für das Protokoll. Die erste davon ermöglicht es dem System, die Positionen derjenigen Maker Vaults zu liquidieren, bei denen die Liquidationsquote negativ ist, wodurch große Verluste im System vermieden und die Stabilität von DAI aufrechterhalten werden.

Ziel dabei ist es, die Verpflichtungen des Tresors und die Liquidationsstrafe vollständig zu decken, so wenig Sicherheiten wie möglich zu verkaufen und den Rest an den ursprünglichen Eigentümer des Tresors zurückzugeben. Bei starken Preisrückgängen bei besicherten Token reicht die Auktion jedoch möglicherweise nicht aus, um die Position abzudecken. Zu diesem Zeitpunkt ergreift die Maker Reserve Maßnahmen, indem sie den Rest der Position platziert. Und wenn dies nicht ausreicht, wird eine Schuldenauktion ins Leben gerufen, bei der das System die Menge an MKR-Token erhöht, um sie zum Verkauf anzubieten, und von dort das Geld abzieht, das zur Tilgung der Schulden erforderlich ist.

Dieser ausgeklügelte Mechanismus ermöglicht es DAI, die Stabilität auch bei radikalen Preisänderungen seiner Sicherheiten oder Garantien aufrechtzuerhalten.

Protokoll-Governance

Die MakerDAO-Governance wird von bekannten Unternehmen übernommen Maker Governance Framework (MGF), das auf reproduzierbaren und gründlich untersuchten wissenschaftlichen Modellen basiert. Alle diese Modelle wurden von Experten mit nachgewiesener Erfolgsbilanz im traditionellen Finanzbereich entwickelt.

Das Framework selbst kann in zwei Hauptkomponenten unterteilt werden:

1. Governance-Vorschläge: Token-Stimmen werden verwendet, um die Stimmung der Community gegenüber bestimmten Modellen oder Datenquellen abzufragen.
2. Vorschläge der Geschäftsleitung: Es wird verwendet, um die Risikoparameter zu bestätigen, die durch die von den Regierungsvorschlägen akzeptierten Modelle und Daten bestimmt werden. Vorstandsabstimmungen führen zu Statusänderungen innerhalb des DAI-Kreditsystems und finden vierteljährlich statt.

Diese Unterscheidung ermutigt dazu, dass die Governance-Debatte zu einer konsensbildenden Übung zur Erzielung eines Kompromisses wird, bei der die Kommunikationskanäle die Teilnehmer dazu zwingen, sich auf die Überlegungen, Theorien und Daten zu konzentrieren, die den Risikobewertungen zugrunde liegen, und nicht auf einen polarisierenden Popularitätswettbewerb um tokenspezifische Risikoparameter.

Ein weiterer wichtiger Punkt in der MakerDAO-Governance ist die Rolle der Maker Foundation. Wie bereits erwähnt, besteht die grundlegende Rolle dieser Stiftung darin, die Entwicklungs- und Managementbemühungen des Projekts zu steuern. Darüber hinaus engagiert sich die Maker Foundation für die Ausweitung des Projekts, indem sie sich um institutionelle und finanzielle Unterstützung für das Protokoll bemüht und dabei hilft, die Entwicklung des Protokolls Hand in Hand mit der Community voranzutreiben.

Aufgrund des Governance-Modells des Protokolls haben daher weder MKR-Inhaber noch die Maker Foundation besondere Befugnisse, die Risikoparameter des Systems willkürlich zu diktieren, sie können Änderungen nur durch nachweisbare, faktenbasierte wissenschaftliche Argumente beeinflussen. Das heißt, alle Akteure innerhalb von MakerDAO müssen einen Konsens über den weiteren Weg des Projekts als Ganzes erzielen.

Emergency Shutdown, der Zentralisierungspunkt von MakerDAO

Wie Sie gesehen haben, ist MakerDAO eine Community, die es sehr ernst nimmt, den Entscheidungen ihrer Governance zuzuhören und sie zu respektieren. An diesem Punkt könnte man denken, dass MakerDAO ein vollständig dezentralisiertes Protokoll ist, aber die Wahrheit ist, dass es bei all dem einen Punkt der Zentralisierung gibt. Das Bekannte "Notfall Abschaltung" o "Notfall Abschaltung" Es handelt sich um eine zentralisierte Funktion unter der Kontrolle einiger weniger mit Zugriff auf das Maker Governance-System. Die Entscheidung, diese Funktion zu entwerfen, wurde etwas diskutiert, aber von der Community, die an der Debatte teilnahm, gebilligt.

Diese Funktion wurde hinzugefügt, um zu verhindern, dass böswillige Aktionen der Maker-Community irreparablen Schaden zufügen. Dies wird als „letzter Ausweg“ bezeichnet, wenn sich eine andere Maßnahme als wirkungslos erweist oder wenn die Bedrohung so groß ist, dass diese extreme Maßnahme erforderlich ist.

In diesem Sinne besteht die Notabschaltung aus drei Phasen:

1. Maker-Protokoll wird heruntergefahren; Zu diesem Zeitpunkt können die Eigentümer der Tresore die Vermögenswerte abheben. Darüber hinaus wird die Erstellung neuer Tresore und die Verwaltung bestehender Tresore verhindert. Gleichzeitig werden Preisquellen eingefroren, wodurch gewährleistet wird, dass alle Nutzer den Nettowert der ihnen zustehenden Vermögenswerte abheben können.
2. Auktionsabwicklung nach Schließung. Sobald der Shutdown aktiviert ist, beginnen Sicherheitenauktionen, die innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens abgeschlossen werden müssen. Dieser Zeitraum wurde durch die Maker Governance-Entscheidung festgelegt. Und sie ist im Allgemeinen länger als die Dauer der längsten Sicherheitenauktion. Dadurch wird sichergestellt, dass am Ende des Auktionsbearbeitungszeitraums keine Auktionen anstehen.
3. DAI-Inhaber fordern ihre verbleibenden Sicherheiten ein. Am Ende des Auktionsverarbeitungszeitraums fordern DAI-Inhaber mit ihrem DAI direkt Sicherheiten zu einem festen Zinssatz an, der dem berechneten Wert ihrer Vermögenswerte auf Basis des Zielpreises des DAI entspricht.

Mit diesen Maßnahmen gewährleistet die Notabschaltung, dass Verluste im Protokoll auf ein Minimum beschränkt werden und das System nach Behebung der Situation mit größtmöglicher Sicherheit und Zuverlässigkeit neu gestartet werden kann.

Was kann ich heute mit MakerDAO machen?

MakerDAO gilt zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels als eines der größten dezentralen Finanzprojekte der Welt.
Der Nutzen von MakerDAO zeichnet sich nun vor allem durch seine Fähigkeit aus, ein Tool wie DAI bereitzustellen. Tatsächlich ist DAI die größte Kreation dieses Projekts und sein Flaggschiffprodukt.

Die Tatsache, dass es sich um eine stabile Währung handelt, führt dazu, dass sie Anhänger gewinnt, die darin eine Möglichkeit sehen, ihre Positionen zu schützen. Oder als Mittel, um durch andere Strategien Geld zu generieren. Dies ist bei zinsabhängigen Darlehen oder Spareinlagen der Fall.

Weitere mögliche Optionen bei MakerDAO bestehen darin, Teil des Governance-Gremiums des Protokolls zu werden, indem Sie Ihre Position bei Maker ausbauen. Dies ist eine Option, die ihren Inhabern Gewinne einbringt. Zumal der Wert des MKR-Tokens recht hoch und seine Position auf dem Markt robust ist. Ohne Zweifel hat MakerDAO die Kryptowelt revolutioniert und Lösungen und Möglichkeiten bereitgestellt.

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