Was ist Terra Luna?

Terra (LUNA) ist ein Blockchain-Projekt, das darauf abzielt, ein ganzes Ökosystem zu schaffen, das sich auf die Generierung von DeFi-Anwendungen auf einer Hochgeschwindigkeits-Blockchain und Funktionen zur Entwicklung von Stablecoins konzentriert, die in den wichtigsten Fiat-Währungen auf der ganzen Welt verankert sind. 

EDie Welt der Stablecoins gehört zu den am schnellsten wachsenden in der Welt der Kryptowährungen und Terra (LUNA) war ein klares Beispiel dafür. Terra ist ein Projekt, das mit einem klaren Ziel ins Leben gerufen wurde: Erstellen Sie ein Blockchain-Framework für die Anwendungsbereitstellung DeFi Was benutzen sie? stabile Münzen Einheimische und der LUNA-Token.

Die Idee war Verwenden Sie die Kryptowährung LUNA, um Stablecoins algorithmisch zu besichern und so LUNA als Governance- und Zahlungstoken im Terra-Netzwerk sowie Stablecoins für DeFi-Plattformen und elektronische Zahlungen zu ermöglichen. Auf diese Weise hat Terra ein Framework geschaffen, mit dem andere ihre eigenen Anwendungen sowie stabile und sichere Zahlungssysteme von überall auf der Welt ausführen können. Doch die Erfahrung verlief nicht wie erwartet und das Terra-Ökosystem erlitt im Mai 2022 einen Zusammenbruch, der es dazu zwang, sich neu zu erfinden.

Interaktive Grafik mit den Meilensteinen, die die Geschichte von Terra markieren ????

Ursprung von Terra Money

Terra Money ist die Idee von TerraLabs, einem südkoreanischen Unternehmen, das von gegründet wurde Daniel Shin y Mach Kwon. TerraLabs nahm seinen Betrieb im Januar 2018 auf und hatte seitdem geplant, den Kryptoraum mit einer neuen Idee zu revolutionieren: die Terra-Blockchain.

Die Idee dieser Blockchain bestand darin, eine Hochgeschwindigkeitsinfrastruktur zu schaffen, die die Bereitstellung von DeFi-Anwendungen mithilfe aller in die Blockchain selbst integrierten Tools ermöglicht. So begann die Entwicklung der Terra-Blockchain, ihres LUNA-Tokens, algorithmischer Stablecoins und aller Tokenomics, die den Betrieb dieses neuen Projekts ermöglichen würden.

Als die Entwicklung immer abgeschlossener wurde, integrierte TerraLabs seine Bemühungen in andere Projekte wie z Spiegelprotokoll, das elektronische Zahlungssystem Chai y Ankerprotokoll. Mit diesen neuen Bemühungen begann sich das Projekt schneller zu entwickeln und im April 2019 kündigte Terra zusammen mit seinem Whitepaper den offiziellen Mainnet-Start an.

Wie funktioniert Terra?

Zunächst sollten Sie wissen, dass Terra ein Protokoll und eine eigene Blockchain ist, die nicht von anderen Blockchains wie z. B. abhängig ist Ethereum o Solana. Das bedeutet, dass die Terra-Blockchain, Wallets und die gesamte Infrastruktur unabhängig von anderen Projekten funktionieren.

Allerdings funktioniert die Terra-Blockchain dank Proof of Stake oder Proof of Stake (PoS), also müssen Blockvalidatoren dies tun Streik von LUNA-Tokens, um Blöcke innerhalb des Netzwerks abstimmen und validieren zu können. Dies ist die Hauptfunktion des LUNA-Tokens, die das ordnungsgemäße Funktionieren und die Sicherheit des Terra-Netzwerks gewährleistet.

Darüber hinaus wurde Terra entwickelt, um Entwicklern Fortgeschrittene zu bieten Smart Contracts, was es ihnen ermöglicht, zu entwerfen dApps. Da es sich bei Terra um eine PoS-Blockchain handelt, profitieren diese dApps von einer hohen Transaktionsgeschwindigkeit und niedrigen Provisionskosten, was ein zusätzliches Plus für die Nutzung von Terra als Plattform zur Erstellung von dApps darstellt. Die Juwelen der Geschäftstätigkeit von Terra sind jedoch die Fähigkeit, intelligente Verträge auszuführen, Stablecoins und DeFi-Dienste bereitzustellen, die in Terra integriert sind.

Andererseits werden alle Terra-Operationen dezentral durchgeführt und durch die intelligenten Verträge des Systems gesteuert, die durch Technologie ermöglicht werden. KosmWasm. Dadurch können Entwickler intelligente Verträge in Rust, Go oder AssemblyScript erstellen, Terra-Stablecoins und On-Chain-Swaps verwenden, Layer-One-Oracles nativ verwenden und dApp-Benutzerbasen den Terra-Zahlungsdiensten zugänglich machen, ohne dafür Berechtigungen verwenden zu müssen.

Im September von 2021, Terra hat sein Protokoll auf die Columbus-5-Version aktualisiert, die wichtige Änderungen am System einführte. Eine davon war die Änderung des tokenomischen Modells des Projekts dahingehend, alle LUNA zu verbrennen, die zur Prägung von TerraUSD (UST) verwendet wurden, anstatt wie bisher einen Teil dem Gemeinschaftspool zuzuweisen.

Darüber hinaus mit der Integration von LUNA in den Standard Inter-Blockchain-Kommunikation (IBC) ermöglichte es dem Terra-Netzwerk, mit Betriebsprotokollen zu kommunizieren und zu interagieren Kosmos. Dies bedeutete eine umfassendere Einführung von LUNA im gesamten Cosmos-Ökosystem, was den übergreifenden Betrieb zwischen fast zwanzig verschiedenen Blockchains ermöglicht. Um die Funktionsweise und Struktur von LUNA besser zu verstehen, schauen wir uns die einzelnen Teile genauer an.

LUNA, ein Token für das Terra-Netzwerk

LUNA ist der native Token des Terra-Netzwerks. Wie bereits erwähnt, besteht die Hauptfunktion dieses Tokens darin, das Netzwerk vor Missbrauch seiner Ressourcen (Spam) zu schützen, indem er als Währung zur Zahlung von Provisionen für Vorgänge innerhalb des Systems verwendet wird.

Die zweite Verwendung dieses Tokens ist seine Anwendung für den Einsatz, der erforderlich ist, um Validator-Knoten innerhalb des Terra-Netzwerks zu aktivieren. Dies ist möglich, weil Terra unter dem Proof of Stake (PoS)-Protokoll arbeitet, d. h. jeder Validator muss eine bestimmte Menge an Token einsetzen, um Stimmrecht zu erhalten und an der Generierung und Validierung von Blöcken teilzunehmen. Durch diesen Prozess erstellt und validiert Terra Transaktionen mit hoher Geschwindigkeit und niedrigen Nutzungskosten. Es ermöglicht auch, Anreize für die Arbeit von Validatoren zu schaffen (was die Sicherheit des Netzwerks erhöht), neue LUNA-Tokens zu generieren und die Benutzerbasis innerhalb von Terra zu vergrößern.

Drittens dient LUNA dazu, die Kontrolle über das Terra-Protokoll auszuüben, und zwar über ein DAO und eine Community, auf die Sie über Agora zugreifen können.

Der LUNA-Token diente der algorithmischen Besicherung von Stablecoins innerhalb des Systems. In diesem Fall verfügte Terra über einen Besicherungsmechanismus für jede Fiat-Währung. Dieses System wurde für zwei Währungen verwendet: TerraUSD (UST) und TerraKWR (KWRT).

Phasen des LUNA-Tokens

Für die Staker des LUNA-Tokens mussten sie sowohl für den Besitz eines Validierungsknotens als auch für die Teilnahme am DeFi-Protokoll dieser Währung die verschiedenen „Phasen“ der Kryptowährung berücksichtigen, nämlich:

1. Ungebunden: Wenn sich LUNA-Token in dieser Phase befinden, bedeutet dies, dass sie innerhalb des Terra-Ökosystems frei gehandelt werden können.
2. Verbunden: LUNA-Token sind in dieser Phase abgesteckt und daher eingefroren, sie können nicht mobilisiert werden.
3. Lösen: Dies ist eine Phase, in der LUNA-Token, die zuvor 21 Tage lang eingesetzt wurden, „abgesteckt“ werden. Während dieser Zeit erzeugen die Token keine Belohnung und können nicht mobilisiert werden. Sobald diese Phase beendet ist, verbleiben die Token in der Unbonded-Phase.

Was waren Terra Stablecoins?

Terra Stablecoins wurden algorithmisch innerhalb des Terra-Ökosystems generiert. Das Terra-Generierungssystem forderte das Verbrennen von LUNA-Tokens, um eine Reihe von Stablecoins zu generieren, die von der Terra-Plattform unterstützt werden.

Das „Verbrennen“ statt „Einfrieren“ von Token war der Hauptunterschied zwischen Terra Stablecoins und anderen Systemen wie MakerDAO und seinem DAI-Stablecoin, bei dem eine Reihe von Token injiziert und überbesichert werden und im Gegenzug DAI-Stablecoins erhalten werden.

Die Idee, LUNA-Token zu verbrennen, um Stablecoins zu schaffen, ermöglichte Folgendes:

1. Der Wert von LUNA wird steigen und ein an die Realitäten des Terra-Marktes angepasster Token-Fluss aufrechterhalten.
2. Zwischen den in Terra generierten Stablecoins und der Gesamtzahl der LUNA-Token im System würde eine Wertparität aufrechterhalten.
3. Es wurde ein Finanzierungsmechanismus für das Projekt geschaffen, da beim Verbrennen von LUNA-Tokens Provisionen an das Terra-Finanzministerium abgetreten wurden, wo sie für die zukünftige Entwicklung des Protokolls verwendet werden konnten.

Wenn Sie beispielsweise 2.000 UST erstellen wollten, mussten Sie einen Betrag an LUNA-Tokens von etwas mehr als 2.000 US-Dollar besitzen. Dadurch konnten Sie UST-Token generieren, während das System Ihre LUNA-Token verbrannte und die Provision der Terra-Schatzkammer zuwies. Nach dem Vorgang wurden die UST-Tokens an Ihr Wallet gesendet.

Als nun auf Terra Stablecoins Bezug genommen wurde, wurde Terras einzigartige Fähigkeit erwähnt, nicht nur an den Dollar gekoppelte Stablecoins (wie TerraUSD – UST) zu generieren, sondern auch die Fähigkeit, TerraKWR (KRT) und 17 weitere Coins zu erstellen, die generiert werden konnten innerhalb des Systems mobilisiert.

DeFi auf Terra: Anchor Protocol und Mirror Protocol

Die Möglichkeiten von Terra dank seiner Stablecoins waren immens. In diesem Sinne ist es interessant zu sehen, wie große DeFi-Protokolle in diesem Netzwerk eingesetzt wurden.

Der erste war Ankerprotokoll, ein Liquiditätsmarkt, auf dem Sie UST-Stablecoins verwenden können. Im Anchor Protocol können Sie Kredite vergeben, tauschen und Renditen zu einem festen Zinssatz erzielen, basierend auf den auf dem Markt dargestellten Trends.

Warum hat dieses System so viel Aufsehen erregt? Nun, zum Zeitpunkt des Schreibens der ersten Version dieses Artikels hatte Anchor Protocol einen TVL (Total Value Locked), der 4,7 Milliarden Dollar überstieg.

Nach dem Absturz von LUNA und UST ist der TVL des Anchor Protocol jedoch auf fast Null gesunken.

Der zweite Fall ist Spiegelprotokoll, ein Projekt, das sich auf die Schaffung einer synthetischen Asset-Börse konzentriert, die im Terra-Netzwerk betrieben wird. Dies ist ein viel ausgefeilteres und spezifischeres Produkt, aber es zeigt das Potenzial von Terra als erstklassige DeFi-Plattform.

Was ist mit LUNA und UST passiert? Warum sind sie gefallen?

Anfang 2022 kündigte Do Kwon die Veröffentlichung des an Wächter der Luna Foundation, eine Organisation, deren Ziel es war, Reserven zu schaffen und zu verwalten, die die Parität von UST, Terras Stablecoin, zum Dollar aufrechterhalten würden. 

Im Februar sammelte Luna Foundation Guard durch den Verkauf von LUNA-Tokens eine Milliarde US-Dollar an Finanzmitteln. Do Kwons Plan war es, insgesamt zu haben 10.000 Milliarden Dollar in Bitcoin um die Parität des UST zum US-Dollar aufrechtzuerhalten.

Für den Fall, dass UST seine Bindung an den Dollar verlieren würde, würde ein Teil der Bitcoin-Reserven verkauft und mit den Gewinnen mehr UST gekauft werden. Wenn andererseits der Wert der UST den des Dollars übersteigt, würden die überschüssigen UST verkauft und Bitcoin gekauft. 

Im März beginnt die Stiftung mit großen Bitcoin-Käufen, die sich auch über den gesamten Monat April erstrecken und eine Gesamtsumme von erreichen 2.300 Milliarden Dollar in Bitcoin. Diese großen Käufe führen dazu, dass der Preis von LUNA a erreicht ATH von 119 $ im April.

UST und Anchor Protocol

Andererseits war der Haupt- (und praktisch einzige) Anwendungsfall für UST das Abstecken Ankerprotokoll, was a versprach Zinsen bis zu 20 %. Im März wurde jedoch Proposition 20 umgesetzt, wodurch der Anteil des Anchor Protocol schrittweise reduziert wurde, da die Reserven sanken.

Vorschlag 20 besagte, dass bei einer Erhöhung der Reserven von Anchor um 5 % auch der Zinssatz steigen würde. Wenn die Reserven jedoch um 5 % sanken, sanken die Zinsen. Ungeachtet dessen sollte der Zinssatz jeden Monat um 1,5 Prozentpunkte sinken, solange das Protokoll mehr Kreditgeber als Kreditnehmer vorsah.

Am 23. April Mehr als 70 % aller im Umlauf befindlichen UST wurden im Anchor Protocol hinterlegt. Der Überschuss an UST im Anchor Protocol führte zu einem Rückgang des Interesses. Am Wochenende vom 6. bis 8. Mai verließen fast 3 Millionen UST Anchor.

Die Inhaber waren nur aufgrund des großen Interesses am Anchor Protocol an UST interessiert, sodass die Massenausstiege dazu führten, dass die Benutzer das Interesse an UST vollständig verloren hatten.

Die Verbindung zwischen LUNA und UST

Einer der Auswege aus UST ist Terras „Burn and Mint“-Mechanismus. Dieser Mechanismus ermöglicht Tauschen Sie 1 UST gegen 1 Dollar auf LUNA, wodurch die UST verbrannt wird. Das Problem bei diesem Mechanismus besteht darin, dass die massiven Abgänge von UST das verursacht haben liefern von LUNA wuchs überproportional, sodass der Preis von LUNA stark einbrach.

Mit jedem verbrannten UST wurde mehr LUNA geprägt, da der Preis von LUNA immer niedriger wurde und mehr Token geprägt werden mussten, was zu einer Art „Todesspirale“ führte. Zu einem bestimmten Zeitpunkt war der Preis von LUNA so niedrig, dass das Netzwerk nicht über genügend Liquidität verfügte, um die UST-Abflüsse zu bezahlen. 

Da der Brenn- und Prägeprozess gleichzeitig die Beteiligung von Transaktionsvalidierungs- und Zahlungsknoten erfordert, wurde das Netzwerk so überlastet, dass Börsen LUNA-Transaktionen lahmlegen mussten.

Schließlich, am 13. Mai, Terra-Validatoren haben die Blockchain lahmgelegt auf der Höhe von Block 7.670.789, um mögliche Angriffe zu verhindern. Zu diesem Zeitpunkt lag der Preis für LUNA-Token bei fast Null.

Vorschlag 1623 und Gabel von Mond

Am 17. Mai stellte Do Kwon „Proposition 1623“ vor, in der er das vorschlug Idee, für die Abspaltung des Terra-Netzwerks zu stimmen und eine neue Blockchain, Terra 2.0, erstellen, in der es keine stabile Währung geben würde und die dem Hosten der Web 3- und DeFi-Projekte gewidmet wäre, deren Token in LUNA2 umbenannt wird. Andererseits wird die alte Blockchain in Terra Classic und ihr Token Luna Classic (LUNC) umbenannt.

Obwohl ein großer Teil der Gemeinde gegen die Aufteilung war, wurde der 25. Bürgermeister mit 65,5 % der Stimmen dafür und nur 13,2 % dagegen angenommen. Die Abstimmungen basierten auf dem Besitz von LUNA-Tokens, mit einer Stimme pro Token.

Der Start des Terra 2.0-Netzwerks war für den 27. Mai geplant. Aufgrund nicht näher bezeichneter Entwicklungsschwierigkeiten verzögerte sich die Veröffentlichung jedoch um einen Tag. Der Start der neuen Blockchain wurde von einem Airdrop von LUNA2-Tokens mit einer Rate von: 

• 30 % an den Gemeinschaftsfonds.
• 35 % an LUNA-Inhaber vor dem Angriff.
• 10 % an UST-Inhaber vor dem Angriff.
• 10 % an LUNA-Inhaber nach dem Angriff.
• 15 % an UST-Inhaber nach dem Angriff.

Der neue LUNA2-Token hat ein Gesamtvolumen von 1.000 Milliarde und wurde zu einem Preis von knapp über 20 US-Dollar eingeführt. Allerdings brach der Wert des Tokens in weniger als 12 Stunden um 70 % ein und wurde unter 6 US-Dollar gehandelt.