Was sind Bitcoin-Futures?

Bitcoin-Futures sind Kontrakte, die eine Verpflichtung eingehen Bitcoins kaufen oder künftig eine bestimmte Menge zu einem von den Parteien im Voraus vereinbarten Preis verkaufen. 

Ldie Märkte von criptomonedas Sie entwickeln sich rasant weiter und nutzen die Ankunft von Investoren und neuen Anlageinstrumenten wie Bitcoin-Futures. Futures haben sich seit ihrer Einführung als leistungsstarkes Marktinstrument erwiesen. Vor allem, weil sie denjenigen, die sie nutzen, große Flexibilität und die Möglichkeit bieten, ihre Investitionen zu schützen.

Doch was sind Futures und was sind ihre Merkmale? Wie können Bitcoin-Investoren und -Händler von diesem Tool profitieren? Ist es auf andere Kryptowährungen anwendbar? Wie sieht es mit der Regulierung und dem Risikoniveau aus? Nun, diese und andere Fragen werden wir weiter unten in diesem neuen Kapitel der Bit2Me Academy beantworten.

Was ist eine Zukunft?

Wenn wir von einem Future oder Terminmarkt sprechen, beziehen wir uns auf Ein Markt, auf dem Verträge zwischen verschiedenen Parteien geschlossen werden, die sie dazu verpflichten, in der Zukunft ein bestimmtes Gut oder einen finanziellen Vermögenswert gemäß den Bestimmungen dieses Vertrags zu kaufen oder zu verkaufen. In diesen Verträgen sind einige Daten definiert, z. B. Menge, Preis und Ablaufdatum des Vorgangs. Nach Ablauf dieser Frist erfolgt die Zahlung gemäß den vertraglichen Bestimmungen.

Bei diesen Verträgen handelt es sich um eine Art Derivatehandelsvertrag, sodass wir diese Instrumente auf regulierten und unregulierten Märkten finden können, z OTC (Over the Counter).

Obwohl Terminmärkte Jahrhunderte alt sind, werden sie heute genutzt, um durch gute Verhandlungen zwischen den Parteien Gewinne zu erzielen. Insbesondere wenn exogene Umstände und das Umfeld die Preisschwankungen bestimmen, wie es auf dem Kryptowährungsmarkt der Fall ist.

Ursprung der Terminmärkte

Der Ursprung heutiger Termin- oder Terminmärkte geht auf ein bekanntes Schutzsystem für landwirtschaftliche Erzeuger im 19. Jahrhundert zurück, das sogenannte „vorwärts“. Dank dieses Systems konnten die Erzeuger ihre Produktion in Zeiten hoher Produktion (Ernte) verkaufen, die Preise regulieren und stabilisieren, den Verkauf ihrer Produkte begünstigen und die Preise auf dem Markt aufrechterhalten.

Seine Struktur und sein Betrieb gehen jedoch auf das 1730. Jahrhundert zurück, genauer gesagt auf die Stadt Osaka in Japan im Jahr XNUMX. Damals war die Tokugawa Shogunat das das östliche Land mehr als ein Jahrhundert lang dominiert hatte, hatte die Schaffung einer gut etablierten Marktinfrastruktur für zukünftige Reislieferungen angeordnet.

Diese wirtschaftliche Infrastruktur ermöglichte es den Feudaldomänen, den Reis, den sie aus den Steuern auf ihrem Territorium einnahmen, über Auktionen und Termingutscheine, die an den Meistbietenden ausgehändigt wurden, an zwischengeschaltete Händler zu verkaufen. Diese Reisgutscheine waren sehr verbreitet, auch solche, die für den Reishandel verwendet wurden, der nach Osaka transportiert wurde. Darüber hinaus wurden alle diese Aktivitäten in einem Buch in Dojima festgehalten, was den Beginn des ersten Terminmarktes markierte: des Bekannten Dojima-Reismarkt.

Der auf dem Dojima-Reismarkt festgelegte Reispreis wurde durch Boten und Schilder über Hunderte von Kilometern verteilt und erreichte die Hauptstadt und andere große Städte. Darüber hinaus wurden viele der in Dojima entwickelten Handelsregeln und -praktiken später an Rohstoff-, Aktien- und Finanzterminbörsen angewendet.

Später wurde dieses Instrument verwendet, um den ersten modernen Terminmarkt zu schaffen, der 1848 an der Chicago Grain Exchange seinen Betrieb aufnahm. Zu dieser Zeit begann man, die Grundregeln für die Vermarktung und Vertragsabwicklung für zukünftige Lieferungen landwirtschaftlicher Produkte festzulegen wir kennen sie heute.

Wie funktioniert ein Terminmarkt?

Um besser zu verstehen, wie ein Futures- oder Terminmarkt funktioniert, erstellen Sie am besten ein Beispielszenario, sodass wir Folgendes sagen könnten:

Stellen Sie sich vor, Sie möchten in diesem Moment (August 2020) 10.000 Tonnen Reis von einem Produzenten zu einem Preis von 450 € pro Tonne kaufen. Für den Kauf haben Sie sich entschieden, einen zukünftigen Vertrag über einen Wert von 4.500.000 € zu vereinbaren. Dieser Vertrag würde im Juli 2021 auslaufen. Das bedeutet, dass Sie im Juli 2021 Zugriff auf den Reis haben, den Sie gekauft haben und von dem Sie gekauft haben Dort können Sie es verkaufen oder nach Belieben nutzen.

An diesem Punkt können zwei Situationen auftreten:

1. Der Preis für eine Tonne Reis ist aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Reis und der geringen Reisproduktion auf 550 Euro gestiegen.
2. Der Preis für eine Tonne Reis ist aufgrund geringer Nachfrage oder reichlicher Produktion auf 380 Euro gesunken.

Im ersten Fall, wenn der Preis steigt, wird Ihr zukünftiger Vertrag ein positiver Vertrag sein, da Sie 10.000 Tonnen Reis zu einem niedrigeren Preis als dem Markt gekauft haben (Sie haben für 450 € pro Tonne statt 550 € pro Tonne gekauft). ), die einen Gewinn von 1.000.000 € erwirtschaftet. Im zweiten Fall hingegen entsteht ein Verlust, weil Sie zu einem Preis gekauft haben, der über dem aktuellen Marktwert liegt.

Natürlich können die Konditionen der Futures je nach den Bedürfnissen der Parteien unterschiedlich definiert werden, immer mit dem Ziel, die besten Konditionen zu erhalten. Sobald diese Bedingungen jedoch gegeben sind und der Vertrag abgelaufen ist, gelten sie uneingeschränkt für die Parteien.

Merkmale von Futures

Nachdem wir nun wissen, was Zukünfte sind und wie sie funktionieren, ist es an der Zeit, ihre Eigenschaften zu kennen, und unter diesen können wir Folgendes erwähnen:

1. Es handelt sich um regulierte Märkte mit klar definierter Funktionsweise.. Dadurch gibt es einen rechtlichen Rahmen, der uns in verschiedenen Fällen schützen kann, in denen es zu Verhandlungen kommt.
2. Jeder kann an diesem Markt teilnehmen, und das ist für ihn von entscheidender Bedeutung, da er Liquidität bereitstellt.. Darüber hinaus können diese Teilnehmer wie folgt gruppiert werden:
   1. Mitglieder der Börsen: Darunter können wir Banken, Investmentgesellschaften, Börsenmakler, Finanzmakler und offizielle Vermittler nennen.
   2. Schiedsrichter oder professionelle Mandanten: Sie sind diejenigen, die die Märkte nutzen, um ihre Investitionen und Bestände zu schützen, und die Preisverzerrungen eines Vermögenswerts ausnutzen, der gleichzeitig auf verschiedenen Märkten notiert ist.
   3. Hedger: Diejenigen Akteure, die sich vor Schwankungen der Produktpreise schützen wollen, mit dem einzigen Ziel, mögliche Verluste in den verschiedenen Verkaufsphasen eines Produkts zu reduzieren. Dies wären: Produzenten, Exporteure, Genossenschaften usw. Normalerweise nutzen sie Terminmärkte, um alle Arten von Risiken zu neutralisieren.
   4. Einzel- oder Privatkunden, auch Spekulanten oder Investoren genannt: Dies sind diejenigen Akteure, die Futures entsprechend bullischer oder bärischer Erwartungen kaufen oder verkaufen, das heißt, sie versuchen, Preisschwankungen auszunutzen.
3. Terminmärkte bieten ein hohes Maß an Hebelwirkung, was letztendlich einen Multiplikatoreffekt auf zukünftige Gewinne oder Verluste hat. An diesem Punkt müssen die Terminmärkte im Falle einer Hebelwirkung sehr sorgfältig abwägen. Zumal diese bei unbekanntem Markt zu erheblichen Verlusten führen können.
4. Der regulierte Charakter der Terminmärkte ist im Clearing House zu finden. Dieses fungiert als Vermittler bei den Verhandlungen über die Operation und versucht sicherzustellen, dass die Verhandlungsbedingungen erfüllt werden, und arbeitet mit Standardverträgen für alle.
5. Darüber hinaus sind Terminmärkte sehr transparente Märkte. Dies liegt daran, dass Marktpreise und Notierungen täglich angezeigt werden.
6. Terminmärkte gelten für verschiedene physische Vermögenswerte (Waren) und andere Vermögenswerte, die für Anleger von großem Interesse sind.

Sobald das Konzept der Futures an der Börse und ihres Marktes verstanden ist, erscheint es logisch zu verstehen, dass die bequemste und agilste Art zu agieren in Futures liegt. Darüber hinaus machen Transparenz, Volatilität und Hebelwirkung den Handel am Terminmarkt zu einer großartigen Geschäftsoption.

Vor- und Nachteile von Futures

Die Hauptvorteile einer Investition in Futures sind:

1. Anschaffungskosten: Die im Terminkontrakt entstehenden Kosten sind geringer als bei anderen Finanzinstrumenten.
2. Liquidität: Hierbei handelt es sich um ein Finanzprodukt, das Liquidität bietet.
3. Insolvenzrisiko: Das Clearing House garantiert die Abwicklung des Vertrags.
4. Flexibilität bei der Verhandlung: Der Vertrag kann jederzeit vor Ablaufdatum geschlossen werden.

Zu den Nachteilen zählen:

1. Markt: Es gibt keinen Terminkontrakt zur Abdeckung aller Cash-Positionen.
2. Ablauf der Geschäftstätigkeit: Der Markt legt die Ablaufzyklen fest.
3. Risiko: Es handelt sich um ein Produkt, das ein hohes Risiko birgt. Es besteht die Möglichkeit, dass die gesamte Investition verloren geht.
4. Vorherige Einzahlung: Bei dieser Art von Finanzprodukten ist die Hinterlegung einer Marge erforderlich, die eine Reihe von Risiken abdeckt.

Bitcoin-Futures Wie haben sie den Kryptomarkt entwickelt?

Bitcoin-Futures nutzen dasselbe bereits beschriebene Handelsschema, nur dass der Kauf oder Verkauf dieses Mal auf Schwankungen des Bitcoin-Preises basiert. Anleger nutzen häufig Futures, um auf den Preis von Bitcoin auf einem regulierten oder unregulierten Finanzmarkt zu spekulieren. Gleichzeitig erhalten Sie großartige Hebelmöglichkeiten, um Ihre Gewinne zu vervielfachen. Allerdings kann die gleiche Situation auch zu großen Verlusten führen.

Darüber hinaus weisen Bitcoin-Futures eine Besonderheit im Vergleich zu den Futures auf, die wir normalerweise auf den Märkten sehen. Das liegt daran, dass ein großer Teil von ihnen keiner Regulierung unterliegt. Dies ist verständlich, wenn man bedenkt, dass Bitcoin eine Kryptowährung ist und daher in vielen Ländern nicht als Wertpapier oder gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt wird, sodass in dieser Hinsicht eine gewisse Gesetzeslücke besteht.

Andererseits bewegen sich viele Unternehmen, die Bitcoin-Futures anbieten, in einem Bereich mit großer Rechtsunsicherheit. Dies ermöglicht es ihnen, diese Produkte mit lockereren Eigenschaften anzubieten, die letztendlich die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen. Ein gutes Beispiel hierfür ist BitMEX, eine Börse, die Bitcoin-Futures anbietet. Für diese und andere Aktivitäten erhielt er jedoch mehrere Aufmerksamkeitsaufforderungen und Anordnungen „Unterlassung und Unterlassung“ in verschiedenen Ländern.

Derzeit sind Bakkt-, CME- und CBOE-Futures die am häufigsten verwendeten regulierten Bitcoin-Futures. Es gibt aber auch unregulierte, wie sie beispielsweise von Börsen wie BitMEX, Binance, OKex, Huobi, Kraken oder Bitfinex angeboten werden. Die große Anzahl an Optionen mag den Eindruck erwecken, dass diese Optionen sehr sicher und einfach zu verwenden sind. Die Realität ist jedoch, dass die hohe Volatilität von Kryptowährungen wie Bitcoin Futures zu einem riskanten Anlageinstrument macht, das für den Durchschnittsbenutzer nicht geeignet ist.

Das bedeutet natürlich nicht, dass Bitcoin-Futures keinen Erfolg haben. Tatsächlich besteht sein größter Erfolg darin, den Kryptowährungsmarkt ohne größere Probleme auf regulierte Märkte zu bringen. Dort können institutionelle Anleger, die an traditionelle Märkte gewöhnt sind, ohne größere Probleme in die Spekulation über den Preis von Bitcoin einsteigen. Eine Situation, die sich positiv auf die Liquidität der Kryptowährungsmärkte auswirkt. Vor allem, weil es den Preis von Kryptowährungen verbessert und ihren Nutzen auf der ganzen Welt diversifiziert.