Qu'est-ce que Wrapped Bitcoin (wBTC)?

Wrapped Bitcoin ou wBTC, est un token ERC-20 dont la valeur est adossée 1: 1 avec Bitcoin, et dont l'objectif est de faciliter la migration de valeur de Bitcoin vers l'écosystème DeFi d'Ethereum. 

Upas l'un des projets les plus marquants et les plus controversés du monde finance décentralisée (DeFi) c'est wBTC ou Wrapped BTC. Et c'est que wBTC, est un Jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum qui vise à: amener Bitcoin dans le monde DeFi.

Pour ce faire, Ce token a été créé pour être échangé avec une valeur de 1: 1 avec le Bitcoin. Autrement dit, pour émettre 1 wBTC, il est nécessaire de bloquer 1 BTC, et de la même manière, en brûlant ou en retirant 1 wBTC, nous obtenons 1 BTC en échange. Ce qui est controversé dans tout cela, c'est que bien que wBTC soit un jeton largement utilisé dans DeFi, son opération de conservation fait de ce token un token CeFi ou Centralized Finance.

Malgré cela, cela nous permet de faire quelque chose que nous ne pouvons normalement pas faire avec Bitcoin: interagir avec l'écosystème de contrats intelligents de Ethereum, et avec lui tout le monde croissant de DApps et les DeFi qui sont créés dans ce blockchain.

Sans aucun doute un projet très curieux qui nous permet de répondre aux milliers de personnes qui cherchent à transformer leurs bitcoins en un outil financier et économique dynamique qui met à profit leurs positions. C'est pourquoi nous ouvrons cet espace pour que vous connaissiez ce projet intéressant et tout ce qu'il a à offrir.

Apprendre à connaître le wBTC

Le projet fait partie de l'initiative Wrapped Tokens lancée par Réseau Kyber, BitGo y Protocole de la République. L'initiative qui a débuté le 24 janvier 2019 visait à créer un jeton qui représentera Bitcoin au sein de la blockchain Ethereum.

L'objectif était de créer un pont qui permettrait aux utilisateurs de Bitcoin d'injecter des liquidités dans les écosystèmes avides de DeFi et DApps qui naissaient et grandissaient à cette époque.

Pour y parvenir, ces trois personnalités ont uni leurs efforts pour créer une plateforme de conservation centralisée gérée par BitGo, avec laquelle il était possible d'interagir à l'aide d'une série de contrats intelligents ou de contrats intelligents sur Ethereum. De cette manière, un organe de gouvernance fédéré a été créé qui pourrait représenter le jeton, donnant un degré élevé de confiance, tout en décentralisant certains paramètres de gestion des jetons.

De cette manière, tous les participants ont la garantie que leur argent est non seulement en sécurité, mais également gardé par des entités renommées de l'écosystème. Vous pouvez en savoir plus sur ce projet en passant en revue ses whitepaper.

Mais méfiez-vous! Comme nous l'avons dit, c'est une monnaie dans laquelle ils agissent en tant qu'entité centrale. C'est-à-dire, ce n'est en aucun cas un jeton décentralisé.

Comment fonctionne Wrapped Bitcoin (wBTC)?

Le fonctionnement de Wrapped Bitcoin (wBTC) est assez simple. Fondamentalement, ce système demande aux utilisateurs de Bitcoin d'envoyer leurs bitcoins.

Tout d'abord, nous avons une interface utilisateur qui nous permettra de déposer des BTC en échange de wBTC. Ce système nous délivre une adresse Bitcoin qui est sous le contrôle de BitGo qui recevra le BTC des utilisateurs intéressés, bloquant et gardant leurs avoirs.

Une fois que BitGo a le BTC en sa possession, un ordre d'émission wBTC est émis pour le même montant de Bitcoin qui a été verrouillé dans BitGo. Cette émission de jetons se produit dans Ethereum et est possible grâce aux contrats intelligents qui ont été construits à cet effet. C'est-à-dire que ce problème doit aller à une adresse Ethereum, car wBTC est un jeton ERC-20. De la même manière, l'inverse peut être fait, en étant capable de convertir wBTC en BTC.

Pour maintenir la transparence, wBTC a un livre de commande public. De là, vous pouvez vérifier le montant de BTC bloqué et le montant de wBTC émis. Il est également possible d'observer les différentes transactions au sein du système. En même temps, vous pouvez également observer un test de jeton, en observant les adresses et les quantités de BTC bloquées dans lesdites adresses, ce qui rend le système assez transparent à cet égard.

Bien sûr, c'est le fonctionnement de base de wBTC, car derrière cela se cache beaucoup plus et c'est ce que nous saurons ensuite.

Création et gravure de jetons dans wBTC

Deux des tâches les plus importantes de wBTC sont de créer (frapper) et graver (brûler) des jetons wBTC de telle sorte que la stabilité du système soit toujours parfaite. Pour mieux expliquer l'importance de ces deux fonctions, imaginez le scénario suivant:

Pedro a décidé de transformer ses bitcoins en wBTC et ainsi pouvoir participer au projet Composé.

De cette façon, Pedro entre dans le système et se dirige vers l'un des intermédiaires qui peuvent lui proposer le wBTC. Cet intermédiaire vous permettra d'envoyer à Pero votre Bitcoin à une adresse BTC sous la garde de BitGo. Une fois le BTC envoyé, l'intermédiaire détectera la transaction, attendra qu'elle soit effectuée et la confirmera, procédera à l'émission de wBTC dans le même montant de BTC qui a été bloqué. Ainsi, par exemple, si Pedro envoie 1 BTC, le système lui émettra 1 wBTC dans la blockchain Ethereum.

À la fin de ses opérations, Pedro peut retirer son wBTC et le ramener à Bitcoin. À ce stade, le processus wBTC est opposé au processus d'émission, car le wBTC est pris et brûlé. Avec la combustion du wBTC, le courtier ordonne la libération du BTC dans la même quantité de wBTC qui a été brûlé dans la direction spécifiée par Pedro. De cette façon, le système est équilibré.
L'exemple ci-dessus est assez clair, pour créer du wBTC, vous devez injecter du BTC, et lorsque vous retirez le wBTC, le BTC injecté quitte le système et le wBTC cesse d'exister.

Bien sûr, dans ce système, chaque détail est pris en compte au maximum. Par exemple, pour créer wBTC, le logiciel s'attend à ce que la transaction en question contienne au moins 6 confirmations. Et la même chose se produit lorsque nous retirons wBTC, dans ce cas, le logiciel attend qu'il y ait 25 confirmations dans le réseau Ethereum pour que la demande de retrait soit considérée comme valide et à ce stade, le processus de retrait et de gravure des jetons commence.

Les deux situations visent à éviter que le système ne soit trompé par des attaques telles que la double dépense, et à assurer l'irréversibilité desdites transactions.

Un autre point important au sein de wBTC est que ce système ne permet la création de wBTC qu'après avoir effectué un processus KYC / AML. Pour cette raison, vous devez garder à l'esprit que pour y participer, vous devez donner vos données personnelles, et si vous êtes un amoureux de la vie privée et de l'anonymat, ce n'est peut-être pas la meilleure option pour vous, car cela pourrait être DAI de MakerDAO. Cependant, il existe également des plateformes qui vous permettent de l'acheter de manière décentralisée, comme Curve o Relais en bambou.

Rôles au sein du système

Ce qui précède nous porte à croire qu'il existe un certain nombre de rôles bien pensés au sein du wBTC. Et oui, il y en a, ces rôles sont les suivants:

1. Gardien. Ce rôle incombe à l'institution ou à la partie propriétaire de l'actif en question. Dans le cas de wBTC, ce rôle est joué par la société BitGo reconnue mondialement pour cette tâche. Le dépositaire sera celui qui aura en sa possession tous les bitcoins que vous envoyez.
2. marchande. Dans ce cas, nous parlons de l'institution ou de la partie à laquelle les jetons wBTC seront frappés et brûlés. Ce rôle est assuré par Kyber and Republic Protocol.
3. Utilisateur. Ce rôle est occupé par les détenteurs du token wBTC.
4. Membre de wBTC DAO. Le rôle de ces membres est de participer à la gouvernance du protocole qui rend possible le WBTC.

L'examen de ces rôles, en particulier le rôle de gardien, rend très claire la nature centralisée du wBTC, alors ne vous laissez pas berner: wBTC n'est pas un jeton décentralisé dans son fonctionnement.

Gouvernance du système

wBTC est un projet qui a une gouvernance fédérée, ce qui signifie que plusieurs participants prennent des décisions au sein du système.

Les rôles que nous avons décrits ci-dessus nous montrent cette réalité, et nous pouvons voir que la gouvernance est exercée conjointement par les dépositaires, les commerçants et les membres du WBTC. DAO.

Ce système de gouvernance permet deux choses:

1. Laissez les parties les plus critiques du système entre quelques mains. Par exemple, avoir la garde de BTC entre les mains de BitGo garantit non seulement que vous disposez de l'une des plus grandes infrastructures de garde du monde de la cryptographie, mais aussi que vous avez une assurance en cas de problème. Le reste de la gouvernance pour les questions d'évolution des protocoles est entre les mains de tous les participants, ce qui laisse une large marge de décision à ceux qui font la promotion du système.
2. Il permet d'étendre progressivement la gouvernance. Lorsque le projet a démarré, il n'y avait que trois membres, mais aujourd'hui il y en a plus de 40, ce qui montre clairement que la force et la confiance dans le projet sont très grandes.

Bien entendu, les processus de gouvernance sont contrôlés par des contrats intelligents multi-signatures, ce qui signifie que les décisions doivent être prises, votées et que seuls ceux qui ont le niveau de vote requis seront acceptés. Ceci est conçu pour maintenir le plus haut niveau de décentralisation au sein du système, ainsi que le niveau de sécurité le plus élevé possible dans tous ses aspects.

Bien qu'il y ait plus de 40 membres au sein du wBTC, son DAO n'en a que 16. Parmi ces membres sont Airswap, Compound, DDEX / Hydro, Dharma, MakerDAO, Gnosis, theocean, Set Protocol, Blockfolio, OmiseGO, GOPAX, Loopring Protocol, Kyber Network, Bitgo and Republic Protocol. Certainement un groupe de participants bien nourri et reconnu dans le monde DeFi.

Désormais, les fonctions wBTC DAO peuvent être divisées en:

1. Contrôlez et vérifiez le développement de contrats intelligents qui contrôlent le wBTC. Ceci afin que tous ceux qui font partie du DAO puissent être sûrs que le protocole est sûr à utiliser.
2. Vérifiez et vérifiez que l'émission de jetons wBTC correspond au BTC bloqué par BitGo dans le portefeuille multi-signature conçu pour bloquer les fonds dans le système. Il s'agit de maintenir la transparence et la confiance dans le système.
3. Servir de dépositaire des contrats intelligents wBTC. En effet, sans l'approbation de la majorité des participants au DAO, un changement dans les contrats intelligents ne peut pas se produire, ce qui empêche leur manipulation unilatérale.

De cette manière, même si le wBTC n'est pas un jeton décentralisé dans son fonctionnement, de nombreux yeux dans la communauté s'assurent certainement que son fonctionnement est adéquat et sécurisé.

Avantages et inconvénients du wBTC

L'un des grands avantages de ce jeton est la possibilité d'unir l'énorme potentiel économique de Bitcoin, avec l'écosystème florissant DeFi d'Ethereum. Cela signifie que les utilisateurs de Bitcoin et les hodlers ont une nouvelle méthode pour réévaluer leurs cryptos, en les investissant dans le monde en pleine croissance DeFi. En bref, cela améliore la convivialité de Bitcoin et Ethereum en tant que blockchains et de leurs propres écosystèmes.

D'autre part, un autre avantage de wBTC est qu'en tant que jeton ERC-20, il peut être rapidement implémenté dans différentes plates-formes pour un trading sans friction. De même, le système permet également l'utilisation de Swaps atomiques y sidechains. En fin de compte, cela rendrait les échanges beaucoup plus rapides pour vos participants.

Malgré cela, le wBTC a également des côtés faibles. D'abord et avant tout, et comme nous l'avons déjà indiqué, il s'agit d'un système de garde centralisé. Cela signifie que votre crypto est contrôlée par un acteur extérieur qui peut ou non prendre soin de votre argent.

D'un autre côté, cela ne résout pas les problèmes d'évolutivité, en fait, cela peut les augmenter. Bitcoin et Ethereum sont actuellement confrontés à de graves problèmes d'évolutivité. Cela montre que sa technologie doit évoluer pour faire face à ce grave problème. Dans le cas du Bitcoin, le pari sur Réseau Lightning est clair. Mais dans Ethereum, ces problèmes persistent car le réseau Raiden (l'équivalent Lightning) n'est pas largement utilisé et Ethereum 2.0 est toujours prometteur pour l'avenir.

Cas d'utilisation

Ce jeton a plusieurs cas d'utilisation, mais le plus important serait le suivant:

1. Permettre aux hodlers de Bitcoin de participer à l'écosystème DeFi tout en restant ancrés dans le prix du Bitcoin.
2. Les DEX ils peuvent bénéficier de la création de paires wBTC pour simuler le marché Bitcoin au sein de leur système. De nombreux traders ne sont "que Bitcoin" et l'ajout de cette option permet d'attirer davantage de ces traders vers le DEX. De cette manière, la liquidité est augmentée et ils sont renforcés.
3. L'utilisation de wBTC avec un swap atomique et une sidechain permet de meilleurs échanges entre diverses crypto-monnaies. Par exemple, si vous transformez votre BTC en wBTC, vous pouvez ensuite utiliser ce wBTC pour le convertir dans une autre devise qui a un jeton ERC-20 dans Ethereum, puis simplement retirer pour cet autre crypto. La bonne chose à propos de ce système est que le coût de ce type d'opération devrait être inférieur à celui d'un échange direct dans un échange centralisé, bien que cela dépende du coût du gaz dans Ethereum et d'autres variables qui peuvent ou non être bénéfiques pour un échange économique.

Comme vous pouvez le voir, wBTC est un jeton curieux avec des possibilités intéressantes. Connu sous le nom de «bitcoin qui n'est pas bitcoin», ce jeton cherche à apporter plus d'investissements dans le monde DeFi de la part des hodlers de Bitcoin.

La dernière question ici est: la stratégie a-t-elle été couronnée de succès? Eh bien, actuellement, wBTC a environ 106.792 jetons en circulation, soit environ 1,8% du total de Bitcoin actuellement en circulation.

Néanmoins, espérons qu'il ne faudra pas longtemps pour qu'un Bitcoin beaucoup plus décentralisé sur Ethereum naisse. Peut-être avec une structure similaire à ce que DAI a fait pour les pièces stables traditionnelles adossées à des fiat.