Différence entre un ETF au comptant et un ETF à terme

Actuellement, l'arrivée d'un FNB Bitcoin C'est l'un des événements les plus attendus par la communauté. Cela est dû à l’énorme impact que cela peut avoir, non seulement au niveau de la confiance dans cette technologie, mais également en raison de l’arrivée de l’argent institutionnel dans l’écosystème et de son expansion au secteur des investissements institutionnels et de l’épargne.

Tout cela a soulevé certains doutes sur que sont les ETF mais surtout quelles sont les différences entre un ETF spot et ETF à terme.

Qu'est-ce qu'un ETF?

Un ETF ou un fonds négocié en bourse Il s'agit d'un type de fonds d'investissement coté en bourse. Cela signifie qu’il peut être acheté et vendu comme une action et que son prix fluctue tout au long de la journée.

Les ETF ont été créés pour offrir un moyen plus efficace et moins coûteux d'investir dans un portefeuille d'actifs. Contrairement aux fonds d'investissement traditionnels, qui sont généralement gérés activement par une équipe de professionnels, les ETF sont gérés passivement, c'est-à-dire que leur objectif est de répliquer la performance d'un indice de référence.

Cela signifie que les FNB ont des frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement traditionnels, car ils ne nécessitent pas la même quantité de travail de recherche et de gestion. Les ETF peuvent être investis dans un large éventail d’actifs, notamment des actions, des obligations, des indices de matières premières et de devises, et bien sûr des crypto-monnaies. Cela les rend idéaux pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille et à réduire leur risque.

Vous pouvez en apprendre davantage sur ces instruments dans notre article dédié à cet outil financier.

Différence entre un ETF au comptant et un ETF à terme

Connaître l'ETF Spot ou l'ETF spot

Un ETF Spot ou ETF spot est un type d'ETF qui est directement lié au prix actuel ou « au comptant » d'un certain actif.

Par exemple, imaginez que vous achetez une participation de 100.000 100.000 € dans un ETF Spot Bitcoin. Cela signifie que le fonds proposé par cet ETF Spot achèterait ces XNUMX XNUMX € de bitcoins, à un prix spot, et les conserverait.

Dans le même temps, le fonds vous informerait que l'achat a été effectué et depuis votre tableau de bord vous pourrez voir l'acquisition dudit ETF et le montant souhaité. Vous pouvez donc voir que si le prix du Bitcoin augmente ou diminue, ces changements de valeur se refléteront dans votre position.

Car, bien que vous ne soyez pas en possession de ce BTC, l’ETF vous garantit sur le plan fonctionnel et réglementaire un comportement de prix identique à celui du BTC.

L’utilité de ceci est que Spot Bitcoin ETF offre aux investisseurs un moyen simple, confortable, connu et réglementé de s’exposer au prix du bitcoin sans avoir à gérer des portefeuilles ou des clés privées, ni à se soucier des problèmes de sécurité associés à sa détention. Bitcoin directement. En fin de compte, toute la gestion et la sécurité dudit ETF reviennent à l'entité qui assure l'ETF.

Apprendre à connaître le Futures ETF ou Futures ETF

De son côté, un Futures ETF ou Futures ETF est un ETF lié à des contrats à terme pour un actif spécifique. Rappelons que les contrats à terme sont un type de contrat qui oblige l'une des parties à livrer un actif sous-jacent à un certain prix à une date ultérieure. L'autre partie au contrat est tenue de payer le bien à cette date. Les contrats à terme sont utilisés à diverses fins, notamment la couverture des risques, la spéculation et la gestion d'actifs.

Prenons un exemple : supposons que nous ayons un contrat à terme Bitcoin qui expire dans six mois. Le contrat oblige l'acheteur à acquérir un bitcoin (1 BTC) au prix de 30.000 XNUMX € à l'issue de cette période, quel que soit le prix réel du marché (spot ou spot) à ce moment-là.

Si, à la date d’expiration, le prix du bitcoin est supérieur à 30.000 36.000 € (par exemple, il atteint 30.000 36.000 €), l’acheteur du contrat à terme réalise un profit. En effet, le contrat stipule que le prix de vente du BTC est de 1 6.000 €, alors qu'en réalité le prix du marché est de XNUMX XNUMX €. Ainsi, l’acheteur du contrat à terme obtiendrait XNUMX BTC avec une remise de XNUMX XNUMX € par rapport au prix spot.

Bien entendu, le cas inverse peut également se produire. Si à la fin de la période le prix du Bitcoin est inférieur à 30.000 25.000 € (supposons qu’il soit de 30.000 5.000 €), l’acheteur perdrait de l’argent, car il doit acheter ce BTC à XNUMX XNUMX €, alors que le prix spot est bien inférieur. Ici, le bénéfice revient au vendeur, qui a gagné XNUMX XNUMX €.

Comprendre les différences

Comme vous pouvez le constater, les ETF partagent dans les deux cas certaines caractéristiques :

1. Ce sont des instruments correctement réglementés.
2. Ils sont faciles à utiliser, flexibles et ont une gestion plus simplifiée et sécurisée.
3. Ils peuvent être utilisés comme s’il s’agissait du « bien réel ». Par exemple, si vous possédez un ETF Futures, vous pouvez le vendre plus tard, avant la fin de la durée du contrat, le retirer avec des bénéfices ou un montant forfaitaire, laissant le risque de résiliation aux autres acteurs qui le souhaitent.
4. Ils génèrent généralement un marché avec un niveau de liquidité élevé.

Cependant, le fonctionnement des deux ETF diffère dans la représentation de leurs actifs. Être plus précis:

1. Les FNB au comptant Ils reflètent le prix réel et actuel d'un actif.
2. Alors que le FNB à terme, reflètent un prix convenu entre le vendeur et l'acheteur pour un certain actif. Cela permet aux investisseurs de spéculer sur le prix desdits actifs.

Bien entendu, opérer avec les deux produits n’est pas sans risque, vous devez donc savoir comment le gérer dans vos opérations. En plus de tout cela, les ETF sont un outil particulièrement utile pour les acteurs institutionnels et leur arrivée dans le secteur crypto va générer un changement important dans ce secteur.