Balancer (BAL) est l'un des grands outils de l'écosystème Ethereum DeFi qui se concentre sur la création automatique de marchés, en utilisant des pools de liquidité et en offrant une capacité de change décentralisée (DEX).
ELe protocole Balancer (BAL), est un autre des grands protocoles DeFi ou finance décentralisée qui font la vie sur la blockchain de Ethereum. Son objectif est de créer un mécanisme décentralisé d'échange de Jetons ERC-20 et promouvoir un système de création de marché automatisé (Automated Market Maker ou AMM).
Mais qu'est-ce que tout cela signifie vraiment? Qu'est-ce que Balancer nous permet vraiment de faire? Eh bien, nous répondrons à ces questions et à d'autres ci-dessous.
Balancer, un protocole aux multiples fonctions
Le projet Balancer (BAL) a démarré en Septembre de 2019 grâce au travail de Fernando Martinelli, Nikolaï Mushegian y Mike McDonald, qui a démarré le projet avec un fonds de 3 millions de dollars pour son développement.
Depuis ce temps jusqu'à maintenant, Balancer est devenu l'un des 10 meilleurs projets du monde DeFi. Et pas étonnant, sa fonctionnalité et sa facilité d'utilisation le rendent parfait pour les utilisateurs qui souhaitent des échanges rapides entre les jetons Ethereum.
De plus, comme Balancer est un protocole de création de marché automatique, il a la capacité d'effectuer bureaux de change décentralisés (DEX). De cette manière, Balancer devient un moyen de remplacer les teneurs de marché traditionnels et contribue à fournir des liquidités aux actifs négociés.
De plus, Balancer profite de la liquidité capturée pour effectuer des échanges de devises, et ainsi générer des bénéfices qui alimentent les pools de protocoles (appelés Balancer Pools) et génèrent des bénéfices pour ses fournisseurs.
En fait, l'une des fonctionnalités les plus utilisées de Balancer est son système de pool, que de nombreuses plateformes DEX et d'autres plates-formes DeFi utilisent pour déterminer automatiquement les meilleurs taux et prix de trading via le Routage intelligent des commandes (SOR). Le routage intelligent des ordres (SOR) est un processus de traitement automatisé des ordres qui vise à tirer parti des meilleures opportunités disponibles sur une variété de plates-formes de négociation différentes. Le résultat est qu'ils peuvent utiliser la liquidité des pools pour réaliser de grandes opérations, avec le meilleur échange possible entre les différents tokens.
Cette situation finit par profiter aux utilisateurs de Balancer (qui gagnent des commissions pour ces opérations et se transforment en récompenses pour eux), aux utilisateurs de la plateforme qui utilisent les services de Balancer (qui peuvent effectuer leurs opérations d'échange rapidement et à meilleur prix possible) et aux utilisateurs de cette dernière plateforme qui accèdent aux tokens qu'ils souhaitent sans intermédiaires et à faible coût.
Balancer Pools, le cœur de Balancer
Maintenant, tout ce qui précède est possible grâce aux appels Piscines d'équilibrage. Ces pools ne sont rien de plus que des espaces où sont stockés les fonds injectés par les utilisateurs (fournisseurs de liquidité). Ces pools peuvent actuellement stocker des jetons tels que Éther, DAI, MKR, BAL, USDC, BTC ++, WBTC, Weth, chauve-souris, SNX, fourmi, ZRX, LIEN, cDAI, cUSDC, CRV et YFI.
Au total, Balancer prend en charge 54 jetons sur sa plate-forme. De plus, d'autres peuvent être ajoutés à des pools personnalisés, mais avec un avertissement sur les dangers liés à l'utilisation de jetons illiquides.
Quoi qu'il en soit, tous ces pools peuvent être utilisés dans le trading de crypto-monnaie en tant que contrepartie à la transaction, fournissant ainsi des liquidités aux traders.
D'autre part, les pools d'équilibrage peuvent être divisés en trois catégories:
- Piscines contrôlées ou piscines privées: ce sont quand un état fixe est sur le groupe et que le créateur peut définir les jetons et les poids. Ceci est généralement fait pour les acteurs privés qui ne veulent pas de liquidateurs externes, par exemple des liquidateurs externes qui travaillent avec de gros montants.
- Piscines finales ou piscines partagées- Ces fonds sont ouverts à tous les acteurs pour ajouter de la liquidité et c'est une transition à sens unique. Ils ne peuvent pas être modifiés et ont un paramètre fixe, contrairement aux pools contrôlés et sont généralement destinés au grand public pour les régler et obtenir des avantages.
- Piscines intelligentes: qui sont une variante d'un groupe privé où le contrôleur est un contrat intelligent, permettant toute logique / contrainte arbitraire sur la façon dont les paramètres du groupe peuvent être modifiés. Les groupes intelligents peuvent également accepter la liquidité de n'importe qui et émettre des BPT pour suivre la propriété.
Gouvernance du système
Comme d'autres projets DeFi, Balancer dispose d'un système de gouvernance communautaire qui peut être exercé par les utilisateurs détenant des jetons BAL.
Au début, Balance n'avait pas cette fonctionnalité. Cependant, l'équipe de développement a pensé laisser la communauté décider de l'avenir de Balancer. Ainsi, le 23 juin 2020, le token BAL a commencé à être distribué sur une base hebdomadaire parmi ses fournisseurs de liquidité, leur donnant ainsi un pouvoir de décision dans l'élaboration du protocole.
L'idée derrière le jeton BAL est de créer un jeton sans valeur, avec un problème limité à 100 millions de BAL. Sur ce total, 25 millions ont été alloués à ses créateurs, conseillers et investisseurs, tous soumis à des périodes de consolidation. Il reste alors 75 millions de jetons qui sont destinés à être distribués principalement aux fournisseurs de liquidité dans les années à venir. L'émission du jeton est fixée à 145.000 7,5 BAL par semaine, soit environ XNUMX millions par an.
Cela signifie qu'au cours de la première année d'existence de BAL, il y aurait une inflation de l'offre de 30% par rapport à l'offre initialement allouée de 25 millions de jetons. Ce taux élevé d'inflation de l'offre est destiné à conduire la distribution des droits de gouvernance du protocole à ceux qui l'obtiennent.
Cependant, ce qui était considéré comme "un jeton sans valeur", a maintenant un prix par pièce (en octobre 2020) de 15 $. Si nous multiplions cela par 25 millions de dollars, nous voyons que les créateurs, conseillers et investisseurs initiaux du protocole ont empoché 375 millions de dollars grâce à cette décision. Pas mal pour un projet qui a mis un an à se développer et qui a démarré initialement avec un budget de 3 millions de dollars.
D'autre part, et si vous ne l'avez pas réalisé, le token BAL vous permet de mettre en œuvre à la fois l'agriculture de rendement et l'extraction de liquidités. Tout cela finit par faire de Balancer un bon endroit pour les plus audacieux à la recherche de profit.
Opportunités et risques d'équilibrage
Opportunités
Comme nous en avons discuté il y a quelques instants, Balancer est un protocole dans lequel vous pouvez mettre en pratique l'agriculture de rendement et l'extraction de liquidités.
En premier lieu, vous pouvez créer ou participer à un pool de liquidités et obtenir des bénéfices en y investissant, servant de pont d'échange pour ceux qui utilisent Balancer. D'autre part, vous pouvez investir et gagner des jetons BAL que vous pouvez échanger contre d'autres jetons et les réinvestir sur la plateforme en tirant parti de votre position. Ou vous pouvez utiliser ces jetons BAL pour gagner plus de pouvoir de gouvernance dans le protocole.
risques
Comme tous les protocoles DeFi, Balancer n'est pas sans risques, de nombreux risques, et cela peut-être que beaucoup de gens l'ont appris de la pire façon. Balancer a récemment été victime de deux attaques réussies qui ont entraîné la perte de plus de 500 XNUMX $. Cela rend une chose très claire: une plate-forme DeFi peut avoir de nombreux audits, mais il peut toujours y avoir une vulnérabilité qui met en danger son fonctionnement, et avec elle la perte d'une partie ou de la totalité des fonds.
Du reste, les risques de Balancer sont les mêmes que ceux que l'on peut trouver dans d'autres projets de crypto-monnaie, et en particulier dans d'autres projets DeFi ou contrats intelligents. Il vous suffit donc de garder un œil sur ce que vous faites. Et surtout, si vous voulez prendre cela comme un investissement, n'investissez pas dans ce que vous ne comprenez pas et toujours jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre sans conséquences négatives pour votre économie.
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