Qu'est-ce que l'extraction de liquidités?

L'extraction de liquidités ou l'extraction de liquidités est une caractéristique et une stratégie de certains protocoles de financement décentralisés (DeFi) avec lesquels ils cherchent à attirer les utilisateurs. Cela se concentre sur l'incitation à l'injection de liquidité dans le protocole en échange de la distribution entre les utilisateurs d'une série de jetons qui donnent accès à la gouvernance du projet et qui peuvent également être échangés contre de meilleures récompenses ou contre d'autres crypto-monnaies. 

El terme de extraction de liquidité ou extraction de liquidité, est une stratégie par laquelle Protocoles DeFi (Decentralized Finance), Ils cherchent à capter l'attention des utilisateurs afin qu'ils puissent injecter des fonds dans lesdits protocoles. Ceci dans l'intention de recevoir des récompenses sous la forme de tokens qui peuvent être échangés sur ou hors de la plateforme, ou simplement faire hodl d'entre eux, et recevez de meilleurs bénéfices avec l'augmentation de la valeur desdits jetons reçus.

Sans aucun doute, un moyen très intéressant d'attirer les investissements et qui en même temps, a complètement transformé le monde DeFi au sein de Ethereum.

Liquidity Mining, une forme non conventionnelle d'exploitation minière

D'autre part, l'extraction de liquidité ou l'extraction de liquidité est étroitement liée à la l'agriculture de rendement. L'agriculture de rendement est; une stratégie qui cherche à générer des profits en investissant dans diverses plateformes en tirant parti de différentes variables du marché. Cependant, on parle généralement d'extraction de liquidité lorsqu'un protocole DeFi s'active une fonctionnalité qui permet à ses utilisateurs de recevoir des récompenses pour le fait de déposer et de bloquer du capital sur leur plateforme. Les récompenses sont généralement reçues sous forme de jetons de gouvernance.

Ces jetons peuvent ou non donner le droit de vote dans le protocole. De plus, ils offrent régulièrement l'accès à des intérêts ou à des récompenses qui sont régulièrement versés à leurs titulaires. De cette manière, plus ils bloquent d'argent sur la plate-forme, plus ils reçoivent de jetons et plus ils obtiennent de récompenses, réalisant ainsi des profits plus élevés.

Le terme extraction de liquidité Il vient parce que c'est l'injection de liquidités. Cette injection de liquidités par les investisseurs leur permet de « miner des jetons de gouvernance » qui sont délivrés à ceux qui participent au système. C'est, disons, le mécanisme de minage de cette plate-forme, et c'est encore une fois très lié au concept de jalonnement.

Liquidity Mining, le début d'une fièvre

La fièvre minière de liquidité est assez récente, en fait, beaucoup attribuent à Composé ce fait. Tout a commencé 15 June de 2020, lorsque Compound, a sorti son jeton de gouvernance COMP. À l'époque, le jeton était sorti avec un prix de marché d'environ 60 USD et sa capitalisation boursière était de 0 USD.

Cependant, Compound avait déjà une base d'utilisateurs importante et dès qu'ils ont commencé à exploiter l'extraction de liquidité, tout a changé. Au 20 juin 2020, le jeton COMP valait 313 USD et une capitalisation supérieure à 800 millions USD. Et pas seulement cela, la valeur totale bloquée (TVL) ou les fonds de crypto-monnaie bloqués dans Compound ont atteint plus de 511 millions de dollars, atteignant son point le plus élevé actuel, avec une TVL qui dépasse 900 millions de dollars.

Cela nous indique clairement que l'extraction de liquidité est capable de réévaluer une plate-forme d'une manière jamais vue auparavant, et qui a attiré l'attention de nombreux développeurs et autres plates-formes DeFi. Cela n'a pas pris longtemps pour des plates-formes comme Balancer, AAVE, et même le même Uniswap a rejoint le club des plateformes avec leurs propres jetons et tokenomics axés sur l'extraction de liquidité.

Objectif de l'extraction de liquidité

Maintenant bien Pourquoi l'extraction de liquidité est-elle si importante sur les plateformes DeFi? Eh bien, la réponse est assez simple: c'est un moyen d'encourager l'investissement et l'injection de liquidités au sein de la plateforme.

Les fournisseurs de liquidité ou LPs, en investissant en excès, obtiendront des récompenses pour leur participation, et généralement que les récompenses sont données par un jeton de cette même plateforme. Ces jetons sont générés selon la programmation du protocole, et sont distribués entre les fournisseurs de liquidité dans le cadre de leurs récompenses. Alors que la plupart de ces jetons sont inutiles en dehors de la plate-forme DeFi qui les génère, la vérité est que la création de marchés d'échange et la spéculation autour de ces jetons font monter en flèche leur valeur.

Prenons l'exemple d'Andre Cronje. Cronje commente que le jeton YFI n'a aucune valeur réelle, puisque son utilité est simplement celle d'un «jeton de gouvernance», bien que le protocole YFI soit développé uniquement et exclusivement par lui. En gros, cela nous parle d'un token sans réelle utilité.

Cependant, la communauté ne le voit pas de cette façon et en fait, le jeton YFI vaut actuellement (octobre 2020) une valeur de 13.238 USD, bien plus que Bitcoin lui-même. Le jeton a même atteint plus de 40 $ US, démontrant ainsi l'énorme fièvre qui existe autour de ces jetons et de l'extraction de liquidités. Bien sûr, ces jetons YFI sont générés et distribués uniquement à ceux qui participent au système, et il y a deux objectifs de l'extraction de liquidité:

1. Distribution de jetons parmi vos investisseurs, améliorant ainsi leurs positions et leurs bénéfices sur la plateforme.
2. Générer une ancre et attraper une valeur. Là où, compte tenu du fait que ces jetons n'ont aucune valeur, le minage de liquidité crée une relation "input-output" associée à un investissement donné par un fournisseur de liquidité. C'est ce qui offre une valeur minimale au jeton et le reste se fait par spéculation sur les marchés.

Avantages et inconvénients de l'extraction de liquidités

Si nous examinons l'extraction de liquidité, nous pouvons trouver les avantages suivants:

1. En premier lieu, c'est une formidable incitation et une attraction pour les investisseurs. Offrir des récompenses pour la participation aux plateformes attire beaucoup l'attention des investisseurs, surtout si ces récompenses peuvent signifier de gros profits. Ainsi, nous avons que les plateformes d'extraction de liquidités ont tendance à souffrir d'énormes explosions de croissance en très peu de temps, en raison de la forte participation des investisseurs.
2. De plus, la croissance de la plate-forme génère des bénéfices. Les plateformes de liquidité minière peuvent, en très peu de temps, multiplier les investissements qui sont réalisés au sein de la plateforme. Si, en plus, ladite plateforme permet la réalisation de prêts qui peuvent être investis dans la même plateforme ou dans une autre (en utilisant l'agriculture de rendement), la croissance est encore plus explosive.
3. La plupart de ces protocoles sont décentralisés ou ont un degré élevé de décentralisation, de sorte que tout le monde peut y participer.

Cependant, tout n'est pas si simple, et dans la section des inconvénients, nous pouvons trouver:

1. Ils sont des plates-formes difficiles à utiliser et très techniques. Si une personne ne possède pas les connaissances de base des outils financiers, elle risque fort de se retrouver dans un très large limbe linguistique et technique.
2. Actuellement, la plupart des plates-formes d'extraction de liquidité sont enracinées dans la blockchain Ethereum, et son énorme croissance (ainsi que l'écosystème DeFi en général) a poussé le réseau à sa pleine capacité. Actuellement, le trading DeFi sur Ethereum n'est pas du tout bon marché.
3. En revanche, si l'utilisateur ne tient pas compte de certains aspects liés à l'activité, tels que la dépense en commissions, les indices de collatéralité, les fluctuations des crypto-monnaies sur le marché, il peut finir par perdre son argent.
4. De plus, les plates-formes d'extraction de liquidités (telles que l'agriculture de rendement) sont soumises à une forte volatilité. De fait, de nombreux spécialistes considèrent que de telles plateformes se comportent comme des "créateurs de bulles" plus typiques d'une banque centrale avide de pouvoir et d'argent, que d'espaces financiers sains.
5. Enfin, nous sommes également confrontés au grave problème de la sécurité des contrats intelligents, que nous avons vu dans le cas de l'agriculture de rendement.

Plateformes pour tirer parti de l'extraction de liquidités

Parmi les plateformes d'excellence pour tirer parti du minage de liquidité, on peut citer:

1. Composé, où les fournisseurs de liquidité gagnent des jetons COMP pour leur participation. Ces tokens peuvent être échangés en interne sur la plateforme ou les échanges (centralisés ou décentralisés) afin d'obtenir des bénéfices sur d'autres tokens différents.
2. AAVE, est un autre projet où nous pouvons mettre en pratique l'extraction de liquidité, ce qui est possible grâce à une récente mise à jour du protocole. En fait, avec la migration de son ancien jeton ETHLend vers le nouveau jeton AAVE, cette pratique pourrait apporter de meilleurs rendements à ses détenteurs.
3. Balancer, est un projet qui a récemment décidé de mettre à jour son protocole pour lancer le token BAL, un token de gouvernance qui permet l'extraction de liquidité sur sa plateforme.
4. Curve, fonde toutes ses opérations et bénéfices au sein de sa plate-forme sur l'extraction de liquidité ainsi qu'un système de rendement agricole décentralisé appliqué à la création de pools de liquidité pour d'autres protocoles (tels que Compound ou Uniswap). L'intention de cette stratégie est de maximiser les profits, étant donné que Curve ne fonctionne qu'avec Stablecoins.
5. Uniswap, est le DEX par excellence dans le monde DeFi. Cependant, récemment, son équipe de développement a introduit le jeton UNI. Il s'agit d'un jeton d'extraction de liquidité qui a conduit à une explosion de l'utilisation de ce protocole. En fait, Uniswap occupe actuellement la première place avec une valeur verrouillée (TVL) d'environ 2,1 milliards de dollars.
6. aspirer au financement, Le projet bien connu d'André Cronje rassemble le meilleur de l'agriculture de rendement et de l'extraction de liquidité en un seul endroit. En fait, c'est l'exposant maximum du minage de liquidité compte tenu de la valeur surprenante de son token