Qu'est-ce que dYdX ?

dYdX est un DEX axé sur l'offre d'une expérience unique et complète aux traders à la recherche d'un espace décentralisé pour effectuer leurs opérations rapidement et en toute sécurité, sans abandonner leurs avoirs crypto à tout moment.

EL'écosystème DeFi continue d'être l'un des secteurs en croissance les plus importants dans le monde de la cryptographie, et l'un des acteurs qui le composent est dYdX.

dYdX est un protocole DeFi conçu au sein de la blockchain Ethereum et qui vise à créer un puissant échange décentralisé qui permet à ses utilisateurs d'utiliser tout le potentiel de la blockchain.

Origine de dYdX

dYdX est un projet qui a vu le jour en juillet 2017, grâce au travail d'Antonio Julianno, qui était à l'époque développeur pour Uber et Coinbase. Julianno a choisi de déployer dYdX sur le réseau Ethereum, et a ainsi commencé l'histoire de ce protocole. Une curiosité de dYdX est qu'au milieu du "boom des ICO", ce projet a décidé de suivre une voie complètement différente : être développé à partir de zéro uniquement avec le travail de ses développeurs.

C'est ainsi que le projet a commencé à s'améliorer et peu de temps après, il a attiré le fonds d'investissement A16Z Crypto, qui y a investi deux millions de dollars. Ce premier investissement a permis à Julianno d'optimiser le protocole et de mettre en avant sa position au sein de l'écosystème. Grâce à cela, dYdX a réussi à accumuler un investissement de plus de 50 millions de dollars et à évoluer en tant que projet.

Cependant, l'histoire de dYdX a radicalement changé le 18 août 2020. À cette date, dYdX a commencé à déplacer ses opérations vers la deuxième couche de StarkWare. L'intention était de fournir une vitesse de fonctionnement plus élevée et des commissions inférieures par rapport au réseau Ethereum. Cette décision a donné un coup de fouet à dYdX, lui permettant d'atteindre un TVL de 60 millions de dollars en décembre 2020.

L'arrivée de 2021 et le boom DeFi ont également touché dYdX. Les développeurs ont lancé le jeton dYdX en août 2021, lorsqu'il a effectué son premier largage. La cotation du jeton sur les bourses a commencé le 8 septembre 2021.

Parallèlement au lancement du jeton, la création de la fondation dYdX a également été annoncée, pour aider à construire une infrastructure vers des marchés vraiment ouverts. La fondation dYdX vise à servir de passerelle entre la gouvernance décentralisée (rendue possible par le lancement du jeton dYdX) et le développement du protocole.

Au moment de la rédaction de cet article, dYdX a atteint une position stable, au point de dépasser le milliard de dollars en valeur verrouillée, démontrant qu'après quatre ans de travail, il a réussi à se positionner comme l'un des grands protocoles DeFi.

Comment fonctionne dYdX ?

Comme nous l'avons mentionné au début, dYdX est un protocole DeFi qui se concentre sur la création d'un puissant échange de crypto-monnaie. En fait, l'interface dYdX dApp rappelle beaucoup les échanges centralisés, comme vous pouvez le voir sur la capture d'écran suivante.

Grâce à cela, les utilisateurs de cette dApp s'habituent rapidement à l'utiliser comme centre de trading fréquent. Mais pas seulement ça, mais parce que dYdX propose tous les outils nécessaires dans un échange, par exemple :

1. Un tableau de bord pour revoir l'état de votre portefeuille de manière très synthétique.
2. Un espace où vous pouvez voir l'historique des opérations effectuées.
3. La possibilité de consulter vos commandes ouvertes et de les clôturer si vous le souhaitez.
4. Possibilité de revoir vos positions ouvertes sur la bourse.
5. Une section pour gérer tout ce qui concerne vos commissions, y compris les différents niveaux de Tiers pour les remises sur les commissions si vous possédez des tokens dYdX.
6. Une interface d'opération avec tous les outils de trading pour votre session. Vous disposez d'une charte graphique du marché (à l'aide de TradingView), incluant la possibilité de créer des ordres avancés (Market, Limit, Take Profit, Trailing Stop)

StarkNet, la couche 2 de dYdX

La plateforme dYdX fonctionne grâce au StarkNet, une couche 2 pour Ethereum qui utilise la technologie des ZK-Rollups. Grâce à StarkNet, dYdX permet à ses utilisateurs d'effectuer des opérations sans gaz, rapidement et pratiquement instantanément sur la plateforme, le tout sans renoncer à l'interopérabilité avec Ethereum et tout son écosystème. De plus, en utilisant StarkNet, vous pouvez avoir accès au moteur de trading StarkEx, permettant à dYdX de fonctionner sur un système mixte.

Ce système mixte est possible car StarkEx utilise un carnet de commandes centralisé, mais continue néanmoins à fonctionner de manière non dépositaire. Cela signifie que les fonds sont toujours dans votre portefeuille, même si le moteur de trading est centralisé. Lorsqu'une transaction est terminée, ce qui se passe, c'est que StarkEx liquide l'opération sur StarkNet et publie un test ZK-Rollups qui peut être vérifié par tout le monde au sein du réseau. C'est ce test qui enregistre les contrats intelligents de dYdX dans Ethereum, et à la fin ils exécutent l'opération sur la chaîne, rendant l'échange des jetons effectif.

Un autre avantage de l'utilisation de StarkNet est que les commissions sont réduites au minimum. Par exemple, grâce à cette implémentation, les fabricants paient 0% de commission pour leurs opérations, tandis que les preneurs paient 0.15 à 0.50%. Bien entendu, ces commissions peuvent changer si l'utilisateur est en possession de tokens DYDX.

DYDX Token, le pilier de la gouvernance dYdX

Le token DYDX est le token de gouvernance de la plateforme dYdX. Il permet à la communauté protocolaire d'avoir une capacité de décision sur l'évolution du protocole à la fois dans ses contrats intelligents sur Ethereum, et sur le L2 déployé sur StarkNet. Une autre fonction du jeton DYDX est de permettre à ses détenteurs de bénéficier de remises sur les frais de négociation en fonction de la taille de leurs avoirs actuels, dans un système de niveau ou de niveau.

Le jeton a commencé sa vie le 3 août 2021, lorsque 1.000.000.000 XNUMX XNUMX XNUMX de DYDX ont été frappés, et qui sera publié au cours des cinq prochaines années. La répartition de cette fourniture suit le schéma suivant :

1. 50,00 % ou 500.000.000 XNUMX XNUMX à la communauté comme suit :
   1. 25,00 % ou 250.000.000 XNUMX XNUMX aux utilisateurs qui négocient sur StarkNet, sur la base d'une combinaison de frais payés et d'intérêts ouverts.
   2. 7,50 % ou 75.000.000 XNUMX XNUMX aux anciens utilisateurs qui franchissent certaines étapes commerciales sur StarkNet.
   3. 7,50 % ou 75.000.000 XNUMX XNUMX aux fournisseurs de liquidité, sur la base d'une formule qui récompense une combinaison de temps de disponibilité, de profondeur à deux bandes, de spreads bid-ask et du nombre de marchés pris en charge.
   4. 5,00 % ou 50.000.000 XNUMX XNUMX à un trésor communautaire.
   5. 2,50 % ou 25.000.000 XNUMX XNUMX aux utilisateurs qui parient sur l'USDC dans un fonds de liquidité pour le système de garantie.
   6. 2,50 % ou 25.000.000 XNUMX XNUMX aux utilisateurs qui mettent DYDX dans un fonds de sécurité.
2. 27,73 % ou 277.295.070 XNUMX XNUMX aux anciens investisseurs de dYdX Trading.
3. 15,27% ou 152.704.930 XNUMX XNUMX aux fondateurs, employés, conseillers et consultants de dYdX Trading ou de la dYdX Foundation.
4. 7,00 % ou 70.000.000 XNUMX XNUMX aux futurs employés et consultants de dYdX Trading ou de la Fondation.

Un taux d'inflation perpétuel maximum de 2,00 % par an augmentera l'offre de DYDX à partir des cinq prochaines années, garantissant que la communauté continue d'avoir les ressources nécessaires pour continuer à contribuer au Protocole.

Bien entendu, le token a aussi d'autres usages grâce au fait qu'il s'agit d'un token ERC-20. Par exemple, nous pouvons aller sur Uniswap et participer au système de pool de liquidités Uniswap via nos jetons DYDX.

Ou utilisez également ces jetons dans les pools de protocoles Bancor. Dans tous les cas, l'utilité des jetons dYdX est vaste et vous pouvez trouver différents protocoles DeFi qui acceptent ce jeton pour offrir des gains de mise dans leurs pools.

Gouvernance du protocole

A travers les forums de gouvernance dYdX, les différentes améliorations à apporter au protocole sont discutées. Ces motions sont présentées dans les propositions d'amélioration dYdX (DIP), qui trouvent leur origine dans la création de demandes de commentaires dYdX (DRC).

Les DRC sont le début de toute proposition d'amélioration et les utilisateurs peuvent utiliser le modèle disponible sur GitHub pour développer leurs propres DRC. Une fois la RDC publiée dans le forum de gouvernance, la discussion commence et elle est soumise au vote. Après son approbation, le premier projet ("Snapshot") de ce DIP verrait le jour, qui, après approbation, serait ensuite appliqué au protocole dans sa couche 1 (Ethereum) et sa couche 2 (StarkNet) pour enfin activer l'amélioration.

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