Qu'est-ce qu'un stablecoin?

Un stablecoin est une crypto-monnaie créée dans le but de maintenir sa valeur stable. Pour maintenir cette petite variabilité de leur prix de marché, ils ont besoin d'un sauvegarde sauvegarde. La relation de couverture est établie avec d'autres actifs financiers, des monnaies fiduciaires, des matières premières et même d'autres actifs cryptographiques. 

Las stablecoins ou stablecoins Ce ne sont rien de plus que des crypto-monnaies créées dans le but de maintenir un prix avec peu de variation sur le marché, représentant généralement une monnaie fiduciaire au sein d'une blockchain. De cette manière, les pièces stables cherchent à maintenir les caractéristiques et les avantages des crypto-monnaies, tout en représentant des actifs fiduciaires avec une certaine stabilité éprouvée dans leur valorisation.

Pour stabiliser leur évaluation, les stablecoins utilisent généralement la garantie avec un autre actif financier. De cette manière, ils cherchent à maintenir leur valeur stable face aux différentes situations de marché.

Pourquoi les stablecoins ont-ils été créés ?

Les Stablecoins est né de la besoin de contrôler l'extrême volatilité des crypto-monnaies. Les crypto-monnaies, bien qu'étant une révolution économique complète, sont très instables dans leur évaluation. Cette volatilité est liée à bien des égards à la spéculation sur les marchés. Une situation qui est évidente dans les tendances à la hausse et à la baisse continues dont souffrent les marchés de la crypto-monnaie.

L'objectif derrière cela est de permettre l'utilisation de stablecoins par les utilisateurs préoccupés par ladite volatilité. Eh bien, résoudre ce point accélérerait l'adoption des crypto-monnaies par les utilisateurs et les entreprises.

À cet égard, Rune Christensen, Fondateur de MakerDAO, a commenté que:

"La véritable clé pour libérer le grand potentiel de la blockchain viendra avec l'adoption généralisée des stablecoins."

Quelles sont les formes de support des stablecoins?

Pour maintenir la valeur des pièces stables, ils ont besoin d'une crypto-monnaie physique, monétaire ou liée à une autre crypto-monnaie. Ces stratégies de sauvegarde aident à atteindre cet objectif. De cette manière, ils ont réussi à offrir aux membres de la communauté une cohérence dans les prix des actifs cryptographiques. Les formes de support pour les pièces stables sont les suivantes:

Support en devises fiduciaires

Il s'agit de la méthode de sauvegarde la plus courante pour les pièces stables. Généralement, le cryptoactif est soutenu en garantissant chaque jeton du réseau dans une proportion égale (1: 1). Des devises telles que le dollar américain, l'euro ou le yen japonais sont utilisées. Cela signifie que pour chaque jeton, sa valeur sera garantie par une unité en monnaie fiduciaire.

Cependant, ce système a ses contradictions avec le concept fondamental de crypto-monnaie. Eh bien, les crypto-monnaies sont orientées pour ne pas dépendre d'une entité centralisée comme le font les monnaies fiduciaires.

Un autre point contre est qu'ils peuvent présenter des inconvénients quant à la transparence de leurs réservations. Pour éviter cette situation, des processus d'audit doivent être effectués en permanence. Le tout dans le but de garantir une sauvegarde idéale des jetons émis. De plus, les pièces stables adossées à des fiat doivent lever des capitaux pour projeter une large adoption de la crypto-monnaie elle-même.

Des exemples de ce type de pièces stables sont: USDC, BUSD, TrueUSD y Tether (USDT).  Les deux sont soutenus par le dollar américain et gérés par des sociétés qui agissent en tant qu'entité centrale. En cas de Tether (USDT) C'est l'un des plus réussis: construit en 2014, sa participation est actuellement d'environ 2.600 milliards de dollars. Chez Bit2Me, nous vous avons dédié un espace pour en savoir plus sur le projet USDT.

Soutien en matières premières

Il s'agit d'une autre forme de support assez courante pour les pièces stables. Cela fonctionne sur la base du soutien de la valeur de la monnaie stable en utilisant des produits de base (matières premières). Parmi ceux-ci, il y a l'or, l'argent, le diamant ou le pétrole. Le taux de sauvegarde peut être aussi simple que 1: 1 ou dépendre de formules économiques.

Par exemple, Digix Or, est un stablecoin qui déclare que; chaque gramme d'or équivaut à un jeton DGX. De cette manière, il parvient à fournir à l'actif cryptographique un équilibre dans son prix. Dans ce cas, l'or est également détenu en lingots comme réserve. Cela leur permet d'être certifiés et audités par un tiers de confiance, garantissant ainsi leur approbation.

Sauvegarde dans d'autres actifs cryptographiques

Il s'agit d'un autre schéma de stabilisation largement utilisé et généralement très complexe. En effet, pour stabiliser les prix, un système économique complexe est utilisé. Cela vise à protéger le prix du stablecoin par rapport à la variation de la valeur de l'actif cryptographique de sauvegarde. Cependant, ce système a la vision de rompre avec le centralisme consistant à soutenir la monnaie stable en utilisant la monnaie fiduciaire.

La méthode dans cette opportunité est de prendre en charge un jeton avec les réserves d'une autre crypto-monnaie. Mais cela peut entraîner des inconvénients causés par la propre instabilité de la crypto-monnaie.

Cependant, la solution proposée est d'accorder au jeton une double approbation par l'autre cryptoactif, c'est-à-dire un rapport 1: 2, que même avec les variations de prix sur le marché dont souffre la crypto-monnaie, le jeton peut maintenir la stabilité souhaitée dans le sien. Curieusement, la plupart des pièces stables qui utilisent cette méthode sont des jetons du type ERC-20. Un exemple de ce système est DAI, une crypto-monnaie soutenue par la valeur de Éther et un large portefeuille de jetons sur cette blockchain. En fait, ici à Bit2Me Academy, nous dédions également un espace pour que tout savoir sur DAI et ses créateurs, MakerDAO.

Jetons stables mais sans soutien direct d'un autre actif

Les pièces stables sous ce chiffre ne sont pas directement soutenues ou garanties par un actif qui les aide à stabiliser leur prix. D'un autre côté, ils utilisent une perspective appelée "Actions de seigneuriage" ou actions de seigneuriage. Ce système utilise des contrats intelligents pour remplir la fonction de banque centrale. Avec lequel, en fonction de l'offre et de la demande, il est permis d'augmenter ou de diminuer la contribution de l'argent dans la blockchain. Une action qui stabilise la valeur de jeton dans le marché.

Un exemple de ce type de stablecoin est NUBITS y USDX. Cependant, le fonctionnement de ces stablecoins est vivement critiqué pour sa faible décentralisation. Ils sont également étroitement liés à la réglementation des valeurs mobilières en vigueur dans de nombreux pays. Par exemple, la plateforme BASE, a cessé ses fonctions en raison des règlements de la SECONDE.

Stablecoin public vs privé

Les Stablecoins peuvent également être classées en public et privé. Privée sont celles émises par les entreprises commerciales et publiques sont émises par les banques centrales. Les Stablecoins offrent également la possibilité de développer une monnaie internationale, liée à un panier de devises fiduciaires ou de matières premières. Cela réduirait davantage la volatilité. Eh bien, ils peuvent se protéger contre les fluctuations de la valeur des monnaies nationales. Il a également le potentiel d'augmenter considérablement l'efficacité du règlement transfrontalier.

À ce jour, les entreprises privées ont été les pionnières dans le développement de pièces stables. Cela est dû aux obstacles rencontrés par les banques centrales qui cherchent à offrir des monnaies numériques fiduciaires.

Par exemple, une grande banque commerciale, MUFG (Groupe financier Mitsubishi UFJ). Son plan est de déployer un stablecoin qui sera indexé 1: 1 sur le yen japonais. La Monnaie stable MUFG, sera distribué en quantités sélectionnées aux clients au Japon. Ceci dans le cadre d'une suite de tests à grande échelle. Les utilisateurs pourront utiliser une application pour convertir leurs dépôts fiduciaires en devises MUFG. Ils peuvent ensuite être utilisés pour effectuer des paiements dans les magasins et les restaurants et peuvent être transférés sur les comptes d'autres utilisateurs.

Un autre exemple du développement des stablecoins dans la sphère privée est le lancement d'un stablecoin en dollars américains par Cercle. Il s'agit d'une société de paiement soutenue par Goldman Sachs, avec le soutien de Coinbase  Cercle USDC, fonctionne sur la blockchain Ethereum et est destiné à être utilisé par les clients pour les paiements et les transactions dans l'espace de crypto-monnaie.

Cas d'utilisation de Stablecoin

Monnaie mondiale

Les Stablecoins sont conçu pour résoudre le problème de la volatilité, agissant comme un pont entre les crypto-monnaies et les monnaies fiduciaires. Une monnaie numérique stable et décentralisée pourrait devenir un moyen d'échange mondial. Il s'agit d'une application particulièrement importante dans les marchés émergents connaissant des niveaux d'inflation débilitants et un chaos économique, tels que Argentine et Venezuela.

Services financiers décentralisés

Actuellement, les arrangements institutionnels limitent l'accès aux marchés financiers. Les transactions sur les marchés financiers génèrent des frictions et les coûts de transaction sont sensibles à l'échelle, et les coûts d'information sont considérés comme la composante la plus importante de ces coûts.

La justification de l'existence d'un système bancaire est que les banques peuvent fonctionner en tant qu'intermédiaires financiers. En effet, les banques ont un avantage concurrentiel dans la collecte d'informations et l'évaluation du risque de crédit. Cependant, la relation entre la finance et l'économie n'est pas neutre. Une mauvaise allocation des fonds peut se produire et des déficits de financement et de capital peuvent survenir.

Compte tenu de cela, les petites entreprises sont désavantagées. En effet, les marchés financiers ont tendance à donner la priorité aux grandes entreprises bien établies. En conséquence, les startups et les petites entreprises ont du mal à obtenir des capitaux d'amorçage et d'expansion précoce.

Les Stablecoins cherchent à résoudre ce problème en permettant l'accès au financement. Exemple de celui-ci; ce sont les marchés des prêts équitables et des produits dérivés. Ils cherchent également à réduire les coûts de la chaîne d'approvisionnement et du commerce international en éliminant les intermédiaires qui facturent des frais pour garantir la sécurité des transactions, fournir des capitaux stables et assurer l'intermédiation des initiatives transfrontalières.

Avantages et inconvénients des stablecoins

Avantages

1. Les Stablecoins sont financés par des actifs réels. Cela est particulièrement vrai avec les pièces de monnaie stables et basées sur les matières premières. Grâce à cela, les détenteurs de pièces se tournent vers un actif tangible et adossé à une valeur réelle. Leur permettre de racheter ces actifs au taux de conversion pour prendre possession des actifs réels.
2. Il offre une grande stabilité dans sa valeur marchande. Bien que stabilité ne signifie pas invariance, les prix stables des monnaies ne sont pas aussi sensibles aux fortes fluctuations de prix des crypto-monnaies. Ces caractéristiques sont quelque chose que les investisseurs de ce type de crypto-monnaie apprécient grandement.
3. Ils offrent une grande liquidité grâce à la tokenisation. Cela est particulièrement vrai lorsque les pièces stables fondent leur stabilité sur les matières premières, car elles apportent une plus grande liquidité en facilitant une meilleure formation des prix.

Inconvénients

1. Le système de stablecoin est hautement centralisé. Le besoin de tiers, tels que les fournisseurs, les dépositaires et le projet lui-même montrent cette centralisation.
2. Les processus d'audit sont coûteux et prennent du temps. Cela est dû à la complexité du système d'exploitation.