Qu'est-ce que Synthetix (SNX)?

Synthetix (SNX) est une plate-forme décentralisée frappante qui se concentre sur la création de titres synthétiques qui permettent d'interagir avec différents actifs comme s'il s'agissait d'une représentation native de ceux-ci, mais dans un marché complètement décentralisé. 

ELe monde du commerce d'aujourd'hui est dominé par le commerce des actions, des devises, des matières premières et d'autres actifs que nous pouvons voir dans les différentes bourses et marchés du monde entier. C'est sans aucun doute un potentiel énorme que ceux d'entre nous dans le monde de la cryptographie ne peuvent pas atteindre directement, mais que se passerait-il si nous le pouvions? Et s'il y avait une plateforme capable de représenter tous ces actifs et de la mettre à la disposition des crypto-hodlers?

Eh bien, c'est précisément ce que Synthetix veut réaliser. Pour cela, ce projet a créé un ensemble d'outils décentralisés qui vous permettent d'interagir avec des «synthétiques financières» en toute confiance. Tu veux en savoir plus? Continuez à lire cet article intéressant conçu pour expliquer ce qu'est Synthetix et ce que recherche cette plateforme DeFi ou finance décentralisée.

Synthetix (SNX), une plateforme DeFi pour les synthétiques

Synthetix est un protocole de financement décentralisé ou DeFi, qui a été créé pour émettre des actifs synthétiques sur Ethereum (ETH). Ces actifs synthétiques au sein de la plateforme sont garantis par le Synthetix Network Token (SNX), un Jeton ERC-20 qui une fois bloquée par le contrat Synthetix, permet l'émission de actifs synthétiques (appelés synthés) au sein de la plateforme. Ces actifs Synths peuvent représenter n'importe quoi et vous avez la possibilité d'interagir avec eux sans avoir besoin de tiers. De cette manière, Synthetix peut représenter des actifs, des actions, monnaies fiduciaires et les produits sans problème majeur.

Par exemple, il est possible de créer un synthétiseur qui émule le marché de l'or, et nous pouvons interagir avec lui depuis la plateforme Synthetix et depuis échanges qui prennent en charge cette plate-forme. Mais qu'est-ce qu'un «synthétique» exactement?

Qu'est-ce qu'un "synthétique"?

Maintenant, pour comprendre Synthetix, il est nécessaire de comprendre ce qu'est exactement un «synthétique». Nous pouvons donc dire cela; les positions synthétiques ou synthétiques sont des actifs créés afin de représenter des actifs au sein d'un marché, d'interagir avec lui et de bénéficier des propriétés dudit actif, sans en avoir réellement.

Ces actifs visent à faciliter l'exposition à différents actifs ou matières premières sans avoir à faire face à des problèmes tels que la conservation, l'entretien ou d'autres besoins pour la gestion de l'actif représenté. Tout cela sans renoncer au potentiel de l'actif représenté, tel que sa valeur, sa liquidité ou sa large acceptation dans le monde.

Origine de Synthetix

Le projet Synthetix a commencé comme Havven, un projet conçu par Kain Warwick. Le produit de ce projet était le stablecoin nUSD qui a été publié le Juin 11 2018. Cependant, en décembre 2018, le projet a été renommé Synthetix, créant une plate-forme capable de représenter plus de 20 actifs synthétiques capables de représenter des monnaies fiduciaires, des matières premières (par exemple, l'or) et des actifs cryptographiques.

L'évolution du projet depuis lors a conduit Synthetix à être l'un des plus grands projets de DeFi. Et c'est qu'avant tout le Explosion DeFi, avait déjà plus de 180 millions de dollars de jetons SNX verrouillés dans le protocole en décembre 2019. Actuellement, la valeur marchande de Synthetix dépasse 1000 milliard de dollars, ce qui montre clairement qu'il s'agit de l'un des plus grands projets DeFi de l'écosystème.

Comment fonctionne Synthetix?

Le fonctionnement de Synthetix nécessite que cette plate-forme permette la création de différents jetons qui représentent chacun les synthétiques ou synthés au sein de la plate-forme. Chaque Synths est à son tour soutenu par un système de garanties, de participation, de contrôle de l'inflation, de frais et de gouvernance.

Ainsi, par exemple, si nous voulons créer un synthétiseur qui représente le marché de l'or, Synthetix créera un jeton pour ce nouveau synthétiseur (par exemple, sGOLD). Ce nouveau token au sein de Synthetix sera rejoint par toute une infrastructure de support régie par contrats intelligents ou contrats intelligents. Cette infrastructure est le système de garanties pour éviter les pertes indésirables dans le système, le contrôle de l'inflation, les taux, les oracles et la gouvernance de ce synthétiseur spécifique. À tout moment, le jeton Synthetix Network (SNX) est essentiel pour contrôler ces paramètres, car le blocage de ce jeton est ce qui permettra la création de nouveaux jetons sGOLD dans la mesure souhaitée.

Si vous regardez de près, cette opération ressemble beaucoup à MakerDAO et leur DAI. N'oubliez pas que dans MakerDAO, nous pouvons utiliser différents jetons pour créer DAI. Eh bien, la même chose se produit dans Synthetix, seulement que dans Synthetix, nous pouvons créer plusieurs synthés selon le programme.

A ce stade, l'inclusion d'oracles est vitale pour le fonctionnement de Synthetix, car ils sont le moyen de connexion entre le monde réel, les actifs représentés et les actions des Synths sur la plateforme. Par exemple, si le prix de l'or baisse sur le marché international, l'oracle rapportera cette information à Synthetix et fera baisser le prix de nos synthés sGOLD en fonction du marché international. Ce système oracle dans Synthetix est fourni par ChainLink (LINK).

Les jetons SNX et leur politique monétaire

L'histoire du jeton SNX commence avec Havven et son ICO (offre initiale de pièces) dans lequel 30 millions de dollars américains ont été levés avec un approvisionnement total de 100 millions de jetons Havven. Cependant, avec l'évolution de la plate-forme vers Synthetix, le jeton a subi une transformation, s'appelant Synthetix, et ayant une émission de jusqu'à 250 millions de jetons.

La distribution de ces jetons se ferait avec une augmentation de l'offre SNX à 175 millions d'ici mars 2020. À partir de ce moment, l'offre de jetons serait augmentée comme suit:

1. En mars 2021, l'offre de SNX passera de 175 millions à 212,5 millions (augmentation de 21%).
2. D'ici mars 2022, l'offre de SNX atteindra 231,25 millions (augmentation de 9%).
3. D'ici mars 2023, l'offre passera à 240,625 4 millions (augmentation de XNUMX%).
4. Et enfin, en mars 2024, l'offre totale atteindra 245,312,500 2 XNUMX SNX (augmentation de XNUMX%).

Afin d'atténuer le dumping instantané des récompenses SNX par les fournisseurs SNX, qui exerce une pression à la baisse sur le prix SNX et mine ainsi la valeur de la garantie SNX mise en jeu, les récompenses SNX distribuées de mars 2019 à mars 2020 sont bloquées et ne peuvent pas être vendues sur le marché libre pendant cette période. Cependant, le SNX obtenu à partir des paris peut être utilisé comme garantie pour créer de nouveaux synthés.

En ce sens, SNX remplit deux fonctions très claires:

1. C'est un token qui sert à créer des synthés, permettant d'établir la participation, l'achat et les gains d'un synthé. Pour cela, les tokens SNX doivent être garantis à un ratio de 750% (C-Ratio), ou être investis dans la plate-forme en tant que participation servant de stabilisateur aux synthés.
2. Il permet d'établir un moyen de gouvernance dans le Synthetix DAO. Ainsi, les détenteurs de jetons SNX peuvent voter pour les propositions d'amélioration de Synthetix (SIP) et participer à la gouvernance du protocole.

Mintr, un DApp pour interagir avec le protocole

Pour faciliter l'ensemble du processus de création de jetons SNX, Synthetix a créé Monnaieune DApp (application décentralisée) qui permet aux utilisateurs de frapper des synthés (sUSD), en utilisant comme garantie lors du dépôt un montant de jetons SNX qui obéit à un facteur de 750%.

Pour mener à bien ce processus, il est nécessaire de suivre une série d'étapes qui sont:

1. Tout d'abord, connectez votre portefeuille au DApp Mintr. Ce portefeuille doit avoir des jetons SNX en sa possession afin de pouvoir fonctionner avec la plate-forme.
2. Deuxièmement, l'utilisateur doit indiquer à Mintr qu'il souhaite frapper des jetons sUSD, en utilisant comme garantie les jetons SNX qu'il juge appropriés. Ces jetons SNX seront bloqués.
3. Enfin, l'utilisateur pourra échanger avec les synthés disponibles en utilisant le sUSD obtenu, et pourra miser avec le SNX qu'il jugera approprié pour recevoir des récompenses hebdomadaires périodiques du système.

Chaque fois qu'un utilisateur interagit avec Mintr pour acquérir des synthés, le DApp fait appel au contrat intelligent Synthetics, qui est en charge de gérer tous les processus nécessaires à la fabrication desdits synthés.

Gouvernance Synthetix

Comme nous l'avons déjà mentionné, les détenteurs de jetons SNX peuvent participer à la gouvernance du protocole Synthetix. Cependant, la participation en matière de gouvernance est limitée, ce qui montre clairement que Synthetix n'est pas un système hautement décentralisé.

Par exemple, la conception du protocole de base, la définition des paramètres d'incitation et le développement du système sont actuellement régis par la Fondation Synthetix, laissant ces points en dehors de la gouvernance communautaire.

D'autre part, Synthetix dispose d'un système de contrôle de développement très similaire à celui de projets comme Bitcoin et Ethereum. Tout cela grâce aux Propositions d'Améliorations SIP ou Synthetix qui ne sont rien de plus que des documents ouverts décrivant les standards de protocole et les mises à jour proposées. Dans ceux-ci, n'importe qui de la communauté Synthetix peut participer et apporter ses idées et théories pour améliorer le protocole.

Historiquement, les SIP ont été utilisés pour modifier la structure de frais / récompenses, permettre la liquidation des synthétiseurs inutilisés, introduire de nouveaux synthétiseurs et mettre en œuvre diverses protections initiales d'exécution de devises. Ils constituent un mécanisme approprié pour un large éventail de modifications fondamentales de la plate-forme Synthetix et, en tant que tels, nécessitent un processus organisé de consultation et d'itération de la communauté.

En outre, le DAO de Synthetix est un mécanisme de gouvernance où la communauté a également une place et une représentation. Le DAO est composé de 3 membres de la communauté et de 2 contributeurs principaux, et une interface est accessible au public sur snxgrants.io.

Synthetix Exchange, un DEX pour synthétiseurs et bien plus

Maintenant, comment échanger les synthés de cette plateforme? Eh bien, pour cela, Synthethix a créé le Échange Synthetixune DEX (échange décentralisé) qui permet de fonctionner avec des synthés au sein de la plateforme.

Synthetix Exchange fonctionne actuellement avec 5 catégories de synthétiseurs différentes, à savoir:

1. Devises Fiat: telles que sUSD, sEUR et sJPY, entre autres.
2. Matières premières: or synthétique et argent synthétique (mesuré par once).
3. Crypto-monnaies: telles que sBTC, sETH et sBNB.
4. Crypto-monnaies inverses: iBTC, iETH et iBNB, qui suivent inversement le prix des crypto-monnaies. De cette manière, par exemple, lorsque le prix du BTC augmente, le prix de l'iBTC diminue dans la même proportion, et vice versa.
5. Indices de crypto-monnaie: travaille actuellement avec sDEFI / iDEFI et sCEX / iCEX, qui suivent un panier d'actifs DEFI et un panier de jetons DEX natifs.
6. Indices de crypto-monnaie inverses: travaille actuellement avec iDEFI et iCEX, qui suivent un panier d'actifs DEFI et un panier de jetons DEX natifs.

Bref, c'est un espace créé dans le but de faciliter les opérations avec les synthés de la plateforme, vous permettant d'échanger, acheter ou vendre des synthés à votre guise. Mais pas seulement cela, ce DEX vous permet également d'utiliser ces synthés (tels que sETH et sUSD) pour demander des prêts à partir de la même interface d'échange. Le fonctionnement de ce système de prêt est identique à celui de plateformes telles que AAVE, vous devez donc placer une garantie afin d'accéder au prêt demandé.

La plateforme de la bourse permet également d'autres fonctionnalités telles que la création de pools de liquidité qui sont connectés à des protocoles tels que Curve, Balancer, Uniswap y Composé, qui permet d'obtenir et d'améliorer les incitations de plate-forme pour les détenteurs de jetons SNX. Résultat? Le protocole permet de agriculture de rendement y extraction de liquidité avec des revenus assez modérés.

Avantages et inconvénients de Synthetix

L'un des principaux avantages de Synthetix est qu'il diversifie les options d'échange dans le monde de la cryptographie, et la meilleure chose est qu'il le fait en utilisant une plate-forme complètement décentralisée. De plus, le système cherche toujours à fournir un niveau élevé de liquidité sur le marché et ce, sans dérapage ni glissement de prix.

Autre point en faveur, Synthetix ouvre les portes pour accéder aux produits sur les marchés internationaux sans aucune censure. Par exemple, si pour une raison quelconque il existe un veto qui nous empêche d'accéder au marché de l'or et de l'argent, nous pouvons le faire via Synthetix.

D'autre part, l'un de ses grands inconvénients est le niveau de complexité de ses contrats intelligents et les points de centralisation dans le développement du système. La défense des développeurs contre ces critiques est qu'étant donné la complexité, avoir des points de contrôle centraux empêche tout problème de sécurité d'affecter le protocole pendant une longue période, et en même temps permet de résoudre ces problèmes plus rapidement et plus facilement.

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