Qu'est-ce que Curve (CRV)?

Curve (CRV) est une bourse décentralisée (DEX) et un pool de liquidité qui vous permet de négocier rapidement et facilement avec des pièces stables ou des pièces stables.

ELe boom de la DeFi ou finance décentralisée a vu naître de nombreuses plates-formes offrant des outils nouveaux et innovants, et l'une de ces plates-formes est Curve Finance.

Mais qu'offre vraiment Curve Finance qui le rend si attrayant pour les utilisateurs DeFi? Eh bien, ces questions et d'autres seront répondues ci-dessous dans cet article dédié à la découverte de l'une des plates-formes à la croissance la plus rapide de l'écosystème DeFi.

Curve Finance (CRV), le DEX des stablecoins

Curve Finance (CRV) ou Curve, est un échange décentralisé (ou DEX) dédié à offrir des échanges de stablecoins ou stablecoins. Bref, il effectue des opérations comme celles Uniswap fonctionne, seul Curve se concentre sur les actifs avec une parité de 1 à 1 avec les devises nationales. Cette fonctionnalité a fait de Curve un favori des traders stables et des fournisseurs de liquidité à la recherche d'un glissement minimal pour minimiser les pertes. Souvenez-vous de cela; le glissement fait référence à la différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix auquel la transaction est exécutée, et c'est une source récurrente de pertes dans certains échanges.

Et pas seulement cela, Curve offre une interface simple et certains des contrats intelligents ou contrats intelligents le plus sûr de tout l'écosystème DeFi. Ceci avec un large support de pièces stables parmi lesquelles nous pouvons trouver DAI,USDC, USDT, TUSD, BUSD, PAX et sUSDainsi que des paires BTC (RenBTC, WBTC, sBTC et HBTC), permettant d'opérer avec tous rapidement, dans un processus sans garde et de manière décentralisée.

Toutes ces fonctionnalités ont fait de Curve l'une des plateformes DeFi les plus utilisées aujourd'hui, notamment pour sa capacité à offrir d'excellents taux de change pour les pièces stables et pour permettre la connexion de diverses plateformes DeFi à l'aide de pools Curve.

Origine de Curve Finance (CRV)

Curve Finance est un projet relativement récent dans le monde DeFi, en fait son whitepaper a été présenté le Novembre 10 2019, de la main de Michael Egorov.

La plate-forme, qui a initialement reçu le nom de StableSwap, était destinée à fournir des services DeFi pour les stablecoins au sein d'un market maker autonome (de l'anglais Autonomous Money Market - AMM) qui aurait pour principale caractéristique un glissement minimum des prix, ainsi qu'un «compte d'épargne fiduciaire» efficace pour les fournisseurs de liquidités, le tout géré par des contrats intelligents au sein Ethereum.

Ce qui a conduit Egorov à créer ce système était de proposer un moyen d'échange qui servirait de pont entre les pièces stables centralisées (comme l'USDT) et les décentralisées (comme DAI), pour faire en sorte que l'échange entre elles maintienne un dynamisme qui aidera le marché à se développer.

Cela concernait des situations telles que celles qui se produisaient lorsque MakerDAO abaissé ses frais de stabilité à 5,5%, ce qui a amené de nombreux utilisateurs de Composant (qui avait le taux d'intérêt de 11% à l'époque) y resteront car ils ont emprunté sur DAI, et la conversion entre DAI et USDC est une entreprise coûteuse, conduisant à la stagnation des marchés.

Comment fonctionne Curve?

Le fonctionnement de Curve peut être compris simplement comme un échange ou un échange décentralisé. Mais derrière cet échange, il y a certains concepts tels que les pools de liquidité, qui vous permettent d'avoir la liquidité nécessaire pour vos échanges de pièces stables.

Curve Pools, les espaces de liquidité du protocole

À ce stade, les pools de liquidités de CRV ressemblent beaucoup Uniswap. En fait, Curve est connue sous le nom de «Uniswap de pièces stables» à cause de cela.

Maintenant, rappelons qu'un pool de liquidité est simplement un espace contrôlé par un contrat intelligent où de grandes quantités d'actifs sont amassées et injectées (ou investies) par des fournisseurs de liquidité (LP).

Ces utilisateurs injectent cette liquidité afin d'obtenir des bénéfices sur les prêts ou échanges qui seront réalisés à l'aide de ces actifs. Ainsi, chaque prêt ou échange effectué comporte une petite commission ou un intérêt, qui ajouté au total finit par alimenter les bénéfices des fournisseurs de liquidité. Eh bien, c'est le concept que Curve suit avec ses pools, seulement qu'au lieu d'avoir des actifs très volatils, il préfère les pièces stables.

Ainsi, les fournisseurs de liquidité peuvent injecter leur DAI ou USDT dans des Curve Pools, que ce protocole utilisera ensuite pour proposer des échanges avec une légère commission qui alimentera à terme les bénéfices des fournisseurs de liquidité. Le fait d'utiliser des stablecoins fait que même chaque décimal compte et, au final, le profit obtenu est important par rapport au moment où un certain capital est bloqué au sein du pool.

Bien entendu, le ratio d'échange au sein de ces pools est géré de manière autonome par des contrats intelligents. Ainsi, par exemple, si un pool propose des échanges DAI / USDT et qu'il existe une parité entre ses tokens (il y a 1000 DAI et 1000 USDT), le rapport d'échange sera de 1: 1. Cependant, si ce ratio change, par exemple 800 DAI et 1200 USDT, le ratio d'échange augmenterait pour le DAI et diminuerait pour l'USDC, tout cela afin que le pool se rééquilibre et ait toujours des liquidités pour ses opérations.

Le cas précédent est le même principe qu'Uniswap suit, et c'est ce qui permet à ce système d'être classé comme AMM. Or, comme nous l'avons mentionné, les bénéfices obtenus par les LP proviennent des frais facturés à chaque opération. En effet, plus les pools sont utilisés et plus il y a de dynamisme dans les pools et les marchés, plus les bénéfices obtenus par les LPs sont élevés.

Mais, en plus de cela, Curve s'intègre également à d'autres plates-formes, fournissant un autre moyen d'échange secondaire afin d'obtenir des profits plus élevés. C'est la raison pour laquelle nous pouvons voir des pools de liquidités dans des projets tels que Yearn Finance, Uniswap ou Composant, chacun d'entre eux a pensé profiter de la liquidité contenue dans Curve, en utilisant lesdits actifs dans d'autres protocoles.

En bref, Curve et ses pools sont conçus non seulement pour agir comme une bourse, mais également pour fournir des liquidités à d'autres protocoles.

Le jeton CRV

Le jeton CRV est un jeton de gouvernance ERC-20 conçu pour inciter les fournisseurs de liquidité sur la plate-forme, ainsi que pour impliquer autant d'utilisateurs que possible dans la gouvernance du protocole.

CRV a actuellement trois utilisations principales: le vote, le jalonnement et l'élan.

Ces trois choses nécessitent de voter dans le DAO Curve, c'est pourquoi si un utilisateur souhaite voter, il doit bloquer ses jetons CRV et acquérir des jetons veCRV.

veCRV signifie vote séquestre CRV, il s'agit simplement de jetons CRV verrouillés pendant un certain temps, plus vous verrouillez vos jetons CRV longtemps, plus vous recevrez de veCRV.

Il s'agit d'un mécanisme récemment créé, en fait, il a été présenté le 13 août 2020.

Parmi les détails du token, on peut citer:

1. 1. Il dispose d'un approvisionnement total de 3,03 milliards de jetons qui seront répartis comme suit:
      1. 62% aux fournisseurs de liquidités communautaires
      2. 30% aux actionnaires (équipe et investisseurs) avec 2-4 ans de consolidation
      3. 3% aux salariés avec 2 ans de consolidation
      4. 5% à la réserve communautaire
   2. L'offre initiale d'environ 1.300 milliard (~ 43%) est répartie comme suit:
      1. 5% aux fournisseurs de liquidité avant CRV ayant droit à 1 an
      2. 30% aux actionnaires (équipe et investisseurs) avec 2-4 ans de consolidation
      3. 3% aux salariés avec 2 ans de consolidation
      4. 5% à la réserve communautaire
   3. L'offre en circulation sera de 0 au lancement et le taux de lancement initial sera d'environ 2 millions de CRV par jour.

Comme tous les jetons ERC-20, ceux-ci peuvent être stockés dans n'importe quel portefeuille capable de prendre en charge cette norme, afin que vous puissiez le stocker en toute sécurité à tout moment.

Avantages et inconvénients de Curve

Avantages

L'un des principaux avantages de Curve est que son mécanisme de change est extrêmement simple. Son contrat intelligent est loin d'être très complexe et cela a pour principal avantage que sa maintenance et son amélioration de la sécurité sont très élevées. En fait, il dispose d'une équipe d'enquête sur les problèmes de sécurité très active.

Un autre point positif est qu'il propose généralement des transactions pour des commissions bien inférieures à celles d'autres plateformes. Par exemple, lors de la dernière hausse du prix du gaz Ethereum, une transaction sur Curve pourrait en moyenne 33 $, tandis que sur Uniswap, elle pourrait être comprise entre 55 $ et 80 $.

D'un autre côté, échanger des jetons sur Curve présente un risque assez faible. Les opérations consistent en une seule transaction avec une surface d'attaque minimale. De plus, les risques de pertes non permanentes sont rares à voir dans Curve, tout cela grâce au fait que ce protocole utilise des pièces stables.

Inconvénients

Malgré cela, l'un des inconvénients de Curve est son intégration avec d'autres plates-formes dans le but de maximiser vos profits. L'intégration, par exemple, avec Compound met en danger les actifs de Curve au sein de cette plate-forme. De cette façon, une faute à l'intérieur Composant aurait un impact négatif sur Curve et ses fournisseurs de liquidité. Si cette solution d'intégration résout le problème des faibles profits, elle en génère une autre qui peut être pire.

D'autre part, la forte dépendance à des marchés très dynamiques et explosifs fait que la plate-forme a une forte fluctuation de ses rendements. Les pools à haut rendement attirent la liquidité au fil du temps et se transforment souvent en pools à faible ou moyen rendement au fil du temps.

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