La crypto-monnaie DAI (DAI) est un jeton ERC-20 qui a été conçu pour fonctionner comme un stablecoin ou un stablecoin dont la valeur est ancrée au dollar. Cette monnaie est émise de manière décentralisée grâce à la collatéralisation de garanties qui servent à garantir son émission à tout moment.
Là la crypto-monnaie DAI, c'est un stablecoin ou stablecoin, dont la valeur est ancrée 1: 1 par rapport au dollar américain. Autrement dit, 1 DAI = 1 $ USD, et grâce à cela, DAI est devenu l'un des projets les plus pertinents dans le monde de la crypto, et en particulier dans le monde des crypto-monnaies. finance décentralisée (DeFi).
La monnaie et tout le protocole qui prend en charge son fonctionnement, a été conçu par MakerDAO, l'un des projets les plus réussis de l'écosystème. En fait, MakerDAO est un projet qui a démontré une transparence, une qualité technique et économique inégalées. Tout cela en a fait le stablecoin, ou stablecoin, qui n'a pas besoin de fournir de garantie en fiat, ce qui en fait l'un des jetons préférés dans le monde DeFi.
Mais qu'y a-t-il d'autre derrière DAI ? qu'est-ce qui a conduit à sa création ? Et surtout : quels en sont les objectifs ?
L'origine de DAI, le premier stablecoin décentralisé
Les origines de DAI commencent avec la création de MakerDAO en 2014. Depuis, le projet visait la création d'un DAO afin de maintenir une monnaie stable au sein Ethereum. L'idée était quelque chose de totalement nouveau, quelque chose comme celui-ci n'avait jamais été construit et ses développeurs ont pris suffisamment de temps pour concevoir une proposition claire sur la façon de le faire sans échouer.
Toute cette analyse précédente faite Décembre de 2017 tous ces efforts ont vu le jour avec la création et le lancement de la première version de DAI (maintenant connue sous le nom de SAI). Avec cela, il est devenu la première structure d'un stablecoin hautement décentralisé. Son contrôle était régi par contrats intelligents ou contrats intelligents et non par décret sur un compte bancaire. De plus, toutes ses variables ont été décidées par un DAO, auquel les détenteurs de jetons Maker (MKR) pourraient participer.
La naissance de DAI a donné un énorme coup de pouce à l'écosystème DeFi, qui n'avait que quelques mois et était la preuve que quelque chose de grand était encore à venir. Depuis lors, il s'agit de l'un des projets de stablecoins les plus accrocheurs du monde de la crypto. Sa transparence, sa large acceptation et l'énorme flexibilité de son fonctionnement en ont fait un modèle de développement dans le monde de la crypto.
Objectifs derrière la création de DAI
Maintenant, quels objectifs ont vraiment conduit à la création de DAI? En réponse à cela, nous pouvons dire que l'objectif principal était de créer un support sécurisé pour stocker de la valeur. Comme nous le savons bien, des pièces comme BTC et ETH, souffrent d'une volatilité marquée compte tenu de la période de croissance du secteur dans lequel nous nous trouvons. Cette volatilité n'est pas un problème dans les systèmes économiques qui cherchent à générer des profits en profitant de cette caractéristique. Mais dans des cas d'utilisation tels que les plateformes de prêt, d'épargne ou de transfert d'argent, cette volatilité est contre-productive et même indésirable.
Face à cette situation, DAI propose une solution. Grâce à un système de garantie collatérale, il est possible de générer des DAI avec une valeur 1: 1 contre le dollar en utilisant des crypto-monnaies très volatiles. De cette manière, les pièces générées peuvent être utilisées pour effectuer des opérations à valeur fixe et stable sur d'autres plateformes, avec l'assurance que lesdites pièces sont garanties par un dépôt. Ainsi, que la valeur des crypto-monnaies augmente ou diminue, la valeur générée sera toujours la même, et dans le pire des cas, il existe des garanties pour éviter la perte de valeur.
Sans aucun doute, une nouvelle idée qui nous permet de développer de nouvelles fonctionnalités qui tirent parti du potentiel de la blockchain. Surtout ceux qui ont besoin d'un moyen d'échange de valeur stable et décentralisé. Un support qui peut être librement échangé et reconverti sans problèmes, si nécessaire pour récupérer la valeur de votre garantie.
A ce stade, DAI répond à ces besoins et ouvre les portes à de tels développements. En effet, grâce à DAI, vos titulaires peuvent obtenir un rendement constant sur leurs avoirs. Et tout cela grâce à la collatéralisation, à la création de mécanismes de retour d'expérience autonomes et d'acteurs externes dûment incités à maintenir le dynamisme du système.
En fin de compte, DAI est la pièce fondamentale pour générer une plate-forme de prêt décentralisée solide et fonctionnelle sur la blockchain Ethereum. Et cela a certainement aidé l'écosystème DeFi à se développer comme il l'a fait.
Analyse du fonctionnement de DAI
Maintenant, pour comprendre la question Comment fonctionne DAI? La première chose que nous devons examiner sont les différents éléments qui rendent sa création possible. Tout d'abord, nous avons le protocole Maker de MakerDAO. Il s'agit d'un protocole qui fonctionne sur une série de contrats intelligents qui sont exécutés sur Ethereum et sont chargés d'orchestrer le fonctionnement de DAI et du DAO qui contrôle ses différentes parties.
Le protocole Maker est responsable du maintien de la stabilité des réserves qui maintiennent le DAI avec une valeur de 1: 1 par rapport au dollar, ainsi que du contrôle de l'émission et de la gravure du stablecoin. En outre, il contrôle également les taux d'intérêt, les taux de stabilisation, les pénalités, les systèmes d'enchères, la gouvernance, le système de vote et la prise de décision. En termes simples, le protocole Maker est le cœur de DAI, et son développement et son évolution sont entre les mains de la communauté MakerDAO, et dont nous discutons plus en détail dans cet article.
En dehors de cela, l'opération du DAI tombe sur le Coffre des créateurs (anciennement connu sous le nom de CDP). Ces Maker Vaults nous permettent d'interagir avec le protocole Maker, nous donnant la possibilité de générer des DAI en y déposant des actifs de garantie.. Lorsque nous effectuons un dépôt, le Maker Vault nous indique (selon le token que nous utilisons) les variables de collatéralisation, les taux d'intérêt, la stabilité et la relation de liquidation de notre position. En acceptant toutes ces valeurs, nous bloquerons alors nos jetons et recevrons DAI dans une adresse de Jeton ERC-20 conçu pour cette tâche. En bref, Maker Vaults est notre passerelle vers l'émission de DAI, et le système est entièrement contrôlé par des contrats intelligents.
De même, Maker Vaults s'occupe également du processus inverse: DAI peut être envoyé et la garantie reçue en retour, ce qui entraîne la gravure de DAI. Comme vous pouvez le constater, le fonctionnement de ce système à un niveau élevé (sans passer par la partie technique des contrats intelligents) est assez simple. Cependant, depuis sa création en 2017 jusqu'à maintenant, DAI a beaucoup évolué. Peut-être que sa plus grande évolution a été d'accepter de nouvelles garanties et d'offrir ainsi de nouvelles options de stabilité au système, ce que nous expliquerons ci-dessous.
DAI et SAI Quelles sont leurs différences?
En novembre 2019, MakerDAO a fait un grand pas en avant en mettant à jour le protocole Maker. La mise à jour a changé la façon dont nous pouvions générer des DAI dans le système. Avant cette date, le seul moyen de le générer était de déposer de l'Ether, au sein d'un contrat CDP (position de dette garantie) et à partir de là, récupérez nos pièces. Cependant, MakerDAO a changé cela et a ouvert les portes pour pouvoir utiliser d'autres jetons différents à utiliser comme garantie et générer du DAI.
La nouvelle création MakerDAO a été nommée d'après ICD-DCM ou ICD multicolore. L'idée était simple: accepter de nouveaux jetons en dehors de Ether afin qu'ils puissent servir de garantie et créer des DAI avec eux. De cette manière, une plus grande liquidité a été ajoutée au système et un nouveau schéma de stabilité dans le protocole a été promu. C'était radicalement différent de la façon dont DAI faisait les choses en principe, car la seule garantie acceptée était Ether, et c'était une situation qui s'est avérée contre-productive pour la stabilité.
Au début, DAI-MCD a reçu beaucoup de critiques. Cependant, MakerDAO a poursuivi sa feuille de route. Maintenant en sa possession étaient SAI (la première version de DAI, avec des collatéraux en Ether rien de plus) et DAI-MCD (qui accepte plusieurs collatéraux).
Pour combler le fossé et abandonner SAI MakerDAO a lancé le portail de migration. Avec lui, tous les titulaires d'ISC devraient transférer leurs fonds vers le nouveau protocole et abandonner l'ancien. Cette dernière situation est toujours en cours, car les contrats intelligents de SAI continuent de fonctionner, bien que le jeton ait déjà perdu l'acceptation dans la plupart des échanges et DEX existants.
Comment DAI est-il créé?
La création de la monnaie dépend de deux acteurs:
- L'utilisateur et la garantie qu'il utilisera
- Le Maker Vault
À ce stade, nous vous expliquerons de la manière la plus simple possible comment ces trois éléments vous permettent de générer cette monnaie en toute sécurité.
Tout d'abord, en tant qu'utilisateur, vous devez disposer du capital que vous utiliserez pour générer DAI. Ce capital doit être libellé dans certaines des devises acceptées en garantie par le protocole Maker. Ils sont actuellement: Jeton d'attention de base (BAT), USDC, WBTC, TUSD, KNC, ZRX, MANA et ETHER.
Si vous avez l'un de ces jetons en votre possession (notez que ce sont tous des jetons Ethereum ERC-20), vous pouvez interagir directement avec les coffres-forts pour générer la pièce. Sinon, si vous avez d'autres crypto-monnaies (telles que Bitcoin), vous devrez changer ces devises en l'un des jetons afin de mener à bien le processus.
Vient ensuite le processus d'interaction avec les coffres Maker. Le moyen le plus simple d'interagir avec Maker Vaults est Oasis. Ce DApp vous permet de créer facilement des coffres-forts à l'aide de portefeuilles tels que MetaMask, Trezor ou Ledger, en plus de prendre en charge le développement officiel MakerDAO, ce qui le rend très sécurisé.
Une fois sur place, tout ce que vous avez à faire est de sélectionner l'une des options DApp et de la connecter à votre portefeuille. Dans ce cas, nous utiliserons MetaMask, et nous choisirons l'option Emprunter (pour emprunter).
Avec cela, vous serez déjà à l'intérieur du système.
Pour démarrer la génération de pièces, vous devez démarrer le processus en cliquant sur «Commencez». Vous serez ensuite redirigé vers une nouvelle page où vous choisirez la garantie que vous utiliserez pour générer le DAI. Vous devez choisir l'une des options disponibles, en étant attentif aux différents niveaux de collatéralisation et de commissions qui seront déduites pour l'opération.
Une fois la garantie choisie, vous devez démarrer le coffre-fort, effectuer le dépôt de votre garantie et accepter les données du processus. Avec cela, nous aurons en notre possession le DAI que nous voulons.
Des contrats intelligents partout
Tout ce processus que nous vous avons dit ici est possible grâce au protocole Maker et aux smart contracts qui en établissent le fonctionnement. Dans l'ensemble du processus, il n'y a aucune garantie de rétention de dépositaire ou d'intermédiaire. En d'autres termes, l'ensemble du processus se déroule entre l'utilisateur et le contrat. Une véritable décentralisation qui vise à maintenir la plus grande sécurité et confidentialité possible. En fait, vous n'avez même pas besoin de saisir de données personnelles dans le système, ce n'est pas nécessaire, vous n'avez besoin que de jetons ERC-20 ou Ether, et vous pouvez maintenant créer et utiliser DAI pour tout ce que vous voulez.
Ce que Maker fait avec ses Vaults, c'est prendre votre argent, générer avec cet argent une certaine somme d'argent stabilisée par votre garantie et avec le surplus de celle-ci permet au système de rester stable contre la baisse ou la hausse du prix du jeton ERC -20 ou de l'Ether que vous avez utilisé. C'est essentiellement une "bouée de sauvetage pour votre DAI", donc si le prix du jeton que vous avez utilisé pour générer DAI baisse, votre DAI généré aura toujours la même valeur (1 USD), car l'excédent couvrira la baisse, donc éviter les pertes.
Vous avez sûrement déjà vu que cela fonctionne très similaire à un prêt hypothécaire bancaire, seulement que même dans le pire des cas, la liquidation de votre position cherchera à couvrir la dette de l'émission DAI et à vous rembourser le plus d'argent possible. tandis que les banques prennent tout ce que vous avez).
En résumé, nous pouvons dire qu'un Maker Vault stocke simplement votre garantie dans le système Maker, ce qui en retour vous donne DAI à dépenser. Le montant de DAI généré est relatif au montant de la garantie que vous avez placée dans le Maker Vault. La relation change en fonction de chaque type de garantie que vous utilisez et même la relation change au fil du temps en fonction des décisions de la MakerDAO Governance.
Ainsi, par exemple, si le ratio pour générer DAI est de 150% (comme dans le cas de l'utilisation d'Ether), cela signifie que pour chaque 1,5 $ d'Ether, vous obtiendrez 1 $ en DAI. Si, par exemple, vous envoyez 125 $ en Ether, vous en obtiendrez environ 50 $ en DAI. Le reste de l'argent y est verrouillé et constitue une garantie excédentaire pour compenser les baisses ou les augmentations que le prix de l'Ether peut avoir.
Avantages et inconvénients de DAI
Parmi les avantages que l'on peut trouver dans cette devise, on peut citer:
- Il s'agit d'un stablecoin sécurisé et décentralisé avec une longue histoire de sécurité.
- Cela ne dépend pas des banques, étant un stablecoin totalement différent de celui USDT. En d'autres termes, il n'y a pas de risque constant que la banque ferme ou saisisse le compte qui prend en charge l'ensemble du protocole, et il n'est pas non plus nécessaire de croire que ces fonds existent dans la banque.
- Il facilite la création de moyens décentralisés d'échange et de financement. En fait, DAI est l'une des devises les plus acceptées dans le monde DeFi et DEX Actuellement.
- Son système de stabilité éprouvé génère la confiance dans son fonctionnement. Même dans les pires scénarios, MakerDAO a été en mesure de maintenir la stabilité à des valeurs acceptables et, en fait, a amélioré la stabilité au fil du temps.
- Il est facilement accessible et respecte la vie privée de ses utilisateurs. Tout le monde peut accéder au système sans avoir besoin de KYC ou donner ses données à un tiers.
- Capacité à générer du crédit et des intérêts pour ledit crédit, ce qui en fait une option puissante pour investir.
- C'est actuellement l'un des plus grands écosystèmes DeFi au monde, avec une valeur qui dépasse 1400 milliard de dollars (septembre 2020).
- C'est un stablecoin largement pris en charge dans de nombreuses maisons de change.
Cependant, du côté négatif, nous pouvons mentionner:
- C'est un peu complexe sur le plan technique, ce qui le rend un peu difficile pour les personnes qui débutent dans le monde DeFi.
- La variété limitée des monnaies en garantie est considérée comme un problème de système. En fait, les jetons comme Compound ou YFI ne sont pas encore acceptés comme garantie, alors que MANA (un jeton avec moins de portée) l'est.
- Il existe des risques lors de l'utilisation d'un Maker Vault. N'oubliez pas que pour générer un DAI, vous devez transférer la propriété de vos actifs à un contrat intelligent qui peut vendre vos actifs en cas de récession du marché. Tout coffre-fort généré par DAI a un prix de règlement, le prix de l'actif sous-jacent auquel le coffre-fort serait liquidé. L'utilisation d'un coffre-fort comme levier présente un risque supplémentaire. Le potentiel de récompense est plus grand grâce à l'effet de levier, mais le potentiel de perte est également amplifié. Il est courant chez les utilisateurs de maintenir un ratio de garantie élevé pour se protéger des risques de marché et donc de la liquidation.
- Un contrat intelligent est transparent et immuable, mais il peut être piraté. Rien ne garantit que cela ne pourrait pas arriver comme le fameux hack de The DAO.
Cas d'utilisation DAI
Désormais, DAI en tant que devise nous permet d'ouvrir les portes à différents cas d'utilisation, et parmi eux nous pouvons mettre en évidence:
L'indépendance financière pour tous
Comme nous l'avons déjà mentionné, DAI est un stablecoin auquel nous pouvons accéder de n'importe où dans le monde, simplement en accédant à son DApp. Il ne dépend d'aucune banque commerciale, banque centrale ou gouvernement. Cela signifie que n'importe qui dans le monde peut transformer ses crypto-monnaies et ainsi accéder à d'autres fonctionnalités financières au sein de DeFi.
Ainsi, des millions de personnes peuvent, dans le confort de leur maison, accéder à des prêts, à des systèmes d'épargne, à des pools d'investissement et à d'autres outils financiers qui seraient autrement inaccessibles par les moyens traditionnels.
Envois de fonds rapides et à faible coût
Les envois de fonds internationaux, c'est-à-dire l'envoi d'argent entre pays, normalement utilisé par les immigrants pour envoyer de l'argent à leurs proches, constituent un autre cas d'utilisation important.
Désormais, n'importe qui peut transformer son argent en DAI et effectuer une transaction n'importe où dans le monde, ce qui est rendu possible grâce à sa large acceptation. Le meilleur? Tout cela peut être fait en quelques minutes et avec un faible coût par transaction (lorsque Ethereum le permet), en plus de le faire sans sociétés intermédiaires, ou tout intermédiaire au-delà de celui qui vous fournit des DAI.
Relier le monde DeFi
Un autre cas d'utilisation intéressant est sa capacité à unir le monde DeFi. DAI est une monnaie décentralisée, fiable et sûre qui nous accompagne depuis de nombreuses années.
En ce sens, rien de mieux pour DeFi qu'une véritable monnaie décentralisée gouvernée par la communauté et avec laquelle chacun peut accéder librement aux services que DeFi peut offrir. C'est là que cela fonctionne comme lien de connexion entre les différents protocoles.