Qu'est-ce que le protocole d'injection (INJ) ?

Injective Protocol est un protocole financier décentralisé qui cherche à offrir des capacités de négociation sans autorisation sur des marchés de produits dérivés arbitraires. De cette façon, les utilisateurs d'Injective peuvent créer et négocier sur n'importe quel marché de produits dérivés de leur choix et de manière entièrement décentralisée.

Injective Protocol (INJ) est un projet de financement décentralisé axé sur l'offre d'outils permettant à ses utilisateurs de négocier des produits dérivés. Pour cela, Injective a développé un DEX qui fonctionne entièrement sur un chaîne latérale avec des capacités inter-chaînes, qui offrent une grande évolutivité et un faible coût d'exploitation.

La sidechain Injective est construite à l'aide du SDK Cosmos. Grâce à ces outils de développement de réseau Cosmos, Injective peut accomplir sa mission et, en même temps, faire partie de cet immense écosystème.

Objectif du protocole d'injection

L'objectif principal d'Injective Protocol est d'offrir des capacités de trading sans autorisation sur des marchés de produits dérivés arbitraires. De cette façon, les utilisateurs d'Injective peuvent créer et négocier sur n'importe quel marché de produits dérivés de leur choix et de manière entièrement décentralisée.

Pour y parvenir, Injective a conçu son protocole sur le SDK Cosmos et le protocole de consensus Menthe tendre. Ce sont ces deux outils sur lesquels toute la programmation nécessaire pour que le protocole injectif fonctionne comme un DEX est construite.

Parmi les capacités d'Injective Protocol, nous pouvons trouver :

1. Création de marchés dérivés
2. Négoce de produits dérivés
3. Mise en place du staking dans le pool d'assurance
4. Fourniture de services d'échange décentralisés
5. Un système de Gouvernance décentralisé
6. Un réseau de validateurs qui fonctionne grâce au dispositif Preuve de participation en utilisant l'algorithme Tendermint.

Principales caractéristiques du protocole d'injection

Parmi les principales caractéristiques de ce protocole on peut souligner :

1. Entièrement décentralisé : Injective transforme un marché boursier en un service public décentralisé en ouvrant chaque composante de ce marché, de sa propre interface à l'infrastructure back-end et à la liquidité du carnet d'ordres.
2. Sans autorisations : La décentralisation complète bouleverse le modèle commercial traditionnel de la bourse car elle supprime la barrière technique à l'entrée pour les utilisateurs via un marché à haut rendement et sans autorisation pour le trading au comptant et sur les dérivés.
3. Résistant à la censure : Une décentralisation complète combinée à un accès sans autorisation garantit un marché ouvert et sans restriction, résistant à la censure.
4. Propriété de la communauté: Les nœuds de la chaîne d'injection sont incités par l'économie des jetons à agir en tant que relais d'ordres, à héberger un carnet d'ordres décentralisé et à servir de coordinateur décentralisé de l'exécution des transactions.
5. Évolutif: Injective optimise la vitesse des transactions en adaptant l'exécution et le règlement des transactions à la couche 2.

L'infrastructure du protocole d'injection se compose de trois composants principaux :

1. Chaîne injective
2. Service d'échange injectif
3. Pont Injective-Ethereum

Comment fonctionne le protocole d'injection ?

Injective Protocol utilise les fonctions Cosmos (ATOM) pour créer un réseau blockchain associé à son écosystème. On pourrait dire qu'Injective fonctionne comme une branche ou une sidechain du réseau Cosmos, via son SDK, les outils de développement Cosmos. Grâce à cela, Injective est capable d'utiliser toutes les capacités de Cosmos comme ses capacités avancées de contrats intelligents et compétences opérationnelles inter-chaînes.

Un point important dans le fonctionnement d'Injective est que ce protocole possède son propre réseau de blockchain public appelé Injective Chain. Ainsi, n'importe qui peut librement examiner et auditer le réseau. Mais, non seulement cela, il permet également à n'importe qui de créer un nœud et de devenir un validateur du réseau, en aidant sa sécurité et en gagnant des récompenses pour cela.

De plus, Injective Protocol utilise également le protocole de consensus Tendermint pour son fonctionnement. Tendermint est un protocole de consensus avec des capacités avancées BFT (Byzantine Fault Tolerance ou Byzantine Fault Tolerance). Le principal avantage du choix de ce protocole se reflète dans l'évolutivité d'Injective, qui est énorme. Nous parlons du fait qu'une opération dans Injective prend généralement en moyenne trois secondes pour être vérifiée et incluse dans la blockchain, ce qui contraste avec les réseaux comme Ethereum (30 secondes) ou Bitcoin (10 minutes). De plus, le coût de ces transactions est négligeable, ce qui rend les opérations au sein du réseau plus économiques.

De plus, l'équipe Injective Protocol travaille dur pour étendre ses capacités inter-chaînes (elle fonctionne actuellement avec les réseaux Ethereum et Terra-Luna) et offrir aux développeurs et aux utilisateurs une compatibilité avec Ethereum Virtual Machine (EVM), ce qui permettrait d'élargir l'offre de jetons Ethereum natifs et de réseaux compatibles au sein d'Injective et de son réseau.

Qu'est-ce qu'un dérivé et son rôle dans Injective ?

Injective Protocol est un DEX pour les dérivés, mais Qu'est-ce qu'un dérivé exactement ? Eh bien, Un dérivé n'est rien de plus qu'un contrat financier dont la valeur dépend des variations de la valeur d'un actif sous-jacent.

Par exemple, pensons à un dérivé dont l'actif sous-jacent est Bitcoin. Si ledit contrat a été conclu pour 10 BTC et que le taux de change au moment du contrat est de 42.000 420.000 euros, ce dérivé BTC / EUR aurait une valeur totale de XNUMX XNUMX euros. Bien entendu, la valeur du BTC, lorsqu'elle fluctue, changera la valeur du contrat, et des clauses contrôleront ces conditions, qui doivent être acceptées par les parties qui participent audit contrat.

Les produits dérivés sont très utiles et sont conçus pour aider les traders à couvrir leurs positions de trading et à utiliser l'effet de levier. En fait, les dérivés existent depuis des siècles et on pense qu'ils ont d'abord été utilisés dans l'industrie agricole. L'idée est que ceux-ci aideraient les agriculteurs et les vendeurs à gérer correctement les risques et à se protéger contre des résultats malheureux à l'avenir. Un bon exemple de dérivés (futurs), on en voit dans le marché aux riz de Dojima, datant de l'époque féodale du Japon, au XVIIe siècle.

Aujourd'hui, les produits dérivés représentent l'un des plus grands marchés financiers au monde avec une valeur de plus de deux mille milliards de dollars (2 × 10 ^ 18 $) à l'échelle mondiale, ce qui en fait le plus grand marché au monde.

Injective Protocol cherche à apporter ces types d'opérations à l'écosystème blockchain et à les rendre disponibles de manière décentralisée.

Validation des transactions sur le réseau

Pour faire fonctionner l'ensemble du réseau du protocole d'injection, le protocole dispose d'une structure de validation de transaction qui maintient le fonctionnement et la sécurité de la chaîne d'injection. Cette structure est composée de :

Validateurs

Les validateurs Ce sont des nœuds complets qui ont été créés grâce au fait qu'un utilisateur a rempli les conditions de jalonnement pour mettre l'un de ces nœuds en service. Grâce au jalonnement effectué, ces nœuds ont la possibilité d'être choisis comme validateurs pour vérifier les transactions et générer un bloc, en échange de gains de récompenses.

Ces nœuds validateurs ont deux adresses qui sont :

1. adresse du propriétaire: Cette adresse est celle du validateur qui est en charge des fonctionnalités liées à l'administration, telles que la désaisonnalisation, la prise des récompenses et l'établissement des paramètres de délégation.
2. l'adresse du signataire: Cette adresse appartient au validateur qui signe les points de contrôle et exécute le nœud.

Délégués

les délégants sont des détenteurs de jetons qui ne peuvent pas ou ne veulent pas exécuter un logiciel de validation de nœud complet, mais qui ont intérêt à participer au mécanisme de consensus. De plus, les délégants peuvent jalonner leurs jetons avec les validateurs qui sont dans le réseau, renforçant ainsi son fonctionnement et obtenant des récompenses pour ladite participation.

Les délégataires ont les options suivantes :

1. Choisir de ne pas participer au consensus à tout moment, mais ils doivent attendre le délai de résiliation avant de retirer leur participation.
2. Jalonnement de vos jetons INJ avec le validateur de leur choix.
3. Redéléguez vos tokens à un autre validateur qui offre de meilleures conditions de récompense pour les jetons délégués.

Il est important que les délégués sachent que le jalonnement de leurs jetons n'est pas un processus sans risque et que les jetons peuvent être automatiquement coupés ou dissociés des délégués lors des transitions entre les états du validateur.

Statut de jalonnement du protocole injectif

Les validateurs peuvent avoir les jetons en jalonnement dans différents états (comme cela arrive dans d'autres réseaux, par exemple, Terra-Luna). Ces états sont les suivants :

Non lié

Dans cet état, les validateurs sont dans un état non lié ou non dans l'ensemble actif de nœuds sur le réseau. Cela signifie que les nœuds ne peuvent pas générer de blocs et ne peuvent donc pas gagner de récompenses.

Cependant, dans cet état, les nœuds peuvent recevoir des jetons délégués et changer d'état pour faire partie du consensus du réseau.

Lié

Lorsqu'un nœud a suffisamment de jetons pour faire partie du réseau et que son consensus passe à lié. À ce stade, ils peuvent signer des blocs et gagner des récompenses.

Dissociation

Il s'agit d'un état transitoire dans lequel un validateur est retiré de l'ensemble actif de nœuds sur le réseau, soit par choix, soit à la suite d'un slashing ou d'un tombstoning (sanctions pour comportements préjudiciables à l'intégrité du réseau).

Pendant cet état transitoire, la séparation de leurs délégations commence. Vos jalonneurs pourront remettre leur INJ dans leur portefeuille après 24 heures. Une fois que les jetons jalonnés sont retournés aux délégués, ils peuvent déléguer à un autre validateur qui est dans l'état non lié ou contraignant.

Emprisonné

Si un validateur entre dans l'état non lié à la suite d'un slashing, il entre immédiatement dans l'état emprisonné. Ce statut existe car il y a un délai entre la détection de la violation et la preuve de la violation. Dans cet état, ils ne sont pas autorisés à rejoindre l'ensemble de validateurs actifs jusqu'à la fin de la JailPeriod, moment auquel ils peuvent être rejoints dans l'ensemble actif.

Pierre tombale

Ce sous-état décrit un validateur qui est placé indéfiniment dans le sous-état emprisonné avec une JailPeriod définie sur l'infini. Les validateurs sont emprisonnés en raison de failles de sécurité consensuelles (par exemple, des tentatives de double dépense).

Vos validateurs pourront ramener votre INJ (moins la pénalité pour écrêtage) du BondedPool à leur portefeuille après le UnbondingTime (24 heures).

Commissions

Un autre point important dans le fonctionnement d'Injective Protocol sont les frais de transaction, qui sont régis par les règles de Cosmos.

Les commissions sont allouées au promoteur, au fonds communautaire et au fonds mondial. Lorsque le validateur est le promoteur du tour, ce validateur (et ses délégués) reçoit entre 1% et 5% des récompenses de commission. La commission de réservation communautaire est alors prélevée, puis le reste est réparti proportionnellement par pouvoir de vote à tous les validateurs adhérents qu'ils aient ou non voté (répartition sociale). Il faut tenir compte du fait que la part sociale s'applique aux validateurs proposants en plus de la récompense au proposant.

Le montant de la commission du promoteur est calculé à partir des messages de pré-engagement Tendermint pour inciter les validateurs à attendre et inclure des pré-engagements supplémentaires dans le bloc. Toutes les récompenses d'approvisionnement sont ajoutées à un pool de récompenses d'approvisionnement que le validateur gère individuellement.

A ce titre, les transactions sur le réseau n'ont pas de commissions gaz (Injective, utilise un système Gaz comme Ethereum), cependant, des commissions sont facturées pour les opérations réalisées dans le DEX qui sont :

• 0,1% pour les fabricants
• 0,2% pour les preneurs

Et tout ce qui précède est déduit de ces commissions.

Jeton INJ

Le token INJ est le token natif du protocole Injective et son émission maximale est de 100 millions de tokens. Le token a été créé sur le réseau Ethereum sous la norme ERC-20 et son émission de genèse a eu lieu le 20 octobre 2020.

Utilisations du jeton

Vous trouverez ci-dessous les multiples cas d'utilisation du token INJ, à savoir :

1. Staking: Il est utilisé pour sécuriser la blockchain via le protocole Proof of Stake. Le jalonnement reçoit un APY de 5%.
2. La gouvernance: Le token INJ peut être utilisé pour participer à la gouvernance du protocole. Les capacités de gouvernance incluent la prise de décision sur l'évolution du protocole, les paramètres d'échange et d'autres décisions qui sont discutées via le DAO.
3. Support collatéral pour les produits dérivés : INJ sera utilisé comme alternative aux pièces stables comme marge et garantie pour les marchés dérivés d'Injective. Sur certains marchés à terme, l'INJ peut également être utilisé comme garantie ou pour la création d'un fonds d'assurance dans lequel les participants peuvent gagner des intérêts sur leurs jetons verrouillés.
4. Incitations sur les parts de marché : Les développeurs injectifs prévoient d'intégrer un système d'extraction de liquidités et de distribuer quotidiennement un nombre fixe de jetons INJ pondérés par la liquidité fournie par chaque participant au réseau.

Conclusions

Injective Protocol cherche à élargir l'offre des marchés décentralisés disponibles en nous permettant d'avoir la capacité d'offrir des produits dérivés via sa plateforme. Actuellement, le protocole Injective intègre l'utilisation de perpétuels (via le protocole perpétuel), en plus d'intégrer les jetons Ethereum (wETH, LINK, USDT), le jeton UST et LUNA.

L'énorme capacité à attirer de nouveaux marchés et des liquidités dans le monde de la blockchain est ce qui fait d'Injective Protocol un projet précieux à prendre en compte dans l'immense écosystème de la blockchain et de la finance décentralisée.

Liens d'intérêt