La liquidité est une caractéristique des marchés qui nous permet de reconnaître s'il est possible d'acheter ou de vendre un actif rapidement et en douceur sur ce marché.
UL'un des concepts les plus importants et fondamentaux des marchés est celui de la liquidité. Ce concept nous indique dans quelle mesure un actif peut être acheté ou vendu à un certain prix.
La liquidité d'un marché nous permet de reconnaître si un actif peut être facilement acheté ou vendu sur un marché, compte tenu de l'existence et de la nécessité d'opérer avec ledit actif. Compte tenu de cela, il est aisé de comprendre pourquoi les marchés « liquides » ou très liquides sont très dynamiques et facilitent la participation des parties, par rapport à un marché « illiquide » ou illiquide.
Cependant, vous vous demanderez sûrement quel impact la liquidité a-t-elle réellement sur les marchés ? Comment la liquidité peut-elle affecter le prix d'un actif ?
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La liquidité, élément fondamental des marchés
Comme nous l'avons déjà mentionné, la liquidité nous indique si un actif peut être acheté ou vendu rapidement sur un marché, étant donné que cet actif est activement négocié et en grande quantité sur celui-ci.
Un marché liquide est un marché sain. Si important est-ce que beaucoup échanges y crypto-monnaies. Ils achètent les services d'entreprises appelées market makers afin de générer carnets de commandes liquides, en plus du volume d'échange sur demande.
Cela signifie que la liquidité est liée à des concepts tels que ceux de offre et demande. En ce sens, l'offre est le montant d'un actif donné qui est disponible pour le commerce. Alors que la demande, c'est la nécessité pour les traders de transformer d'autres actifs en l'actif cible qui est offert.
Pour vous faciliter la tâche, imaginez ce qui suit:
Vous entrez dans un échange de crypto-monnaie et choisissez la paire BTC / EUR. Dans ce cas, les actifs à négocier sont BTC et EUR, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent acheter ou vendre ces actifs les uns des autres. Si les utilisateurs injectent une grande quantité de BTC et d'EUR, ce marché sera considéré comme un marché liquide, grâce auquel vous pourrez changer votre BTC ou votre EUR très rapidement et sans modifier le prix dans une large mesure.
Cependant, si vous choisissez par exemple une paire telle que, par exemple, BTC / DRAGON, vous vous rendrez compte que la liquidité sur ce marché est pratiquement inexistante. Dans un tel scénario, vous pourriez avoir une grande quantité de jetons DRAGON en votre possession, mais si vous voulez les changer en BTC, vous ne pourrez pas le faire, et le peu que vous puissiez faire, vous le ferez en coulant le prix, donc même les rares que vous parvenez à échanger ne seront pas rentables. Et la raison en est simple: la demande de jetons DRAGON est inexistante, donc la liquidité de leurs marchés pour effectuer des échanges est également inexistante.
Cela dit, on voit clairement à quel point la liquidité est fondamentale: si un marché ne dispose pas de suffisamment de liquidités, les changements d'actifs deviennent très difficiles, voire impossibles à réaliser dans de nombreux cas. altcoins. Mais ce n'est qu'une facette de la liquidité, car elle peut affecter le prix final des actifs en question.
Par exemple, dans un marché liquide, les achats et ventes rapides d'actifs indiquent que nous pouvons transformer nos actifs avec peu de pertes en raison des variations de prix de ces actifs. Ceci est vital sur des marchés tels que les crypto-monnaies, où le prix d'actifs tels que Bitcoin peut varier considérablement en quelques minutes. Le contraire se produit sur un marché non liquide, où nos opérations de change peuvent prendre des heures ou des jours à être effectuées, avec le risque correspondant d'une baisse de prix qui nous fait perdre de l'argent dans le processus.
Mais maintenant qu'on parle d'actifs et de leur poids en liquidité, il est bon de savoir quels actifs sont plus ou moins liquides et comment on peut se préparer à les échanger au mieux.
Un marché liquide n'a rien à voir avec un marché dynamique, ni avec un marché à fort volume d'échange. Par exemple, un échange pourrait simuler des ordres d'échange toutes les 10 secondes de 1000 €. Si cela est fait 10.000 fois par jour, ils auront un volume quotidien de 10 millions d'euros, avec un marché où il opère toutes les 10 secondes, mais le marché ne sera pas liquide, puisqu'il s'agit d'un marché artificiel avec un "market making" stratégie.
Pour déterminer la liquidité d'un marché, il suffit de regarder le carnet d'ordres et de voir ce qu'il advient du prix de l'actif si vous passez un certain ordre. Par exemple: vendez 100.000 € dans la paire BTC-EUR sur un certain échange. Si vous recevez l'ordre de vente, vous remarquez que le prix du BTC change beaucoup, alors il n'est pas liquide. Il se peut même que votre opération ne soit jamais réalisée dans son intégralité, car il n'y a pas le montant des actifs d'échange nécessaire pour mener à bien l'opération.
On peut donc dire que:
Un marché liquide a un marché profondément nourri. Selon la façon dont le marché est nourri, nous pouvons mentionner à quel point il est liquide.
Ce concept simple n'est pas pris en compte autant qu'il le devrait et de nombreuses personnes sont souvent attirées par les devises dont les prix augmentent de manière exagérée en peu de temps sans prendre en compte la liquidité du marché, ce qui entraîne un Par exemple, 1000 € ont augmenté le prix de 500%, mais le reste ne pourra jamais vendre, car il n'y a aucun moyen de traiter ces opérations.
Classement des actifs en fonction de leur liquidité
Nous pouvons classer les actifs financiers en fonction de leur liquidité:
- La monnaie Fiat: la monnaie Fiat est de loin l'actif liquide par excellence. La raison en est que la monnaie fiduciaire peut être échangée rapidement contre tout autre actif sans risque de perte de valeur considérable. Bien sûr, différentes formes et représentations de la monnaie fiduciaire entrent en jeu à ce stade, par exemple:
- Dépôts de banque.
- Problèmes de dette à court et à long terme.
- Billets ou actifs émis par une entreprise.
- Revenu fixe ou dette émise par des entreprises privées.
- Actions de sociétés ou actions.
- Produits de base tels que les métaux (fer, bauxite, cuivre), métaux précieux (or, argent), pétrole, gaz, céréales, viandes.
- Les marchés des devises, y compris les indices boursiers et les ETF.
- Crypto-monnaies.
En este punto, nos interesa el mercado de criptomonedas, que si bien está posicionado en esta lista como el cuarto activo más líquido, lo cierto es que este mercado es muy amplio, e incluso superior a muchos mercados de acciones e índices bursátiles en distintas partes du monde. Cela est dû à l'énorme croissance économique dont les crypto-monnaies ont souffert depuis leur apparition. Une évolution et une croissance qui, encore aujourd'hui, continuent de s'accroître rapidement.
Impact de la liquidité sur les marchés
La liquidité est essentielle sur les marchés car elle permet de fixer le rythme des négociations qui s'y déroulent. Comme nous l'avons déjà mentionné, dans un marché très liquide ou liquide, l'ouverture et la clôture des opérations de change se font très rapidement. Tout le contraire de ce qui se passe dans un marché à faible liquidité ou illiquide. Cela signifie bien sûr également que sur les marchés liquides, le risque d'opérations est plus faible que sur les marchés illiquides.
Cependant, si vous êtes dans le monde de la crypto depuis un certain temps, vous avez sûrement entendu dire que la grande liquidité de certains marchés de la crypto-monnaie attire les spéculateurs et une pratique bien connue comme pompe et décharge. C'est vrai, et il faut faire très attention. Mais expliquons d'abord ce que sont la pompe et la décharge, puis vous comprendrez le danger. Tout d'abord, le pump and dump est une stratégie qui cherche à augmenter artificiellement le prix d'une crypto-monnaie. De cette manière, les spéculateurs cherchent à multiplier les bénéfices qu'ils peuvent obtenir en augmentant le prix d'une crypto-monnaie.
L'objectif est de faire monter le prix de la devise jusqu'à un certain point, puis d'inonder le marché en vendant toutes ses positions. Cela leur permet de générer une grande quantité de pièces avec un prix légèrement inférieur à celui du marché, mais cela leur donne d'excellents rendements. Résultat? Les spéculateurs gagnent beaucoup d'argent, tandis que ceux qui participent au système avec peu de participations et trop tard le perdent. C'est-à-dire que cela n'est possible que sur des marchés avec une bonne liquidité, car ils facilitent l'échange rapidement.
Vous pouvez voir cela comme un point négatif et indésirable. Mais la vérité est que cela a aussi ses avantages, car plus de personnes entrent dans le système et généralement la baisse finit par positionner le prix dans une fourchette supérieure à la marque initiale de la pompe et de la décharge. De plus, la liquidité augmentera également et en général le dynamisme du marché sera plus grand.