Qu'est-ce que SushiSwap ?

SushiSwap (SUSHI) est l'un des plus grands DEX de l'écosystème Ethereum, qui a commencé son histoire en tant que fork d'Unsiwap et a déclenché une révolution dans les échanges décentralisés. 

SushiSwap est un DEX ou échange décentralisé, qui est né comme une fourchette du bien connu Uniswap, qui reste jusqu'à présent l'un des plus grands DEX de tout l'écosystème DeFi construit sur Ethereum (ETH).

Cependant, SushiSwap a réussi à se démarquer à sa manière, car sa communauté s'est considérablement agrandie. En fait, il s'est positionné très près d'Uniswap en volume de transactions et en valeur totale bloquée (TVL) et a même pu le dépasser à un moment donné.

Mais qu'est-ce que SushiSwap et son token offrent vraiment à ceux qui soutiennent le projet, quels avantages offre-t-il et le meilleur, comment tirer le meilleur parti de cette plate-forme DeFi.

Chef Nomi et l'origine de SushiSwap

Le début de SushiSwap est lié à un événement qui a fait sensation dans la communauté crypto, lorsqu'un utilisateur nommé Chef Nomi, a décidé de faire une copie complète du code source d'Uniswap, de créer un nouveau token pour sa gouvernance et de lancer le projet sous le nom de SushiSwap le 26 août 2020. En conséquence, SushiSwap a connu une croissance explosive qui a conduit à une valeur de plus d'un milliard de dollars bloquée dans la plateforme en moins de deux semaines. En effet, son jeton SUSHI a été utilisé pour effectuer une agriculture de rendement sur sa plate-forme, ce qui a suscité un grand intérêt de la part des investisseurs.

Cependant, il y avait beaucoup de polémique autour de SushiSwap, son lancement, son contrôle et l'avenir du projet à ses débuts. Tout d'abord, SushiSwap n'était qu'un clone avec un nouveau look et des marges bénéficiaires plus élevées qu'Uniswap. Sa deuxième différence était le jeton SUSHI, qui permettait à ses détenteurs d'obtenir des récompenses pour leurs avoirs au sein des pools de prêt/emprunt de SushiSwap. Ces récompenses pourraient être utilisées pour la gouvernance au sein du protocole ou être transformées en d'autres jetons. Et enfin, le fait que son créateur, Chef Nomi, avait en sa possession une grande quantité de jetons SUSHI depuis le début, ce que beaucoup considéraient comme le signe d'une arnaque.

Cette dernière situation était la plus grave de toutes, et elle a atteint son apogée, lorsque le Chef Nomi a transféré le projet à la société FTX, et s'est retiré avec un total de 14 millions de dollars en mains. Cependant, le 11 septembre 2020, le chef Nomi a fait le moins attendu : remettre tout cet argent au trésor de SushiSwap. Sur son compte Twitter, le chef Nomi a posté ce qui suit :

L'événement a rapidement restauré la confiance dans le projet et a permis au chef Nomi de démontrer que son intention avec SushiSwap était de créer un DEX haut de gamme pour la communauté. Depuis lors, SushiSwap a suivi son cours main dans la main avec FTX, et le chef Nomi s'est finalement éloigné du projet qui a déclenché toute une révolution.

Comment fonctionne SushiSwap ?

Comme nous l'avons mentionné, SushiSwap est un DEX de type AMM (Automated Market Maker), qui permet à tout utilisateur de la plateforme d'échanger facilement des tokens ERC-20. Cela signifie que les utilisateurs peuvent se connecter à SushiSwap et échanger directement et sans intermédiaires.

De plus, toutes les liquidités pour les échanges sont contrôlées par un système de pool de liquidités (LP) où l'utilisateur peut verrouiller ses jetons afin de gagner des intérêts pour ses contributions. Ces intérêts proviennent du système de commission DEX, où 0,3% est facturé pour chaque opération effectuée, dont 0,25% est dirigé vers les LPs pour la récompense. D'autre part, SushiSwap génère des jetons SUSHI et SLP (SUSHI Liquidity Pool) qui sont ensuite distribués entre les LP et leurs participants pour compléter leurs récompenses.

Ce modèle de fonctionnement de SushiSwap diffère initialement d'Uniswap en deux points :

1. L'existence des jetons SUSHI et SLP, qui n'avaient pas d'équivalent dans Uniswap, est une création de SushiSwap.
2. La possibilité de créer des ordres limités dans SushiSwap. C'est l'un des grands avantages du protocole, car, à cette époque, la plupart des DEX n'exécutaient que des ordres de marché (ordres de marché).

SushiSwap vs Uniswap : un départ, deux futurs différents

Depuis que SushiSwap a commencé son histoire en tant que fork d'Uniswap, au début, il n'y avait pas de différences majeures entre les deux projets, à l'exception des récompenses et de l'existence de jetons SUSHI et SLP. SushiSwap a utilisé les mêmes protocoles d'exploitation qu'Uniswap, y compris le protocole Constant Product Market Maker (CPMM) d'Uniswap, permettant à SushiSwap de terminer ses opérations rapidement en maintenant des pools actifs avec la liquidité nécessaire pour répondre à la demande.

Cependant, depuis 2020, Uniswap et SushiSwap ont beaucoup évolué. Par exemple, le 16 septembre, Uniswap a lancé le token UNI, la réponse à SushiSwap, et son token SUSHI. Ce simple fait a pratiquement laissé les deux DEX à la parité des options.

L'année 2021 a marqué le point de départ pour commencer à diverger et à se consolider en tant que projets avec leurs propres valeurs. Par exemple, Uniswap a annoncé le 5 mai 2021, la sortie d'Uniswap V3. Avec cette version, le fonctionnement de leurs disques vinyles a radicalement changé et une série d'améliorations ont été incorporées par rapport au protocole V2, à partir duquel la fourche SushiSwap a été créée.

De son côté, SushiSwap a également annoncé la Janvier 9 2021 l'arrivée de SushiSwap V2. Cette nouvelle version du protocole devrait être prête d'ici la fin 2021 et comprendra des améliorations importantes, parmi lesquelles nous pouvons souligner :

1. Trident, un nouveau protocole AMM open source et décentralisé, qui permet de créer des AMM de manière à ce que la conception puisse être itérée et améliorée à l'infini, sans avoir besoin de redéploiement, de nouvelles versions ou d'accès plus centralisé.
2. Améliorations de DeriSwap visant à offrir une meilleure liquidité et de meilleures récompenses.
3. Boost de BentoBox et ses applications décentralisées.
4. Shōyu, une interface d'affichage numérique et une place de marché NFT qui permettront à quiconque de frapper, d'exposer et de vendre des actifs numériques. Les artistes et les collectionneurs pourront exposer leurs œuvres dans un métaverse accessible à pied dans lequel ils travaillent.

Sushiswap construit un écosystème DeFi complet avec AMM, une plate-forme de lancement et de négociation de jetons et des artistes NFT. Cela signifie une chose : SushiSwap V2 et Uniswap V3 sont du pétrole et de l'eau, laissant derrière eux la bataille entre deux formidables protocoles DEX et leurs gigantesques communautés.

Jalonnement et agriculture de rendement chez SushiSwap

Deux des opérations avec lesquelles SushiSwap est devenu l'un des grands DEX de l'écosystème Ethereum, étaient ses capacités de jalonnement y agriculture de rendement. Le jalonnement chez SushiSwap est aussi simple que d'accéder à SushiBar et de jalonner les jetons SUSHI qui ont été achetés ou reçus de la plate-forme sur ladite plate-forme.

Lorsque l'utilisateur reçoit des jetons SUSHI, il reçoit une récompense variable, qui provient des commissions facturées dans chacune des opérations DEX. Pour être plus précis, sur les 0,3% facturés en commissions, 0,05% de ces frais sont ajoutés au groupe SushiBar sous forme de jetons LP pour le groupe relatif, et à partir de là, les récompenses sont offertes au groupe.

De son côté, la plateforme SushiSwap permet également une agriculture de rendement. Ensuite, les utilisateurs qui effectuent le jalonnement dans certaines des fermes disponibles dans SushiSwap reçoivent un intérêt pour cette opération. Les taux d'intérêt au sein de cette option peuvent aller de 10% à plus de 140%, selon les jetons en question.

Cependant, il est très important de garder deux choses à l'esprit avant de s'engager dans l'une des options d'agriculture de rendement :

1. Le taux d'intérêt n'est pas fixe.
2. Un taux élevé peut être fortement réduit si l'exploitation ne reçoit pas d'investissements, et il peut même être fermé s'il ne suscite aucun intérêt.

Dans tous les cas, SushiSwap contrôlera toutes ces options en utilisant son mécanisme de contrôle des pools de liquidité et l'intérêt des utilisateurs à y injecter des liquidités.

Opérabilité multi-chaînes

SushiSwap est devenu le DEX le plus multichaîne de tout l'écosystème DeFi, avec une agriculture active sur OKExchain, xDai, Binance, Palm, Arbitrum, Celo, Harmony, Heco, Fantom, Polygon, Moonbeam, Avalanche et Near.

Autres options intéressantes dans SushiSwap

MISO

L'un des nouveaux projets SushiSwap est MISO. Ce projet se définit comme un ensemble de contrats intelligents conçus pour permettre le lancement de nouveaux projets au sein de SushiSwap. L'idée est d'attirer de nouveaux capitaux au sein de l'écosystème et que ces capitaux servent à créer de nouveaux projets blockchain. En ce sens, MISO est un système qui cherche à mettre de côté des outils tels que les ICO, les IEO ou les IPO dans le monde des crypto-monnaies, créant à la place un outil décentralisé à ces fins.

BentoBox

BentoBox est un autre projet SushiSwap qui vise à permettre à ses utilisateurs d'accéder à des applications décentralisées tout en maintenant une efficacité élevée des commissions et en générant des revenus de leur interaction avec la dApp. Le système fonctionne grâce à la création d'un coffre qui permet de conserver les jetons et, grâce à une stratégie d'agriculture de rendement, d'augmenter le nombre de jetons dans le coffre. Dans le même temps, BentoBox veille à utiliser, entre autres, des stratégies de prêt flash qui maximisent la valeur et permettent à ses utilisateurs de profiter efficacement.

BentoBox n'est pas vraiment une solution d'évolutivité et n'est pas destinée à être utilisée sur toutes les dApp. Cependant, cela reste une option curieuse au sein de l'écosystème SushiSwap.

SUSHI Token, le moteur économique de SushiSwap

SUSHI est le jeton natif du protocole SushiSwap et son rôle est vital pour le fonctionnement du protocole. Tout d'abord, SUSHI permet aux utilisateurs d'obtenir des récompenses pour leur participation aux fournisseurs de jalonnement et de liquidité au sein de la plate-forme. En plus de cela, les jetons SUSHI sont la clé de la gouvernance en chaîne du protocole. Cela est possible parce que ses détenteurs ont un droit de vote pour décider de l'élaboration du protocole. Ce dernier rôle deviendra plus pertinent une fois que le SushiSwap DAO sera déployé dans le cadre de la mise à jour SushiSwap V2.

En ce qui concerne la distribution des jetons SUSHI, cela se fait via le minage de liquidité. En fait, 60 nouveaux jetons sont générés sur chaque nouveau bloc Ethereum, avec une réduction de récompense dynamique tous les 100.000 XNUMX blocs.

Par curiosité, Sushiswap a également lancé son propre jeton animal totem, Meowshi (MEOW), en hommage à la frénésie des jetons pour chiens. Avec une valeur bien inférieure à SUSHI, il peut toujours être échangé contre le jeton natif et ils promettent des incitations et des bénéfices à l'avenir à leurs détenteurs de jetons.

Gouvernance du protocole

La gouvernance sur SushiSwap se fait via une série de portefeuilles multisig. Ces portefeuilles ne peuvent être ouverts qu'après avoir donné un vote de confiance sur un changement. Ainsi, une fois ouverts, ils ne peuvent qu'apporter le changement attendu par la communauté. C'est l'une des choses les plus fréquemment attaquées à propos de SushiSwap, car il n'y a en fait pas de gouvernance décentralisée. Au lieu de cela, on fait confiance à une série d'individus, attendant la décision de la communauté sur certains aspects, pour effectuer le changement souhaité.

Malgré cela, la gouvernance de SushiSwap a plutôt bien fonctionné. En effet, la communauté fait entièrement confiance à leurs chefs, c'est le nom sous lequel sont connus les responsables du développement du projet. Cependant, cela changera radicalement avec l'arrivée de DAO dans SushiSwap V2, où les décisions seront prises directement parmi l'ensemble de la communauté.

Un autre point curieux de la gouvernance de SushiSwap est le système de vote. Ces votes sont effectués à l'aide de SUSHIPOWAH, qui a une relation 1: 1 avec le jeton SUSHI, et une relation 2: 1 avec SUSHI-ETH en réserve. Pour participer au vote, les utilisateurs doivent graver leur SUSHIPOWAH sur la plateforme Snapshot et décider d'accepter ou non une certaine amélioration.

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