Quels sont les contrats à terme Bitcoin?

Les contrats à terme sur Bitcoin sont des contrats qui s'engagent à acheter des bitcoins ou vendre une certaine quantité dans le futur à un prix déjà stipulé par les parties à l'avance. 

Lles marchés de crypto-monnaies Ils évoluent rapidement en profitant de l'arrivée d'investisseurs et de nouveaux véhicules d'investissement tels que les contrats à terme Bitcoin. Les contrats à terme se sont avérés depuis leur création comme un puissant outil de marché. Surtout parce qu'ils offrent à ceux qui les utilisent une grande flexibilité et la possibilité de protéger leurs investissements.

Mais que sont les futurs et quelles sont leurs caractéristiques? Comment les investisseurs et les traders Bitcoin peuvent-ils profiter de cet outil? Est-ce applicable à d'autres crypto-monnaies? Qu'en est-il de votre réglementation et de votre niveau de risque? Eh bien, ces questions et d'autres seront traitées ci-dessous dans ce nouveau chapitre de Bit2Me Academy.

Qu'est-ce qu'un avenir?

Lorsque nous parlons d'un marché futur ou à terme, nous nous référons à un marché dans lequel des contrats sont créés entre différentes parties, qui les engage à acheter ou vendre à l'avenir, un certain actif ou actif financier conformément aux dispositions dudit contrat. Ces contrats ont certaines données définies telles que la quantité, le prix, la date d'expiration de l'opération. À l'expiration de ceux-ci, les paiements sont effectués conformément à ce qui est stipulé dans le contrat.

Ces contrats sont un type de contrat de négociation de produits dérivés, nous pouvons donc trouver ces outils sur des marchés réglementés et non réglementés tels que OTC (en vente libre).

Bien que les marchés à terme soient vieux de plusieurs siècles, ils sont aujourd'hui utilisés pour obtenir la rentabilité d'une bonne négociation entre les parties. Surtout lorsque les circonstances exogènes et l'environnement déterminent la variabilité des prix, comme c'est le cas du marché de la crypto-monnaie.

Origine des marchés à terme

L'origine des marchés à terme ou à terme actuels date d'un système de protection bien connu des producteurs agricoles au XIXe siècle, le soi-disant « l'Avant». Grâce à ce système, les producteurs ont pu produire leur production à des moments de forte production (récoltes), régularisant et stabilisant les prix, favorisant la vente de leurs produits et maintenant les prix sur le marché.

Cependant, sa structure et son fonctionnement remontent au 1730ème siècle, plus précisément de la ville d'Osaka au Japon en XNUMX. A cette époque, le Shogunat Tokugawa dominant la nation orientale pendant plus d'un siècle, avait rendu obligatoire la création d'une infrastructure de marché bien établie pour les livraisons futures de riz.

Cette infrastructure économique permettait aux domaines féodaux de vendre le riz qu'ils collectaient grâce aux taxes sur leurs territoires aux marchands intermédiaires par le biais d'enchères et de bons à terme qui étaient livrés au plus offrant. Ces coupons de riz étaient très courants, y compris ceux utilisés pour le commerce du riz qui était transporté à Osaka. En outre, toutes ces activités ont été enregistrées dans un livre à Dojima, marquant le début du premier marché à terme: le bien connu Marché du riz de Dojima.

Le prix du riz établi dans le marché du riz de Dojima était publié par des messagers et par des panneaux sur des centaines de kilomètres à la ronde, atteignant la capitale et d'autres grandes villes. De plus, bon nombre des règles et pratiques commerciales développées à Dojima ont ensuite été utilisées sur les bourses de marchandises, d'actions et de contrats à terme financiers.

Par la suite, cet outil a été utilisé pour créer le premier marché à terme moderne, qui a commencé ses opérations au Chicago Grain Exchange en 1848. À cette époque, les règles de base des opérations de commercialisation et de sous-traitance ont commencé à être établies. pour les livraisons futures de produits agricoles tels que nous les connaissons aujourd'hui.

Comment fonctionne un marché à terme?

Pour mieux comprendre comment fonctionne un marché futur ou à terme, il est préférable de créer un exemple de scénario, nous pourrions donc dire ce qui suit:

Imaginez qu'en ce moment (août 2020) vous vouliez acheter 10.000 tonnes de riz à un producteur pour un prix de 450 € la tonne. Pour l'achat, vous avez décidé d'accepter un futur contrat d'une valeur de 4.500.000 € et ce contrat expirera en juillet 2021. Cela signifie qu'en juillet 2021 vous pourrez avoir accès à ce riz que vous avez acheté et à partir de là, vous pourrez le vendre ou utilisez-le comme vous le souhaitez.

À ce stade, deux situations peuvent se produire:

1. Le prix d'une tonne de riz est passé à 550 € en raison d'une demande plus élevée de riz et d'une faible production de celui-ci.
2. Le prix d'une tonne de riz est tombé à 380 €, en raison d'une faible demande ou d'une production abondante de celui-ci.

Dans le premier cas, si le prix augmente, votre futur contrat sera un contrat positif, puisque vous avez acheté 10.000 tonnes de riz à un prix inférieur au prix du marché (vous avez acheté à 450 € la tonne, au lieu de 550 € la tonne ) qui génère un bénéfice de 1.000.000 XNUMX XNUMX €. Alors que dans le second cas, cela entraîne une perte parce que vous avez acheté à un prix supérieur à la valeur marchande actuelle.

Bien entendu, les conditions des futures peuvent être définies de différentes manières en fonction des besoins des parties, pariant toujours sur l'obtention des meilleures conditions. Cependant, une fois ces conditions en place et le contrat expiré, elles s'appliqueront absolument aux parties.

Fonctionnalités Futures

Maintenant que nous savons ce que sont les futurs et comment ils fonctionnent, il est temps que nous connaissions leurs caractéristiques, et parmi celles-ci, nous pouvons citer:

1. Ce sont des marchés régularisés avec des opérations bien définies. Grâce à cela, nous disposons d'un cadre juridique qui peut nous protéger dans différents cas où les négociations sont faussées.
2. Tout le monde peut participer à ce marché, ce qui est vital pour eux car ils apportent des liquidités. De plus, ces participants peuvent être regroupés comme suit:
   1. Membres des échanges: parmi eux, nous pouvons détailler les banques, les sociétés d'investissement, les agents boursiers, les courtiers financiers et les intermédiaires officiels.
   2. Arbitrageurs ou clients professionnels: Ce sont ceux qui utilisent les marchés pour protéger leurs investissements et leurs stocks et qui profitent des distorsions de prix d'un actif négocié simultanément sur différents marchés.
   3. Les haies: Les acteurs qui cherchent à se protéger des variations de prix des produits, avec le seul objectif de réduire les pertes éventuelles dans les différentes phases de vente d'un produit. Il s'agirait de: producteurs, exportateurs, coopératives, etc. Ceux-ci utilisent normalement les marchés à terme pour neutraliser toutes sortes de risques.
   4. Clients particuliers ou particuliers, également appelés spéculateurs ou investisseurs: Ce sont ces joueurs qui achètent ou vendent des contrats à terme selon des attentes haussières ou baissières, c'est-à-dire qu'ils essaient de profiter des fluctuations de prix.
3. Les marchés à terme offrent un effet de levier élevé, qui finit par avoir un effet multiplicateur sur les profits ou les pertes futurs. À ce stade, les marchés à terme devraient très bien peser en cas de levier. D'autant que ceux-ci peuvent entraîner des pertes importantes lorsque le marché est inconnu.
4. La nature réglementée des marchés à terme a sa figure dans la chambre de compensation. Celui-ci agit comme intermédiaire dans la négociation de l'opération, essayant de garantir que les conditions de la négociation sont remplies et ils fonctionnent avec des contrats standard pour tous.
5. De plus, les marchés à terme sont des marchés très transparents. Cela est dû au fait que les prix et les cotations du marché sont affichés quotidiennement.
6. Les marchés à terme s'appliquent à différents actifs physiques (matières premières) et à d'autres actifs d'un grand intérêt pour les investisseurs.

Ayant compris le concept de contrats à terme sur le marché boursier et son marché, il semble logique de comprendre que la manière la plus confortable et agile de fonctionner est les contrats à terme. De plus, la transparence, la volatilité et l'effet de levier font du trading sur le marché à terme une excellente option pour opérer.

Avantages et inconvénients des contrats à terme

Les principaux avantages de l'investissement dans les contrats à terme sont:

1. Coûts initiaux: les coûts générés dans le contrat à terme sont inférieurs à ceux des autres instruments financiers.
2. Liquidité: c'est un produit financier qui offre de la liquidité.
3. Risque d'insolvabilité: la chambre de compensation garantit le règlement du contrat.
4. Flexibilité lors de la négociation: l'accord peut être clôturé à tout moment avant la date d'expiration.

Alors que parmi ses inconvénients, nous pouvons mentionner:

1. Marché: il n'y a pas de contrat à terme pour couvrir toutes les positions de trésorerie.
2. Maturité des opérations: le marché fixe les cycles d'expiration.
3. Risque: c'est un produit qui comporte un risque élevé. Il y a la possibilité de perdre la totalité de l'investissement.
4. Dépôt antérieur: dans ce type de produit financier, il est obligatoire de déposer une marge qui couvre une série de risques.

Bitcoin Futures Comment le marché de la cryptographie s'est-il développé?

Les contrats à terme Bitcoin utilisent le même schéma commercial déjà décrit, mais à cette occasion, l'achat ou la vente se fait autour des variations du prix du Bitcoin. Les investisseurs utilisent souvent des contrats à terme pour spéculer sur le prix du Bitcoin sur un marché financier réglementé ou non. Tout cela tout en obtenant de grandes opportunités de levier qui vous aident à multiplier vos profits. Cependant, la même situation peut également entraîner d'énormes pertes.

En plus de cela, les contrats à terme Bitcoin ont une particularité par rapport aux contrats à terme que nous voyons habituellement sur les marchés. C'est qu'une bonne partie d'entre eux ne sont soumis à aucune réglementation. Il est compréhensible que Bitcoin soit une crypto-monnaie et qu'il n'est donc pas reconnu comme une sécurité ou une monnaie légale dans de nombreux pays, il existe donc un certain vide juridique à cet égard.

D'autre part, de nombreuses entreprises qui proposent des contrats à terme sur Bitcoin opèrent dans une zone avec de grandes incertitudes juridiques. Cela leur permet de proposer ces produits aux caractéristiques plus laxistes qui finissent par attirer l'attention des investisseurs. Un bon exemple de cela est BitMEX, une bourse qui propose des contrats à terme Bitcoin. Cependant, pour cette activité et d'autres, il a obtenu plusieurs appels à l'attention et des commandes pour "Cesser et renoncer" Dans différents pays.

Actuellement, les contrats à terme Bitcoin réglementés les plus utilisés sont les contrats à terme Bakkt, CME et CBOE. Mais aussi, il y en a des non réglementés comme ceux proposés par des bourses telles que BitMEX, Binance, OKex, Huobi, Kraken ou Bitfinex. Compte tenu du nombre d'options, il peut sembler que ces options sont très sûres et faciles à utiliser. Mais la réalité est que la nature très volatile des crypto-monnaies comme Bitcoin fait des contrats à terme un outil d'investissement risqué qui ne convient pas à l'utilisateur moyen.

Cela, bien sûr, ne signifie pas que les contrats à terme Bitcoin ne réussissent pas. En fait, son plus grand succès est d'amener le marché de la crypto-monnaie sur les marchés réglementés sans problèmes majeurs. Là, les investisseurs institutionnels et habitués aux marchés traditionnels peuvent entrer dans l'activité de spéculation sur le prix du Bitcoin sans problèmes majeurs. Une situation qui impacte positivement la liquidité des marchés des crypto-monnaies. Surtout parce que cela améliore le prix des crypto-monnaies et diversifie leur utilité à travers le monde.