Cos'è un pool di liquidità e come crearne uno?

Nel mondo dinamico di finanza decentralizzata (DeFi), i pool di liquidità sono emersi come una pietra angolare fondamentale di questo ecosistema. Questi meccanismi non solo facilitano lo scambio di risorse digitali in modo efficiente, ma svolgono anche un ruolo cruciale nella stabilità e nell’accessibilità del mercato delle criptovalute. Di seguito esploreremo cosa sono i pool di liquidità, come funzionano, la loro importanza e i vantaggi e gli svantaggi di parteciparvi.

Che cos'è un pool di liquidità o un pool di liquidità?

Un pool di liquidità o pool di liquidità è un contratto intelligente che contiene grandi quantità di criptovalute, risorse digitali o token. Questi fondi sono bloccati e pronti a fornire liquidità essenziale per le reti che facilitano il commercio decentralizzato.

In sostanza, un pool di liquidità funge da riserva di risorse digitali che possono fornire liquidità per accelerare le transazioni nei mercati DeFi, come scambi decentralizzati (DEX).

A differenza della finanza tradizionale, che abbina acquirenti e venditori per completare una transazione, i pool di liquidità non hanno bisogno di connettere gli utenti per completare un’operazione. Funzionano invece automaticamente attraverso market maker automatizzati (AMM) che ti collegano al contratto intelligente contenente le risorse digitali richieste.

Come funzionano i pool di liquidità?

I pool di liquidità utilizzano AMM (Automated Market Maker) per connettere gli utenti che desiderano scambiare coppie con i contratti intelligenti appropriati.

Ricordiamo che gli AMM sono protocolli algoritmici che determinano i prezzi degli asset digitali e automatizzano le operazioni nei pool di liquidità. Un buon esempio di AMM potrebbe essere un protocollo come Balancer o Uniswap, poiché in entrambi i casi questi protocolli sono in grado di raccogliere liquidità di token e da essa generare pool per effettuare scambi (attivando la loro funzionalità DEX).

Sapendo questo, possiamo quindi vedere che affinché un pool di liquidità possa adempiere alla sua funzione primaria di fornire liquidità sufficiente per i mercati delle criptovalute, richiederà token da fornitori di liquidità, che contribuiscono con una percentuale del criptoasset in un tipico contratto intelligente.

Questa situazione ci porta poi a definire i seguenti punti chiave al momento della creazione di uno:

Fornitori di liquidità (LP)

I fornitori di liquidità (LP) sono utenti che depositano coppie di token nel pool. In cambio del loro contributo, ricevono token del pool che rappresentano la loro partecipazione ad esso. Questi token possono essere utilizzati per richiedere la tua quota delle commissioni di negoziazione generate dal pool.

Market Maker automatizzati (AMM)

I pool di liquidità funzionano market maker automatizzati (AMM). Un AMM è un protocollo che utilizza formule matematiche per determinare il prezzo degli asset nel pool. La formula più comunemente usata è la formula del prodotto costante, rappresentata come x*y = kDove x y y sono le quantità di due token diversi e k È una costante.

Formula del prodotto costante

La formula del prodotto costante garantisce che il valore totale della piscina rimanga costante. Ad esempio, se un utente desidera scambiare il Token A con il Token B, la quantità di Token A nel pool diminuirà mentre la quantità di Token B aumenterà, mantenendo costante il prodotto di entrambi gli importi.

Esempio pratico di Liquidity Pool

Consideriamo un pool di liquidità con ETH e DAI:

1. Un LP deposita 10 ETH e 10.000 DAI.
2. L'AMM utilizza la formula x*y = k per determinare i prezzi.
3. Un trader vuole scambiare 1 ETH con DAI.
4. Dopo la transazione, il pool avrà 11 ETH e una quantità ridotta di DAI, adeguandosi per mantenere il prodotto costante.

Ogni operazione nel pool genera una commissione che viene distribuita tra gli LP in proporzione al loro contributo. Questo è uno dei modi principali in cui gli LP guadagnano rendimenti sui loro investimenti.

Vantaggi e svantaggi dei pool di liquidità

Naturalmente, i pool di liquidità hanno consentito la creazione di un vasto insieme di soluzioni DeFi, dai protocolli DEX, attraverso piattaforme di prestito (prestiti/prestiti), nonché sistemi di staking/restaking, tra le altre soluzioni che richiedono la funzionalità dei pool di liquidità.

Questo ci porta a riconoscere i suoi vantaggi e svantaggi e, in questo senso, possiamo evidenziare questi punti:

Vantaggi

• Transazioni più veloci. I pool di liquidità forniscono un mezzo più rapido per effettuare transazioni, convertendo i tuoi token in contanti in un periodo più breve. Ciò è possibile perché gli LP altamente liquidi ci consentono di effettuare scambi più velocemente rispetto ad altre opzioni di scambio P2P.
• Scambio sicuro con meno possibilità di truffe. A differenza delle transazioni P2P, i pool di liquidità offrono un processo più sicuro, perché tutto è controllato da contratti intelligenti.
• Prezzo giusto sugli scambi. I prezzi offerti dagli scambi nei liquidity pool non sono influenzati da bias o avidità, ed infatti risultano facilmente riproducibili, perché il loro prezzo è dato da una nota formula matematica inerente al protocollo.

Svantaggi

• Pool di liquidità fraudolenti. Nonostante tutto, è necessario ricordare che esiste il rischio di partecipare a pool di liquidità con contratti intelligenti vulnerabili.
• Variazione di prezzo rischiosa. I prezzi dei pool di liquidità sono costantemente soggetti a cambiamenti dovuti alla volatilità del mercato e la cosa peggiore è che questi cambiamenti possono verificarsi molto rapidamente, soprattutto in quei pool con bassa liquidità.
• Perdita impermanente. La volatilità dei prezzi degli asset può portare a perdite significative degli asset immagazzinati nel pool.

Esempi pratici di pool di liquidità

• Balancer: una piattaforma che genera liquidità DeFi privatamente o pubblicamente e fornisce incentivi ai fornitori di liquidità.
• Uniswap: uno dei pool di liquidità più popolari (e li utilizza per funzionare come DEX) che consente agli utenti di scambiare coppie di trading sulla sua rete gratuitamente.
• Curva: Si concentra sulla fornitura di liquidità significativa per coloro che desiderano scambiare stablecoin su una rete Ethereum.

I pool di liquidità sono sicuri?

A questo punto, possiamo vedere che i pool di liquidità offrono maggiore sicurezza rispetto ai tradizionali registri degli ordini. Tuttavia, la sicurezza dei tuoi token all'interno di un pool di liquidità dipende dalle ricerche approfondite che conduci prima di parteciparvi.

Infine, i pool di liquidità sono un’innovazione che rafforza le reti di criptovalute, fornendo una rete sostenibile per gli investitori che desiderano generare reddito passivo. Man mano che le reti di criptovaluta diventano sempre più diffuse, i pool di liquidità continueranno a essere uno dei modi più importanti per mantenere transazioni veloci su reti così volatili.