I Security Token sarebbero un ibrido tra le azioni di una società e una criptovaluta, con il vantaggio di avere un costo inferiore rispetto alle azioni azionarie e avere la sicurezza e i vantaggi della tecnologia blockchain.
Sai già cosa a token e che si possono classificare in tre modi: utility token, gettone di equità e token di sicurezza.
I token di sicurezza sono un tipo di token crittografico simile a qualsiasi altro, ma collegato al valori finanziari tradizionali, valori Inglese.
Un titolo o valore è un tipo di attività finanziaria intercambiabile come obbligazioni, swap, futures e altri. Esistono molti tipi di titoli e uno dei più comuni è rappresentato dalle tradizionali azioni societarie. La tecnologia blockchain Permette di digitalizzare la sicurezza riducendo costi, tempi e burocrazia.
Ecco come nascono i token di sicurezza.
Attualmente è già una pratica molto diffusa e non è raro vedere questo tipo di token come una forma di azione. Vale a dire, i token di sicurezza garantiscono ai proprietari diritti e obblighi (ad esempio diritti di voto e/o dividendi) proporzionali al numero di token posseduti, che possono essere scambiati tra peer o automaticamente molto velocemente grazie alla blockchain.
Come il resto dei gettoni, questi possono essere offerti tramite un file ICO. Quale consente alle aziende di raccogliere capitali vendendo azioni (sotto forma di token crittografico) a un costo inferiore a quello previsto in futuro.
Con questo, i regolamenti stanno cercando di trovare il quadro legale e i requisiti che questo tipo di token deve soddisfare. Ciò è particolarmente importante per gli investitori, poiché l'acquisto e il funzionamento di questi token è regolato dalla legge che può cambiare da un paese all'altro.
Scopo di un token di sicurezza
L'obiettivo di Security Token è offrire diritti abbastanza simili alle azioni tradizionali. Permettendo di raggiungere a pubblico più ampio (come nel caso di tokenizzazione del patrimonio immobiliare, tokenizzazione di riserva e persino nel file Música) eliminando la burocrazia e la lentezza, ea un costo molto inferiore rispetto alle scorte.
Questo tipo di asset consente lo sviluppo di "Simple Agreement for Future Tokens (SAFT)" che consente agli investitori accreditati di acquistare contratti durante un'offerta simbolica in cui otterranno come ricompensa un token sviluppato dall'azienda sotto forma di Utility Token, che può essere un asset corrente da utilizzare sulla piattaforma.
Ancora una volta, la regolamentazione sta ancora cercando il confine separare concettualmente il token di sicurezza e il token di utilità. Ebbene, molte normative pensano che tutti i token siano token di sicurezza, in base al loro comportamento nel momento in cui vengono quotati, scambiati in base a un'altra valuta o criptovaluta.
Un esempio di questo è il Commissione titoli e cambi degli Stati Uniti, noto anche come SEC. Questo organismo ha ripetutamente avvertito che il lancio di questo token implica il rispetto di tutte le normative per le attività finanziarie. È andato anche oltre e ha riferito che qualsiasi token che rilevano nel mercato che può qualificarsi come "Security" deve necessariamente rispettare le normative per le attività finanziarie, anche se non lo considerano.
La SEC richiede il rispetto del precetto che "non puoi fare pubblicità massiccia di un ICO in cui qualsiasi individuo può acquisire l'attività finanziaria" tra le altre cose. Per fare ciò, la SEC è guidata dal Test di Howey, un metodo che ti consente di sapere se un token è un valore o meno.
Test di Howey: valori e token di sicurezza
La Test di Howey o Howey test, È un metodo con cui si può dimostrare se una certa azione economica è un contratto di investimento o meno. La sua creazione risale al 1946, quando la Corte Suprema degli Stati Uniti gestì un caso monumentale, noto come SEC contro Howey, che getterebbe le basi per l'ormai famigerato test di Howey.
Nel caso, si trattava di stabilire un test per verificare se un particolare accordo comporta o meno un contratto di investimento.
Il test consisteva in una serie di parametri che definiscono se una transazione sarà chiamata contratto di investimento. Questi parametri sono:
- È un investimento di denaro.
- L'investimento è in una joint venture.
- C'è un'aspettativa di profitto dal lavoro dei promotori o di terzi.
Il termine "impresa comune" è aperto all'interpretazione, poiché molti tribunali federali hanno ridefinito il concetto. Sebbene l'originale Howey Proofs usasse il termine "soldi", casi successivi l'hanno ampliato. Con quello che includevano altri tipi di investimenti e beni che non erano denaro.
Inoltre, c'è un'altra cosa importante da considerare quando si determinano i valori. I ritorni che derivano dall'investimento sono sotto il controllo dell'investitore o ne sono completamente al di fuori? Se non è sotto il controllo dell'investitore, l'attività viene generalmente dichiarata come titolo.
Poi, In che modo questo è rilevante per ICO e token? Se il token soddisfa i tre criteri sopra menzionati, allora è considerato una sicurezza.