Cos'è DAI?

La criptovaluta DAI (DAI) è un token ERC-20 che è stato progettato per funzionare come una stablecoin o stablecoin il cui valore è ancorato al dollaro. Questa valuta viene emessa in modo decentralizzato grazie alla collateralizzazione di garanzie che servono a garantirne l'emissione in ogni momento. 

Lalla criptovaluta DAI, è un file stablecoin o stablecoin, il cui valore è ancorato 1: 1 rispetto al dollaro USA. Ovvero 1 DAI = 1 $ USD, e grazie a questo DAI è diventato uno dei progetti più rilevanti nel mondo delle criptovalute, e soprattutto nel mondo delle criptovalute. finanza decentralizzata (DeFi).

La valuta e l'intero protocollo che ne supporta il funzionamento sono stati progettati da MakerDAO, uno dei progetti più longevi dell'ecosistema. MakerDAO, infatti, è un progetto che ha dimostrato trasparenza, qualità tecnica ed economica senza pari. Tutto ciò l'ha fatta diventare la stablecoin, o stablecoin, che non ha bisogno di fornire collateral in fiat, rendendolo uno dei token preferiti nel mondo DeFi.

Ma cos'altro c'è dietro DAI? cosa ha portato alla sua creazione? E soprattutto: quali sono gli obiettivi?

L'origine di DAI, la prima stablecoin decentralizzata

Le origini di DAI iniziano con la creazione di MakerDAO nel 2014. Da allora, il progetto mirava a creare una DAO al fine di sostenere una valuta stabile all'interno Ethereum. L'idea era qualcosa di totalmente nuovo, qualcosa di simile non era mai stato costruito ei suoi sviluppatori hanno impiegato abbastanza tempo per progettare una chiara proposta su come farlo senza fallire.

Tutta questa analisi precedente fatta Dicembre di 2017 tutto questo sforzo è venuto alla luce con la creazione e il lancio della prima versione di DAI (ora conosciuta come SAI). Con questo, è diventata la prima struttura di una stablecoin altamente decentralizzata. Il suo controllo era governato da smart contract o contratti intelligenti e non tramite fiat su un conto bancario. Inoltre, tutte le sue variabili sono state decise da a DAO, a cui potevano partecipare i possessori di token Maker (MKR).

La nascita di DAI ha dato un enorme impulso all'ecosistema DeFi, che aveva solo pochi mesi ed era la prova che qualcosa di grande doveva ancora arrivare. Da allora, questo è stato uno dei progetti di stablecoin più accattivanti nel mondo delle criptovalute. La sua trasparenza, la sua ampia accettazione e l'enorme flessibilità del suo funzionamento lo hanno reso un modello di sviluppo nel mondo delle criptovalute.

Obiettivi dietro la creazione di DAI

Ora, quali obiettivi hanno veramente portato alla creazione di DAI? In risposta a ciò possiamo dire che l'obiettivo principale era creare un mezzo sicuro per immagazzinare valore. Come ben sappiamo, le monete piacciono BTC e ETH, soffrono di una forte volatilità dato il periodo di crescita del settore in cui ci troviamo. Questa volatilità non è un problema nei sistemi economici che cercano di generare profitti sfruttando questa caratteristica. Ma in casi d'uso come prestiti, risparmi o piattaforme di trasferimento di denaro, questa volatilità è controproducente e persino indesiderata.

Di fronte a questa situazione, DAI propone una soluzione. Grazie ad un sistema di garanzia collaterale è possibile generare DAI con valore 1: 1 contro il dollaro utilizzando criptovalute altamente volatili. In questo modo le monete generate possono essere utilizzate per effettuare operazioni a valore fisso e stabile su altre piattaforme, con la certezza che dette monete sono garantite da un deposito. Quindi, indipendentemente dal fatto che il valore delle criptovalute aumenti o diminuisca, il valore generato sarà sempre lo stesso e, nel peggiore dei casi, ci sono garanzie per evitare perdite di valore.

Senza dubbio, una nuova idea che ci permette di sviluppare nuove funzionalità che sfruttano le potenzialità della blockchain. Soprattutto quelli che necessitano di mezzi di scambio di valore stabili e decentralizzati. Un mezzo che può essere liberamente scambiato e riconvertito senza problemi, nell'ultimo caso necessario per recuperare il valore della tua garanzia.

A questo punto DAI soddisfa queste esigenze e apre le porte a tali sviluppi. Grazie a DAI, infatti, i tuoi possessori possono ottenere un ritorno costante sulle loro partecipazioni. E tutto questo grazie alla collateralizzazione, alla creazione di meccanismi di feedback autonomi e ad attori esterni debitamente incentivati ​​a mantenere il dinamismo del sistema.

Insomma, DAI è il tassello fondamentale per generare una piattaforma di prestito decentralizzata solida e funzionale sulla blockchain di Ethereum. E questo ha sicuramente aiutato l'ecosistema DeFi a crescere nel modo in cui è cresciuto.

Analizzando il funzionamento di DAI

Ora, per capire la domanda Come funziona DAI?, La prima cosa che dobbiamo esaminare sono i diversi elementi che rendono possibile la sua creazione. Innanzitutto, abbiamo il protocollo Maker di MakerDAO. Questo è un protocollo che funziona su una serie di contratti intelligenti che vengono eseguiti su Ethereum e sono responsabili dell'orchestrazione del funzionamento di DAI e del DAO che controlla le sue diverse parti.

Il protocollo Maker è responsabile del mantenimento della stabilità delle riserve che mantengono DAI con un valore di 1: 1 rispetto al dollaro, nonché del controllo dell'emissione e del burn della stablecoin. Inoltre, controlla anche i tassi di interesse, i tassi di stabilizzazione, le sanzioni, i sistemi di aste, la governance, il sistema di voto e il processo decisionale. In poche parole, il protocollo Maker è il cuore di DAI e il suo sviluppo ed evoluzione è nelle mani della comunità MakerDAO e di cui discuteremo più approfonditamente in questo articolo.

Oltre a ciò, l'operazione DAI ricade sul Maker Vault (precedentemente noto come CDP). Questi Maker Vaults ci consentono di interagire con il protocollo Maker, dandoci l'opportunità di generare DAI depositando risorse collaterali al loro interno.. Quando effettuiamo un deposito, il Maker Vault ci dice (in base al token che utilizziamo) le variabili di collateralizzazione, i tassi di interesse, la stabilità e la relazione di liquidazione della nostra posizione. Accettando tutti questi valori, bloccheremo i nostri token e riceveremo DAI in un indirizzo di Token ERC-20 progettato per questo compito. In breve, Maker Vaults è la nostra porta d'accesso all'emissione di DAI e il sistema è controllato interamente da contratti intelligenti.

Allo stesso modo, Maker Vaults si occupa anche del processo inverso: È possibile inviare DAI e ricevere indietro le garanzie collaterali, con conseguente masterizzazione di DAI. Come puoi vedere, il funzionamento di questo sistema ad alto livello (senza passare alla parte tecnica degli smart contract) è abbastanza semplice. Tuttavia, dal suo inizio nel 2017 fino ad ora, DAI si è evoluto parecchio. Forse la sua più grande evoluzione è stata quella di accettare nuove garanzie collaterali e quindi fornire nuove opzioni di stabilità al sistema, qualcosa che spiegheremo di seguito.

DAI e SAI Quali sono le loro differenze?

A novembre 2019, MakerDAO ha fatto un grande passo avanti aggiornando il protocollo Maker. L'aggiornamento ha cambiato il modo in cui potevamo generare DAI all'interno del sistema. Prima di quella data, l'unico modo per generarlo era depositare Ether, all'interno di un contratto CDP (Collateralized Debt Position) e da lì prendi le nostre monete. Tuttavia, MakerDAO ha cambiato questa situazione e ha aperto le porte per poter utilizzare altri token diversi da utilizzare come garanzia e generare DAI.

La nuova creazione MakerDAO prende il nome ICD-DCM o ICD multicolore. L'idea era semplice: accetta nuovi token oltre a Ether in modo che possano servire come garanzia e creare DAI con essi. In questo modo è stata aggiunta una maggiore liquidità al sistema ed è stato promosso un nuovo schema di stabilità nel protocollo. Questo era radicalmente diverso da come DAI faceva le cose in linea di principio, perché l'unica garanzia accettata era Ether, e quella era una situazione che si rivelò controproducente per la stabilità.

All'inizio, DAI-MCD ha ricevuto molte critiche. Tuttavia, MakerDAO ha continuato con la sua roadmap. Ora in suo possesso erano SAI (la prima versione di DAI, con niente più collaterali in Ether) e DAI-MCD (che accetta collaterali multipli).

Per colmare il divario e abbandonare SAI MakerDAO ha lanciato il portale di migrazione. Con esso, tutti i titolari di SAI dovrebbero trasferire i propri fondi al nuovo protocollo e abbandonare quello vecchio. Quest'ultima situazione è ancora in corso, poiché i contratti intelligenti di SAI continuano a funzionare, sebbene il token abbia già perso l'accettazione nella maggior parte degli scambi e DEX esistenti.

Come viene creato DAI?

La creazione della valuta dipende da due attori:

1. L'utente e il materiale che useranno
2. Il Maker Vault

A questo punto spiegheremo nel modo più semplice possibile come questi tre elementi consentono di generare questa valuta in sicurezza.

Prima di tutto, tu come utente devi avere un capitale che utilizzerai per generare DAI. Detto capitale deve essere in alcune delle valute accettate come garanzia dal protocollo Maker. Attualmente sono: Token di attenzione di base (BAT), USDC, WBTC, USD, KNC, ZRX, MANA ed ETERE.

Se hai qualcuno di questi token in tuo possesso (nota che sono tutti token Ethereum ERC-20), puoi interagire direttamente con i Maker Vaults per generare la moneta. Altrimenti, se hai altre criptovalute (come Bitcoin) dovrai cambiare quelle valute in uno dei token per eseguire il processo.

Segue il processo di interazione con i Maker Vaults. Il modo più semplice per interagire con Maker Vaults è tramite Oasis. Questa DApp ti consente di creare facilmente Vault utilizzando portafogli come MetaMask, Trezor o Ledger, inoltre ha il supporto ufficiale per lo sviluppo MakerDAO, che lo rende molto sicuro.

Una volta lì, tutto ciò che devi fare è selezionare una delle opzioni DApp e collegarla al tuo portafoglio. In questo caso, useremo MetaMask e sceglieremo l'opzione Prestito (per prendere in prestito).

Con questo sarai già all'interno del sistema.

Per avviare la generazione di monete, è necessario avviare il processo facendo clic su «Inizia». Verrai quindi indirizzato a una nuova pagina dove sceglierai il collaterale che utilizzerai per generare il DAI. Devi scegliere una delle opzioni disponibili, facendo attenzione ai diversi livelli di collateralizzazione e commissioni che verranno detratte per l'operazione.

Una volta scelta la garanzia, devi avviare il Vault, effettuare il deposito della tua garanzia e accettare i dati del processo. Con questo avremo in nostro possesso la DAI che vogliamo.

Contratti intelligenti ovunque

Tutto questo processo che vi abbiamo raccontato qui è possibile grazie al protocollo Maker e agli smart contract che ne stabiliscono il funzionamento. Nell'intero processo non sono previste ritenute di garanzia da parte di depositari o intermediari. Cioè, l'intero processo è tra l'utente e il contratto. Un vero decentramento che mira a mantenere la massima sicurezza e privacy possibile. In effetti, non hai nemmeno bisogno di inserire dati personali nel sistema, questo non è necessario, tutto ciò di cui hai bisogno sono i token ERC-20 o Ether e ora puoi creare e utilizzare DAI per quello che vuoi.

Ciò che Maker fa con i suoi Vault è prendere i tuoi soldi, generare con questi soldi una certa somma di denaro stabilizzata dalla tua garanzia e con l'eccedenza di essa consente al sistema di rimanere stabile contro il calo o l'aumento del prezzo del token ERC -20 o dell'Etere che hai usato. È fondamentalmente un "ancora di salvezza per il tuo DAI", quindi se il prezzo del token che hai utilizzato per generare DAI scende, il tuo DAI generato varrà comunque lo stesso ($ 1 USD), perché il surplus coprirà il calo, quindi evitando perdite.

Sicuramente hai già visto che funziona in modo molto simile ad un mutuo bancario, solo che anche nel peggiore dei casi, la liquidazione della tua posizione cercherà di coprire il debito dell'emissione DAI, e di rimborsarti quanto più denaro possibile ( mentre le banche prendono tutto quello che hai).

In sintesi possiamo dire che un Maker Vault salva semplicemente la tua garanzia nel sistema Maker, e questo in cambio ti dà DAI da spendere. La quantità di DAI generata è relativa alla quantità di garanzia che hai inserito in Maker Vault. La relazione cambia rispetto ad ogni tipologia di garanzia che utilizzi e anche la relazione cambia nel tempo in base alle decisioni della Governance di MakerDAO.

Quindi, ad esempio, se il rapporto per generare DAI è del 150% (come nel caso dell'utilizzo di Ether), ciò significa che per ogni $ 1,5 in Ether, otterrai $ 1 in DAI. Se ad esempio invii $ 125 in Ether, riceverai circa $ 50 in DAI da loro. Il resto del denaro è bloccato lì ed è una garanzia in eccesso per compensare le cadute o gli aumenti che il prezzo di Ether potrebbe avere.

Pro e contro di DAI

Tra i pro che possiamo trovare in questa valuta si possono citare:

1. È uno stablecoin sicuro e decentralizzato con una lunga storia di sicurezza.
2. Non dipende dalle banche, essendo una stablecoin completamente diversa da USDT. In altre parole, non vi è alcun rischio costante che la banca chiuda o si impossessi del conto che supporta l'intero protocollo, né è necessario fidarsi che questi fondi esistano in banca.
3. Facilita la creazione di mezzi di scambio e finanziamento decentralizzati. In effetti, DAI è una delle valute più accettate nel mondo DeFi e DEX al momento
4. Il suo collaudato sistema di stabilità genera fiducia nel suo funzionamento. Anche negli scenari peggiori, MakerDAO è stata in grado di mantenere la stabilità a valori accettabili e, di fatto, ha migliorato la stabilità nel tempo.
5. È facilmente accessibile e rispetta la privacy dei suoi utenti. Chiunque può accedere al sistema senza la necessità di KYC o fornire i propri dati a terzi.
6. Capacità di generare credito e interesse per tale credito, che lo rende una potente opzione per investire.
7. Attualmente è uno dei più grandi ecosistemi DeFi al mondo, con un valore che supera 1400 miliardi di dollari (settembre 2020).
8. È uno stablecoin ampiamente supportato in molte case di scambio.

Tuttavia, sul lato negativo possiamo menzionare:

1. È un po 'complesso a livello tecnico, il che rende l'accesso un po' difficile per le persone che sono appena agli inizi nel mondo DeFi.
2. La limitata varietà di valute come garanzia è vista come un problema di sistema. In effetti, token come Compound o YFI non sono ancora accettati come garanzia, mentre MANA (un token con meno portata) lo è.
3. Esistono dei rischi quando si utilizza Maker Vault. Ricorda che per generare DAI devi trasferire la proprietà delle tue risorse a un contratto intelligente che può vendere le tue risorse in caso di recessione del mercato. Qualsiasi deposito generato da DAI ha un prezzo di regolamento, il prezzo del bene sottostante al quale il deposito verrebbe liquidato. L'uso di un caveau per la leva finanziaria presenta un rischio aggiuntivo. Il potenziale di ricompensa è maggiore grazie alla leva, ma anche il potenziale di perdita è amplificato. È prassi comune tra gli utenti mantenere un rapporto di garanzia elevato per proteggersi dai rischi di mercato e quindi dalla liquidazione.
4. Uno smart contract è trasparente e immutabile, ma può essere violato. Nulla garantisce che non possa accadere come il famoso hack di The DAO.

Casi d'uso DAI

Tuttavia, DAI come valuta consente di aprire le porte a diversi casi d'uso, e tra questi possiamo evidenziare:

Indipendenza finanziaria per tutti

Come già accennato, DAI è uno stablecoin a cui possiamo accedere da qualsiasi parte del mondo, semplicemente accedendo alla sua DApp. Non dipende da alcuna banca commerciale, banca centrale o governo. Ciò significa che chiunque nel mondo può trasformare le proprie criptovalute e quindi accedere ad altre funzionalità finanziarie all'interno di DeFi.

Così milioni di persone possono, comodamente da casa, accedere a prestiti, sistemi di risparmio, pool di investimenti e altri strumenti finanziari altrimenti irraggiungibili con i mezzi tradizionali.

Rimesse veloci ed economiche

Un altro ottimo caso d'uso sono le rimesse internazionali, ovvero l'invio di denaro tra paesi, normalmente utilizzato dagli immigrati per inviare denaro ai propri parenti.

Ora chiunque può trasformare i propri soldi in DAI ed effettuare una transazione in qualsiasi parte del mondo, cosa possibile grazie alla sua ampia accettazione. Il migliore? Tutto questo può essere fatto in pochi minuti e con un basso costo per transazione (quando Ethereum lo consente), oltre a farlo senza società intermedie, o qualsiasi intermediario oltre a quello che ti fornisce DAI.

Colmare il mondo DeFi

Un altro interessante caso d'uso è la sua capacità di unire il mondo DeFi. DAI è una valuta decentralizzata, affidabile e sicura che è con noi da molti anni.

In tal senso, niente di meglio per la DeFi di una vera moneta decentralizzata governata dalla community e con la quale tutti possono accedere liberamente ai servizi che DeFi può offrire. È qui che funziona come collegamento tra i diversi protocolli.