Il Kyber Protocol (KNC) è un protocollo incentrato sulla finanza decentralizzata (DeFi) la cui funzione principale è quella di essere un mezzo per la creazione di scambi decentralizzati (DEX) per lo scambio di token.
PPer raggiungere questo obiettivo, Kyber crea un'intera piattaforma integrata che offre funzioni di fornitore di liquidità e aggregatore di token, a cui le applicazioni possono indirizzare per consentire scambi di token decentralizzati.
Tutto ciò consente a Kyber di lavorare con progetti di token che richiedono un mercato in cui possono essere scambiati pur avendo bisogno di liquidità. Anche con i Liquidity pool esistenti nell'universo DeFi (come Curve, Uniswap o Balancer) e i token holder, ovvero gli utenti in generale.
Soprattutto, Kyber si basa su Ethereum, semplificando l'integrazione di Kyber con DApp, portafogli e altri servizi che supportano la rete Ethereum.
Origine della rete Kyber (KNC)
L'origine del Kyber Network ci porta all'anno 2017, anno in cui è iniziato lo sviluppo di Kyber, un sistema che ha cercato di facilitare lo scambio di token ERC-20. Ad affrontare lo sviluppo c'erano Loi Luu, che è CEO di Kyber, Victor Tran e Yaron Velner, che sono rispettivamente co-fondatore e CTO. Nello stesso anno, il 15 settembre, il team Kyber ha avviato una ICO in cui è riuscito a raccogliere un totale di 52 milioni di dollari (200mila ETH) per lo sviluppo del progetto. Dopo il successo dell'ICO, il team ha accelerato il ritmo di sviluppo e infine, a febbraio 2018, è stata lanciata ufficialmente la rete principale Kyber Network. Con il lancio della rete, Kyber Network ha emesso 226 milioni di token KNC allocati come segue:
- 19,47% destinato alla tesoreria del progetto
- 19,47% per fondatori, consulenti e investitori di seed, con un periodo di lock-in di un anno
- 61,06% distribuito ai partecipanti alla vendita di token
- Il 14 ottobre 2017 è avvenuta la combustione di 10.374.651,16 token KNC in eccedenza. L'offerta iniziale totale è stata ridotta a 215.625.348,84.
Da allora, Kyber Network ha offerto ai propri fornitori di liquidità servizi attraverso riserve controllate dalla rete. In compenso del loro controllo sulla liquidità, i nodi che gestiscono questo sistema vengono premiati utilizzando lo spread che si crea in ciascuna delle transazioni che avvengono in rete e i token scambiati.
Come funziona Kyber Network?
Kyber Network è una rete di nodi che funziona in modo tale che i suoi nodi garantiscano l'esistenza di una serie di riserve che servono a mantenere una liquidità di token all'interno della rete. Tale liquidità viene utilizzata per effettuare scambi (swap) per gli utenti che utilizzano Kyber e, di conseguenza, ogni scambio è accompagnato da uno spread (differenziale di prezzo) che alimenta i premi dei nodi che fungono da garanti delle riserve del sistema.
Questo è il modo in cui funziona in generale la rete Kyber, e vedrai sicuramente che è molto simile a progetti come RenVM (con i suoi nodi esterni che fungono da garanti per la creazione di token come RenBTC) o progetti come ChainLink (dove una serie di nodi fornire informazioni alla rete Oracle e sono ricompensati per questo).
In ogni caso Kyber Network dipende da questi nodi di garanzia, perché sono loro che mantengono la contabilità, la funzionalità e la sicurezza del sistema.
Un punto importante del funzionamento della rete Kyber è che ogni operazione ha un costo. Così, ad esempio, un'operazione Taker ha una commissione dello 0,20% (in precedenza 0,25%) sull'importo scambiato. Di tale percentuale, il 30% servirà come compenso all'acquirente presso il quale è stata effettuata l'operazione, e ciò serve a favorire l'erogazione del servizio da parte dei nodi della rete. Tali pagamenti di ricompensa vengono effettuati in token KNC (token nativo di Kyber) e vengono effettuati congiuntamente nella stessa operazione in modo trasparente sia per l'utente che per il prenditore.
Quindi abbiamo che in Kyber le operazioni rispettano:
1. Completare l'esecuzione dello scambio. Cioè, non ci sono esecuzioni parziali, se scambi 10 ETH, tutti quei 10 ETH verranno scambiati nella stessa operazione.
2. L'operazione può essere concatenata nel mezzo di tutta una serie di scambi integrati, ma alla fine l'intera esecuzione si riflette nella stessa operazione. Ciò consente di risparmiare Gas all'interno di Ethereum e consente di pagare meno commissioni all'utente dello scambio.
Riserve o fonti di liquidità, il cuore della Rete Kyber
Le riserve o fonte di liquidità sono incaricate di fornire liquidità agli attori che compongono il protocollo Kyber. L'idea di questo sistema è semplice: da un lato, Kyber funge da fornitore di liquidità, mantenendo sotto il suo controllo le riserve per le operazioni. Ma d'altra parte, consente anche a terze parti di integrare e aggiungere più liquidità per le tue operazioni. In questo modo, Kyber garantisce che la rete abbia sempre disponibilità di liquidità nelle sue coppie di token per effettuare scambi come richiesto.
L'integrazione è completa. Ad esempio, una DApp può aderire direttamente a Kyber e offrire scambi da ETH a un token nativo DApps, in modo che gli utenti abbiano accesso alle DApp e alle loro funzionalità. È anche possibile che altri DEX si uniscano a Kyber per offrire o cercare liquidità per i propri scambi, se necessario.
Questo sistema di prenotazione è sotto il controllo dei nodi della rete Kyber, che dispongono di una programmazione speciale che consente loro di offrire servizi di liquidità utilizzando prezzi gestiti personalizzabili. In altre parole, il gestore di un nodo Kyber può offrire liquidità per una coppia di criptovalute e, allo stesso tempo, indicarne il prezzo a sua discrezione, ma Kyber offre anche diversi stili di riserve, tra cui noi avere:
Riserva di avanzamento prezzo (PFR)
Questi tipi di fornitori di fondi di riserva (liquidità) hanno il controllo e la flessibilità sull'algoritmo di determinazione dei prezzi negli swap di token. I gestori di questa modalità si assumono i costi di sviluppo e manutenzione sulla catena di blocchi.
Questa modalità di prenotazione è conveniente per manager professionisti o market maker che gestiscono i propri fondi, o a cui sono stati commissionati progetti che cercano di dare liquidità al proprio token. Questi partecipanti generalmente hanno le proprie strategie di trading e di prezzo. Inoltre, è adatto anche per le persone che scambiano un gran numero di gettoni. L'importo richiesto per l'iscrizione è di $ 20.00.
Riserve automatiche dei prezzi
In questa modalità, i gestori delle prenotazioni delegheranno il controllo della loro strategia di pricing a un algoritmo già predefinito scritto su uno smart contract, che fornirà i tassi di cambio. La facilità di manutenzione e il basso costo di sviluppo di questa riserva vanno a scapito di elevati requisiti di liquidità finanziaria, a partire da $ 50.000.
Questo tipo di riserva è conveniente per i team di progetto che sono già esposti al loro token e per gli individui che hanno una quantità considerevole di valore in token e stimano che si apprezzerà, allo stesso modo, non richiedono frequenti riequilibri del portafoglio o necessità per aggiustamenti.
Riserva del ponte
Queste sono le riserve di altri protocolli come UniSwap, Oasis, DutchX o Bancor, a cui Kyber accede cercando sempre il miglior prezzo di conversione.
Kyber Core Smart Contracts, gli operatori degli scambi di rete
La rete Kyber fa ampio uso di contratti intelligenti Ethereum per il suo funzionamento e il suo pezzo principale è noto come Kyber Core Smart Contracts. Questi contratti intelligenti sono incaricati di eseguire gli scambi o gli scambi che vengono effettuati sulla rete. Il suo funzionamento può essere semplificato come segue:
- Juan entra nella rete Kyber e richiede uno scambio di 10 ETH per token BAT.
- La richiesta di scambio viene inviata, ricevuta dalla rete Kyber e inviata al Kyber Core Smart Contract.
- Il Kyber Core Smart Contract esegue una query sulla rete per trovare lo scambio migliore per la richiesta. In questo modo, in ciascuna delle riserve disponibili viene cercato il miglior scambio di quei 10 ETH per i token BAT.
- Il miglior cambio viene restituito all'utente e l'operazione viene eseguita sotto la sua accettazione.
L'intero processo viene eseguito in pochi secondi e alla fine, come utente della rete, hai ottenuto il miglior scambio possibile all'interno del sistema. Mentre d'altra parte, anche i nodi di rete e i fornitori di liquidità hanno realizzato un piccolo profitto grazie allo spread di prezzo e alle commissioni addebitate per il processo di negoziazione.
Token KNC, il cuore economico della Rete Kyber
Kyber Network ha creato il token nativo KNC con uno scopo molto chiaro: essere il ponte economico per gestire i premi e la governance all'interno della rete. Ad esempio, ogni volta che viene effettuato uno scambio all'interno della rete, i nodi responsabili del corretto funzionamento della rete Kyber ricevono una piccola ricompensa in token KNC per il loro lavoro.
Attualmente il token KNC ha due funzioni:
1. Ricevere premi e incentivi per il lavoro svolto sulla rete.
2. Servire come picchettamento da utilizzare all'interno di KyberDAO, il sistema di governance on-chain della rete.
Tuttavia, ci sono due punti interessanti nella tokenomica di questo sistema, ed è che:
1. La sua emissione è limitata, con un totale di 215.625.348,84.
2. In ogni operazione viene masterizzato un certo numero di token KNC. Ciò riduce l'esistenza di token KNC nel tempo, rendendoli sempre più preziosi.
Sicurezza all'interno di Kyber
La sicurezza Kyber è qualcosa che non viene presa alla leggera. Innanzitutto, gli smart contract vengono costantemente rivisti e verificati sia dal team di sviluppo che dalla community stessa. Ciò garantisce che i contratti intelligenti siano conformi con determinate garanzie nello svolgimento di operazioni o partecipando come manutentori
o riservisti all'interno di Kyber.
D'altra parte, l'ingresso nel sistema per offrire servizi, pur essendo gratuito, richiede il possesso di determinati requisiti. Questo ha lo scopo di impedire ad attori malintenzionati di entrare nel sistema per danneggiarlo. Ad esempio, offrendo tassi di conversione che non soddisfano il minimo del sistema. O per impedire l'esecuzione di uno scambio nel caso in cui lo slippage faccia scendere il tasso di conversione di una coppia di scambi al di sotto di un tasso minimo specificato. Ciò, ad esempio, impedirebbe a un utente di effettuare un'operazione con una grave perdita.
In ogni caso, Kyber si è distinto come uno dei progetti DeFi più sicuri nell'ecosistema di Ethereum. Mantenendo così una cronologia della sicurezza abbastanza pulita e con una sicurezza costantemente rivista e proattiva.
Kyber 3.0, il futuro è qui
Kyber Network è una rete in continua evoluzione e lo possiamo vedere con il lancio della sua v3. Conosciuto come Kyber 3.0, cerca di trasformare la rete in quello che è noto come hub di liquidità del protocollo orientato alla DeFi. Tra le nuove funzionalità di Kyber 3.0 possiamo evidenziare:
1. Kyber DMM, che è un AMM (Automated Market Maker) progettato per massimizzare l'uso del capitale consentendo un'efficienza del capitale estremamente elevata e reagendo alle condizioni di mercato per ottimizzare la performance dei fornitori di liquidità. Questo protocollo è progettato per reagire alle coppie di token e alle condizioni di mercato per ottimizzare le commissioni per i fornitori di liquidità e le commissioni per gli acquirenti.
2. L'arrivo dei pool di liquidità amplificati, che altro non sono che pool pensati per ottenere grande liquidità per i DMM Kyber. L'idea è quella di ottimizzare la base di liquidità dei pool, evitando grandi slittamenti (prezzi in decremento) e nel contempo ridurre l'impronta delle commissioni nelle operazioni.
3. Commissioni dinamiche. Questa nuova misura mira a migliorare i profitti dei pool di liquidità e ridurre l'impatto delle commissioni di negoziazione, poiché sono adeguate alle condizioni del mercato on-chain.
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