Balancer (BAL) è uno dei grandi strumenti dell'ecosistema DeFi di Ethereum che si concentra sulla creazione automatica di mercati, utilizzando pool di liquidità e offrendo capacità di cambio valuta decentralizzata (DEX).

EIl protocollo Balancer (BAL), è un altro dei grandi protocolli DeFi o finanza decentralizzata che fanno la vita sulla blockchain di Ethereum. L'obiettivo è di creare un meccanismo decentrata per lo scambio di Gettoni ERC-20 e promuovere un sistema automatizzato di creazione del mercato (Automated Market Maker o AMM).

Ma cosa significa veramente tutto questo? Cosa ci permette veramente di fare Balancer? Bene, risponderemo a queste e ad altre domande di seguito.

Balancer, un protocollo con molteplici funzioni

Il progetto Balancer (BAL) è iniziato nel Settembre di 2019 grazie al lavoro di Fernando Martinelli, Nikolai Mushegian y Mike McDonald, che ha avviato il progetto con un fondo di 3 milioni di dollari per il suo sviluppo.

Da quel momento fino ad oggi, Balancer è diventato uno dei primi 10 progetti nel mondo DeFi. E non c'è da stupirsi, la sua funzionalità e facilità d'uso lo rendono perfetto per gli utenti che desiderano scambi rapidi tra i token Ethereum.

Inoltre, poiché Balancer è un protocollo di creazione automatica del mercato, ha la capacità di funzionare cambi di valuta decentralizzati (DEX). In questo modo, Balancer diventa un mezzo per sostituire i tradizionali market maker e aiuta a fornire liquidità agli asset negoziati.

Come ulteriore punto, Balancer sfrutta la liquidità catturata per effettuare scambi di valuta e quindi generare profitti che alimentano i pool di protocollo (noti come Balancer Pools) e generano profitti per i suoi fornitori.

Balancer Swap sul tuo scambio decentralizzato (DEX)

In effetti, una delle funzionalità più utilizzate di Balancer è il suo sistema di pool, che molte piattaforme DEX e altre piattaforme DeFi utilizzano per determinare automaticamente le migliori commissioni e prezzi di trading attraverso Routing intelligente degli ordini (SOR). Intelligent Order Routing (SOR) è un processo automatizzato di gestione degli ordini che mira a cogliere la migliore opportunità disponibile in una varietà di diverse sedi di negoziazione. Il risultato è che possono utilizzare la liquidità nei pool per eseguire operazioni di grandi dimensioni, con il miglior scambio possibile tra token diversi.

Questa situazione finisce per avvantaggiare gli utenti di Balancer (che guadagnano commissioni per queste operazioni e si trasformano in ricompense per loro), utenti della piattaforma che utilizzano i servizi di Balancer (che possono eseguire le loro operazioni di scambio in miglior prezzo possibile) e agli utenti di quest'ultima piattaforma che accedono ai token desiderati senza intermediari ea costi contenuti.

Balancer Pools, il cuore di Balancer

Ora, tutto quanto sopra è possibile grazie alle chiamate Pool di bilanciamento. Questi pool non sono altro che spazi in cui vengono immagazzinati i fondi iniettati dagli utenti (fornitori di liquidità). Questi pool possono attualmente archiviare token come etere, DAI, MKR, BAL, USDC, BTC ++, WBTC, Weth, BAT, SNX, ANT, ZRX, LINK, cDAI, cUSDC, CRV e YFI.

In totale Balancer offre supporto per 54 token sulla sua piattaforma. Inoltre, altri possono essere aggiunti ai pool personalizzati, ma con un avviso sui pericoli derivanti dall'utilizzo di token illiquidi.

Comunque sia, tutti questi pool possono essere utilizzati nel trading di criptovaluta come controparte della transazione, fornendo così liquidità ai commercianti.

D'altra parte, i pool di bilanciamento possono essere suddivisi in tre categorie:

  1. Piscine controllate o piscine private: questi sono quando uno stato fisso è sul gruppo e il creatore può impostare i gettoni e i pesi. Questo viene generalmente fatto per i giocatori privati ​​che non vogliono liquidatori esterni, ad esempio liquidatori esterni che lavorano con grandi importi.
  2. Pool finali o pool condivisi- Questi fondi sono aperti a tutti i giocatori per aggiungere liquidità ed è una transizione unidirezionale. Non possono essere modificati e hanno un parametro fisso, a differenza dei pool controllati e di solito spetta al pubblico in generale regolarli e ottenere benefici.
  3. Piscine intelligenti: che sono una variazione di un gruppo privato in cui il controller è un contratto intelligente, consentendo qualsiasi logica / vincolo arbitrario su come modificare i parametri del gruppo. I gruppi intelligenti possono anche accettare liquidità da chiunque ed emettere BPT per monitorare la proprietà.

Governance del sistema

Come altri progetti DeFi, Balancer ha un sistema di governance della comunità che può essere esercitato dagli utenti in possesso di token BAL.
All'inizio Balance non aveva questa funzionalità. Tuttavia, il team di sviluppo ha pensato di lasciare che la comunità decidesse sul futuro di Balancer. È così che il 23 giugno 2020 il token BAL ha iniziato a essere distribuito su base settimanale tra i suoi fornitori di liquidità, dando loro così potere decisionale nello sviluppo del protocollo.

L'idea alla base del token BAL è creare un token senza valore, con un problema limitato a 100 milioni di BAL. Di questi, 25 milioni sono stati assegnati ai suoi ideatori, consulenti e investitori, tutti soggetti a periodi di consolidamento. Ci sono poi 75 milioni di token rimanenti che sono destinati a essere distribuiti principalmente ai fornitori di liquidità nei prossimi anni. L'emissione del token è fissata a 145.000 BAL a settimana, ovvero circa 7,5 milioni all'anno.

Ciò significa che nel primo anno di esistenza di BAL ci sarebbe un'inflazione dell'offerta del 30% dalla fornitura inizialmente assegnata di 25 milioni di token. Questo alto tasso di inflazione dell'offerta ha lo scopo di guidare la distribuzione dei diritti di governance del protocollo a coloro che li ottengono.

Tuttavia, quello che era considerato "un gettone senza valore" ora ha un prezzo per moneta (a partire da ottobre 2020) di $ 15. Se lo moltiplichiamo per 25 milioni, vedremo che i creatori, i consulenti e gli investitori iniziali del protocollo hanno intascato 375 milioni di dollari da questa mossa. Non male per un progetto di sviluppo di un anno che inizialmente è iniziato con un budget di 3 milioni di dollari.

D'altra parte, e se non l'hai capito, il token BAL consente di mettere in pratica sia l'agricoltura di rendimento che l'estrazione di liquidità. Tutto ciò finisce per rendere Balancer un buon posto per i più audaci in cerca di profitto.

Quanto sai, Cryptonuta?

Balancer è un protocollo che cerca di espandere l'ambito di un AMM?

Certo!

La programmazione e la struttura operativa di Balancer sono progettate per rendere questo protocollo con molteplici vantaggi rispetto ad altri AMM (come UniSwap). Un buon esempio di ciò è che i pool Balancer possono avere fino a 8 token diversi in condizioni di varia liquidità, e il sistema è in grado di mantenere la stabilità e il corretto funzionamento di questi pool in modo completamente autonomo.

Opportunità e rischi di bilanciamento

Opportunità

Come abbiamo discusso qualche istante fa, Balancer è un protocollo in cui puoi mettere in pratica il yield farming e il liquidity mining.

In primo luogo, puoi creare o partecipare a un pool di liquidità e ottenere profitti investendo in esso, fungendo da ponte di cambiamento per coloro che utilizzano Balancer. Dall'altro, puoi investire e guadagnare token BAL che puoi scambiare con altri token e reinvestirli sulla piattaforma facendo leva sulla tua posizione. Oppure puoi utilizzare quei token BAL per ottenere più potere di governance all'interno del protocollo.

rischi

Come tutti i protocolli DeFi, Balancer non è privo di rischi, molti rischi, e questo forse molte persone hanno imparato nel modo peggiore. Balancer è stato recentemente vittima di due attacchi riusciti che hanno provocato la perdita di oltre $ 500. Ciò rende una cosa molto chiara: una piattaforma DeFi può avere molti audit, ma può sempre esserci qualche vulnerabilità che mette in pericolo il suo funzionamento, e con essa la perdita di una parte o di tutti i fondi.

Del resto, i rischi di Balancer sono gli stessi che possiamo trovare in altri progetti di criptovaluta, e in particolare altri progetti DeFi o contratti intelligenti. Quindi devi solo tenere d'occhio quello che fai. E, soprattutto, se vuoi prenderlo come un investimento, non investire in ciò che non capisci e sempre mai più di quanto puoi permetterti di perdere senza conseguenze negative per la tua economia.

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