Curve (CRV) è uno scambio decentralizzato (DEX) e un pool di liquidità che ti consente di fare trading con stablecoin o stablecoin in modo rapido e semplice.
EIl boom del DeFi o finanza decentralizzata ha visto la nascita di molte piattaforme che offrono strumenti nuovi e innovativi, e una di queste piattaforme è Curve Finance.
Ma cosa offre davvero Curve Finance che lo rende così attraente per gli utenti DeFi? Bene, queste e altre domande troveranno risposta di seguito in questo articolo dedicato a svelare una delle piattaforme in più rapida crescita nell'ecosistema DeFi.
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Curve Finance (CRV), il DEX delle stablecoin
Curve Finance (CRV) o Curve, è un file scambio decentralizzato (o DEX) dedicato a offrire scambi di stablecoin o stablecoin. Insomma, esegue operazioni come quelle Uniswap esegue, solo Curve si concentra su attività con una parità 1 a 1 con le valute nazionali. Questa caratteristica ha reso Curve uno dei preferiti dai trader di stablecoin e dai fornitori di liquidità che cercano uno slittamento minimo per ridurre al minimo le perdite. Ricordati che; lo slippage si riferisce alla differenza tra il prezzo atteso di un'operazione e il prezzo a cui viene eseguita l'operazione, ed è una fonte ricorrente di perdite in alcune borse.
E non solo, Curve offre un'interfaccia semplice e alcuni dei smart contract o contratti intelligenti più sicuro nell'intero ecosistema DeFi. Questo insieme ad un ampio supporto di stablecoin tra cui possiamo trovare DAI,USDC, USDT, TUSD, BUSD, PAX e sUSDcosì come le coppie BTC (RenBTC, WBTC, sBTC e HBTC), permettendo di operare con tutti loro in tempi rapidi, in un processo senza custodia e in modo decentralizzato.
Tutte queste caratteristiche hanno reso Curve una delle piattaforme DeFi più utilizzate oggi, soprattutto per la sua capacità di offrire ottimi tassi di cambio per le stablecoin e per permettere il collegamento di varie piattaforme DeFi utilizzando i pool Curve.
Origine di Curve Finance (CRV)
Curve Finance è un progetto relativamente recente nel mondo DeFi, infatti il suo whitepaper è stato presentato il 10 Novembre 2019., per mano di Michael Egorov.
La piattaforma, che inizialmente ricevette il nome di StableSwap, aveva lo scopo di fornire servizi DeFi per stablecoin all'interno di un market maker autonomo (dall'inglese Autonomous Money Market - AMM) che avesse come caratteristica principale uno slippage minimo dei prezzi, nonché un efficiente "conto di risparmio fiduciario" per i fornitori di liquidità, il tutto gestito da contratti intelligenti all'interno Ethereum.
Ciò che ha portato Egorov a creare questo sistema è stato quello di offrire un mezzo di scambio che fungesse da ponte tra le stablecoin centralizzate (come USDT) e decentralizzate (come DAI), per fare in modo che lo scambio tra loro mantenga un dinamismo che aiuterà il mercato a crescere.
Si trattava di situazioni come quelle che si presentavano quando MakerDAO ha abbassato la sua commissione di stabilità al 5,5%, causando molti utenti di Compound (che all'epoca aveva il tasso di interesse dell'11%) rimarrà lì perché hanno preso il prestito a DAI, e la conversione tra DAI e USDC è un'impresa costosa, che porta alla stagnazione dei mercati.
Come funziona Curve?
Il funzionamento di Curve può essere inteso semplicemente come uno scambio o scambio decentralizzato. Ma dietro questo scambio ci sono alcuni concetti come i pool di liquidità, che sono ciò che ti consente di avere la liquidità necessaria per i tuoi scambi di stablecoin.
Curve Pools, gli spazi di liquidità del protocollo
A questo punto, i pool di liquidità di CRV assomigliano molto Uniswap. In effetti, Curve è noto come "Uniswap di stablecoin" per questo motivo.
Ora, ricordiamo che un pool di liquidità è semplicemente uno spazio controllato da un contratto intelligente in cui grandi quantità di un asset vengono accumulate e iniettate (o investite) dai fornitori di liquidità (LP).
Questi utenti iniettano questa liquidità al fine di ottenere profitti dai prestiti o dagli scambi che verranno effettuati utilizzando queste attività. Pertanto, ogni prestito o scambio effettuato comporta una piccola commissione o interesse, che sommato in totale finisce per alimentare i profitti dei fornitori di liquidità. Ebbene, questo è il concetto che Curve segue con i suoi pool, solo che invece di avere asset altamente volatili, preferisce le stablecoin.
Pertanto, i fornitori di liquidità possono iniettare il loro DAI o USDT nei pool di curve, che questo protocollo utilizzerà quindi per offrire scambi con una leggera commissione che alla fine alimenterà i profitti dei fornitori di liquidità. Il fatto di utilizzare le stablecoin fa contare anche ogni decimale e, alla fine, il profitto ottenuto è importante in relazione al tempo in cui un certo capitale viene bloccato all'interno del pool.
Naturalmente, il rapporto di cambio all'interno di questi pool è gestito in modo autonomo da contratti intelligenti. Pertanto, ad esempio, se un pool offre scambi DAI / USDT e c'è parità tra i suoi token (ci sono 1000 DAI e 1000 USDT), il rapporto di cambio sarà 1: 1. Tuttavia, se questo rapporto cambia, ad esempio 800 DAI e 1200 USDT, il rapporto di cambio aumenterebbe per il DAI e diminuirà per l'USDC, il tutto affinché il pool si riequilibri e abbia sempre liquidità per le sue operazioni.
Il caso precedente è lo stesso principio seguito da Uniswap, ed è ciò che consente a questo sistema di essere classificato come AMM. Ora, come abbiamo accennato, i profitti ottenuti dagli LP provengono dalle commissioni addebitate in ogni operazione. Infatti, maggiore è l'uso dei pool e maggiore è il dinamismo nei pool e nei mercati, maggiori sono i profitti ottenuti dai LP.
Ma, oltre a questo, Curve si integra anche con altre piattaforme, fornendo un altro mezzo di scambio secondario al fine di ottenere maggiori profitti. Questo è il motivo per cui possiamo vedere pool di liquidità in progetti come Yearn Finance, Uniswap o Compound, ciascuno di loro ha pensato di sfruttare la liquidità contenuta in Curve, utilizzando detti asset in altri protocolli.
In breve, Curve e i suoi pool sono progettati non solo per agire come uno scambio, ma anche per fornire liquidità ad altri protocolli.
Il token CRV
Il token CRV è un token di governance ERC-20 progettato per incentivare i fornitori di liquidità sulla piattaforma, nonché per coinvolgere quanti più utenti possibile nella governance del protocollo.
CRV ha attualmente tre usi principali: voto, staking e slancio.
Queste tre cose richiedono il voto all'interno della curva DAO, motivo per cui se un utente desidera votare, deve bloccare i propri token CRV e acquisire token veCRV.
veCRV sta per escrow vote CRV, è semplicemente token CRV bloccati per un periodo di tempo, più a lungo blocchi i tuoi token CRV, più veCRV riceverai.
Si tratta di un meccanismo di recente creazione, infatti, è stato presentato il 13 agosto 2020.
Tra i dettagli del token possiamo citare:
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- Ha una fornitura totale di 3,03 miliardi di token che verranno distribuiti come segue:
- 62% ai fornitori di liquidità della comunità
- 30% agli azionisti (team e investitori) con 2-4 anni di consolidamento
- 3% ai dipendenti con 2 anni di consolidamento
- 5% alla riserva comunitaria
- La fornitura iniziale di circa 1.300 miliardi (~ 43%) è distribuita come tale:
- 5% ai fornitori di liquidità prima del CRV con diritto a 1 anno
- 30% agli azionisti (team e investitori) con 2-4 anni di consolidamento
- 3% ai dipendenti con 2 anni di consolidamento
- 5% alla riserva comunitaria
- La fornitura circolante sarà 0 al lancio e il tasso di rilascio iniziale sarà di circa 2 milioni di CRV al giorno.
- Ha una fornitura totale di 3,03 miliardi di token che verranno distribuiti come segue:
Come tutti i token ERC-20, questo può essere memorizzato in qualsiasi portafoglio in grado di offrire supporto per questo standard, in modo da poterlo archiviare in modo sicuro in ogni momento.
Quanto sai, Cryptonuta?
Curve è preferito dagli utenti DeFi e stablecoin per il suo basso slittamento del prezzo?Certo!
Curve è la piattaforma DeFi preferita dagli utenti di stablecoin a causa del basso slippage nelle sue operazioni e anche per le sue buone prestazioni di yield farming e mining di liquidità, nonostante i rischi connessi a queste ultime due pratiche.
Pro e contro di Curve
Vantaggi
Uno dei principali vantaggi di Curve è che il suo meccanismo di cambio valuta è estremamente semplice. Il suo contratto intelligente è lungi dall'essere molto complesso e questo ha come vantaggio principale che il miglioramento della sua manutenzione e sicurezza è molto alto. In effetti, ha un team di investigazione sui problemi di sicurezza molto attivo.
Un altro punto positivo è che di solito offre scambi per commissioni molto inferiori rispetto ad altre piattaforme. Ad esempio, durante l'ultimo aumento del prezzo del gas di Ethereum, una transazione su Curve potrebbe essere in media $ 33, mentre su Uniswap potrebbe essere compresa tra $ 55-80.
D'altra parte, il trading di token su Curve è un rischio piuttosto basso. Le operazioni consistono in una singola transazione con una superficie di attacco minima. Inoltre, i rischi di perdite temporanee sono rari da vedere all'interno di Curve, tutto grazie al fatto che questo protocollo fa uso di stablecoin.
Svantaggi
Nonostante questo, uno dei contro di Curve è la sua integrazione con altre piattaforme con l'intento di massimizzare i tuoi profitti. L'integrazione, ad esempio, con Compound mette a rischio le risorse di Curve all'interno di quella piattaforma. In questo modo, un difetto interiore Compound influenzerebbe negativamente Curve ei suoi fornitori di liquidità. Sebbene questa soluzione di integrazione risolva il problema dei bassi profitti, ne genera un altro che potrebbe essere peggiore.
D'altra parte, l'elevata dipendenza da mercati altamente dinamici ed esplosivi fa sì che la piattaforma abbia un'elevata fluttuazione dei suoi rendimenti. I pool ad alto rendimento attraggono liquidità nel tempo e spesso si trasformano in pool a basso o medio rendimento nel tempo.
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