Che cos'è il protocollo iniettivo (INJ)?

Injective Protocol è un protocollo finanziario decentralizzato che cerca di offrire capacità di trading senza autorizzazione nei mercati arbitrari dei derivati. In questo modo, gli utenti di Injective possono creare e negoziare in qualsiasi mercato di derivati ​​di loro scelta e in modo completamente decentralizzato.

Injective Protocol (INJ) è un progetto finanziario decentralizzato focalizzato sull'offerta di strumenti che consentono ai suoi utenti di negoziare derivati. Per questo, Injective ha sviluppato a DEX che gira interamente su a catena laterale con funzionalità cross-chain, che offre grande scalabilità e bassi costi operativi.

La sidechain di Injective viene creata utilizzando Cosmos SDK. Grazie a questi strumenti di sviluppo della rete cosmo, Injective può raggiungere la sua missione e, allo stesso tempo, essere parte di quell'enorme ecosistema.

Obiettivo del protocollo iniettivo

L'obiettivo principale di Injective Protocol è offrire capacità di trading senza autorizzazione nei mercati arbitrari dei derivati. In questo modo, gli utenti di Injective possono creare e negoziare in qualsiasi mercato di derivati ​​di loro scelta e in modo completamente decentralizzato.

Per raggiungere questo obiettivo, Injective ha progettato il suo protocollo su Cosmos SDK e il protocollo di consenso Tendenza. Sono questi due strumenti su cui si basa tutta la programmazione necessaria affinché il protocollo Injective funzioni come DEX.

Tra le capacità di Injective Protocol possiamo trovare:

1. Creazione mercati derivati
2. Commercio di derivati
3. Effettuare picchettamento in pool assicurativo
4. Fornitura di servizi di cambio decentralizzati
5. Un sistema di governance decentralizzato
6. Una rete di validatori che funziona grazie allo schema Proof of Stake utilizzando l'algoritmo Tendermint.

Caratteristiche principali del protocollo iniettivo

Tra le principali caratteristiche di questo protocollo possiamo evidenziare:

1. Completamente decentralizzato: Injective trasforma un mercato azionario in un servizio pubblico decentralizzato aprendo ogni componente di quel mercato, dalla propria interfaccia all'infrastruttura di back-end e alla liquidità del portafoglio.
2. Senza autorizzazioni: La completa decentralizzazione capovolge il modello di business tradizionale di una borsa valori, rimuovendo la barriera tecnica all'ingresso per gli utenti attraverso un mercato ad alto rendimento e senza autorizzazione per il trading spot e di derivati.
3. Resistente alla censura: Il completo decentramento combinato con l'accesso senza autorizzazione garantisce un mercato aperto e senza restrizioni, resistente alla censura.
4. Proprietà comunitaria: I nodi Injective Chain sono incentivati ​​attraverso l'economia dei token per fungere da relè di ordini, ospitare un libro degli ordini decentralizzato e fungere da coordinatore dell'esecuzione degli scambi decentralizzato.
5. Scalabile: Injective ottimizza la velocità delle transazioni ridimensionando l'esecuzione e il regolamento delle negoziazioni al livello 2.

L'infrastruttura del protocollo Injective è costituita da tre componenti principali:

1. Catena iniettiva
2. Servizio di scambio iniettivo
3. Bridge Iniettivo-Ethereum

Come funziona il protocollo iniettivo?

Injective Protocol utilizza le funzioni Cosmos (ATOM) per creare una rete blockchain associata al suo ecosistema. Potremmo dire che Injective funziona come branch o sidechain della rete Cosmos, attraverso il suo SDK, gli strumenti di sviluppo Cosmos. Grazie a ciò, Injective è in grado di utilizzare tutte le capacità di Cosmos come le sue capacità avanzate di smart contract e capacità operative cross-chain.

Un punto importante nel funzionamento di Injective è che questo protocollo ha una propria rete blockchain pubblica nota come Injective Chain. Pertanto, chiunque può liberamente rivedere e controllare la rete. Ma non solo, permette anche a chiunque di creare un nodo e diventare un validatore della rete, aiutando la sua sicurezza e guadagnando ricompense per essa.

Inoltre, Injective Protocol si avvale anche del protocollo di consenso Tendermint per il suo funzionamento. Tendermint è un protocollo di consenso con capacità avanzate BFT (tolleranza ai guasti bizantina o tolleranza ai guasti bizantina). Il vantaggio principale della scelta di questo protocollo si riflette nella scalabilità di Injective, che è enorme. Stiamo parlando del fatto che un'operazione in Injective richiede solitamente in media tre secondi per essere verificata e inclusa nella blockchain, contrariamente a reti come Ethereum (30 secondi) o Bitcoin (10 minuti). Inoltre, il costo di queste transazioni è trascurabile, il che rende più economiche le operazioni all'interno della rete.

Inoltre, il team di Injective Protocol sta lavorando duramente per espandere le sue capacità cross-chain (attualmente funziona con le reti Ethereum e Terra-Luna) e offrire agli sviluppatori e agli utenti la compatibilità con Ethereum Virtual Machine (EVM), che consentirebbe di ampliare l'offerta di token Ethereum nativi e reti compatibili all'interno di Injective e della sua rete.

Che cos'è un derivato e il suo ruolo in Injective?

Injective Protocol è un DEX per derivati, ma Che cos'è esattamente un derivato? Bene, Un derivato non è altro che un contratto finanziario il cui valore dipende dalle variazioni del valore di un'attività sottostante.

Ad esempio, pensiamo a un derivato il cui asset sottostante è Bitcoin. Se detto contratto fosse stato stipulato per 10 BTC e il tasso di cambio al momento del contratto fosse di 42.000 euro, quel derivato BTC/EUR avrebbe un valore complessivo di 420.000 euro. Naturalmente, il valore di BTC quando fluttua cambierà il valore del contratto, e su di esso ci saranno clausole che controlleranno quelle condizioni, che devono essere accettate dalle parti che partecipano a detto contratto.

I derivati ​​sono molto utili e sono progettati per aiutare i trader a coprire le posizioni di trading e utilizzare la leva finanziaria. In effetti, i derivati ​​esistono da secoli e si ritiene che siano stati utilizzati per la prima volta nell'industria agricola. L'idea è che questi aiutino agricoltori e venditori a gestire adeguatamente i rischi e a proteggersi da risultati sfortunati in futuro. Un buon esempio di derivati ​​(future), lo vediamo nel mercato del riso di Dojima, che risale all'epoca feudale del Giappone, nel XVII secolo.

Oggi i derivati ​​rappresentano uno dei mercati finanziari più grandi al mondo con un valore di oltre due trilioni di dollari (2 × 10 ^ 18 $) a livello globale, che lo rende il mercato più grande del mondo.

Injective Protocol cerca di portare questo tipo di operazioni nell'ecosistema blockchain e renderle disponibili in modo decentralizzato.

Convalida delle transazioni sulla rete

Per far funzionare l'intera rete Injective Protocol, il protocollo ha una struttura di convalida delle transazioni che mantiene la catena Injective funzionante e sicura. Questa struttura è composta da:

Validatori

I validatori Sono nodi completi che sono stati creati grazie al fatto che un utente ha soddisfatto i requisiti di staking per mettere in funzione uno di questi nodi. Grazie allo staking effettuato, questi nodi hanno la possibilità di essere scelti come validatori per verificare le transazioni e generare un blocco, in cambio di guadagnare premi.

Questi nodi di validazione hanno due indirizzi che sono:

1. indirizzo del proprietario: Questo indirizzo è del validatore che si occupa delle funzionalità relative all'amministrazione, come la destagionalizzazione, l'incasso dei premi e la definizione dei parametri di delega.
2. indirizzo del firmatario: Questo indirizzo appartiene al validatore che firma i checkpoint ed esegue il nodo.

delegati

I deleganti sono titolari di token che non possono o non vogliono eseguire il software di validazione del nodo completo, ma hanno interesse a partecipare al meccanismo di consenso. Inoltre, i deleganti possono picchettare i propri token con i validatori presenti in rete, rafforzando così la propria operatività e ottenendo premi per tale partecipazione.

I delegati hanno le seguenti opzioni:

1. Scegli di non partecipare al consenso in qualsiasi momento, ma devono attendere il periodo di cessazione prima di ritirare la loro partecipazione.
2. Staking i tuoi token INJ con qualunque validatore scelgano.
3. Ri-delega i tuoi token a un altro validatore che offre condizioni migliori per la ricompensa per i token delegati.

È importante che i delegati sappiano che lo staking dei propri token non è un processo privo di rischi e che i token possono essere automaticamente tagliati o scollegati dai delegati durante le transizioni tra gli stati di convalida.

Stato di staking del protocollo iniettivo

I validatori possono avere i token in staking in diversi stati (come avviene in altre reti, esempio Terra-Luna). Questi stati sono i seguenti:

Scollegato

In questo stato, i validatori sono in uno stato non associato o non nell'insieme attivo di nodi sulla rete. Ciò significa che i nodi non possono generare blocchi e quindi non possono guadagnare ricompense.

Tuttavia, in questo stato i nodi possono ricevere token delegati e cambiare il loro stato per far parte del consenso della rete.

Collegato

Quando un nodo ha abbastanza token per far parte della rete e il suo consenso, il suo stato cambia in collegato. A questo punto, possono firmare blocchi e guadagnare ricompense.

Scollegamento

Si tratta di uno stato transitorio in cui un validatore viene ritirato dall'insieme attivo dei nodi della rete, o per scelta o a seguito di slashing o tombstoneing (penalità per comportamenti lesivi dell'integrità della rete).

Durante questo stato transitorio, inizia la separazione delle loro delegazioni. I tuoi staker saranno in grado di riportare i loro INJ nei loro portafogli dopo 24 ore. Una volta che i token picchettati vengono restituiti ai delegati, possono delegare a un altro validatore che si trova nello stato non associato o non associato.

imprigionato

Se un validatore entra nello stato non associato a seguito di una barra, entra immediatamente nello stato jail. Questo stato esiste perché c'è un ritardo tra il rilevamento della violazione e l'evidenza della violazione. In questo stato non possono rientrare nel set di validatori attivi fino al termine del JailPeriod, a quel punto possono essere ricongiunti al set attivo.

contrassegnati per la rimozione

Questo sottostato descrive un validatore che viene posizionato a tempo indeterminato nel sottostato in jail con un JailPeriod impostato su infinito. I validatori vengono imprigionati a causa di falle di sicurezza del consenso (ad esempio, tentativi di doppia spesa).

I tuoi validatori saranno in grado di riportare il tuo INJ (meno la penalità per il clipping) dal BondedPool ai loro portafogli dopo l'UnbondingTime (24 ore).

Commissioni

Un altro punto importante nel funzionamento del Protocollo Iniettivo sono le commissioni per transazione, che sono regolate dalle regole di Cosmos.

Le commissioni sono assegnate al proponente, al fondo comunitario e al fondo globale. Quando il validatore è il proponente del round, quel validatore (e i suoi delegati) riceve tra l'1% e il 5% dei premi della commissione. Viene quindi addebitata la commissione di prenotazione della comunità, quindi il resto viene distribuito proporzionalmente per potere di voto a tutti i validatori aderiti indipendentemente dal fatto che abbiano votato (distribuzione sociale). Si precisa che la quota sociale si applica ai validatori proponenti oltre al premio al proponente.

L'importo della commissione proponente è calcolato dai messaggi pre-commit di Tendermint per incentivare i validatori ad attendere e includere ulteriori pre-commit nel blocco. Tutti i premi di provisioning vengono aggiunti a un pool di premi di provisioning che il validatore mantiene individualmente.

Pertanto, le transazioni sulla rete non hanno commissioni gas (Injective, utilizza un sistema Gas come Ethereum), tuttavia vengono addebitate commissioni per le operazioni effettuate nel DEX, che sono:

• 0,1% per i produttori
• 0,2% per gli acquirenti

E tutto quanto sopra viene detratto da queste commissioni.

Gettone INJ

Il token INJ è il token nativo del protocollo Injective e la sua emissione massima è di 100 milioni di token. Il token è stato creato sulla rete Ethereum secondo lo standard ERC-20 e la sua emissione di genesi è avvenuta il 20 ottobre 2020.

Usi del token

Di seguito sono riportati i molteplici casi d'uso del token INJ, ovvero:

1. Staking: Viene utilizzato per proteggere la blockchain attraverso il protocollo Proof of Stake. Lo staking riceve un APY del 5%.
2. governo: Il token INJ può essere utilizzato per partecipare alla governance del protocollo. Le capacità di governance includono il processo decisionale sull'evoluzione del protocollo, i parametri di scambio e altre decisioni discusse tramite DAO.
3. Supporto collaterale per derivati: INJ sarà utilizzato come alternativa alle stablecoin come margine e garanzia per i mercati dei derivati ​​di Injective. In alcuni mercati dei futures, l'INJ può essere utilizzato anche come garanzia o per la creazione di un fondo assicurativo in cui i partecipanti possono guadagnare interessi sui propri token bloccati.
4. Incentivi alle quote di mercato: Gli sviluppatori di Injective prevedono di incorporare uno schema di estrazione di liquidità e distribuire un numero fisso di token INJ giornalmente ponderati per la liquidità fornita da ciascun partecipante alla rete

Conclusioni

Injective Protocol cerca di espandere l'offerta di mercati decentralizzati disponibili consentendoci di avere la capacità di offrire derivati ​​attraverso la sua piattaforma. Attualmente, Injective Protocol incorpora l'uso di perpetui (tramite Perpetual Protocol), oltre a integrare i token Ethereum (wETH, LINK, USDT), il token UST e LUNA.

L'enorme capacità di attrarre nuovi mercati e liquidità nel mondo blockchain è ciò che rende Injective Protocol un progetto prezioso da tenere in considerazione all'interno dell'enorme ecosistema blockchain e della finanza decentralizzata.

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