Cos'è il Protocollo Perpetuo (PERP)?

Perpetual Protocol è un protocollo DeFi che permette di operare in maniera decentralizzata con contratti perpetui attraverso la blockchain di Ethereum e la sidechain xDai. 

Uno dei protocolli DeFi più importante in Ethereum è Perpetual Protocol, un progetto dedicato alla creazione di a scambio decentralizzato (DEX) che funziona sulla base di vAMM (acronimo di Virtual Automated Market Makers). Grazie a questa tecnologia, Perpetual Protocol può garantire liquidità per svolgere le proprie operazioni, avendo prezzi sempre prevedibili per i diversi asset.

Per ottenere tutto questo, il Protocollo Perpetuo utilizza un sistema di piscina di picchettamento, per i quali possono ricevere come ricompensa token PERP riutilizzabili anche all'interno del sistema di partecipazione. Quindi abbiamo un nuovo protocollo DeFi, che sebbene possa avere molte somiglianze con Uniswap o Sushi Swap, ci mostra un altro modo per creare DEX completamente funzionali e sicuri.

Origine del Protocollo Perpetuo

La storia di Perpetual Protocol ci riporta al 2019, quando venne creato Strike, un protocollo DeFi ispirato alle funzioni di Synthetix e Uniswap. Strike, ha cercato di unire le capacità di questi due progetti per creare un nuovo protocollo che consentisse la creazione e la negoziazione di contratti perpetui. Inoltre, il sistema era in grado di offrire capacità di leva finanziaria, posizioni corte e a slittamento inferiore rispetto ad altri protocolli.

Tuttavia, in Agosto 2020, gli sviluppatori di Strike hanno deciso di rinominare il progetto per due motivi:

1. Il nome Strike è stato confuso con quello del portafoglio Strike di LN per BTC.
2. Strike Protocols, era anche il nome di una fintech con sede a New York.

Quindi hanno deciso di cambiare il nome da Strike a Perpetual Protocol e il token Strike (SKE) ha cambiato nome in PERP. Il cambiamento non ha intaccato il progetto oltre ad essere un assetto identificativo, ma è stato sufficiente a farlo risaltare ancora di più.

Obiettivo e visione del progetto

Parte dello spirito che ha portato alla creazione del Protocollo Perpetuo è chiaramente identificato nella vostra comunità. Infatti, possiamo sintetizzarli in quattro punti molto chiari che spiegano l'obiettivo e la visione del Protocollo Perpetuo, che sono:

1. Democratizzare potenti strumenti di commercio ed espandere l'inclusione economica in tutto il mondo. Questo grazie al fatto che il Protocollo Perpetuo è in grado di offrire l'accesso ai perpetui, uno degli strumenti finanziari più complessi e centralizzati esistenti nel mondo finanziario tradizionale e che ora, grazie al Protocollo Perpetuo, sono alla portata di chiunque.
2. Genera un AMM adatto per future a bassa liquidità grazie alla liquidità incorporata, consentendo il trading di asset a coda lunga. Questo è possibile grazie alle vAMM, che sono un miglioramento rispetto alle AMM che solitamente troviamo in altri progetti.
3. Ridurre le perdite temporanee per i partecipanti ai pool di liquidità del protocollo. In questo modo, l'investimento dei fornitori di liquidità sarebbe protetto dalle fluttuazioni dei prezzi delle criptovalute.
4. Un sistema che riduce al minimo i rischi di manipolazione dei prezzi. Questo grazie ad un sistema misto di oracoli e algoritmi interni, che garantisce la corretta informazione e formazione dei prezzi degli asset sul mercato.

Come funziona il Protocollo Perpetuo?

Fondamentalmente, Perpetual Protocol cerca di creare un DEX in cui gli utenti siano in grado di operare con contratti perpetui in modo completamente decentralizzato. Per raggiungere questo obiettivo, Protocollo Perpetuo ha progettato tutta una serie di smart contract sulla rete Ethereum che ti consentono di offrire questo servizio. Inoltre, per evitare problemi di scalabilità di Ethereum, Perpetual Protocol utilizza la tecnologia di scalabilità da xDai, in modo da offrire velocità di funzionamento e commissioni basse ai propri utenti, senza dover lasciare l'ecosistema Ethereum.

Un punto culminante del protocollo perpetuo è che le operazioni dei suoi perpetui sono regolate attraverso l'uso della stablecoin USDC. Questo perché il sistema di garanzia del Protocollo Perpetuo si basa su questa stablecoin, una parte essenziale del sistema che riduce al minimo i rischi di perdita temporanea all'interno del protocollo.

Poiché il protocollo perpetuo è una dApp di tipo Web3, gli utenti possono interagire con il protocollo tramite portafogli come MetaMask o compatibile. Se desideri maggiore sicurezza, puoi interagire con il protocollo tramite a hardware wallet come Trezor o Ledger.

Inoltre, Perpetual Protocol utilizza un sistema semplificato per consentire ai trader di sfruttare i vantaggi di scalabilità di xDai senza dover configurare il proprio portafoglio. Usa semplicemente il tuo portafoglio per "depositare" USDC attraverso l'interfaccia e sarai in grado di fare trading su Perpetual Protocol. In ogni momento, manterrai il controllo dei tuoi fondi, che si rifletteranno nel tuo portafoglio. In questo modo, puoi scambiare o puntare gli LP del protocollo per guadagnare commissioni e premi per i tuoi contributi.

Cosa sono le MMA virtuali (vAMM)?

La parte fondamentale del funzionamento del Protocollo Perpetuo ricade sui vAMM o Virtual Automated Market Makers. Le vAMM in Perpetual Protocol utilizzano la stessa formula del prodotto costante x*y=k, che possiamo vedere in Uniswap (che utilizza il modello AMM). Come implica la parte "virtuale" di vAMM, non esiste un insieme di risorse reali (k) archiviate all'interno di vAMM stesso. Invece, l'asset effettivo viene archiviato in uno smart contract vault che gestisce tutte le garanzie a supporto del vAMM. A differenza degli AMM tradizionali, il protocollo perpetuo utilizza un vAMM come meccanismo di rilevazione dei prezzi, ma non per lo spot trading.

Ecco un esempio che mostra come funziona un vAMM:

Innanzitutto, prima di creare una vAMM sulla blockchain, il creatore imposta il numero di risorse virtuali archiviate nella vAMM. Supponiamo che il prezzo dell'ETH sia scambiato a 4.000 DAI, il creatore può impostare un importo iniziale di ETH e DAI su vAMM con un rapporto da 1 a 4.000. Per semplicità, supponiamo che il creatore imposti lo stato iniziale su quel vAMM come 100 vETH e 400.000 vDAI.

In secondo luogo, Alicia vuole sfruttare 10 volte l'ETH con 100 DAI come garanzia. Quindi, Alice deposita 100 DAI nel vault del Perpetual Protocol, che, come accennato in precedenza, è uno smart contract. Di conseguenza, il Perpetual Protocol accredita i 1.000 vDAI di Alice (leva 10x su 100 DAI) a vAMM, che in cambio calcola la quantità di vETH che Alice riceverà in base a una funzione costante (x * y = k). Pertanto, Alice ha registrato 0,25 vETH e lo stato all'interno di questo vAMM diventa 99,75 vETH e 401.000 vDAI.

Come si vede il sistema è molto simile all'AMM, con la differenza che la liquidità viene virtualizzata durante lo svolgimento delle operazioni, con i vantaggi di minimizzare il rischio di perdite transitorie e di slippage o slippage di prezzo.

Operazione a contratto perpetuo

Il Protocollo Perpetuo viene utilizzato per operare perpetui, che sono fondamentalmente contratti futures, ma con la particolarità che non hanno una data di scadenza o regolamento. In sostanza, un perpetuo sfrutta i benefici dei futures, mentre imita il comportamento del mercato spot di un asset, consentendo un'operazione come se fosse un asset spot.

Inoltre, il Protocollo Perpetuo offre grandi vantaggi, tra cui:

1. Che un portafoglio ordini non viene utilizzato grazie al sistema vAMM. Ciò significa che tutte le operazioni vengono completate immediatamente e non è necessario attendere una controparte o pagare una commissione di accettazione.
2. Le negoziazioni si stabiliscono un po' più lentamente rispetto alle borse centralizzate, specialmente durante i volumi elevati. Poiché ciò crea un rischio di slippage o slittamento del prezzo, il protocollo perpetuo fornisce aggiustamenti per il massimo slippage e le negoziazioni vengono eseguite su xDai, per fornire una maggiore velocità di funzionamento.

Token PERP, il token nativo del protocollo

Il token nativo del protocollo è il token PERP, costruito sulla base dello standard Ethereum ERC-20 e che puoi controllare on-chain attraverso questo link. L'obiettivo di questo token è abbastanza semplice:

1. Servire come token per i premi a tutti coloro che partecipano al protocollo come fornitori di liquidità.
2. Consenti sistema di governance nel protocollo perpetuo DAO.

Il sistema incentivante PERP può essere osservato nella seguente struttura:

Essendo un token di utilità, PERP garantisce i seguenti casi d'uso all'interno della piattaforma:

1. governo, consentendo ai titolari di token PERP di prendere decisioni che influiscono sullo sviluppo del protocollo. Ciò è possibile tramite lo staking del token PERP, che dà potere di voto agli staker.
2. Staking, poiché i titolari di token PERP possono utilizzarli all'interno del protocollo, ricevendo così premi per il loro contributo.
3. Scambia backupIn casi estremi (come un attacco alla piattaforma), il Protocollo Perpetuo può ricorrere al fondo assicurativo di cambio. Questo fondo è composto da token PERP che possono essere venduti sul mercato per compensare eventuali perdite.

Un altro punto importante all'interno della tokenomics del token PERP è la sua emissione massima che è limitata a 150 milioni di token. Questa quantità di token è distribuita come mostrato nel grafico seguente:

Conclusioni

Il Protocollo Perpetuo è senza dubbio un ottimo strumento per sfruttare il potere dei contratti perpetui nel mondo della finanza decentralizzata. La sua capacità di consentire agli utenti di fruire di questo tipo di operazione, insieme alla riduzione dei rischi di perdita temporanea e di slittamento dei prezzi, lo aiuta a posizionarsi in modo migliore. Inoltre, il fatto che le tue operazioni vengano effettuate su xDai aiuta anche a rendere le tue transazioni economiche e veloci, lasciandoti alle spalle il problema delle alte commissioni di Ethereum.

D'altra parte, il suo token e la sua utilità invitano anche i titolari a cercare di beneficiare delle sue possibilità. Infatti, sin dal suo lancio, il token PERP si è comportato bene sui mercati, offrendo un ROI di oltre il 400%, che mostra la buona performance economica del progetto.

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