Punti essenziali
- Lo staking consiste nel bloccare le proprie criptovalute su una rete Proof of Stake per convalidarle e ricevere in cambio ricompense dal protocollo stesso.
- Maggiore è la quantità di criptovalute che blocchi, maggiori sono le probabilità di essere scelto per convalidare i blocchi, sebbene la struttura esatta vari a seconda della rete.
- È il metodo che permette a reti come Ethereum, Cardano o Solana di mantenere la propria sicurezza senza il dispendio energetico del mining tradizionale.
- Lo staking non è una magia: c'è volatilità, periodi di unstaking e slashing, e nessuna piattaforma può prometterti un risultato fisso.
Lo staking di criptovalute consiste nel bloccare asset crittografici su una rete Proof of Stake per convalidare le transazioni e ricevere ricompense in cambio. In sostanza, è così che molte reti decentralizzate distribuiscono il lavoro di mantenimento di una catena sicura tra coloro che già possiedono i propri asset digitali, senza fare affidamento sulla potenza di calcolo richiesta dal mining tradizionale.
Se hai comprado Bitcoin o Ethereum Se vuoi capire esattamente cosa fanno questi asset crittografici quando "lavorano" per una rete, questo articolo è il tuo punto di partenza. In questa guida, spieghiamo il meccanismo tecnico dello staking in Proof of Stake, come vengono generate le ricompense e il API (Rendimento percentuale annuo, ovvero la percentuale annualizzata dei premi), quali tipi di staking esistono, quali rischi è bene conoscere prima di iniziare e come muovere i primi passi con saggezza.
Cos'è lo staking di criptovalute e come funziona nel Proof of Stake?
Per comprendere lo staking, dobbiamo partire da un problema precedente: ogni blockchain ha bisogno di un meccanismo per decidere chi può aggiungere il blocco successivo di transazioni e come prevenire le frodi. Bitcoin ha risolto questo problema con PoW (Proof of Work)Nel mining tradizionale, i minatori competono risolvendo calcoli matematici utilizzando hardware specializzato. Il Proof of Stake offre un'alternativa diversa: invece di competere con la potenza di calcolo, i partecipanti bloccano una certa quantità di criptovalute come garanzia di un comportamento corretto.
Questo blocco di asset è esattamente ciò che rappresenta lo staking. Quando un utente effettua lo staking, i suoi asset crittografici vengono impegnati all'interno del protocollo e questo impegno finanziario è ciò che la rete utilizza per scegliere, in modo pseudo-casuale e ponderato in base all'importo bloccato, chi convaliderà il blocco successivo di transazioni. Maggiore è la quantità di asset bloccati da un validatore – il nodo responsabile della proposta e della conferma dei blocchi – maggiore è la sua probabilità di essere selezionato per questo compito, sebbene la struttura esatta vari da rete a rete.
Un sistema di sicurezza economica
Il risultato è un sistema di sicurezza economica: se un validatore tenta di confermare transazioni fraudolente o si comporta in modo malevolo, la rete può penalizzarlo riducendo o rimuovendo alcuni degli asset crittografici che tiene bloccati, un meccanismo noto come tagliando che spiegheremo in seguito. Questo design consente a reti come Ethereum, Cardano e Solana di elaborare le transazioni senza il consumo energetico associato al mining, sostituendo la competizione per l'hardware con l'allineamento degli incentivi economici tra validatori e utenti. Bitcoin continua a utilizzare il Proof-of-Work; lo staking, come discusso in questa guida, è specifico delle reti basate sul Proof-of-Stake.
È importante chiarire che chi partecipa allo staking non ha bisogno di gestire un proprio nodo validatore: può delegare le proprie criptovalute a un validatore esistente o accedere allo staking tramite una piattaforma che si occupa dell'infrastruttura tecnica. Nella prossima sezione, approfondiremo come questa partecipazione si traduca in ricompense concrete.
Un'altra sfumatura tecnica rilevante riguarda il controllo delle chiavi private durante lo staking. Nello staking non custodiale, l'utente mantiene il controllo delle proprie chiavi e delega solo il compito di validazione; nello staking tramite una piattaforma centralizzata, la piattaforma detiene le criptovalute in custodia per tutta la durata del processo. Nessuna delle due opzioni è intrinsecamente migliore: la decisione dipende dal livello di controllo tecnico che ciascun utente desidera mantenere e dal grado di fiducia che ripone nell'infrastruttura della piattaforma scelta.
Tipi di picchettamento
Staking pool
Sono gruppi di utenti che si uniscono per aumentare le loro possibilità come validatori di blocchi. Quindi unificano tutti i loro fondi per avere un maggiore potere di staking. Poi, quando ricevono le ricompense, le dividono tra tutti i partecipanti in base al contributo individuale iniziale che ciascuno ha dato.
Questo metodo consente a piccoli utenti o nuovi utenti di partecipare alla rete indipendentemente dalla quantità di risorse di cui dispongono, contribuendo alla decentralizzazione della stessa.
picchettamento a freddo
Si tratta di fare staking da un cold wallet. Come un hardware wallet che non dispone di una connessione permanente a Internet. Alcune blockchain consentono questo tipo di staking, aiutando i propri utenti a mantenere i propri fondi offline e quindi in sicurezza.
È ideale per quegli utenti che hanno grandi quantità di criptovalute i quali, essendo online, correrebbero indubbiamente un grande rischio.
Fornitori di picchettamento
Questo modello permette a molti di offrire un servizio dedicato agli utenti di criptovalute per lo staking. Tuttavia, i rendimenti con questo tipo di staking dipendono fortemente dalle commissioni applicate, che possono variare dal 2% al 50% delle ricompense. Pertanto, la percentuale di profitto risulterebbe inferiore rispetto allo staking effettuato esclusivamente tramite una piattaforma. Esempi di tali piattaforme includono... LIDO o Piscina di razzi.
Vantaggi e svantaggi del picchettamento
Vantaggi
Il vantaggio principale di questo processo è che elimina completamente la necessità di acquistare o investire in hardware o attrezzature specializzate per il mining e, in aggiunta, il fabbisogno energetico necessario. Inoltre, la formazione di blocchi tramite staking consente una maggiore scalabilità della rete.
Da parte loro, gli utenti hanno la possibilità di conservare un gran numero di criptovalute in stake e, di conseguenza, hanno una maggiore probabilità di essere scelti come validatori. In questo modo possono validare e verificare i nuovi blocchi che vengono prodotti nella blockchain, ottenendo profitti migliori e molto più stabili rispetto al processo di mining di PoW.
Inoltre, le criptovalute tenute in stake non si svalutano nel tempo, come invece può accadere con le attrezzature di mining se ne viene progettata una migliore e più potente.
Svantaggi
Il processo di comprare criptovalute e di conservarle col fine di ottenere premi può essere molto accattivante. Ma la verità è che non ci si possono aspettare guadagni molto significativi. Le piattaforme e gli exchange pagano percentuali annue molto basse, quindi i premi sono molto bassi se confrontati con quelli ottenuti dal mining di blocchi.
Inoltre, conservare le criptovalute in un portafoglio online può essere rischioso dal momento che un hacker potrebbe prelevare tutti i fondi. Allo stesso modo, utilizzare una piattaforma o un exchange significa riporre fiducia e denaro nelle mani di terzi.
Per quanto riguarda il possesso di monete, è un fattore che minaccia la decentralizzazione per cui sono state create le criptovalute poichè, maggiore è il numero di asset, maggiore è la probabilità di generare blocchi e prendere decisioni. Quindi il potere può essere concentrato nelle mani di pochi. Mettendo da parte i più svantaggiati.
Alcune delle criptovalute più conosciute che operano con PoS
Qui presenteremo un piccolo elenco delle criptovalute più popolari che possono essere utilizzate per lo staking. Vediamo.
Stellar (XLM)
Questa piattaforma è stata progettata nel 2014 per facilitare le transazioni transfrontaliere, rendendole molto più veloci ed efficienti. Come Ethereum, Stellar consente lo sviluppo di applicazioni intelligenti (dApp) e altri token.
Ethereum (ETH)
La criptovaluta Ethereum è uno dei più grandi progetti di criptovaluta nel settore delle criptovalute ed è stata l'ultima major ad entrare nel protocollo di consenso PoS. Ethereum stesso è una piattaforma digitale basata sulla tecnologia blockchain. Il suo obiettivo è diventare una blockchain in grado di eseguire applicazioni decentralizzate.
TRON (TRX)
TRON È stato progettato per migliorare la scalabilità e l'affidabilità della rete, consentendo l'elaborazione di transazioni ad alta velocità tramite il calcolo ad alte prestazioni. TRX è tra le opzioni di staking più redditizie.
NEO (GAS)
NEO è una piattaforma molto simile a Ethereum il cui scopo è lo sviluppo di smart contract. La sua tecnologia è di origine cinese e promette di generare automaticamente GAS (il token) senza la necessità di una connessione Internet. Attualmente è un'opzione eccellente per fare staking.
Algorand (ALGO)
Algorand è una piattaforma che utilizza la Proof-of-Stake (PoS) per migliorare la decentralizzazione, la sicurezza e la scalabilità della rete. Il suo token ALGO può essere acquistato su vari exchange come Bit2Meche ti consente di puntarlo.
Come vengono generate e calcolate le ricompense di staking (APY)?
Le ricompense per lo staking non compaiono dal nulla: ogni rete definisce nel suo protocollo quanti nuovi asset crittografici emette (o quale parte delle commissioni di transazione ridistribuisce) tra coloro che partecipano alla validazione, e questa distribuzione è ciò che l'utente riceve come ricompensa per aver mantenuto i propri asset bloccati e aver contribuito alla sicurezza della rete. Il modo usuale per esprimere questa ricompensa è l'APY, acronimo di Annual Percentage Yield (rendimento percentuale annuo), che stima la percentuale di ricompense aggiuntive che una determinata quantità di asset crittografici bloccati potrebbe accumulare in un anno.
L'APY di una rete di staking non è un valore fisso o garantito: dipende da variabili che cambiano nel tempo, come la quantità totale di criptovalute bloccate sulla rete, il protocollo di emissione di ciascuna blockchain, il volume delle commissioni distribuite tra i validatori e, in alcuni casi, se lo staking viene effettuato direttamente o tramite una piattaforma che applica una propria commissione di servizio. Maggiore è il numero di partecipanti che bloccano i propri asset su una rete, maggiore è la probabilità che l'APY per unità bloccata venga distribuito tra più persone, il che può moderare la percentuale individuale. Pertanto, qualsiasi valore di APY deve essere inteso come una stima variabile, mai come un risultato garantito.
È importante distinguere le ricompense di staking dai prodotti bancari tradizionali: mentre il rendimento di un deposito bancario deriva da un contratto di prestito tra la banca e il cliente, le ricompense di staking hanno origine dal protocollo blockchain stesso come incentivo a contribuire al suo funzionamento e alla sua sicurezza. Inoltre, queste ricompense vengono in genere pagate nella stessa criptovaluta bloccata, il che significa che il loro valore in euro fluttua in base al prezzo di mercato di tale asset. Un APY del X% in ETH, ad esempio, non garantisce alcun rendimento in euro se il prezzo di ETH cambia durante quel periodo.
Molte reti e piattaforme consentono anche il reinvestimento automatico dei premi precedentemente guadagnati, aggiungendoli all'importo bloccato in modo che partecipino anche al successivo ciclo di distribuzione. Questo meccanismo, noto come capitalizzazione composta o reinvestimento automatico, può accelerare l'accumulo di nuovi premi nel tempo, sebbene non modifichi la natura variabile dell'APY né elimini i rischi descritti nella sezione successiva. Ogni rete definisce le proprie regole in merito all'applicazione automatica, manuale o all'assenza della capitalizzazione composta.
Su piattaforme come Bit2MeLa sezione Guadagna centralizza l'accesso allo staking di varie criptovalute senza richiedere agli utenti di configurare la propria infrastruttura di nodi validatori. Per vedere a colpo d'occhio quali criptovalute offrono attualmente lo staking, puoi andare su Bit2Me Guadagnare e rivedere i termini e le condizioni attuali di ciascuno prima di decidere. Nelle prossime guide Bit2Me Academy Analizzeremo nello specifico come viene calcolato l'APY nello staking, con esempi delle variabili che lo determinano.
Rischi e considerazioni prima di puntare
Lo staking non è un'attività priva di rischi, e comprenderlo appieno è tanto importante quanto capirne il funzionamento. Il primo e più ovvio rischio è la volatilità della criptovaluta sottostante: bloccare un asset non lo protegge dalle fluttuazioni del prezzo di mercato, quindi il suo valore in euro può diminuire indipendentemente dai premi accumulati.
Il secondo rischio riguarda la disponibilità dei fondi. Molte piattaforme impongono un periodo di blocco o una procedura di sblocco che può richiedere da poche ore a diversi giorni prima che le criptovalute tornino disponibili per la vendita o il trasferimento. Durante questo periodo, l'utente non può reagire alle fluttuazioni del mercato, anche volendo, un aspetto da tenere presente prima di bloccare una somma che potrebbe essere necessaria a breve termine.
Il terzo rischio è lo slashing: un meccanismo di penalità che alcune reti Proof of Stake applicano ai validatori che agiscono in modo scorretto o malevolo, a causa di errori tecnici, lunghi periodi di inattività o tentativi di frode. Se un utente ha delegato i propri asset crittografici a un validatore che subisce uno slashing, può perdere una parte di tali asset bloccati; ecco perché scegliere un validatore o una piattaforma con una solida reputazione è una decisione cruciale. A ciò si aggiunge il rischio di protocollo quando si utilizza lo staking liquido, poiché il token derivato dipende dal corretto funzionamento dello smart contract che lo emette.
Esiste anche un rischio di custodia quando lo staking viene effettuato tramite una piattaforma: le criptovalute bloccate dipendono dalla solvibilità e dalla sicurezza operativa di tale piattaforma, che è diversa da un conto bancario con fondi di garanzia. Pertanto, è consigliabile verificare quali misure di sicurezza e il quadro normativo supportano la piattaforma scelta prima di bloccare qualsiasi somma significativa.
Bit2Me Academy Verrà dedicata una guida specifica agli errori più comuni nello staking, oltre a un confronto tra staking e holding (ovvero la detenzione di criptovalute senza vincolarle), per coloro che si chiedono quale delle due opzioni si adatti meglio al loro modo di gestire i propri asset digitali. Le performance passate di qualsiasi rete o piattaforma di staking non garantiscono risultati futuri e nessun fornitore può promettere un rendimento fisso in un contesto di mercato in continua evoluzione.
Quadro normativo: MiCA e staking nell'Unione europea
Nell'ambito del quadro normativo dell'Unione europea, il regolamento MiCA (mercati in criptovalute)Il regolamento, in vigore dal 2024, stabilisce il regime di autorizzazione e vigilanza per i fornitori di servizi di criptovalute operanti nel mercato europeo, compresi quelli che offrono accesso a meccanismi di staking. Ciò significa che, all'interno dell'UE, le piattaforme che facilitano lo staking per i propri utenti devono rispettare i requisiti di trasparenza, custodia e gestione del rischio definiti da tale regolamento.
La conformità di una piattaforma al MiCA non elimina i rischi intrinseci dello staking descritti nella sezione precedente, ma fornisce un quadro di supervisione che prima mancava in gran parte del settore. Prima di bloccare criptovalute su qualsiasi piattaforma, è consigliabile verificare se opera in conformità a questo quadro normativo e quali informazioni fornisce agli utenti in merito a commissioni, rischi e termini di servizio.
La normativa MiCA impone inoltre alle piattaforme di comunicare chiaramente la natura dei premi offerti, evitando un linguaggio che possa essere confuso con quello di prodotti bancari o di investimento regolamentati da altre normative. Questo requisito di trasparenza avvantaggia direttamente gli utenti, che possono confrontare le condizioni tra le diverse piattaforme con informazioni coerenti, anziché affidarsi a promesse verbali o a strategie di marketing aggressive.
FAQ – Che cosa è lo staking?
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