Cosa sono i futures sui Bitcoin?

I futures su Bitcoin sono contratti che si impegnano a comprare bitcoin o vendere una certa quantità in futuro ad un prezzo già concordato in anticipo dalle parti. 

Li mercati di criptovalute si evolvono rapidamente approfittando dell'arrivo di investitori e di nuovi veicoli di investimento come i future su Bitcoin. I futures hanno dimostrato sin dal loro inizio di essere un potente strumento di mercato. Tanto più che offrono a chi li utilizza una grande flessibilità e la possibilità di proteggere i propri investimenti.

Ma cosa sono i futuri e quali sono le loro caratteristiche? In che modo gli investitori e i trader di Bitcoin possono trarre vantaggio da questo strumento? È applicabile ad altre criptovalute? E la tua regolamentazione e il tuo livello di rischio? Bene, queste e altre domande troveranno risposta di seguito in questo nuovo capitolo di Bit2Me Academy.

Cos'è un future?

Quando parliamo di mercato future o future, ci riferiamo a un mercato in cui vengono creati contratti tra diverse parti, che li impegna ad acquistare o vendere in futuro, una determinata attività o attività finanziaria in conformità con le disposizioni di tale contratto. Questi contratti hanno alcuni dati definiti come la quantità, il prezzo, la data di scadenza dell'operazione. Alla scadenza di questi, i pagamenti vengono effettuati secondo quanto previsto nel contratto.

Questi contratti sono un tipo di contratto di negoziazione di derivati, quindi possiamo trovare questi strumenti all'interno di mercati regolamentati e non regolamentati come OTC (da banco).

Sebbene i mercati a termine siano vecchi di secoli, oggi vengono utilizzati per ottenere redditività da una buona negoziazione tra le parti. Soprattutto dove circostanze esogene e l'ambiente determinano la variabilità dei prezzi, come nel caso del mercato delle criptovalute.

Origine dei mercati a termine

L'origine dei futures correnti o dei mercati a termine risale a un noto sistema di protezione per i produttori agricoli nel XIX secolo, il cosiddetto "Avanti". Grazie a questo sistema, i produttori sono stati in grado di produrre la loro produzione nei momenti di alta produzione (raccolti), regolarizzando e stabilizzando i prezzi, favorendo la vendita dei loro prodotti e mantenendo i prezzi sul mercato.

Tuttavia, la sua struttura e il funzionamento risalgono al XVIII secolo, più precisamente dalla città di Osaka in Giappone nel 1730. A quel tempo, il Shogunato Tokugawa dominando la nazione orientale per più di un secolo, aveva imposto la creazione di un'infrastruttura di mercato consolidata per le future consegne di riso.

Questa infrastruttura economica consentiva ai domini feudali di vendere il riso raccolto dalle tasse sui loro territori a commercianti intermediari attraverso aste e buoni a termine che venivano consegnati al miglior offerente. Questi buoni per il riso erano molto comuni, compresi quelli usati per il commercio del riso che veniva trasportato a Osaka. Inoltre, tutte queste attività sono state registrate in un libro a Dojima, segnando l'inizio del primo mercato dei futures: il noto Mercato del riso di Dojima.

Il prezzo del riso che è stato stabilito nel mercato del riso di Dojima è stato pubblicato dai messaggeri e attraverso cartelli per centinaia di chilometri intorno, raggiungendo la capitale e altre grandi città. Inoltre, molte delle regole e pratiche commerciali sviluppate a Dojima sono state successivamente utilizzate nelle borse di materie prime, azioni e futures finanziari.

Successivamente, questo strumento fu utilizzato per creare il primo moderno mercato a termine, che iniziò la sua attività nel Chicago Grain Exchange nel 1848. A quel tempo, iniziarono a essere stabilite le regole di base delle operazioni di commercializzazione e contrattazione. per le future consegne di prodotti agricoli come li conosciamo oggi.

Come funziona un mercato dei futures?

Per capire meglio come funziona un mercato future o future, è meglio creare uno scenario di esempio, quindi potremmo dire quanto segue:

Immagina di voler acquistare in questo momento (agosto 2020) 10.000 tonnellate di riso da un produttore al prezzo di 450 euro la tonnellata. Per l'acquisto hai deciso di accettare un contratto futuro del valore di € 4.500.000 e questo contratto scadrà a luglio 2021. Ciò significa che a luglio 2021 potrai avere accesso a quel riso che hai acquistato e da lì potrai venderlo o usalo come desideri.

A questo punto possono verificarsi due situazioni:

1. Il prezzo di una tonnellata di riso è salito a 550 euro a causa di una maggiore domanda di riso e di una sua bassa produzione.
2. Il prezzo di una tonnellata di riso è sceso a 380 euro, a causa della scarsa domanda o dell'abbondante produzione di esso.

Nel primo caso, se il prezzo sale, il tuo contratto futuro sarà un contratto positivo, poiché hai acquistato 10.000 tonnellate di riso a un prezzo inferiore a quello di mercato (hai acquistato a € 450 per tonnellata, invece di € 550 per tonnellata ) che genera un profitto di € 1.000.000. Mentre nel secondo caso, provoca una perdita perché hai acquistato a un prezzo superiore al valore di mercato corrente.

Ovviamente le condizioni dei futures possono essere definite in diversi modi a seconda delle esigenze delle parti, scommettendo sempre sull'ottenimento delle migliori condizioni. Tuttavia, una volta che queste condizioni sono in vigore e il contratto è scaduto, si applicheranno in modo assoluto alle parti.

Caratteristiche future

Ora che sappiamo cosa sono i futuri e come funzionano, è tempo di conoscere le loro caratteristiche, e tra queste possiamo citare:

1. Sono mercati regolarizzati con operazioni ben definite. Grazie a ciò, disponiamo di un quadro giuridico che può proteggerci in diversi casi in cui i negoziati sono distorti.
2. Tutti possono partecipare a questo mercato e questo è vitale per loro poiché forniscono liquidità. Inoltre, questi partecipanti possono essere raggruppati come segue:
   1. Membri degli scambi: tra questi possiamo dettagliare banche, società di investimento, agenti di borsa, intermediari finanziari e intermediari ufficiali.
   2. Arbitri o clienti professionali: Sono coloro che utilizzano i mercati per proteggere i loro investimenti e le scorte e che traggono vantaggio dalle distorsioni di prezzo di un asset scambiato simultaneamente su diversi mercati.
   3. Hedgers: Quegli attori che cercano di proteggersi dalle variazioni dei prezzi dei prodotti, con il mero obiettivo di ridurre le possibili perdite nelle diverse fasi di vendita di un prodotto. Questi sarebbero: produttori, esportatori, cooperative, ecc. Questi normalmente utilizzano i mercati dei futures per neutralizzare tutti i tipi di rischi.
   4. Clienti privati ​​o al dettaglio, detti anche speculatori o investitori: Questi sono quegli attori che comprano o vendono futures secondo aspettative rialziste o ribassiste, cioè cercano di trarre vantaggio dalle fluttuazioni dei prezzi.
3. I mercati a termine offrono un alto grado di leva finanziaria, che finisce per avere un effetto moltiplicatore sui profitti o sulle perdite futuri. A questo punto, i mercati dei futures dovrebbero pesare molto bene in caso di leva finanziaria. Soprattutto perché questi possono portare a perdite significative quando il mercato è sconosciuto.
4. La natura regolamentata dei mercati a termine ha la sua figura nella Clearing House. Questa funge da intermediario nella negoziazione dell'operazione, cercando di garantire che le condizioni della negoziazione siano soddisfatte e operano con contratti standard per tutti.
5. Inoltre, i mercati dei futures sono mercati molto trasparenti. Questo perché i prezzi e le quotazioni di mercato sono esposti quotidianamente.
6. I mercati a termine si applicano a diverse attività fisiche (materie prime) e altre attività di grande interesse per gli investitori.

Avendo compreso il concetto di futures in borsa e il suo mercato, sembra logico capire che il modo più comodo e agile di operare è nei futures. Inoltre, la trasparenza, la volatilità e la leva finanziaria rendono il trading nel mercato dei futures un'ottima opzione per operare.

Pro e contro dei futures

I principali vantaggi dell'investimento in futures sono:

1. Costi iniziali: i costi generati nel contratto futures sono inferiori rispetto ad altri strumenti finanziari.
2. Liquidità: è un prodotto finanziario che offre liquidità.
3. Rischio di insolvenza: la Clearing House garantisce la risoluzione del contratto.
4. Flessibilità nella negoziazione: l'accordo può essere chiuso in qualsiasi momento prima della data di scadenza.

Mentre tra i suoi svantaggi possiamo citare:

1. Mercato: non esiste alcun contratto futures a copertura di tutte le posizioni liquide.
2. Maturità delle operazioni: il mercato fissa i cicli di scadenza.
3. Rischio: è un prodotto ad alto rischio. C'è la possibilità di perdere l'intero investimento.
4. Deposito precedente: in questa tipologia di prodotto finanziario è obbligatorio depositare un margine che copra una serie di rischi.

Futures Bitcoin: come si è sviluppato il mercato delle criptovalute?

I futures sui Bitcoin utilizzano lo stesso schema di trading già descritto, solo che in questa occasione l'acquisto o la vendita si aggira intorno alle variazioni di prezzo del Bitcoin. Gli investitori spesso utilizzano i futures per speculare sul prezzo del Bitcoin in un mercato finanziario regolamentato o non regolamentato. Tutto questo ottenendo grandi opportunità di leva che aiutano a moltiplicare i tuoi profitti. Tuttavia, la stessa situazione può anche portare a enormi perdite.

Oltre a questo, i futures su Bitcoin hanno una particolarità rispetto ai futures che di solito vediamo nei mercati. Questo è che una buona parte di essi non è soggetta ad alcuna regolamentazione. Ciò è comprensibile per capire che Bitcoin è una criptovaluta e quindi non è riconosciuto come titolo o moneta a corso legale in molti paesi, quindi c'è un certo vuoto legale a questo proposito.

D'altra parte, molte aziende che offrono futures su Bitcoin operano in un'area con grandi incertezze legali. Ciò consente loro di offrire questi prodotti con caratteristiche più rilassate che finiscono per attirare l'attenzione degli investitori. Un buon esempio di ciò è BitMEX, uno scambio che offre futures su Bitcoin. Tuttavia, per questa e altre attività ha ottenuto diversi richiami di attenzione e ordini "Cessare e desistere" in diversi paesi.

Attualmente, i futures Bitcoin regolamentati più utilizzati sono i futures Bakkt, CME e CBOE. Ma ci sono anche quelli non regolamentati come quelli offerti da scambi come BitMEX, Binance, OKex, Huobi, Kraken o Bitfinex. Dal gran numero di opzioni può sembrare che queste opzioni siano molto sicure e facili da usare. Ma la realtà è che la natura altamente volatile delle criptovalute come Bitcoin rende i futures uno strumento di investimento rischioso non adatto all'utente medio.

Questo, ovviamente, non significa che i futures su Bitcoin non abbiano successo. In effetti, il suo più grande successo è portare il mercato delle criptovalute nei mercati regolamentati senza grossi problemi. Lì investitori istituzionali e avvezzi ai mercati tradizionali possono entrare nell'attività di speculazione sul prezzo del Bitcoin senza grossi problemi. Una situazione che impatta positivamente sulla liquidità dei mercati delle criptovalute. Soprattutto perché migliora il prezzo delle criptovalute e diversifica la loro utilità in tutto il mondo.