Czym są ICO kryptowalut?

Wyobraź sobie scenariusz, w którym grupa osób finansuje inicjatywę, zachowując jednocześnie bezpośrednią więź z projektem, zarówno finansową, jak i decyzyjną. To nie science fiction. Taka struktura stała się rzeczywistością dzięki ICO (pierwotnym ofertom kryptowalut) dla aktywów cyfrowych. Mówimy o narzędziu, które pozwala ominąć uciążliwą biurokrację administracyjną i labirynty prawne, które zazwyczaj utrudniają konwencjonalne metody finansowania.

W tej analizie zagłębiamy się w świat ICO i kryptowalut. Mamy do czynienia z formą crowdfundingu, która wykorzystuje infrastrukturę blockchain, aby zaoferować coś innego. Ta opcja zrewolucjonizowała nasze rozumienie przepływów kapitałowych, oferując zwroty przekraczające 50 000% w konkretnych przypadkach dzięki wczesnemu nabyciu określonych tokenów.

Cicha transformacja finansowa

ICO (Initial Coin Offering) ma na celu kapitalizację projektu poprzez emisję aktywów na blockchainie. Kryptowalutami można handlować bez ograniczeń na rynkach wtórnych. Co to dla Ciebie oznacza? Zasadniczo możesz swobodnie kupować i sprzedawać swoje udziały, pozwalając rynkowi dyktować cenę na podstawie rzeczywistej podaży i popytu.

Jeśli nabędziesz token po cenie początkowej, a projekt się rozrośnie, potencjalny zysk będzie ogromny. Aby jednak zrozumieć, dlaczego zrewolucjonizowało to tradycyjne modele inwestycyjne, musimy spojrzeć wstecz. Zrozumienie tradycyjnego finansowania to pierwszy krok do zrozumienia, co czyni ICO tak atrakcyjnym, a jednocześnie jakie ryzyka techniczne powinniśmy uważnie monitorować.

Dziś ekosystem aktywów cyfrowych nie jest już tylko spekulacją. Jego celem jest budowanie realnej wartości. W tym artykule szczegółowo omówimy jego zalety, przeanalizujemy praktyczne przykłady i wskażemy niezbędne środki ostrożności, aby nie zagubić się w tym technologicznym natłoku. Czy to idealny model? Zdecydowanie nie, ale taki mamy i warto go opanować.

Model giełdowy i pierwsza oferta publiczna (IPO)

Sprzedaż akcji to klasyczna metoda par excellence. Można to zrobić prywatnie lub poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO). Zasadniczo dzielisz swoją firmę i sprzedajesz te części w zamian za kapitał.

Zgodnie ze standardami finansowymi, IPO to transakcja na giełdzie, w ramach której aktywa finansowe spółki wystawiane są na sprzedaż.

Jeśli firma wyemituje na przykład 1.000 akcji, uzyskuje natychmiastowe finansowanie od nabywców. Akcje te stanowią część przedsiębiorstwa, a tym samym jego zysków. Jeśli zarządzanie jest dobre, cena akcji rośnie, a firma wypłaca dywidendy. Tworzy to rynek wtórny, na którym inwestorzy starają się sprzedać akcje po cenie wyższej niż cena zakupu. To sytuacja korzystna dla obu stron, ale tylko pod warunkiem pokonania instytucjonalnych barier wejścia, które są znaczne.

Ciężar długu

Pożyczanie pieniędzy wydaje się najłatwiejszą opcją, ale to miecz obosieczny. Niezależnie od tego, czy udasz się do banku, czy do instytucji rządowych, proces jest zawsze taki sam: otrzymujesz kwotę do zwrotu w określonym terminie wraz z odsetkami.

Ta stopa procentowa to cena Twojej wolności. Zaleta jest oczywista: nie tracisz kontroli ani własności firmy poprzez akcje. Celem jest wykorzystanie tych pieniędzy do podniesienia wartości firmy, tak aby na końcu była ona warta znacznie więcej niż jesteś winien. Jednak w niestabilnym otoczeniu dług jest obciążeniem, które pogrąża doskonałe projekty, zanim jeszcze zdążą ruszyć z miejsca.

Subsydia: „wolny” kapitał

Czasami, przy odrobinie szczęścia i dużej ilości formalności, można uzyskać dotacje. Zazwyczaj pochodzą one od instytucji publicznych i teoretycznie nie wymagają zwrotu pieniędzy ani zrzeczenia się udziałów w firmie.

Brzmi to idyllicznie, ale rzeczywistość w Hiszpanii i reszcie Europy jest taka, że ​​te dotacje często podlegają drakońskim warunkom i okresom oczekiwania, które nie są dostosowane do tempa rozwoju sektora technologicznego. Nie oddaje się kapitału, ale często oddaje się swój czas i zdolność do zmiany kierunku, uzależniając się od biznesplanu, który może być nieaktualny za sześć miesięcy.

Ponieważ ten trzyfilarowy system – kapitał własny, dług i dotacje – został zaprojektowany z myślą o świecie analogowym, to była tylko kwestia czasu, zanim technologia blockchain zaoferuje alternatywę. Czy możliwe jest pozyskanie kapitału bez proszenia banku o zgodę lub spełniania wymogów IPO? Obecnie odpowiedź brzmi: zdecydowanie tak.

Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, ile talentów tracimy tylko dlatego, że analityk ds. ryzyka bankowego nie rozumie modelu biznesowego opartego na zdecentralizowanych sieciach?

Rewolucja Finansowania 2.0

W miarę jak środowisko cyfrowe pochłaniało tradycyjne modele biznesowe, sztywność systemu finansowego zaczęła pękać. Wymagania dotyczące wejścia na giełdę są tak drakońskie, że większość firm nawet nie rozważa tej opcji. Z tego wyczerpania wyłoniło się to, co wielu nazywało „Finansami 2.0”: crowdfunding.

Ta metoda pozwala na pozyskiwanie funduszy bezpośrednio od sieci zainteresowanych osób. Otwiera się okno możliwości i każdy może wnieść kapitał z domu, za pośrednictwem internetu. Jednak crowdfunding ma istotną wadę: brak gwarancji. Nie ma gwarancji, że pieniądze zostaną faktycznie wykorzystane zgodnie z przeznaczeniem. Co więcej, ze względu na koszty zarządzania, większość tych inwestycji kończy się pod przykrywką zwykłych „darowizn” w zamian za koszulkę, zniżkę lub nazwisko na karcie kredytowej. Czy to prawdziwa inwestycja? Raczej nie.

Finansowanie 3.0: Nadejście ICO

Ważne jest, aby wyjaśnić coś tym z Państwa, którzy przeglądają stronę z Hiszpanii: ICO w ekosystemie blockchain nie ma absolutnie nic wspólnego z pożyczkami z Instituto de Crédito Oficial (Oficjalnego Instytutu Kredytowego). To po prostu zbieżność akronimu. W naszej branży nazywamy to po prostu ICO (Initial Coin Offering).

ICO zdemokratyzowały dostęp do kapitału w sposób, który jeszcze dekadę temu wydawał się niemożliwy. Pozwalają każdemu, niezależnie od kodu pocztowego, sfinansować pomysł w ciągu kilku sekund. Inwestor nie otrzymuje obietnicy ani symbolicznego prezentu; otrzymuje płynny, łatwy w zarządzaniu i globalny cyfrowy zasób.

Czym NIE jest koniecznie ICO? Nie oznacza to koniecznie tworzenia własnej sieci, wstępnego wydobycia tokenów ani programowania konkretnego inteligentnego kontraktu, choć technologie te często się ze sobą łączą.

Czym jest ICO? To proces dystrybucji kryptowaluty na wczesnych etapach projektu, zazwyczaj w zamian za finansowanie. Ten token zazwyczaj ma zastosowanie w przyszłym ekosystemie, nadając mu wartość wewnętrzną wykraczającą poza spekulacje.

Zmiana warty w globalnych inwestycjach

Popularność tego modelu jest tak ogromna, że ​​ostatnio wielkość kapitału pozyskiwanego za pośrednictwem ICO i innych protokołów blockchain przewyższyła tradycyjne inwestycje pozyskiwane przez konwencjonalne startupy.

Nie ma już potrzeby spędzania miesięcy w poczekalniach firm venture capital ani przekonywania menedżerów banków, którzy wciąż korzystają z faksów. Jeśli protokół będzie solidny, a propozycja wartości spotka się z uznaniem społeczności, finansowanie napłynie. I to szybko. Ponieważ tokeny są emitowane w oparciu o transparentną infrastrukturę technologiczną, proces ten eliminuje pośredników, którzy jedynie zwiększają tarcia i koszty.

Nie stoimy po prostu w obliczu alternatywy, ale zmiany warty. Kapitał przesuwa się w kierunku obszarów z mniejszą liczbą barier i większą suwerennością użytkowników. Czy jesteśmy gotowi udźwignąć odpowiedzialność, która wiąże się z tą wolnością finansową? To prawdopodobnie największe wyzwanie, przed którym stoimy obecnie.

Czy naprawdę wolałbyś czekać na zatwierdzenie Twojego projektu przez komisję ekspertów, czy też wolałbyś wprowadzić go na rynek i pozwolić światu ocenić jego wartość? Odpowiedź wydaje się oczywista.

Geneza ICO i zmiana paradygmatu

Od momentu powstania Bitcoina pojawiły się dziesiątki tysięcy aktywów cyfrowych. Jednak proces ich tworzenia uległ drastycznej zmianie. Na początku emisja kryptowaluty była zazwyczaj powiązana z konkretnym algorytmem, głównie Proof of Work (PoW). W tym systemie nikt nie „drukował” pieniędzy z powietrza; uczestnicy konkurowali o wydobycie jednostek zgodnie z przejrzystymi zasadami matematycznymi.

Jednak model ten zaczął subtelnie zmierzać w kierunku centralizacji. Około 2013 roku pojawiły się pierwsze projekty, które oferowały prywatną „nagrodę” przed udostępnieniem oprogramowania publicznie. Deweloperzy nabywali określoną liczbę tokenów z zamiarem ich późniejszej sprzedaży. Problem? Społeczność potępiła te praktyki, uznając je za niesprawiedliwe, ponieważ stawiały przeciętnego inwestora w wyraźnie niekorzystnej sytuacji w porównaniu z twórcami.

Ethereum i profesjonalizacja wstępnego wydobycia

Dziś wspominamy premierę Ethereum jako punkt zwrotny, który zrewolucjonizował nie tylko architekturę blockchain, ale także jej finansowanie. Ethereum wydobywało swoje jednostki z wyprzedzeniem, ale z kluczową różnicą: zamiast trzymać je w tajemnicy, sprzedawało je, aby sfinansować rozwój protokołu, którego pełna funkcjonalność zajęła ponad rok.

Ta operacja przyniosła prawie 19 milionów dolarów w Bitcoinach. Była to w istocie jedna z pierwszych udanych ofert ICO kryptowalut. Przeszliśmy od modelu opartego na konkurencji w wydobyciu kryptowalut do takiego, w którym promotorzy sprzedawali swoją wizję w zamian za wczesny kapitał.

Era „Ikomanii”: inteligentne kontrakty i zwinność

Prawdziwy przełom nastąpił wraz z uruchomieniem przez Ethereum sieci publicznej, a wraz z nią inteligentnych kontraktów. Od tego momentu stworzenie nowego cyfrowego zasobu przestało być herkulesowym zadaniem dla inżynierów systemowych.

Dzięki standardom takim jak inteligentne kontrakty Ethereum czy kolorowe monety Bitcoina, programiści byli w stanie:

• Wydaj miliony tokenów w ciągu kilku sekund.
• Przekaż całą infrastrukturę bezpieczeństwa i sieci do istniejących blockchainów.
• Aby uniknąć tworzenia własnych węzłów lub algorytmów konsensusu od podstaw.

Ten postęp wyeliminował bariery wejścia. Nagle każdy mógł złożyć wniosek o finansowanie jednym kliknięciem. Obecnie często spotyka się ICO wykorzystujące te inteligentne kontrakty do zautomatyzowanego i transparentnego zarządzania przedsprzedażą tokenów. Ponieważ kod jest prawem, inwestor dokładnie wie (lub powinien wiedzieć), na jakich warunkach nabywa swoje aktywa.

Wielu zastanawia się, czy ta łatwość tworzenia zasobów nie osłabia rzeczywistej wartości projektów. Prawda jest taka, że ​​choć technologia ułatwia ten proces, odpowiedzialność za analizę wykonalności technicznej spoczywa na nas bardziej niż kiedykolwiek. Czy inteligentny kontrakt wystarczy, aby zagwarantować sukces? Absolutnie nie.

Konsolidacja aktywów kryptograficznych

Do 2014 roku niemal wszystkie powstające kryptowaluty były próbami emulacji Bitcoina lub wprowadzały istotne zmiany w protokole. Nikt nie rozważał stworzenia nowej kryptowaluty wyłącznie do płatności na stronach internetowych lub w aplikacjach, w bardzo ograniczonym kontekście.

Ale to Rewolucja ICO kryptowalut zmieniła wszystkoTeraz kryptowaluty były tworzone do wszystkiego. To uświadomiło nam bardziej niż kiedykolwiek, że kryptowaluty można traktować jako aktywa cyfrowe. Innymi słowy, można je było nazwać kryptoaktywami. tokeny co reprezentowało wartość i co mogło płynąć z prędkością światła, przy zachowaniu bezpieczeństwa i łatwości kryptowaluty.

Na własne oczy obserwowaliśmy narodziny i powitanie Internet wartości. Dzięki temu typowi tokena, każdy pomysł mógłby wykorzystać tę technikę do łatwego sfinansowania się. Można by to osiągnąć, oferując na przykład token, który dawałby dostęp do określonej usługi w przyszłym zastosowaniu danego pomysłu.

Zastosowania tej techniki są zróżnicowane, a kreatywność stale rośnie. Czynniki te, podobnie jak w przypadku akcji, sugerują, że im większy popyt na usługę, z którą powiązana jest ta nowa kryptowaluta, lub im lepsze funkcje oferuje, tym wyższa może być jej cena z powodu popytu.

Jak wyjaśniliśmy w rozdziale poświęconym Inteligentne kontraktyDzięki inteligentnemu kontraktowi mogą wchodzić w interakcje Personas, firmy, ale także inni mądry umowylub nawet maszynA ICO kryptowalut są tworzone w oparciu o inteligentne kontrakty.

Pewnie już o tym myślałeś, prawda? Maszyny mogłyby nawet uruchamiać ICO kryptowalut finansowane przez inne maszyny. Takie scenariusze są możliwe i prawdopodobnie wkrótce staną się powszechne.

Jak działają ICO w kryptowalutach

Jak widzieliśmy, każdy może stworzyć ICO kryptowaluty. Emituje się określoną liczbę tokenów i wystawia je na sprzedaż, w całości lub w części.

ICO często mają minimalna i maksymalna kolekcjaNa przykład, w przypadku minimalnego celu finansowania, jeśli minimalna kwota, jaką ma zebrać ICO, nie zostanie osiągnięta do określonej daty, ICO zostaje anulowane, a pieniądze zwrócone inwestorom. Warunki te, jeśli wystąpią, zostaną odzwierciedlone w inteligentnym kontrakcie w postaci kodu.

Jeśli ICO zakończy się sukcesem, pieniądze, teoretycznie, zostaną przeznaczone na rozwój powiązanego projektu. Inwestorzy będą oczekiwać pozytywnego wyniku projektu, co przyciągnie więcej osób do zakupu tokenów. Spowoduje to wzrost wartości tokenów ze względu na ich ograniczoną podaż i model popytu i podaży.

Co więcej, ICO oparte na zasadzie proof-of-stake (PoS) mogą okresowo dawać niewielki procent kryptowaluty inwestorom, którzy je posiadają.

Różnica w stosunku do akcji

Jak zobaczymy w odpowiedniej sekcji, główna różnica dotyczy obecnie kwestii prawnych, ale poza tym istnieją inne ważne różnice:

• do uczestniczyć w pierwszej ofercie publicznej (IPO) Rządy wymagają, abyś był multimilionerem (zazwyczaj powyżej 100 000 000 dolarów), więc bardzo niewiele osób może uczestniczyć w IPO (chociaż po ich wprowadzeniu na giełdę każdy może kupić akcje). Z kolei ICO kryptowalut zazwyczaj nie ma minimalnego progu inwestycyjnego. A jeśli już jest, to rzadko przekracza on 100 euro.
• Kolejna różnica polega na tym, kondycja ekonomiczna przedsiębiorstwa: Aby spółka mogła emitować akcje, musi przejść audyt i spełnić kryteria określone przez rząd, które zazwyczaj są dość rygorystyczne. Z kolei w ICO kryptowalutowym może uczestniczyć każda firma lub osoba fizyczna. Jest to korzystne dla organizatora ICO, ale niebezpieczne dla inwestorów, jeśli organizator ma pomysł, którego nie potrafi rozwinąć lub jeśli jego celem jest jedynie oszustwo.
• Z tym ostatnim punktem wiąże się kopia zapasowa co masz inwestorzyRząd będzie wspierał inwestorów kupujących akcje, ale nie tych, którzy uczestniczą w ICO kryptowaluty.
• I wreszcie, jest rozpoznanie tego, co jest kupowane przez rządyAkcje są uznawane za prywatny produkt finansowy, natomiast kryptowaluty nie są obecnie uznawane w większości krajów. Jeśli więc nasze kryptowaluty zostaną skradzione, podjęcie kroków prawnych będzie trudniejsze.

Uruchomienie ICO

Wyobraź sobie, że jesteś firmą (lub osobą fizyczną) mającą pomysł, który Twoim zdaniem może okazać się korzystny i użyteczny dla świata, ale potrzebujesz dużo pieniędzy, aby go rozwinąć.

Co możesz zrobić? Z Technologia Blockchain mógłbyś otwórz kanał finansowaniaPoniżej w skrócie wyjaśniamy, jak to zrobić:

1. Stworzenie Księga zasadDokument, który szczegółowo wyjaśnia, co chcesz zrobić. Wystarczająco szczegółowy, aby wzbudzić zainteresowanie i być przekonującym.
2. Zbierasz zespół, który będzie rozwijał pomysł.
3. Utwórz prototyp.
4. Stwórz strona sieć wyjaśniający.
5. Robisz dużo promocja i szumu medialnego, kupując opinię influencerów.
6. Programy a Smart Umowa który zarządza jako unikalny cyfrowy, niezmienny certyfikat, któryNajlepiej będzie jeśli użyjesz standardu. ERC20 co ułatwi integrację z kantory wymiany walut.
7. Otwierasz ICO: Sprzedajesz tokeny w oparciu o pewne zdefiniowane wcześniej i publicznie ogłoszone warunki.

Oszustwa związane z ICO kryptowalut

Ale nie wszystko złoto, co się świeci, a to szczególnie prawdziwe w przypadku ICO. Mogłoby się wydawać, że dzięki transparentnej i rewolucyjnej technologii, takiej jak blockchain, ICO są wolne od oszustw. Nic bardziej mylnego. Spójrzmy prawdzie w oczy, jeśli ICO obfitują w oszustów, to są to właśnie oni; są wszędzie.

Chociaż technologia ta daje wiele gwarancji, brak wiedzy inwestorów sprawia, że ​​inwestują oni we wszystko, co podaje się za ICO, oferuje rozdawnictwo tokenów lub wyświetla słowo Blockchain na neonach.

I rzeczywiście, wraz z szaleństwem na punkcie szybkiego zarobku, wielu oszustów wykorzystuje to każdego dnia. Z drugiej strony, media głównego nurtu i samozwańczy eksperci lub wszechwiedzący ludzie są wszechobecni, więc dla zwykłych ludzi... Trudno jest uzyskać dostęp do czystych źródeł informacji na potrzeby badań..

Jak uniknąć oszustwa ICO przy użyciu kryptowalut?

Chcesz inwestować w kryptowaluty? Świetnie. Ale zachowaj szczególną ostrożność, teraz bardziej niż kiedykolwiek.

Wokół ICO kryptowalut panuje istne szaleństwo, a złoczyńcy o tym wiedzą. To przepis na katastrofę. Początkowo w ICO uczestniczyli tylko wysoce kompetentni i pilni ludzie, starannie wybierając projekty o realnej wartości. Teraz biorą w nich udział osoby, które czasami dosłownie nie wiedzą nawet, jak uruchomić komputer.

Pomimo tych i kilkunastu innych sztuczek, nie ma magicznej formuły, która całkowicie ochroniłaby nas przed oszustwami związanymi z ICO kryptowalut; musimy po prostu zachować czujność. Musimy być bardzo ostrożni i krytyczni, przekazując swoje pieniądze innym.

Poniżej znajduje się lista Bit2Me de Najważniejsze wskazówki, których powinieneś przestrzegać i to znacznie zmniejszy odsetek przypadków, w których padniesz ofiarą oszustwa podszywającego się pod ICO:

• Nie bądź naiwny. Najważniejsza rzecz.
• Przeanalizuj dokument techniczny projektu.  W tym miejscu szczegółowo wyjaśniane są cele i etapy projektu, a także proponowane rozwiązania techniczne.
• Z reguły kwestionuje wszystkie projekty od pierwszej do ostatniej litery. Nie wierz w ani jedno słowo. Dokładnie przeanalizuj każdy szczegół białej księgi. Jeśli jej nie rozumiesz, lepiej nie inwestować, ponieważ niektórzy wykorzystują żargon techniczny, aby ich oszustwa wydawały się bardziej wiarygodne.
• Musimy przyjrzeć się zespołowi stojącemu za tą inicjatywą. Sprawdź ich profil (na przykład na LinkedIn) i zweryfikuj ich doświadczenie. Uważaj jednak, bo profil można łatwo podrobić; każdy może na przykład twierdzić, że pracował w NASA. Dlatego bądź bardzo ostrożny i sprawdzaj wszystko z wielu źródeł. Jeśli ICO nie ma widocznego zespołu, natychmiast opuść stronę.
• Musimy zobaczyć, kto będzie rządził (escrow) portfel, do którego wpłacane są środki. Jeśli nie znajdziemy za nią nikogo prawdziwego, będziemy mieli kłopoty...
• Należy wyjaśnić (najczęściej w białej księdze), w jaki sposób fundusze będą zarządzane w trakcie projektu.
• To też bardzo pomaga znajdź renomowane firmy stojące za projektem (Microsoft, NTT Data itp.).
• Uważaj na grupy kryptowalutowe na Telegramie, strony z podsumowaniami, strony na Facebooku i tak zwanych ekspertów. Pamiętaj, że wszystko można kupić, a ich administratorzy mogą sprawiać wrażenie bezstronnych.

Niestety, świat kryptowalut stał się magnesem dla oszustów, naciągaczy, szarlatanów i pseudoekspertów, którzy zrobią wszystko, żeby cię wykorzystać. Musisz być bardzo ostrożny.

Znowu Bądź czujny wszędzieNie polegaj na opinii tylko jednego obcego. Porównuj opinie i rekomendacje tak często, jak to możliwe, ale przede wszystkim edukuj się i kształtuj własne zdanie.

Przykro nam, że sprawiamy kłopoty, ale tak właśnie jest. Znajdziesz wszystko!W przypadku ICO wkraczasz na Dziki Zachód. W większości przypadków, jak większość ICO, będą one oszustwem lub będą próbowały zmanipulować Cię, abyś zrobił coś, co przyniesie korzyści tylko im.

Wiele aplikacji powstaje lub jest redefiniowanych przez firmy podające się za firmy blockchain, po prostu dlatego, że dodają do swojej aplikacji token, którego nikt wcześniej nie używał, i korzystają z popularności, aby finansować się przy pomocy naiwnych inwestorów.

Wygląda źle? Prawda jest taka, że ​​tak. Bądźmy szczerzy, dzieją się naprawdę okropne rzeczy, a głównym winowajcą, choć brzmi to okrutnie, jest inwestor, który dał się oszukać.

Wiele ICO zniknęło z dnia na dzień bez śladu po zebraniu pieniędzy.

Nawet naprawdę znane ICO, takie jak Tezos, który zebrał ponad 230 milionów dolarów i obecnie jest uwikłany w liczne skandale i niezliczone procesy sądowe od inwestorów, którzy chcą odzyskać swoje pieniądze.

Jak zawsze, nie chodzi o samą technologię, ale o jej niewłaściwe wykorzystanie i nieodpowiedzialność. Jednak w całym tym chaosie wokół ICO opartych na blockchainie, tylko jedna technologia może rozwiązać problem: blockchain.

Nadużycie środków

Pamiętajmy, że technologia blockchain zapewnia transparentność i niezmienne środowisko, zapobiegając oszustwom. Teoretycznie ma ona na celu rozwiązanie konkretnych problemów, jakie pojawiają się w obecnych praktykach ICO w blockchain. Co zatem się stanie?

Jak już wspomnieliśmy, niezależnie od podjętych środków ostrożności, istnieje duże prawdopodobieństwo, że jeśli spróbujesz szczęścia w świecie ICO, w końcu padniesz ofiarą oszustwa. Być może projekt już wiedział, że nic nie zrobi z pieniędzmi, tylko je zatrzyma, ale wykonał świetną robotę marketingową. Być może po drodze zdecydował, że nie chce już kontynuować projektu, dostrzegł jakąś fundamentalną wadę… cokolwiek.

Co w takim razie dzieje się z pieniędzmi inwestorów? Niestety, w większości przypadków po prostu przepadają.

ICO z depozytem

Pierwszą próbą rozwiązania poprzedniego problemu było EscrowDepozyt to podmiot, który może składać się z jednej lub kilku osób. Występuje zarówno w świecie tradycyjnym, jak i w świecie kryptowalut. Te osoby, teoretycznie bezstronne, działają jako pośrednicy między wieloma stronami, przechowując aktywa w zamian za opłatę.

ja wiemdepozyty w ICO kontrolują adres z wieloma podpisami (zazwyczaj Bitcoin lub Ethereum), w której znajdują się wszystkie środki otrzymane w ramach ICO.

Jak wyjaśniliśmy szczegółowo w artykule poświęconym adresy z wieloma podpisamiTen rodzaj zarządzania wymaga, aby w celu wydania całości lub części środków, co najmniej X z Y osób kontrolujących zarządzanie wyraziło zgodę. Wartości X i Y są publicznie znane i możliwe do zweryfikowania.

Zwykle są wybierane osoby niezaangażowane bezpośrednio w projektprzy minimalnym uznaniu publicznym i bezstronnej roli, co powinno gwarantować właściwe wykorzystanie środków.

Ponownie, ujawnia to rzeczywistość zupełnie inną niż ta opisana w teorii. Wiele usług powierniczych, ze względu na łapówki lub rzeczywiste powiązania z ostatecznymi środkami, decyduje się na autoryzację wypłaty środków, nie mając innego celu niż wzbogacenie się.

Takie sytuacje skłoniły nawet banki do oferowania swoich usług jako pośrednicy, depozytariusze. Tak jest w przypadku Globex Bank, który rozwija system ICO-hub w celu ochrony kont ICO.

Działając jako pośrednicy w tym procesie, pozwalają na stopniowe przesyłanie pieniędzy twórcy ICO, w miarę postępu procesu, tak aby w razie niepowodzenia lub oszustwa, niewykorzystane środki mogły zostać zwrócone inwestorom.

WIEMY TO. Coś archaicznego. Coś ze świata analogowego, niezbyt zgodnego z technologią blockchain.

W przypadku depozytu zabezpieczającego kontrola i podejmowanie decyzji nie leżą w gestii samych inwestorów. Co więcej, Technologia blockchain może zapewnić większe bezpieczeństwo i przejrzystość; trzeba ją tylko poprawnie wdrożyć.

Finansowanie 4.0: DAICO

Witamy w nowej rewolucji. Wreszcie coś mądrzejszego.

własny Vitalik ButerinVitalik, twórca Ethereum, poruszony i rozczarowany tego typu wypaczeniami finansowania za pośrednictwem technologii blockchain, postanowił zaprojektować ulepszoną wersję ICO: DAICO. Koncepcja ta została wprowadzona w styczniu 2018 r..

DAICO to połączenie DAO i ICO.

Te DAO to skrót od Zdecentralizowanej Autonomicznej OrganizacjiW istocie jest to inteligentny kontrakt, który za pomocą niezmiennego i przejrzystego programu definiuje interakcję między grupą podmiotów i wewnętrzne zarządzanie jednym lub większą liczbą aktywów w sposób oparty na współpracy.

DAICO wprowadza rolę depozytu na nowy poziom, eliminując możliwość korupcji i całkowitej utraty środków, dzięki inteligentnemu kontraktowi blokującemu środki do momentu, aż sami inwestorzy zatwierdzą ich wydatkowanie.

Innymi słowy, w przypadku DAICO wszyscy inwestorzy działają jako depozyt powierniczy.

W ten sposób, w przeciwieństwie do ICO, środki finansowe byłyby blokowane w inteligentnym kontrakcie, a inwestorzy mogliby demokratycznie zwalniać środki w trakcie rozwoju projektu, opierając się na jego dotychczasowych wynikach i przyszłych propozycjach.

Zasadniczo, jeśli posiadacze tokenów nie zgadzają się z rozwojem projektu związanego z ICO, będą mogli zagłosować za zwrotem swoich środków.

Oznacza to, że fundusze te są zarządzane przez samych inwestorów. Ten proces gwarantuje, że inwestorzy mogą prawidłowo korzystać z funduszy.

To tworzy sprawiedliwy ekosystem dwustronnych zachętZespół programistów stojący za ICO jest zmotywowany do regularnego udostępniania ulepszeń produktu do oceny przez inwestorów. Inwestorzy z kolei są zachęcani do dalszego odblokowywania kolejnych etapów początkowego finansowania, co pozwala projektowi rozwijać się, a wartość zakupionej kryptowaluty stale rosnąć. Dopóki uznają inicjatywę za wartościową, środki będą wypłacane zgodnie z ustalonym harmonogramem.

ALE UWAGA! DAICO ma również swoje potencjalne problemy:

1. Błędy: Jeśli DAICO jest źle zaprogramowane, może skończyć się tragicznie. Właśnie dlatego powstaje bardzo ważna dziedzina specjalizacji w zakresie inteligentnych kontraktów.
2. Manipulacja: Jeśli twórcy oprogramowania posiadają znaczną część rozproszonych tokenów, muszą jedynie wpłynąć na niewielki odsetek współautorów, aby przekonać ich do głosowania i uzyskać więcej środków uwolnionych z inteligentnego kontraktu.
3. Niski poziom uczestnictwa: Jeżeli uczestnicy czują, że nie mają wpływu na kierunek projektu, może dojść do wycofania się z procesu głosowania, co stworzy łańcuch nieuczestniczenia, który może doprowadzić do braku odblokowania środków w ramach projektu, mimo normalnego funkcjonowania i przestrzegania przepisów.

Czas pokaże, czy ta inicjatywa stanie się powszechna. Być może DAICO to tylko krok pośredni w kierunku jeszcze lepszej propozycji. Na razie trwają prace przygotowawcze do dalszych ulepszeń.

Finansowaj oprogramowanie open-source, a nie firmę.

Pomimo absolutnej wolności i radykalnej zmiany sposobu generowania kryptowalut – od wydobywania przez wydobywanie z góry, po „generowanie spontaniczne” – nie wszyscy są zadowoleni zastosowany model.

Wielu uważa, że ​​niektóre modele nie są demokratyczne, ponieważ kryptowaluty te są często tworzone z myślą o wykorzystaniu w prywatnych firmach lub prywatnym oprogramowaniu, w którym to przypadku tym, co ostatecznie zyskuje na wartości i generuje dywidendy, są udziały w firmie, a nie kryptowaluta.

Niektórzy twierdzą, że gdyby te tokeny działały w oparciu o otwarte protokoły, z których mógłby korzystać każdy, nie dochodziłoby do sytuacji, w której firma starałaby się jedynie wzbogacić poprzez emisję tokena, lecz zamiast tego skupiłaby się na tworzeniu rzeczywistej użyteczności, która zwiększałaby wartość kryptowaluty, ponieważ protokół typu open source mógłby być ponownie wykorzystany przez każdą firmę.

Różnica między tokenem a kryptowalutą

W tym momencie możemy dostrzec zasadniczą różnicę między tradycyjną kryptowalutą a tokenem (kryptowalutami powstałymi w ramach ICO).

Wiemy, że granica między słowami token i kryptowaluta jest cienka.

W istocie tokeny i kryptowaluty są do siebie podobne. Oba można traktować jako reprezentację aktywów, działają w oparciu o kryptografię opartą na technologii blockchain, można je swobodnie wymieniać, a zatem handlować nimi po cenie opartej na podaży i popycie, a nawet ich nazwa jest bardzo podobna, ponieważ kryptowalutę można również rozumieć jako token.

Dlatego też, jeśli w jakimś punkcie należałoby wyznaczyć granicę między nimi, to prawdopodobnie jest to sposób ich generowania:

• Tokeny są emitowane. Tak jak euro.
• Kryptowaluty nie mają emitenta; powstają na podstawie konkurencji zdefiniowanej przez protokół.

Ustawodawstwo i podatki

Choć wiele zależy od kraju (i ze względu na to, jak nowa jest ta technologia), coś wydaje się być na rzeczy powszechne w odniesieniu do ICO.

Logicznie rzecz biorąc, istnieją dwie części do regulacjiz punktu widzenia podmiotu uczestniczącego w ICO i podmiotu je przeprowadzającego.

Pamiętajmy, że niezależnie od tego, czy oferujemy akcje (kupujemy je i sprzedajemy), czy też otrzymujemy pieniądze za pośrednictwem finansowania społecznościowego, rząd chce swojej części:

• Kiedy firma przeprowadza OPV i emituje akcje, ta firma będzie musiała zadeklaruj je i będzie płacił podatki w swoim kraju.
• Kiedy kupujesz/sprzedajesz akcje, zyski są opodatkowane w kraju zamieszkania.
• Początkowo finansowanie społecznościowe miało pewną lukę prawną i wydawało się, że nie trzeba płacić żadnych podatków, ale wkrótce podjęto działania, aby zapewnić, że każdy firma z siedzibą w Hiszpanii i otrzymująca finansowanie (nawet jeśli jest obcokrajowcem) będzie musiała zapłacić porcentaje to odpowiada taxman.

Ale co z ICO? Za wieloma z nich nie stoją firmy, a raczej grupy ludzi, o których nic nie wiadomo. Inwestorzy mogą być anonimowi, indywidualni lub grupowi, a nawet maszyny.

Co więcej, tego typu transakcje nie są obecnie regulowane przez rządy. Oznacza to, że tracą one kontrolę nad pieniędzmi, nie pobierają podatków od tych transakcji, a ponadto pieniądze te mogą zostać wykorzystane do celów przestępczych. Z tych powodów kraj może w dowolnym momencie ogłosić tymczasowy lub stały zakaz ICO (jak to już miało miejsce na przykład w Chinach).

W niedalekiej przyszłości, Wiele krajów zamierza wprowadzić przepisy dotyczące ICOWażne będzie, aby zobaczyć, w jakim kierunku zmierzają wydarzenia na świecie. W mocarstwach takich jak Japonia o Kanada Oczekuje się, że ICO będą pod względem podatkowym bardzo podobne do IPO (ofert publicznych).

Na szczególną uwagę zasługuje GibraltarGibraltar, kraj pragnący stać się swego rodzaju rajem podatkowym dla ICO, stara się jako pierwszy na świecie stworzyć przepisy, które będą dla nich bardzo korzystne.

Token bezpieczeństwa i token użytkowy

Warto zauważyć, że w zależności od przeznaczenia kryptowaluty, stosowane regulacje będą się różnić.

Ze względu na emitowanie tokenów regulacje mogą klasyfikować je inaczej niż kryptowaluty, a w zależności od przeznaczenia tokena można je podzielić na dwie kategorie:

• Token bezpieczeństwa: Są to instrumenty bardzo podobne do akcji, czyli takie, które generują dywidendy.
• Token UtilityTe, które traktuje się jak benzynę, aby konkretny przypadek użycia zadziałał.

Najlepiej widać to na kilku przykładach.

Token bezpieczeństwa: ICO baru

Wyobrażenia Chcesz otworzyć bar?i że chcesz sfinansować ten bar poprzez ICO, informując, że zyski baru zostaną rozdzielone pomiędzy posiadaczy tokenów.

W tym przypadku token jest tokenem zabezpieczonym, a regulacje zdają się mieć jeden cel: między innymi wszyscy inwestorzy muszą zostać prawidłowo zidentyfikowani.

Niestety, identyfikacja inwestora oznacza dodać biurokrację, złożoność techniczna i zarządzania danymi, a także Usuń prywatność, co stanowi ogromną barierę dla innowacji.

Z drugiej strony, jeśli tego nie zrobimy i będziemy mieć do czynienia z tokenizowaną przyszłością, namacalna rzeczywistość stałego i prostego ryzyka prania pieniędzy stanie się coraz bardziej normalna.

Token użytkowy: ICO gry wideo

W tym drugim przykładzie wyobraźmy sobie, że Chcemy stworzyć grę wideo, I uruchomimy ICO, aby go rozwinąć. Możemy wyjaśnić inwestorom, że token będzie używany do kupowania broni w grze; innymi słowy, będzie wewnętrzną walutą gry, ponieważ będzie służył tylko do tego celu.

W tym przypadku stworzyliśmy token narzędziowy.

W przypadku tokenów użytkowych organy regulacyjne najwyraźniej nie chcą zmuszać ich emitentów do spełniania tak wielu wymagań.

Tak czy inaczej, obaj kończymy w tym samym miejscu: mając określone kryptowaluty o określonej wartości ustalonej przez rynek podaży i popytu.

Dlatego w Bit2Me Uważamy, że skoro tokeny te mogą być przedmiotem obrotu giełdowego i można je wymieniać na pieniądze, to skoro w ogóle muszą być wprowadzane jakiekolwiek regulacje, to ostatecznie powinny one dotyczyć samych giełd. Bit2Me zamiast tego, aby przedsiębiorcy uruchamiali ICO, gdyż blokowałoby to innowacyjność ludzkości.

Najczęściej omawiane ICO

Liczba ICO rośnie w zawrotnym tempie. Każdego dnia nowe projekty i firmy poszukują finansowania za pośrednictwem tego narzędzia.

Przyjrzyjmy się jednak bliżej najsłynniejszym ICO.

Ethereum

Data: 2014
Zebrano: 17 milionów dolarów.
Opis: Opracowano inteligentne kontrakty. Za projektem stoi silny zespół programistów.

Filecoin

Data: 2017
Zebrano: 257 milionów dolarów.
Opis: Celem jest opracowanie zdecentralizowanego protokołu przechowywania danych.

NEO

Data: 2016
Zebrano: 50 milionów dolarów.
Opis: Narzędzia Sieci P2P, certyfikaty cyfrowe, interoperacyjność między łańcuchami, transakcje między różnymi technologiami i realizacja inteligentnych kontraktów.

Bancor

Data: 2017
Zebrano: 150 milionów dolarów.
Opis: Umożliwia każdemu stworzenie własnego tokena cyfrowego i włączenie go bez pomocy stron trzecich za pomocą inteligentnych kontraktów.

Tezos

Data: 2017
Zebrano: 237 milionów dolarów.
Opis: Zdecentralizowana platforma zarządzana przez prawdziwą społeczność cyfrową.

Polkadot

Data: 2017
Zebrano: 140 milionów dolarów.
Opis: Technologia opracowana przez byłych członków Ethereum, której celem jest stworzenie protokołu umożliwiającego wymianę informacji pomiędzy różnymi istniejącymi blockchainami.

Linki

Jeśli interesują Cię trwające lub już przeprowadzone ICO, dobrym pomysłem na początek będzie przejrzenie stron internetowych, które je wymieniają.

Pamiętaj: Nie bierz tego, co te strony mówią lub polecają, za dobrą monetę; zawsze traktuj je jako źródło uzupełniające Twoje badania. Często otrzymują wynagrodzenie za promowanie i pozytywne wypowiadanie się na temat konkretnego ICO.

• https://tokenmarket.netJedna z najbardziej kompleksowych stron internetowych, która gromadzi i aktualizuje informacje o różnych ICO. Możesz zobaczyć ICO, które są w toku, nadchodzące lub już się odbyły.
• https://www.smithandcrown.comPrzeprowadzają badania i analizy każdej kryptowaluty i ICO. Zazwyczaj są to rzetelne, rzetelnie przeprowadzone badania.
• https://www.icocountdown.comPrezentują listę „wiarygodnych” ICO; jeśli z jakiegoś powodu któreś z nich nie spełnia ich kryteriów, nie wyświetlają go, podając jednocześnie przyczynę.
• https://www.icoalert.com:Alerty i raporty. Mimo że raporty są płatne, te bezpłatne są interesujące.

Żadna z tych stron internetowych, spośród dziesiątek istniejących, nie wymienia wszystkich istniejących ICO; to one decydują, które z nich umieścić na liście.

Wnioski

Teraz wiesz, czym są ICO, skąd się wzięły i jak ewoluowały, a także jak wziąć w nich udział. uważaj na oszustwa i jak DAICO może reprezentować punkt zwrotny w Finansowanie kolektyw.

Biorąc to wszystko pod uwagę, gorąco zachęcamy do głębszego zbadania tematu. projekty Ciekawe. Nigdy nie oceniaj projektu na podstawie rentowności, ponieważ jest ona niezwykle trudna do przewidzenia. Zamiast tego, oceń go, ponieważ widzisz i rozumiesz, że projekt tworzy coś, co Cię pasjonuje.

I na koniec, ale co bardzo ważne, inwestowanie w ICO jest prawie zawsze równoznaczne z wyrzucaniem pieniędzy w błoto: jeśli po analiza en szczegół Czy jesteś gotowy na podjęcie ryzyka i skorzystanie z jednego z nich? NIGDY nie stawiaj sobie celów, których strata przekracza twoje możliwości finansowe.

FAQ – Czym jest ICO?