Czym jest SushiSwap?

SushiSwap (SUSHI) to jedna z największych giełd zdecentralizowanych w ekosystemie Ethereum, która rozpoczęła swoją historię jako fork Unsiwap i zapoczątkowała rewolucję na rynku zdecentralizowanych giełd. 

SushiSwap to DEX lub zdecentralizowana giełda, który narodził się jako rozwidlenie znanego Uniswap, która jak dotąd pozostaje jedną z największych giełd zdecentralizowanych w całym ekosystemie DeFi zbudowany na Ethereum (ETH).

Jednak SushiSwap zdołało się wyróżnić dzięki swojej znacząco rosnącej społeczności. W rzeczywistości, pod względem wolumenu transakcji i całkowitej zablokowanej wartości (TVL) firma plasowała się bardzo blisko Uniswap, a momentami nawet go przewyższała.

Ale co tak naprawdę SushiSwap i jego token oferują tym, którzy wspierają projekt, jakie korzyści oferują i, co najważniejsze, jak można w pełni wykorzystać potencjał tej platformy DeFi?

Szefowa kuchni Nomi i początki SushiSwap

Uruchomienie SushiSwap jest powiązane z wydarzeniem, które wywołało spore poruszenie w społeczności kryptowalut. Użytkownik o pseudonimie Chef Nomi postanowił stworzyć kompletną kopię kodu źródłowego Uniswap, wygenerować nowy token do zarządzania i uruchomić projekt pod nazwą SushiSwap 26 sierpnia 2020 roku. W rezultacie SushiSwap odnotował gwałtowny wzrost, osiągając ponad miliard dolarów zablokowanej wartości na platformie w niecałe dwa tygodnie. Stało się tak dzięki wykorzystaniu tokena SUSHI do yield farmingu na platformie, co wzbudziło znaczne zainteresowanie inwestorów.

Jednak SushiSwap, jego uruchomienie, zarządzanie i przyszłość projektu były na wczesnym etapie otoczone licznymi kontrowersjami. Po pierwsze, SushiSwap był po prostu klonem z nową nazwą i wyższą marżą zysku niż Uniswap. Po drugie, główną różnicą był token SUSHI, który umożliwiał posiadaczom zdobywanie nagród za swoje aktywa w ramach pul pożyczkowych SushiSwap. Nagrody te można było wykorzystać do zarządzania w ramach protokołu lub wymienić na inne tokeny. Wreszcie, fakt, że jego twórca, Chef Nomi, od samego początku posiadał znaczną ilość tokenów SUSHI, był przez wielu postrzegany jako oznaka oszustwa.

Ta ostatnia sytuacja była najpoważniejsza ze wszystkich i osiągnęła apogeum, gdy szef kuchni Nomi przekazał projekt firmie FTX i przeszedł na emeryturę z łączną kwotą 14 milionów dolarów. Jednak 11 września 2020 roku szef kuchni Nomi zrobił coś nie do pomyślenia: zwrócił wszystkie te pieniądze do skarbca SushiSwap. Na swoim koncie na Twitterze szef kuchni Nomi opublikował następujący wpis:

To wydarzenie szybko przywróciło zaufanie do projektu i pozwoliło szefowi kuchni Nomi pokazać, że jego intencją w SushiSwap było stworzenie najwyższej klasy zdecentralizowanej giełdy (DEX) dla społeczności. Od tego czasu SushiSwap kontynuował swoją działalność pod kierownictwem FTX, a szef kuchni Nomi ostatecznie wycofał się z projektu, który zapoczątkował tak wielką rewolucję.

Jak działa SushiSwap?

Jak wspomnieliśmy, SushiSwap to zdecentralizowana giełda typu AMM (Automated Market Maker), która pozwala każdemu użytkownikowi platformy łatwo handlować tokenami ERC-20. Oznacza to, że użytkownicy mogą połączyć się z SushiSwap i handlować bezpośrednio na giełdach bez pośredników.

Co więcej, cała płynność giełd jest kontrolowana przez system puli płynności (LP), w którym użytkownicy mogą blokować swoje tokeny, aby zarabiać odsetki od swoich wkładów. Odsetki te pochodzą z systemu prowizji giełdy DEX, który pobiera 0,3% od każdej transakcji, z czego 0,25% jest przydzielane LP jako nagrody. Dodatkowo SushiSwap generuje tokeny SUSHI i SLP (SUSHI Liquidity Pool), które są następnie rozdzielane pomiędzy LP i ich uczestników w celu uzupełnienia ich nagród.

Model operacyjny SushiSwap różni się od Uniswap pod dwoma względami:

1. Istnienie tokenów SUSHI i SLP, które nie miały odpowiednika na platformie Uniswap, jest tworem samego SushiSwap.
2. Możliwość tworzenia zleceń z limitem w SushiSwap. To jedna z głównych zalet protokołu, ponieważ w tamtym czasie większość giełd zdecentralizowanych realizowała wyłącznie zlecenia rynkowe.

SushiSwap kontra Uniswap: ten sam początek, dwie różne przyszłości

Ponieważ SushiSwap powstał jako fork Uniswap, początkowo nie było między nimi istotnych różnic, poza nagrodami oraz istnieniem tokenów SUSHI i SLP. SushiSwap korzystał z tych samych protokołów operacyjnych co Uniswap, w tym protokołu Constant Product Market Maker (CPMM) Uniswap, który umożliwiał SushiSwap szybkie finalizowanie transakcji dzięki utrzymywaniu aktywnych pul z płynnością niezbędną do zaspokojenia popytu.

Jednak od 2020 roku zarówno Uniswap, jak i SushiSwap znacząco się rozwinęły. Na przykład, 16 września Uniswap wprowadził token UNI, będący odpowiedzią na SushiSwap i jego token SUSHI. Ten prosty ruch praktycznie wyrównał szanse obu DEX-ów.

Rok 2021 był punktem wyjścia do dywersyfikacji i konsolidacji w projekty o własnych wartościach. Na przykład, Uniswap ogłosił 5 maja 2021 r.: uruchomienie Uniswap V3W tej wersji działanie ich płyt LP uległo radykalnej zmianie, a także wprowadzono szereg udoskonaleń w stosunku do protokołu V2, na podstawie którego powstał fork SushiSwap.

SushiSwap ze swojej strony ogłosiło również 9 stycznia 2021 Pojawienie się SushiSwap V2. Nowa wersja protokołu ma być gotowa do końca 2021 roku i zawierać będzie znaczące ulepszenia, wśród których możemy wyróżnić:

1. Trident, nowy, zdecentralizowany protokół AMM o otwartym kodzie źródłowym, pozwala na nieskończone iterowanie i udoskonalanie procesu konstrukcji AMM bez potrzeby ponownych implementacji, tworzenia nowych wersji lub bardziej scentralizowanego dostępu.
2. Udoskonalenia DeriSwap mające na celu zapewnienie większej płynności i nagród.
3. Wzmocnienie BentoBox i jego zdecentralizowane aplikacje.
4. Shōyu, cyfrowy interfejs wyświetlacza i platforma handlowa NFT, umożliwi każdemu tworzenie, prezentowanie i sprzedawanie zasobów cyfrowych. Artyści i kolekcjonerzy będą mogli wystawiać swoje prace w ramach nawigowalnego metawersum, które budują.

Sushiswap buduje kompletny ekosystem DeFi z AMM, platformą transakcyjną, platformą do uruchamiania tokenów i twórcami NFT. Oznacza to jedno: SushiSwap V2 i Uniswap V3 są jak ogień i woda, kładąc kres rywalizacji między dwoma potężnymi protokołami DEX i ich ogromnymi społecznościami.

Staking i Yield Farming w SushiSwap

Dwiema z funkcji, które pomogły SushiSwap stać się jedną z głównych giełd zdecentralizowanych w ekosystemie Ethereum, były możliwości Staking y plonowanieStaking na SushiSwap jest tak prosty, jak uzyskanie dostępu do SushiBar i staking tokenów SUSHI, które zostały zakupione lub otrzymane za pośrednictwem platformy.

Gdy użytkownik otrzymuje tokeny SUSHI, otrzymuje zmienną nagrodę, która pochodzi z opłat pobieranych od każdej transakcji DEX. Dokładniej, z 0,3% naliczonych opłat, 0,05% jest dodawane do puli SushiBar w formie tokenów LP dla danej grupy, a następnie nagrody z tych tokenów są rozdzielane pomiędzy grupy.

Platforma SushiSwap umożliwia również yield farming. Użytkownicy, którzy zainwestują w jedną z dostępnych farm na SushiSwap, otrzymują odsetki od swojego udziału. Oprocentowanie tej opcji może wahać się od 10% do ponad 140%, w zależności od tokenów.

Niemniej jednak, przed wzięciem udziału w którejkolwiek z opcji rolnictwa wydajnościowego, należy pamiętać o dwóch rzeczach:

1. Stopa procentowa nie jest stała.
2. Wysoka stawka może ulec znacznemu obniżeniu, jeśli gospodarstwo rolne nie otrzymuje inwestycji, a nawet może zostać zamknięte, jeśli nie generuje żadnych odsetek.

W każdym razie SushiSwap będzie kontrolować wszystkie te opcje, wykorzystując swój mechanizm kontroli pul płynności i zainteresowanie użytkowników wstrzykiwaniem do nich płynności.

Obsługa wielu łańcuchów

SushiSwap stał się najbardziej wielołańcuchową zdecentralizowaną giełdą (DEX) w całym ekosystemie DeFi, z aktywnym farmingiem na OKExchain, xDai, Binance, Palm, Arbitrum, Celo, Harmony, Heco, Fantom, Polygon, Moonbeam, Avalanche i Near.

Inne opcje wartości w SushiSwap

MISO

Jednym z najnowszych projektów SushiSwap jest MISO. Projekt ten definiuje się jako zestaw inteligentnych kontraktów, które mają umożliwić uruchamianie nowych projektów w SushiSwap. Ideą jest przyciągnięcie nowego kapitału do ekosystemu i wykorzystanie go do tworzenia nowych projektów blockchain. W tym sensie MISO to system, który dąży do wyjścia poza narzędzia takie jak ICO, IEO czy IPO w świecie kryptowalut, tworząc zdecentralizowane narzędzie do tych celów.

BentoBox

BentoBox to kolejny projekt SushiSwap, którego celem jest umożliwienie użytkownikom dostępu do zdecentralizowanych aplikacji (dApps) przy jednoczesnym zachowaniu wysokiej efektywności prowizji i generowaniu dochodu poprzez interakcję z dApp. System działa poprzez utworzenie skarbca, który pozwala użytkownikom przechowywać tokeny i, poprzez strategię yield farmingu, zwiększać ich liczbę w skarbcu. BentoBox wykorzystuje również między innymi strategie pożyczek błyskawicznych, aby maksymalizować wartość i umożliwić użytkownikom efektywne generowanie zysków.

BentoBox nie jest rozwiązaniem skalowalnym ani przeznaczonym do użytku w każdej aplikacji zdecentralizowanej (dApp). Pozostaje jednak interesującą opcją w ekosystemie SushiSwap.

Token SUSHI, silnik ekonomiczny SushiSwap

SUSHI to natywny token protokołu SushiSwap, a jego rola jest kluczowa dla jego działania. Po pierwsze, SUSHI pozwala użytkownikom zdobywać nagrody za udział w stakingu i dostarczaniu płynności na platformie. Co więcej, tokeny SUSHI odgrywają kluczową rolę w zarządzaniu protokołem w łańcuchu bloków. Jest to możliwe, ponieważ ich posiadacze mają prawo głosu w procesie rozwoju protokołu. Ta ostatnia rola nabierze jeszcze większego znaczenia po wdrożeniu SushiSwap DAO w ramach aktualizacji SushiSwap V2.

Dystrybucja tokenów SUSHI odbywa się poprzez wydobycie płynności. Dokładniej, z każdym nowym blokiem Ethereum generowanych jest 60 nowych tokenów, a nagroda dynamicznie maleje co 100 000 bloków.

Co ciekawe, Sushiswap wprowadził również własny token w kształcie zwierzęcia totemicznego, Meowshi (MEOW), w hołdzie modzie na psie tokeny. Jego wartość jest znacznie niższa niż SUSHI i zawsze można go wymienić na token natywny, a firma obiecuje przyszłe zachęty i funkcje dla posiadaczy tokenów.

Zarządzanie protokołami

Zarządzanie w SushiSwap odbywa się za pośrednictwem szeregu portfeli wielopodpisowych. Portfele te można otworzyć dopiero po uzyskaniu wotum zaufania dla zmiany. Po otwarciu mogą one zatem wdrożyć wyłącznie zmiany oczekiwane przez społeczność. Jest to jeden z najczęstszych zarzutów wobec SushiSwap, ponieważ nie ma on prawdziwie zdecentralizowanego zarządzania. Zamiast tego opiera się na grupie osób, które czekają na decyzję społeczności w danej sprawie przed wdrożeniem pożądanej zmiany.

Mimo to, zarządzanie SushiSwap działa całkiem dobrze. Społeczność w pełni ufa swoim szefom kuchni, jak nazywany jest zespół deweloperski projektu. Sytuacja ta ulegnie jednak radykalnej zmianie wraz z wprowadzeniem DAO w SushiSwap V2, gdzie decyzje będą podejmowane bezpośrednio przez całą społeczność.

Kolejnym interesującym aspektem zarządzania SushiSwap jest system głosowania. Głosowania te odbywają się za pomocą SUSHIPOWAH, który ma powiązanie 1:1 z tokenem SUSHI i 2:1 z rezerwą SUSHI-ETH. Aby wziąć udział w głosowaniu, użytkownicy muszą spalić swoje SUSHIPOWAH na platformie Snapshot i zdecydować, czy zaakceptować proponowaną aktualizację.

Linki