O que é um Pool de Liquidez e como criá-lo?

No mundo dinâmico de finanças descentralizadas (DeFi), os pools de liquidez surgiram como uma pedra angular fundamental deste ecossistema. Estes mecanismos não só facilitam a troca de ativos digitais de forma eficiente, mas também desempenham um papel crucial na estabilidade e acessibilidade do mercado de criptomoedas. A seguir exploraremos o que são pools de liquidez, como funcionam, sua importância e as vantagens e desvantagens de participar deles.

O que é um pool de liquidez ou pool de liquidez?

Un pool de liquidez ou pool de liquidez é um contrato inteligente que contém grandes quantidades de criptomoedas, ativos digitais ou tokens. Estes fundos estão bloqueados e prontos para fornecer liquidez essencial para redes que facilitam o comércio descentralizado.

Em essência, um pool de liquidez atua como uma reserva de ativos digitais que pode fornecer liquidez para acelerar as transações nos mercados DeFi, como trocas descentralizadas (DEX).

Ao contrário das finanças tradicionais, que unem compradores e vendedores para concluir uma transação, os pools de liquidez não precisam conectar os usuários para concluir uma negociação. Em vez disso, eles funcionam automaticamente por meio de criadores de mercado automatizados (AMMs) que conectam você ao contrato inteligente que contém os ativos digitais solicitados.

Como funcionam os pools de liquidez?

Os pools de liquidez usam AMM (Automated Market Maker) para conectar usuários que buscam negociar pares com os contratos inteligentes apropriados.

Lembremos que AMMs são protocolos algorítmicos que determinam os preços dos ativos digitais e automatizam as operações em pools de liquidez. Um bom exemplo de AMM poderia ser um protocolo como Balancer ou Uniswap, pois em ambos os casos, esses protocolos são capazes de coletar liquidez simbólica e a partir dela gerar pools para realizar trocas (ativando sua funcionalidade DEX).

Sabendo disso, podemos então ver que, para que um pool de liquidez cumpra sua função principal de fornecer liquidez suficiente para os mercados de criptomoedas, serão necessários tokens de provedores de liquidez, que contribuem com uma porcentagem do ativo criptográfico para um pool de liquidez típico.

Esta situação nos leva então a definir os seguintes pontos-chave na hora de criar um:

Provedores de Liquidez (LPs)

Provedores de liquidez (LPs) são usuários que depositam pares de tokens no pool. Em troca de sua contribuição, eles recebem tokens de pool que representam sua participação nele. Esses tokens podem ser usados ​​para reivindicar sua parte nas taxas de negociação geradas pelo pool.

Formadores de Mercado Automatizados (AMM)

Os pools de liquidez funcionam através formadores de mercado automatizados (AMM). Um AMM é um protocolo que utiliza fórmulas matemáticas para determinar o preço dos ativos no pool. A fórmula mais comumente usada é a fórmula do produto constante, representada como x * y = kOnde x y y são as quantidades de duas fichas diferentes e k É uma constante.

Fórmula de Produto Constante

A fórmula do produto constante garante que o valor total do pool permaneça constante. Por exemplo, se um usuário quiser trocar o Token A pelo Token B, a quantidade de Token A no pool diminuirá enquanto a quantidade de Token B aumentará, mantendo o produto de ambos os valores constante.

Exemplo prático de um Pool de Liquidez

Vamos considerar um pool de liquidez com ETH e DAI:

1. Um LP deposita 10 ETH e 10.000 DAI.
2. O AMM usa a fórmula x * y = k para determinar preços.
3. Um trader deseja trocar 1 ETH por DAI.
4. Após a transação, o pool terá 11 ETH e um valor reduzido de DAI, ajustando-se para manter o produto constante.

Cada negociação no pool gera uma comissão que é distribuída entre os LPs proporcionalmente à sua contribuição. Esta é uma das principais formas pelas quais os LPs obtêm retorno sobre seus investimentos.

Vantagens e desvantagens dos pools de liquidez

É claro que os pools de liquidez têm permitido a criação de um enorme conjunto de soluções DeFi, desde protocolos DEX, a plataformas de empréstimo (Empréstimos/Empréstimos), bem como sistemas de staking/retake, entre outras soluções que requerem a funcionalidade dos pools de liquidez.

Isto nos leva a reconhecer suas vantagens e desvantagens e, nesse sentido, podemos destacar estes pontos:

Vantagens

• Transações mais rápidas. Os pools de liquidez fornecem um meio mais rápido de transação, convertendo seus tokens em dinheiro em um período mais curto. Isto é possível porque os LPs de alta liquidez nos permitem fazer trocas mais rapidamente do que outras opções de troca P2P.
• Troca segura com menos possibilidade de fraude. Ao contrário das transações P2P, os pools de liquidez oferecem um processo mais seguro, porque tudo é controlado por contratos inteligentes.
• Preço justo nas bolsas. Os preços oferecidos pelas bolsas nos pools de liquidez não são influenciados por preconceitos ou ganância e, de facto, revelam-se facilmente reproduzíveis, porque o seu preço é dado por uma fórmula matemática conhecida e inerente ao protocolo.

Desvantagens

• Pools de liquidez fraudulentos. Apesar de tudo, é preciso lembrar que existe o risco de participar de pools de liquidez com contratos inteligentes vulneráveis.
• Mudança de preço arriscada. Os preços nos pools de liquidez estão constantemente sujeitos a alterações devido à volatilidade do mercado e o pior é que essas alterações podem ocorrer muito rapidamente, especialmente naqueles pools com baixa liquidez.
• Perda Impermanente. A volatilidade nos preços dos ativos pode levar a perdas significativas de ativos armazenados no pool.

Exemplos práticos de Pools de Liquidez

• Equilibrista: Uma plataforma que gera liquidez DeFi de forma privada ou pública e oferece incentivos para provedores de liquidez.
• Uniswap: Um dos pools de liquidez mais populares (e os utiliza para funcionar como DEX) que permite aos usuários trocar pares de negociação em sua rede gratuitamente.
• Curve: concentra-se em fornecer liquidez significativa para quem deseja negociar stablecoins em uma rede Ethereum.

Os pools de liquidez são seguros?

Neste ponto, podemos perceber que os pools de liquidez oferecem maior segurança em comparação com as carteiras de pedidos tradicionais. No entanto, a segurança dos seus tokens dentro de um pool de liquidez depende da extensa pesquisa que você realiza antes de participar deles.

Por último, os pools de liquidez são uma inovação que fortalece as redes de criptomoedas, proporcionando uma rede sustentável para investidores que procuram gerar rendimento passivo. À medida que as redes de criptomoedas se tornam mais amplamente utilizadas, os pools de liquidez continuarão a ser uma das formas mais proeminentes de manter transações rápidas nessas redes voláteis.