Atualmente, a chegada de um ETFs de Bitcoin É um dos eventos mais esperados pela comunidade. Isto deve-se ao enorme impacto que isto pode ter, não só ao nível da confiança nesta tecnologia, mas também devido à chegada de dinheiro institucional ao ecossistema e à sua expansão para o sector de investimento e poupança institucional.
Tudo isto levantou algumas dúvidas sobre o que são ETFs mas, acima de tudo, que diferenças existem entre um ETF à vista e um ETF de futuros.
O que é um ETF?
Um ETF ou fundo negociado em bolsa É uma espécie de fundo de investimento listado em bolsa de valores. Isso significa que ela pode ser comprada e vendida como uma ação e seu preço flutua ao longo do dia.
Os ETFs foram criados para oferecer uma forma mais eficiente e barata de investir em uma carteira de ativos. Ao contrário dos fundos de investimento tradicionais, que normalmente são geridos ativamente por uma equipa de profissionais, os ETFs são geridos passivamente, ou seja, o seu objetivo é replicar o desempenho de um índice de referência.
Isto significa que os ETFs têm taxas mais baixas do que os fundos mútuos tradicionais, uma vez que não requerem a mesma quantidade de trabalho de investigação e gestão. Os ETFs podem ser investidos em uma ampla gama de ativos, incluindo ações, títulos, commodities e índices monetários e, claro, criptomoedas. Isto torna-os ideais para investidores que procuram diversificar a sua carteira e reduzir o risco.
Você pode aprender mais sobre esses instrumentos em nosso artigo dedicado a esta ferramenta financeira.
Diferença entre um ETF à vista e um ETF de futuros
Conhecendo o ETF Spot ou Cash ETF
Um ETF à vista ou ETF à vista é um tipo de ETF que está diretamente ligado ao preço atual ou “à vista” de um determinado ativo.
Por exemplo, imagine que você compra uma participação de € 100.000 em um ETF Spot Bitcoin. Isto significa que o fundo oferecido por esse ETF à vista compraria esses 100.000 euros em bitcoins, a um preço à vista, e os manteria.
Ao mesmo tempo, o fundo avisará que a compra foi realizada e no seu painel você poderá ver a aquisição do referido ETF e o valor desejado. Então você pode ver que se o preço do Bitcoin subir ou descer, essas mudanças no valor serão refletidas na sua posição.
Pois, embora não tenha a posse desse BTC, o ETF garante-lhe, a nível funcional e regulamentar, um comportamento de preço idêntico ao do BTC.
A utilidade disso é que o ETF Spot Bitcoin oferece aos investidores uma maneira simples, confortável, bem conhecida e regulamentada de se exporem ao preço do bitcoin sem ter que gerenciar carteiras ou chaves privadas, ou se preocupar com os problemas de segurança associados à retenção direta de bitcoin. Em última análise, toda a gestão e segurança do referido ETF fica nas mãos da entidade que assegura o ETF.
Conhecendo o ETF de Futuros ou ETF de Futuros
Por sua vez, um ETF de Futuros ou ETF de Futuros é um ETF vinculado a contratos futuros de um determinado ativo. Lembremos que os futuros são um tipo de contrato que obriga uma das partes a entregar um ativo subjacente a um determinado preço numa data futura. A outra parte do contrato concorda em pagar pelo ativo naquela data. Os futuros são usados para diversos fins, incluindo cobertura de risco, especulação e gestão de ativos.
Vejamos um exemplo: suponha que temos um contrato futuro de Bitcoin que expira em seis meses. O contrato obriga o comprador a adquirir um bitcoin (1 BTC) ao preço de 30.000 euros no final deste período, independentemente do preço real de mercado (à vista ou à vista) naquele momento.
Se, na data de vencimento, o preço do bitcoin for superior a 30.000€ (digamos, chega a 36.000€), o comprador do contrato de futuros obtém lucro. Isto porque o contrato estipula que o preço do BTC para venda é de 30.000€, mas na realidade o preço de mercado é de 36.000€. Assim, o comprador do contrato futuro receberia 1 BTC com um desconto de 6.000€ face ao preço à vista.
É claro que o caso contrário também pode ocorrer. Se no final do período o preço do Bitcoin estiver abaixo dos 30.000€ (suponhamos que seja 25.000€), o comprador estaria a perder dinheiro, porque deve comprar aquele BTC a 30.000€, quando o preço à vista é muito inferior. Aqui, o lucro vai para o vendedor, que ganhou 5.000€.
Compreendendo as diferenças
Como você pode ver, os ETFs em ambos os casos compartilham algumas características:
- São instrumentos devidamente regulamentados.
- São fáceis de usar, flexíveis e possuem um gerenciamento mais simplificado e seguro.
- Eles podem ser usados como se fossem o “ativo real”. Por exemplo, se você possui um ETF de Futuros, pode vendê-lo posteriormente, antes do final do prazo do contrato, sacá-lo com lucro ou fixo, deixando o risco de rescisão para outros atores que o desejem.
- Geralmente geram um mercado com alto nível de liquidez.
Contudo, o funcionamento de ambos os ETFs difere na representação dos seus ativos. Para ser mais preciso:
- Os ETF spot refletem o preço real e atual de um ativo.
- Enquanto o Futuros ETF, refletem um preço acordado entre vendedor e comprador para um determinado ativo. Isto permite que os investidores especulem sobre o preço de tais ativos.
É claro que operar com ambos os produtos não é isento de riscos, por isso você deve saber como gerenciá-los em suas operações. Além de tudo isto, os ETFs são uma ferramenta particularmente útil para os actores institucionais e a sua chegada ao sector criptográfico irá gerar uma mudança importante neste sector.
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