Invista em fundos de índice, ações e ETFs a partir de um único aplicativo.

Cada vez mais usuários que já negociam criptomoedas ou utilizam serviços bancários digitais estão considerando o próximo passo lógico: diversificar seus investimentos em fundos, ações e ETFs, sem abandonar o aplicativo que já utilizam para gerenciar seu dinheiro. Não se trata de substituir uma coisa por outra, mas sim de expandir seus horizontes de investimento com produtos que são regulamentados há décadas. Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) e que respondem a lógicas de risco e liquidez diferentes das de um ativo digital. Essa curiosidade, mais do que uma moda passageira, reflete uma mudança real na forma como as poupanças de médio e longo prazo são entendidas na Espanha.

Este guia serve como ponto de partida para o cluster Invest. Bit2Me AcademyNeste artigo, explicamos o que são fundos de índice, ações e ETFs, por que investir em fundos de índice e outros produtos regulamentados por meio de um único aplicativo faz sentido, como seus custos e tributação básica se comparam e como começar. Os outros guias desta série aprofundam cada componente específico, portanto, este artigo fornece uma visão geral antes de explorarmos os detalhes de cada um.

O que são fundos de índice, ações e ETFs? Principais diferenças

Uma ação é um título que representa uma participação proporcional na propriedade de uma empresa de capital aberto. Ao comprar ações de uma empresa online, você se torna coproprietário dessa empresa na proporção do seu investimento, com o direito de participar dos lucros de acordo com os termos e condições estabelecidos pela empresa. O risco e o potencial de retorno dependem quase que exclusivamente do desempenho dessa empresa específica, tornando a ação individual o produto dos três com a menor diversificação implícita.

Um fundo de índice, por outro lado, é um veículo de investimento coletivo que reúne dinheiro de muitos investidores para replicar a composição de um índice de referência, como um índice amplo do mercado de ações. Em vez de investir em uma única empresa, os investidores têm acesso a dezenas ou até centenas de empresas diferentes simultaneamente, distribuindo o risco entre vários emissores em vez de concentrá-lo em um só. A gestão é tipicamente passiva: o objetivo não é superar o índice, mas replicá-lo o mais fielmente possível ao menor custo.

Un ETF (Exchange Traded Fund) Ele combina características dos dois tipos anteriores: como um fundo de índice, detém uma carteira diversificada de ativos que replica um índice, mas, como uma ação, é negociado em bolsa e pode ser comprado ou vendido a qualquer momento durante o pregão. Essa natureza dupla é justamente o que o distingue de um fundo de índice tradicional, cuja compra e venda são executadas a um valor patrimonial líquido (VPL) fixado no fechamento do pregão. Em guias futuros sobre esta categoria, compararemos ETFs e fundos de índice com muito mais detalhes, pois essa costuma ser a primeira dúvida real dos iniciantes.

Por que investir em fundos, ações e ETFs a partir de um único aplicativo?

Gerenciar criptomoedas, contas correntes e, agora, também fundos, ações ou ETFs em diferentes aplicativos multiplica as senhas, os formulários de verificação de identidade e o tempo gasto para entender o que você possui e onde está localizado. Consolidar todos os seus ativos financeiros em um único ponto de acesso não altera a natureza de cada produto, mas simplifica o acompanhamento: você pode ver rapidamente quanto tem em criptomoedas e quanto em produtos de investimento regulamentados, sem precisar alternar entre plataformas para obter uma visão completa da sua situação.

É importante esclarecer algo que às vezes se perde no marketing genérico do setor: adicionar fundos, ações e ETFs a um aplicativo que já oferece criptoativos não significa que ambos os mundos compartilhem a mesma estrutura regulatória ou os mesmos riscos. A compra de criptoativos é regida pela legislação aplicável. Regulamento (UE) 2023/1114 relativo aos mercados de criptoativos (MiCA) A supervisão dos prestadores de serviços de criptomoedas é regida pela Lei do Mercado de Valores Mobiliários, enquanto o investimento em fundos, ações e ETFs está sujeito à supervisão dos serviços de investimento da CNMV (Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários). Trata-se de dois quadros distintos que coexistem na mesma aplicação sem sobreposição, cada um com seu próprio conjunto de salvaguardas e riscos.

Os serviços de investimento em fundos, ações e ETFs são fornecidos por meio de Bit2Me Stocks, SL, em colaboração com InbestMeA entidade autorizada a gerir e executar estas operações é responsável por esta separação de responsabilidades, que não se trata de um mero detalhe administrativo. Ela determina quem é responsável por cada operação e segundo quais regulamentos — algo que vale a pena compreender antes de movimentar o primeiro euro. Se quiser ver como isto se traduz na prática, pode obter mais informações. Bit2Me Investir Analise o catálogo de fundos, ações e ETFs disponíveis antes de tomar qualquer decisão.

Gestão passiva ou gestão ativa: o que você deve saber antes de escolher?

A maioria dos fundos de índice e ETFs mencionados neste guia segue uma abordagem de gestão passiva: o objetivo do gestor não é prever quais ativos irão valorizar, mas sim replicar o desempenho de um índice de referência o mais fielmente possível. Essa filosofia se baseia em evidências bem documentadas na literatura financeira: superar consistentemente um índice amplo ao longo de vários anos é difícil até mesmo para gestores profissionais, portanto, replicá-lo a baixo custo costuma ser uma alternativa razoável para muitos perfis de investidores.

A gestão ativa, por outro lado, busca precisamente isso: Superar o mercado por meio de decisões de seleção de ativos tomadas por uma equipe de gestão, apostando em algumas empresas ou setores em detrimento de outros.Essa ambição tem um custo, quase sempre na forma de taxas de administração mais altas do que as de um fundo de índice, e um retorno que pode superar o índice em alguns períodos e ficar abaixo em outros. Nenhuma das filosofias é universalmente melhor: elas dependem do perfil do investidor, do horizonte de investimento e da tolerância ao risco.

Este guia mantém-se no nível de uma visão geral, pois o contraste entre gestão passiva e ativa merece uma seção própria com exemplos e nuances que não podem ser incluídos aqui. Em um guia específico para este segmento, desenvolvemos esse debate em profundidade, juntamente com o conceito de carteiras indexadas e como elas são construídas combinando diferentes fundos ou ETFs de acordo com o objetivo e o horizonte de tempo.

Custos e taxas ao investir em fundos de índice, ações e ETFs

Cada um desses três produtos tem sua própria estrutura de custos, e entendê-la é tão importante quanto escolher o ativo certo. Os fundos de índice normalmente cobram uma taxa de administração anual, comumente conhecida como TER (Índice de Despesas Totais)Essa taxa é deduzida proporcionalmente do valor do fundo, portanto o investidor não precisa pagá-la separadamente. Por se tratar de um fundo de gestão passiva, essa taxa tende a ser menor do que a de um fundo equivalente de gestão ativa, embora a porcentagem exata varie dependendo do gestor do fundo e do índice replicado.

Por outro lado, comprar ações online envolve uma taxa de corretagem para cada transação de compra ou venda, cobrada pela corretora ou plataforma que executa a ordem no mercado. Não há taxa de administração recorrente como em um fundo, porque não há um gestor tomando decisões diárias: o custo é concentrado no momento da negociação. Os ETFs combinam ambas as abordagens, com uma taxa de despesas totais (TER) geralmente baixa, semelhante à de um fundo de índice, mais a taxa de corretagem para compra ou venda no mercado em que são negociados.

Nenhuma taxa de comissão individual é suficientemente estável para ser citada aqui sem uma data de expiração, portanto, a recomendação prática é sempre a mesma: revise a Ficha de Informações Essenciais para o Investidor (ou documento equivalente) de cada produto antes de investir, onde o gestor de ativos ou intermediário é obrigado a detalhar todos os custos aplicáveis. Comparar este documento entre diferentes fundos, ações ou ETFs é, de longe, o exercício com maior impacto na renda líquida a longo prazo, ainda mais do que identificar corretamente o ativo da moda mais recente.

Tributação básica de fundos, ações e ETFs na Espanha

Na Espanha, a tributação desses três produtos segue uma estrutura comum — a tributação da renda de poupança no âmbito do Imposto de Renda Pessoa Física (IRPF) —, mas com nuances importantes entre eles. Os fundos de investimento, incluindo os fundos de índice, se beneficiam de um regime de transferência: a movimentação de recursos de um fundo para outro sem a intermediação de uma conta corrente geralmente não gera tributação imediata, e o ganho ou a perda é diferido até o resgate final. Esse regime de transferência é um dos motivos pelos quais muitos investidores utilizam fundos de índice como um veículo de acumulação de longo prazo.

As ações não possuem esse regime de transferência: cada venda gera, quando aplicável, um ganho ou perda de capital sujeito à tabela de imposto sobre poupança, e os dividendos recebidos são tributados como rendimento de investimento no ano em que são recebidos. Os ETFs, por outro lado, geralmente são tributados de forma semelhante às ações — como ganho ou perda de capital no momento da venda — e, diferentemente dos fundos de índice nacionais, a maioria não permite transferências isentas de impostos sob as regulamentações atuais. Essa diferença tributária entre fundos de índice e ETFs surpreende muitos usuários que presumiam um tratamento idêntico, já que ambos são produtos indexados.

Esta seção é propositalmente uma visão geral básica e não um manual tributário completo: a regulamentação apresenta nuances dependendo do tipo de produto, do domicílio do fundo ou ETF e das circunstâncias pessoais do contribuinte, que não podem ser totalmente explicadas aqui. Em guias futuros desta série, explicaremos detalhadamente como declarar fundos e ETFs na declaração de imposto de renda espanhola, com exemplos passo a passo. Como sempre acontece em assuntos tributários, este texto não constitui aconselhamento fiscal, sendo recomendável consultar um profissional qualificado ou a Agência Tributária Espanhola para cada situação específica do contribuinte.

Como começar a investir em fundos, ações e ETFs?

O primeiro passo, antes de investir em qualquer produto, é definir o objetivo e o horizonte temporal para o dinheiro que você vai aplicar: poupar por dois anos não é o mesmo que construir patrimônio para vinte. Esse horizonte temporal, juntamente com sua tolerância pessoal às flutuações da carteira, determina qual combinação de fundos de índice, ações e ETFs faz sentido para você. Seguir a ordem inversa — escolher primeiro a última tendência e depois tentar encaixá-la em um objetivo específico — é um dos motivos mais comuns para decisões das quais você se arrepende mais tarde.

Com o objetivo claro, o próximo passo prático é revisar o catálogo disponível e comparar a ficha informativa de cada fundo, ação ou ETF: Qual índice ou ativo ele replica, quais são os custos associados e qual o tratamento tributário aplicável, conforme visto nas seções anteriores.A partir daí, o processo é simples: selecione o produto, insira o valor e confirme o pedido no mesmo aplicativo que você usa para gerenciar o restante das suas finanças. Em um guia específico para este segmento, detalhamos, passo a passo e com capturas de tela, como começar a investir em fundos de índice na Espanha sem cometer erros comuns de iniciantes. Em outro guia, fazemos o mesmo para quem deseja comprar ações online na Espanha pela primeira vez.

Vale a pena reiterar dois pontos-chave já mencionados neste guia, mas que merecem ser repetidos nesta etapa final: diversificar entre fundos, ações e ETFs não elimina o risco de mercado, apenas o distribui, e o desempenho passado não garante resultados futuros para nenhum desses três produtos. Aqueles que já diversificam em criptomoedas e outros ativos digitais encontrarão nesses produtos regulamentados uma camada adicional de diversificação com um perfil de risco diferente — um tópico que exploramos com mais detalhes em outro guia sobre diversificação entre criptomoedas e ações. E para aqueles que desejam entender por que o tempo está a favor de quem começa cedo, também temos um guia dedicado aos juros compostos e seu efeito em portfólios de longo prazo.

Perguntas frequentes sobre investimentos em fundos, ações e ETFs