O Kyber Protocol (KNC) é um protocolo focado em finanças descentralizadas (DeFi) cuja principal função é ser um meio para a criação de exchanges descentralizadas (DEX) para troca de tokens.
PPara conseguir isso, a Kyber cria toda uma plataforma integrada que oferece funções de provedor de liquidez e agregador de tokens, que os aplicativos podem direcionar para permitir trocas de tokens descentralizadas.
Tudo isso permite que a Kyber trabalhe com projetos de tokens que exigem um mercado onde possam ser negociados, tendo a necessidade de liquidez. Também com pools de Liquidez existentes no universo DeFi (como Curve, Uniswap ou Balancer) e detentores de tokens, ou seja, usuários em geral.
O melhor de tudo é que o Kyber é construído em cima do Ethereum, facilitando a integração do Kyber com DApps, carteiras e outros serviços que suportam a rede Ethereum.
Origem da Rede Kyber (KNC)
A origem da Rede Kyber nos remete ao ano de 2017, ano em que se iniciou o desenvolvimento do Kyber, sistema que buscava facilitar a troca de tokens ERC-20. Enfrentando o desenvolvimento estavam Loi Luu, CEO da Kyber, Victor Tran e Yaron Velner, cofundador e CTO, respectivamente. Nesse mesmo ano, em 15 de setembro, a equipe Kyber iniciou uma ICO na qual conseguiu arrecadar um total de 52 milhões de dólares (200 mil ETH) para o desenvolvimento do projeto. Após o sucesso da ICO, a equipe acelerou o ritmo de desenvolvimento e, finalmente, em fevereiro de 2018, a rede principal da Kyber Network foi lançada oficialmente. Com o lançamento da rede, a Kyber Network emitiu 226 milhões de tokens KNC alocados da seguinte forma:
- 19,47% alocados à tesouraria do projeto
- 19,47% para fundadores, consultores e investidores iniciais, com um período de lock-in de um ano
- 61,06% distribuídos aos participantes na venda de tokens
- Em 14 de outubro de 2017, ocorreu a queima de 10.374.651,16 tokens KNC excedentes. A oferta inicial total foi reduzida para 215.625.348,84.
Desde então, a Rede Kyber oferece seus serviços de provedor de liquidez por meio de reservas controladas pela rede. Em compensação por seu controle sobre a liquidez, os nós que gerenciam esse sistema são recompensados com o spread que é criado em cada uma das transações que ocorrem na rede e os tokens negociados.
Como funciona a Rede Kyber?
A Kyber Network é uma rede de nós que funciona de tal forma que seus nós garantem a existência de uma série de reservas que servem para manter a liquidez dos tokens dentro da rede. A referida liquidez é utilizada para realizar trocas (swaps) para usuários que utilizam Kyber e, consequentemente, cada troca é acompanhada de um spread (diferencial de preço) que alimenta as recompensas dos nós que servem como garantidores das reservas do sistema.
Esta é a forma geral de funcionamento da rede Kyber, e você certamente verá que é muito semelhante a projetos como RenVM (com seus nós externos servindo como garantidores para a criação de tokens como RenBTC) ou projetos como ChainLink (onde uma série de nós servem informações para a rede oráculo e são recompensados por isso).
De qualquer forma, a Kyber Network depende desses nós de garantia, pois são eles que mantêm a contabilidade, a funcionalidade e a segurança do sistema.
Um ponto importante da operação da rede Kyber é que toda operação tem um custo. Assim, por exemplo, uma operação de taker tem uma comissão de 0,20% (anteriormente 0,25%) sobre o valor trocado. Desse percentual, 30% servirão como recompensa ao tomador onde a operação foi realizada, e isso serve para incentivar a prestação de serviço pelos nós da rede. Os referidos pagamentos de recompensas são feitos em tokens KNC (token nativo do Kyber) e são feitos conjuntamente na mesma operação de forma transparente tanto para o usuário quanto para o tomador.
Assim temos que na Kyber as operações obedecem a:
1. Execução completa da troca. Ou seja, não há execuções parciais, se você trocar 10 ETH, todos esses 10 ETH serão trocados na mesma operação.
2. A operação pode ser encadeada no meio de toda uma série de trocas integradas, mas no final, toda a execução se reflete na mesma operação. Isso economiza gás dentro do Ethereum e permite pagar menos comissões ao usuário da bolsa.
Reservas ou fontes de liquidez, o coração da Rede Kyber
As reservas ou fonte de liquidez são responsáveis por fornecer liquidez aos atores que compõem o protocolo Kyber. A ideia desse sistema é simples: por um lado, a Kyber atua como provedora de liquidez, mantendo as reservas para as operações sob seu controle. Mas, por outro lado, também permite que terceiros integrem e adicionem mais liquidez às suas operações. Dessa forma, a Kyber garante que a rede sempre tenha disponibilidade de liquidez em seus pares de tokens para realizar as trocas conforme a necessidade.
A integração é total. Por exemplo, um DApps pode ingressar diretamente na Kyber e oferecer negociações de ETH para um token nativo de DApps, para que os usuários tenham acesso aos DApps e seus recursos. Também é possível que outras DEXs se juntem à Kyber para oferecer ou buscar liquidez para suas próprias exchanges, se necessário.
Este sistema de reservas está sob o controle dos nós da rede Kyber, que possuem uma programação especial que permite oferecer serviços de liquidez com preços gerenciados personalizáveis. Ou seja, o gestor de um nó Kyber pode oferecer liquidez para um par de criptomoedas e, ao mesmo tempo, indicar o preço de cada uma delas a seu critério. tenho:
Reserva de feed de preço (PFR)
Esses tipos de provedores de fundos de reservas (liquidez) têm controle e flexibilidade sobre o algoritmo de precificação em trocas de token. Os gestores desta modalidade assumem os custos de desenvolvimento e manutenção da cadeia de blocos.
Essa modalidade de reserva é conveniente para gestores profissionais ou formadores de mercado que administram seus próprios fundos, ou que foram contratados com projetos que buscam dar liquidez ao seu token. Esses participantes geralmente têm suas próprias estratégias de negociação e preços. Além disso, também é adequado para indivíduos que negociam um grande número de tokens. O valor da entrada é de R$ 20.00.
Reservas de preços automatizadas
Nesta modalidade, os gestores de reservas irão delegar o controle de sua estratégia de preços para um algoritmo já pré-definido escrito em um contrato inteligente, que fornecerá as taxas de câmbio. A facilidade de manutenção e o baixo custo de desenvolvimento dessa reserva vêm às custas dos altos requisitos de liquidez financeira, a partir de US$ 50.000.
Esse tipo de reserva é conveniente para equipes de projeto que já estão expostas ao seu token, e indivíduos que possuem uma quantidade considerável de valor em tokens e estimam que terá uma valorização no valor, da mesma forma, não necessitam de rebalanceamento frequente do portfólio ou necessidade de ajustes.
Reserva da Ponte
São as reservas de outros protocolos como UniSwap, Oasis, DutchX ou Bancor, que a Kyber acessa sempre buscando o melhor preço de conversão.
Kyber Core Smart Contracts, os operadores de trocas de rede
A Kyber Network faz uso extensivo de contratos inteligentes Ethereum para sua operação, e sua peça principal é conhecida como Kyber Core Smart Contracts. Esses contratos inteligentes são responsáveis por realizar as trocas ou trocas que são realizadas na rede. Seu funcionamento pode ser simplificado da seguinte forma:
- Juan entra na Rede Kyber e exige uma troca de 10 ETH por tokens BAT.
- A solicitação de negociação é enviada, recebida pela rede Kyber e enviada para o Kyber Core Smart Contract.
- O Kyber Core Smart Contract realiza uma consulta na rede para encontrar a melhor troca para a solicitação. Dessa forma, a melhor troca desses 10 ETH por tokens BAT é pesquisada em cada uma das reservas disponíveis.
- A melhor troca é devolvida ao usuário e a operação é realizada sob sua aceitação.
Todo esse processo é feito em questão de segundos, e no final, como usuário da rede, você obteve a melhor troca possível dentro do sistema. Por outro lado, os nós da rede e os provedores de liquidez também obtiveram um pequeno lucro graças ao spread de preços e às taxas cobradas pelo processo de negociação.
KNC Token, o coração econômico da Kyber Network
A Kyber Network criou o token nativo KNC com um propósito muito claro: ser a ponte econômica para gerenciar recompensas e governança dentro da rede. Assim, por exemplo, toda vez que uma troca é feita dentro da rede, os nós responsáveis pelo bom funcionamento da Rede Kyber recebem uma pequena recompensa em tokens KNC pelo seu trabalho.
Atualmente o token KNC tem duas funções:
1. Receba recompensas e incentivos pelo trabalho realizado na rede.
2. Servir como estaca a ser utilizada dentro do KyberDAO, o sistema de governança on-chain da rede.
No entanto, existem dois pontos interessantes na tokenomics deste sistema, e é isso:
1. Sua emissão é limitada, totalizando 215.625.348,84.
2. Um certo número de tokens KNC é queimado em cada operação. Isso reduz a existência de tokens KNC ao longo do tempo, tornando-os cada vez mais valiosos.
Segurança dentro da Kyber
A segurança Kyber é algo que não é levado de ânimo leve. Em primeiro lugar, os contratos inteligentes são constantemente revisados e auditados pela equipe de desenvolvimento e pela própria comunidade. Isso garante que os contratos inteligentes cumpram com certas garantias ao realizar operações ou participar como mantenedores
ou reservistas dentro de Kyber.
Por outro lado, entrar no sistema para oferecer serviços, embora seja gratuito, exige que alguns requisitos sejam atendidos. Isso se destina a impedir que agentes mal-intencionados entrem no sistema para prejudicar o sistema. Por exemplo, oferecer taxas de conversão que não atendem ao mínimo do sistema. Ou para evitar que uma negociação seja executada caso a derrapagem faça com que a taxa de conversão de um par de negociação caia abaixo de uma taxa mínima especificada. Isso, por exemplo, impediria um usuário de fazer uma negociação com uma perda séria.
De qualquer forma, Kyber se destacou como um dos projetos DeFi mais seguros no ecossistema Ethereum. Mantendo assim um histórico de segurança bastante limpo e com uma segurança constantemente revisada e proativa.
Kyber 3.0, o futuro está aqui
A Kyber Network é uma rede em constante evolução e podemos constatar isso com o lançamento de sua v3. Conhecido como Kyber 3.0, ele busca transformar a rede no que é conhecido como um hub de liquidez de protocolo orientado para DeFi.” Entre as novidades do Kyber 3.0 podemos destacar:
1. Kyber DMM, que é um AMM (Automated Market Maker) projetado para maximizar o uso de capital, permitindo eficiência de capital extremamente alta e reagindo às condições de mercado para otimizar o desempenho dos provedores de liquidez. Este protocolo foi projetado para reagir a pares de tokens e condições de mercado para otimizar comissões para provedores de liquidez e taxas para tomadores.
2. A chegada de pools de liquidez ampliada, que nada mais são do que pools projetados para obter grande liquidez para os DMMs Kyber. A ideia é otimizar a base de liquidez das carteiras, evitando grandes derrapagens (deslizamento de preços) e ao mesmo tempo reduzir o footprint de comissões nas operações.
3. Comissões dinâmicas. Esta nova medida visa melhorar os lucros dos pools de liquidez e reduzir o impacto das comissões de negociação, uma vez que são ajustadas às condições do mercado on-chain.
autor
