O que é a Alpaca Finance (ALPACA)?

O protocolo Alpaca Finance (ALPACA) é um protocolo DeFi que funciona no topo da rede BNB Smart Chain e Fantom, e surgiu como um dos maiores protocolos DeFi em ambas as redes.

EO protocolo está focado na concessão de empréstimos (empréstimo/empréstimo), bem como na criação de estratégias de yield farming com os tokens suportados pela BNB Smart Chain. Dessa forma, a Alpaca busca que seus usuários e provedores de liquidez possam obter retornos seguros e estáveis. E, ao mesmo tempo, oferece acesso a empréstimos sem garantia para posições agrícolas de rendimento alavancado, o que ajuda a multiplicar os lucros resultantes, em troca de condições de maior risco.

Com tudo isso, fica claro que a Alpaca busca ampliar a liquidez do setor DeFi dentro da BNB Smart Chain. Por isso, a Alpaca é parte fundamental de seu ecossistema DeFi e o ajuda a continuar crescendo e gerando um ambiente propício ao desenvolvimento do setor na referida blockchain.

Origem da Alpaca Finance

A história da Alpaca Finance começa no primeiro trimestre de 2021, por um grupo de desenvolvedores interessados ​​em potencializar o ecossistema BNB Smart Chain DeFi. Nos primeiros meses de vida do Alpaca, o projeto foi ganhando bastante adesão na comunidade, principalmente pela facilidade de uso, a capacidade de gerar cofres de estacas e produzir lavouras com bons rendimentos, a geração de sintéticos e uma série de serviços que foram expandidas ao longo do tempo, como a chegada do AUSD, sem descuidar de sua estratégia deflacionária de buy-and-burn para o token ALPACA. Tudo isso fez com que a plataforma crescesse rapidamente para mais de US$ 1,8 bilhão em valor total bloqueado (TVL), continuando a desenvolver parcerias com outros protocolos e adicionando novos cofres de apostas.

Assim, basicamente a Alpaca Finance busca revigorar o espaço DeFi do BNB Smart Chain, com opções interessantes que atraem seus usuários e que transformam o protocolo na maior referência DeFi daquela rede. De fato, talvez um dos maiores benefícios do protocolo seja que ele permite que os mutuários acessem empréstimos não garantidos para aumentar suas posições agrícolas de rendimento e, portanto, seu desempenho. A natureza desses empréstimos também permite que os mutuários criem tokens sintéticos, conhecidos como ibTokens.

Como funciona a Alpaca Finance?

Agora, como a Alpaca Finance consegue tudo isso? Qual é a fórmula do seu funcionamento? Bem, entre esses elementos podemos citar:

Alpaca Token, a origem da tokenômica do protocolo

A Alpaca Finance, como um bom projeto DeFi, possui seu próprio token, o token ALPACA. O token teve um lançamento sem pré-venda ou mineração anterior. Basicamente, o token começou sua história do 0, sendo que possui entre suas funções:

1. Oferecer benefícios econômicos aos usuários da plataforma. Por exemplo, quem tem LP dentro da Alpaca, receberá as comissões correspondentes de seu LP em tokens ALPACA.
2. Ele serve como uma ferramenta para realizar recompras de tokens dentro do protocolo, o que é essencial para a tokenomics da Alpaca.
3. Finalmente, é o token a ser queimado pelo protocolo, uma vez que se acredita que esse token tenha uma natureza deflacionária de longo prazo.

Esses três pontos deixam claro que, à medida que a emissão de tokens ALPACA for realizada, um máximo será atingido e, nesse ponto, a queima continuará até que seja reduzida conforme parâmetros decididos pela comunidade por meio de governança descentralizada. A ideia disso é evitar a situação que vem sendo replicada em outros projetos como o PancakeSwap, onde a emissão de tokens CAKE foi tão alta que acabou diluindo seu valor. No entanto, a estratégia da Alpaca Finance busca minimizar esse risco tentando manter um bom nível de valor para o token ALPACA, o que afeta diretamente os ganhos de LP e o yield farming de seus usuários, além de continuar atraindo capital para o protocolo.

Para conseguir tudo isso, a Alpaca Finance emitirá um total de 188 milhões de tokens ALPACA. Esses tokens serão emitidos seguindo o seguinte esquema de recompensa:

E que terá uma distribuição conforme mostrado no gráfico a seguir:

Prova de Queimadura em Alpaca

A redução da oferta de tokens ALPACA está nas mãos de um processo de Proof of Burn (PoB) que funciona desde o início do protocolo. Isso funciona como um mecanismo de deflação para aumentar o valor dos tokens ALPACA no longo prazo. O sistema é bastante complexo e leva em consideração os seguintes pontos:

1. Taxas de liquidação. Aqui, 4% (de 5%) de todas as taxas de liquidação são usadas para a recompra e queima de tokens ALPACA no caso de bots de liquidação de terceiros. No caso de a liquidação ser iniciada pelo bot interno da Alpaca, todos os 5% da recompensa de liquidação vão para recompra e queima.
2. Taxas de retorno sobre empréstimos. 10% (de 19%) das taxas de juros do empréstimo é usado para a recompra e queima de tokens ALPACA.
3. Vendas de Alpies NFT. 20% do procedimento de venda será usado para recompra e queima.
4.  Alpes NFT Royalty. 2,5% (de 5%) das vendas secundárias da Alpies vão para recompra e queima.
5. Taxas de estabilidade AUSD. 50% da taxa de estabilidade vai para recompra e queima.
6. Taxa de Retorno da Auto-Agricultura AUSD. 5% (de 9%) vai para recompra e queima.
7. Taxas de gerenciamento automatizado de cofres. 50% da taxa de administração é utilizada para recompra e consumo.
8. Taxas de retirada automatizada de cofres. 50% da taxa de retirada vai para recompra e consumo.

Todo esse processo de recompra e queima levou à queima de cerca de 22.669.496 ALPACA, desde que o protocolo foi lançado. Isso é cerca de US$ 4.760.594,16, no preço atual (4 de julho de 2022) para o token ALPACA. Todas as informações das queimadas até o momento podem ser vistas na imagem a seguir:

Cofres Automatizados em Alpaca

A Alpaca Finance tem um grande interesse em oferecer produtos DeFi de primeira linha e, entre eles, o Automated-Vaults é seu produto mais proeminente. Automated-Vaults ou cofres automatizados são cofres que executam estratégias complexas para os usuários, semelhantes a um fundo de hedge. Atualmente temos duas estratégias para Cofres Automatizados, que são a Estratégia de Mercado Neutro e a Estratégia de Poupança.

um cofre de Estratégia de mercado neutra, procura criar uma estratégia de agricultura de rendimento alavancada, na qual você pode cultivar pares de APY altos, minimizando seu risco ao proteger a exposição ao mercado. O Automated Vault elimina a maioria dos riscos de mercado aumentando simultaneamente as posições longas e curtas e reequilibrando-as para que os usuários possam manter uma exposição neutra. Ou melhor explicado em linguagem Alpaca: alto retorno e baixo risco.

Por sua vez, um cofre de Estratégia do Cofre de Poupança, executa uma estratégia de menor risco semelhante ao empréstimo ou staking de criptomoedas (como ETH, BTC, BNB, etc.), mas oferecendo APYs mais altos. Para isso, essa estratégia busca manter e cultivar simultaneamente posições compradas e vendidas, reequilibrando-as de forma a eliminar o risco de liquidação e manter a exposição 1xLonga.

Embora ambas as estratégias tenham seus prós e contras, a Alpaca trabalhou muito em seus algoritmos para oferecer o melhor deles, tendo grande sucesso em sua implementação. De fato, parte da conquista de mais de 1,8 bilhão de TVL dentro do protocolo se deve justamente a esses dois produtos.

AUSD, a stablecoin Alpaca

Outro grande player na operação da Alpaca Finance é a stablecoin AUSD (AlpacaUSD). O AUSD é considerado uma stablecoin agrícola de rendimento automático que funciona graças à supercolateralização dos cofres usados ​​para sua emissão. Embora o sistema não seja tão robusto quanto o do DAI, o AUSD é uma stablecoin que tem mostrado força diante de eventos de mercado bastante fortes, como a queda do Terra-Luna, que praticamente não afetou o valor desse token e sua âncora 1:1 com o dólar. Para sua sobrecolateralização, os cofres AUSD são lastreados por ativos como ETH, BNB, USDT, BUSD, BTCB e TUSD.

O principal do AUSD ocorre dentro da própria Alpaca Finance, onde os credores podem garantir seus depósitos (ibTokens) para emprestar AUSD, que podem ser usados ​​dentro e fora da Alpaca Finance para obter retornos adicionais. Os credores podem, assim, continuar a ganhar APR de empréstimo e APR de staking, enquanto também emprestam AUSD para usar como acharem melhor, desbloqueando um potencial de lucro ainda maior e aumentando muito a flexibilidade e os casos de uso de seu capital.

Alguns usos potenciais de AUSDs são:

1. Aposte em AUSD para retornos adicionais.
2. Vender AUSD em ativos de empréstimo para alavancar posições de empréstimo (mais AUSD também pode ser solicitado).
3. Venda AUSD em outros ativos para abrir posições agrícolas alavancadas de alto rendimento.
4. Venda de AUSD em outros ativos para implantação em protocolos externos.
5. O AUSD torna os empréstimos na Alpaca Finance mais eficientes em termos de capital e mais flexíveis do que qualquer outra plataforma de empréstimos, fortalecendo o lugar da Alpaca Finance como um dos principais protocolos DeFi 2.0.

No entanto, nem tudo é positivo dentro do AUSD. Seu pequeno mercado em comparação com outras moedas (como DAI ou USDT) o torna um token pouco aceito em outros protocolos DeFi. Além disso, seu rendimento APY é bastante pequeno em comparação e a indexação de 1:1 ao dólar não é tão estável quanto outras stablecoins, atingindo mínimos como US$ 0,86 (em 4 de abril de 2022). Longe disso, o AUSD é uma stablecoin que oferece muitas possibilidades dentro do ecossistema BNB Smart Chain.

Alpaca ibTokens

Outro recurso interessante do Alpaca é a capacidade do protocolo de criar sintéticos de outros tokens, conhecidos como ibTokens. Quando um usuário fornece seus ativos (por exemplo, BNB) para os staking pools da Alpaca Finance, os ibTokens são usados ​​para rastrear os fundos que depositaram, bem como os juros ganhos.

Toda vez que um usuário fornece fundos para o pool de empréstimos, um saldo correspondente em ibTokens é emitido para ele. Esse saldo de ibTokens é diretamente proporcional à participação que eles têm no pool de empréstimos, que acumula juros para cada bloco. Cada fundo de empréstimo tem seu próprio ibToken; por exemplo, se um usuário emprestar BNB ao protocolo, ele receberá um saldo ibBNB correspondente.

Além disso, os ibTokens acumulam juros por meio de sua taxa de câmbio; Com o tempo, o valor de cada ibToken aumenta, tornando-se mais de seu ativo subjacente a cada bloco, mesmo que o número de ibTokens em sua carteira permaneça o mesmo. Cada fundo de garantia tem seu próprio uso, o que também refletirá quanto os ibTokens correspondentes valorizarão ao longo do tempo. Quanto mais tempo um usuário tiver ibTokens, mais esses tokens terão valor. Isso é acumulação de juros. Não é necessário apostar ibTokens para aproveitar essa valorização de preço, embora você a ganhe enquanto seus tokens são apostados.

Governança descentralizada

Outra função dentro da Alpaca é a governança descentralizada, onde o token ALPACA é o eixo central para participar dela. O mecanismo de governança é um DAO, derivado do sistema de governança descentralizado aplicado no Curve DAO. A ideia de usar esse sistema é incentivar os usuários que participam da governança a se manterem fiéis ao protocolo, apostando e oferecendo a eles ganhos adicionais por isso.

O sistema é simples, cada usuário pode pegar seus tokens ALPACA e bloqueá-los em troca de tokens xALPACA. Esses tokens permitirão que você participe do sistema de governança descentralizado do protocolo. O valor de xALPACA que você receberá será calculado com base no valor de ALPACA depositado e na duração restante do bloqueio, onde 1 ALPACA bloqueado por um ano = 1 xALPACA. Seu saldo xALPACA diminuirá linearmente ao longo do tempo e chegará a 0 quando desbloqueado.

Quanto mais tempo de bloqueio você tiver, mais xALPACA você receberá, o que se traduz em mais lucro para o usuário, bem como mais poder de voto dentro de um múltiplo maior de seu APY de recompensa e poder de voto de governança.

Alpies, os NFTs dentro de Alpaca e seu futuro GameFi

Os Alpies são uma coleção de NFTs com edição limitada de 10.000 peças, e que serão lançadas tanto na Rede BNB quanto na ETH. Ambos os pools são transponíveis entre o BNB Chain e o ETH, portanto, você poderá negociá-los no OpenSea e em outros mercados.

O principal objetivo desses NFTs é incentivar os usuários do Alpaca a fazer parte de um futuro jogo Play-2-Earn (P2E) que será construído pela equipe Alpaca em um esforço para incorporar e desenvolver um tema GameFi dentro do protocolo, semelhante ao o que a equipe AAVE fez, com seu jogo, Aavegotchi. Esses avatares NFT são gerados aleatoriamente a partir de mais de 200 traços exclusivos desenhados à mão com três níveis de raridades: Comum, Raro e Épico. Traços mais raros fornecem estatísticas mais altas no jogo. Também existem efeitos definidos entre alguns recursos.

É necessário possuir 3 Alpies para entrar no jogo, porém, o jogo não se limitará a apenas 3.333 jogadores. Esses Alpies darão acesso ao beta do jogo. Uma vez que o jogo se torne público, será mais inclusivo porque haverá um mecanismo de criação que permitirá que esses Alpies produzam mais Alpies (desova diferente, estatísticas mais baixas). A criação fará com que os detentores de Alpies ganhem renda, permitindo que eles vendam seus Alpies recém-criados. Este mecanismo é semelhante ao do Axie Infinity.

No entanto, observe que todas as vantagens de utilidade listadas para os Alpies serão exclusivas desta coleção de 10.000 Alpies. Futuros Alpies que vierem da procriação serão jogáveis ​​no jogo, mas não terão esses benefícios.

Outros benefícios exclusivos são:

1. Alocação de pré-venda do futuro token do projeto Alpaca do jogo
2. 50% mais alavancagem máxima na Alpaca Finance
3. Futuros lançamentos de lançamentos aéreos / brindes NFT
4. Acesso ao beta do jogo Alpaca
5. Maiores estatísticas do jogo
6. Itens exclusivos gratuitos no jogo
7. Criação NFT de alta qualidade
8. Acesso a Discords exclusivos (Illamanati para Dauntless, Knights Tempaca para Dreamers, e ambos podem acessar The Paws That Be)
9. Acesso exclusivo a mercadorias físicas de Alpaca

Conclusão

Como você pode ver, o Alpaca Finance é um projeto focado em oferecer múltiplas opções de recompensa aos seus usuários. Graças ao uso de redes altamente escaláveis ​​e baixas comissões, o uso deste protocolo não é caro em termos de comissões. Além disso, sua interface limpa e a possibilidade de abrir com elementos NFTs e GameFi que em breve farão parte do protocolo, certamente atrairão a atenção de muitos dentro do ecossistema.

Assim, fica claro que a Alpaca se destaca não apenas por oferecer um produto sólido, seguro e descentralizado, mas também por saber ouvir a comunidade que a integra. Dessa forma, fica claro que o futuro do protocolo continua sendo de grande interesse para os usuários das blockchains Fantom e BNB Smart Chains e, com certeza, com sua chegada à GameFi, veremos como o protocolo continua chegando a outras redes como ETH ou Polígono.