O que é DAI?

A criptomoeda DAI (DAI) é um token ERC-20 que foi projetado para funcionar como um stablecoin ou stablecoin cujo valor é ancorado no dólar. Esta moeda é emitida de forma descentralizada graças à colateralização de garantias que servem para garantir a sua emissão a todo o tempo. 

Lpara criptomoeda DAI, é um stablecoin ou stablecoin, cujo valor está atrelado a 1: 1 em relação ao dólar norte-americano. Ou seja, 1 DAI = 1 $ USD, e graças a isso, DAI se tornou um dos projetos mais relevantes no mundo da criptografia, e principalmente no mundo das criptomoedas. finanças descentralizadas (DeFi).

A moeda e todo o protocolo que suporta o seu funcionamento foi desenhado por MakerDAO, um dos projetos de maior sucesso no ecossistema. Na verdade, MakerDAO é um projeto que tem demonstrado transparência, qualidade técnica e econômica incomparáveis. Tudo isso fez com que ele se tornasse o stablecoin, ou stablecoin, que não precisa fornecer garantia em fiat, tornando-o um dos tokens preferidos no mundo DeFi.

Mas o que mais está por trás do DAI? o que levou à sua criação? E o mais importante: quais são os objetivos dela?

A origem do DAI, o primeiro stablecoin descentralizado

As origens do DAI começam com a criação da MakerDAO em 2014. Desde então, o projeto teve como objetivo criar um DAO para manter uma moeda estável dentro Ethereum. A ideia era algo totalmente novo, algo como isso nunca havia sido construído e seus desenvolvedores levaram muito tempo para desenhar uma proposta clara de como fazê-lo sem falhar.

Todas essas análises anteriores feitas Dezembro de 2017 todo esse esforço veio à tona com a criação e o start-up da primeira versão do DAI (agora conhecido como SAI). Com isso, tornou-se a primeira estrutura de um stablecoin altamente descentralizado. Seu controle era governado por smart contracts ou contratos inteligentes e não por decreto em uma conta bancária. Além disso, todas as suas variáveis ​​foram decididas por um DAO, em que os detentores de tokens Maker (MKR) poderiam participar.

O nascimento do DAI deu um grande impulso ao ecossistema DeFi, que tinha apenas alguns meses e era a prova de que algo grande ainda estava por vir. Desde então, este tem sido um dos projetos stablecoin mais atraentes no mundo da criptografia. Sua transparência, sua ampla aceitação e a enorme flexibilidade de seu funcionamento o tornaram um modelo de desenvolvimento dentro do mundo criptográfico.

Metas por trás da criação da DAI

Agora, quais objetivos realmente levaram à criação do DAI? Em resposta a isso, podemos dizer que o principal objetivo era criar um meio seguro para armazenar valor. Como bem sabemos, moedas como BTC e ETH, sofrem forte volatilidade dado o período de crescimento do setor em que nos encontramos. Essa volatilidade não é um problema em sistemas econômicos que buscam gerar lucros aproveitando essa característica. Mas em casos de uso como plataformas de empréstimo, poupança ou transferência de dinheiro, essa volatilidade é contraproducente e até mesmo indesejada.

Diante dessa situação, a DAI propõe uma solução. Graças a um sistema de garantia colateral, é possível gerar DAI com o valor 1: 1 em relação ao dólar usando criptomoedas altamente voláteis. Desta forma, as moedas geradas podem ser utilizadas para a realização de operações de valor fixo e estável noutras plataformas, com a garantia de que as referidas moedas estão garantidas por depósito. Assim, independentemente de o valor das criptomoedas aumentar ou diminuir, o valor gerado será sempre o mesmo e, no pior dos casos, existem garantias para evitar a perda de valor.

Sem dúvida, uma nova ideia que nos permite desenvolver novas funcionalidades que aproveitem o potencial do blockchain. Principalmente aqueles que precisam de um meio de troca de valor estável e descentralizado. Um suporte que pode ser livremente trocado e reconvertido sem problemas, no último caso é necessário recuperar o valor da sua garantia.

Nesse ponto, a DAI atende a essas necessidades e abre as portas para tais desenvolvimentos. Na verdade, graças à DAI, seus titulares podem obter um retorno constante de suas participações. E tudo isso graças à colateralização, à criação de mecanismos autônomos de feedback e de atores externos devidamente incentivados para manter o dinamismo do sistema.

Resumindo, o DAI é a peça fundamental para gerar uma plataforma de empréstimo descentralizada sólida e funcional no blockchain Ethereum. E isso certamente ajudou o ecossistema DeFi a crescer da maneira que o fez.

Analisando o funcionamento do DAI

Agora, para entender a pergunta Como funciona o DAI?, A primeira coisa que devemos examinar são os diferentes elementos que tornam possível sua criação. Primeiro, temos o protocolo Maker da MakerDAO. Este é um protocolo que funciona em uma série de contratos inteligentes que são executados no Ethereum e são responsáveis ​​por orquestrar a operação da DAI e da DAO que controla suas diferentes partes.

O protocolo da Maker é responsável por manter a estabilidade das reservas que mantêm DAI com valor 1: 1 em relação ao dólar, bem como pelo controle da emissão e queima do stablecoin. Além disso, também controla as taxas de juros, taxas de estabilização, penalidades, sistemas de leilão, governança, sistema de votação e tomada de decisão. Simplificando, o protocolo Maker está no centro da DAI, e seu desenvolvimento e evolução estão nas mãos da comunidade MakerDAO, e isso será discutido mais adiante neste artigo.

Fora disso, a operação da DAI recai no Vaults do Criador (anteriormente conhecido como CDP). Esses cofres Maker nos permitem interagir com o protocolo Maker, nos dando a oportunidade de gerar DAI depositando ativos colaterais dentro deles.. Quando fazemos um depósito, o Maker Vault nos informa (de acordo com o token que usamos) as variáveis ​​de colateralização, taxas de juros, estabilidade e a relação de liquidação de nossa posição. Ao aceitar todos esses valores, estaremos bloqueando nossos tokens e recebendo DAI em um endereço de Token ERC-20 projetado para essa tarefa. Resumindo, Maker Vaults é a nossa porta de entrada para a emissão de DAI, e o sistema é controlado inteiramente por contratos inteligentes.

Da mesma forma, Maker Vaults também cuida do processo reverso: A DAI pode ser enviada e a garantia recebida de volta, resultando na queima da DAI. Como você pode ver, como esse sistema funciona em alto nível (sem ir para a parte técnica dos contratos inteligentes) é bastante simples. No entanto, desde o seu início em 2017 até agora, o DAI evoluiu bastante. Talvez sua maior evolução tenha sido a aceitação de novas garantias e, assim, fornecer novas opções de estabilidade ao sistema, o que explicaremos a seguir.

DAI e SAI Quais são as suas diferenças?

Em novembro de 2019, a MakerDAO deu um grande passo ao atualizar o protocolo Maker. A atualização mudou a forma como podemos gerar DAIs dentro do sistema. Antes dessa data, a única forma de gerá-lo era depositando éter, dentro de um contrato CDP (Posição de Dívida Garantida) e de lá pegue nossas moedas. No entanto, a MakerDAO mudou isso e abriu as portas para poder usar outros tokens diferentes para usar como garantia e gerar DAI.

A nova criação do MakerDAO foi nomeada após ICD-DCM ou ICD Multicolateral. A ideia era simples: aceitar novos tokens separados do Ether para que sirvam como garantia e criar DAIs com eles. Desta forma, maior liquidez foi adicionada ao sistema e um novo esquema de estabilidade foi promovido no protocolo. Isso era radicalmente diferente de como a DAI fazia as coisas em princípio, porque a única garantia aceita era o Ether, e essa situação se mostrou contraproducente para a estabilidade.

No início, o DAI-MCD recebeu muitas críticas. No entanto, a MakerDAO continuou com seu roteiro. Agora em sua posse estavam o SAI (a primeira versão do DAI, nada mais com colaterais no Ether) e o DAI-MCD (que aceita vários colaterais).

Para preencher a lacuna e abandonar o SAI MakerDAO lançou o portal de migração. Com ele, todos os titulares de SAI devem transferir seus fundos para o novo protocolo, e abandonar o antigo. Esta última situação é algo que ainda está em processo, uma vez que os contratos inteligentes da SAI continuam a funcionar, embora o token já tenha perdido aceitação na maioria das bolsas e DEX existentes.

Como o DAI é criado?

A criação da moeda depende de dois atores:

1. O usuário e a garantia que eles usarão
2. The Maker Vault

Neste ponto, explicaremos da maneira mais simples possível como esses três elementos permitem que você gere essa moeda com segurança.

Em primeiro lugar, você, como usuário, deve ter capital que usará para gerar a DAI. O referido capital deve ser em alguma das moedas aceitas como garantia pelo protocolo da Maker. Eles são atualmente: Token de atenção básico (BAT), USDC, WBTC, TUSD, KNC, ZRX, MANA e ETHER.

Se você tiver qualquer um desses tokens em sua posse (observe que todos eles são tokens Ethereum ERC-20), você pode interagir diretamente com os cofres do Maker para gerar a moeda. Caso contrário, se você tiver quaisquer outras criptomoedas (como Bitcoin), você terá que alterar essas moedas para um dos tokens a fim de realizar o processo.

Em seguida, vem o processo de interação com os cofres do Maker. A maneira mais fácil de interagir com Maker Vaults é através Oásis. Este DApp permite criar Vaults facilmente usando carteiras como MetaMask, Trezor ou Ledger, além de ter suporte de desenvolvimento oficial MakerDAO, o que o torna muito seguro.

Uma vez lá, tudo que você precisa fazer é selecionar uma das opções do DApp e conectá-lo à sua carteira. Neste caso, estaremos usando MetaMask e escolheremos a opção Borrow (to emprestado).

Com isso você já estará dentro do sistema.

Para iniciar a geração de moedas, você deve iniciar o processo clicando em "Iniciar". Em seguida, você será direcionado para uma nova página onde escolherá o material de apoio que usará para gerar a DAI. Você deve escolher uma das opções disponíveis, estando atento aos diferentes níveis de garantias e comissões que serão descontadas pela operação.

Uma vez escolhida a garantia, você deve iniciar o Cofre, fazer o depósito da sua garantia e aceitar os dados do processo. Com isso teremos em nosso poder o DAI que desejamos.

Contratos inteligentes em qualquer lugar

Todo esse processo que aqui falamos é possível graças ao protocolo Maker e aos contratos inteligentes que estabelecem seu funcionamento. Em todo o processo não há garantias de retenção de custódia ou intermediário. Em outras palavras, todo o processo ocorre entre o usuário e o contrato. Uma verdadeira descentralização que visa manter a maior segurança e privacidade possível. Na verdade, você nem mesmo precisa inserir dados pessoais no sistema, isso é desnecessário, tudo que você precisa são os tokens ERC-20 ou Ether, e agora você pode criar e usar DAI para o que quiser.

O que o Maker faz com seus Cofres é pegar seu dinheiro, gerar com esse dinheiro uma certa quantia de dinheiro estabilizada por sua garantia e com o excedente dele permitir que o sistema se mantenha estável contra a queda ou aumento do preço do token ERC -20 ou do Éter que você usou. É basicamente uma “tábua de salvação para o seu DAI”, então se o preço do token que você usou para gerar DAI cair, seu DAI gerado ainda valerá o mesmo ($ 1 USD), porque o excedente cobrirá a queda, portanto evitando perdas.

Certamente você já viu que funciona de forma muito semelhante a uma hipoteca bancária, só que mesmo no pior dos casos, a liquidação de sua posição buscará cobrir a dívida da emissão da DAI, e reembolsar você o máximo possível ( enquanto os bancos levam tudo que você tem).

Em resumo, podemos dizer que um Maker Vault simplesmente salva sua garantia no sistema Maker, e isso em troca dá a você DAI para gastar. A quantidade de DAI gerada é relativa à quantidade de garantia que você colocou no Maker Vault. O relacionamento muda com relação a cada tipo de garantia que você usa e até mesmo o relacionamento muda ao longo do tempo de acordo com as decisões da Governança da MakerDAO.

Por exemplo, se a proporção para gerar DAI for 150% (como no caso de usar Ether), isso significa que para cada $ 1,5 em Ether, você receberá $ 1 em DAI. Se, por exemplo, você enviar $ 125 em Ether, receberá cerca de $ 50 em DAI deles. O resto do dinheiro está trancado ali e é uma garantia excedente para compensar as quedas ou aumentos que o preço do Éter possa ter.

Prós e Contras do DAI

Entre os prós que podemos encontrar nesta moeda podemos citar:

1. É um stablecoin seguro e descentralizado com uma longa história de segurança.
2. Não depende de bancos, sendo um stablecoin totalmente diferente do que USDT. Em outras palavras, não há risco constante de o banco fechar ou apreender a conta que sustenta todo o protocolo, nem é necessário confiar que esses fundos existem no banco.
3. Facilita a criação de meios descentralizados de intercâmbio e financiamento. Na verdade, DAI é uma das moedas mais aceitas no mundo DeFi e DEX na atualidade.
4. Seu comprovado sistema de estabilidade gera confiança em seu funcionamento. Mesmo nos piores cenários, MakerDAO foi capaz de manter a estabilidade em valores aceitáveis ​​e, de fato, melhorou a estabilidade ao longo do tempo.
5. É de fácil acesso e respeita a privacidade de seus usuários. Qualquer pessoa pode acessar o sistema sem a necessidade do KYC ou ceder seus dados a terceiros.
6. Capacidade de gerar crédito e juros para esse crédito, o que o torna uma opção poderosa para investir.
7. Atualmente é um dos maiores ecossistemas DeFi do mundo, com um valor que ultrapassa 1400 bilhão de dólares (setembro de 2020).
8. É um stablecoin amplamente aceito em muitas casas de câmbio.

No entanto, do lado negativo podemos citar:

1. É um pouco complexo em um nível técnico, o que torna um pouco difícil para as pessoas que estão apenas começando no mundo DeFi.
2. A variedade limitada de moedas como garantia é vista como um problema de sistema. Na verdade, tokens como Compound ou YFI ainda não são aceitos como garantia, enquanto MANA (um token com menos escopo) é.
3. Existem riscos ao usar um Maker Vault. Lembre-se de que para gerar DAI você deve transferir a propriedade de seus ativos para um contrato inteligente que pode vender seus ativos em caso de recessão do mercado. Qualquer cofre gerado por DAI tem um preço de liquidação, o preço do ativo subjacente pelo qual o cofre seria liquidado. Usar um cofre para alavancagem apresenta risco adicional. O potencial de recompensa é maior por meio da alavancagem, mas o potencial de perda também é ampliado. É uma prática comum entre os usuários manter um índice de garantia alto para se proteger dos riscos de mercado e, portanto, da liquidação.
4. Um contrato inteligente é transparente e imutável, mas pode ser hackeado. Nada garante que isso não poderia acontecer como o famoso hack do DAO.

Casos de uso DAI

No entanto, o DAI como moeda permite abrir as portas a diferentes casos de uso, entre eles podemos destacar:

Independência financeira para todos

Como já mencionamos, DAI é um stablecoin que podemos acessar de qualquer lugar do mundo, simplesmente acessando seu DApp. Não depende de nenhum banco comercial, banco central ou governo. Isso significa que qualquer pessoa no mundo pode transformar suas criptomoedas e, assim, acessar outras funcionalidades financeiras dentro do DeFi.

Assim, milhões de pessoas podem, no conforto de suas casas, ter acesso a empréstimos, sistemas de poupança, pools de investimento e outras ferramentas financeiras que, de outra forma, seriam inatingíveis por meios tradicionais.

Remessas rápidas e de baixo custo

Outro grande caso de uso são as remessas internacionais, ou seja, o envio de dinheiro entre países, normalmente utilizado por imigrantes para enviar dinheiro a seus parentes.

Agora qualquer pessoa pode transformar seu dinheiro em DAI e realizar uma transação em qualquer lugar do mundo, algo que se tornou possível graças à sua ampla aceitação. O melhor? Você pode fazer tudo isso em minutos e com baixo custo por transação (quando o Ethereum permitir), além de fazê-lo sem intermediários, ou qualquer intermediário além daquele que fornece as DAIs.

Construindo uma ponte sobre o mundo DeFi

Outro caso de uso interessante é sua capacidade de unir o mundo DeFi. DAI é uma moeda descentralizada, confiável e segura que está conosco há muitos anos.

Nesse sentido, nada melhor para o DeFi do que uma verdadeira moeda descentralizada governada pela comunidade e com a qual todos podem acessar gratuitamente os serviços que o DeFi pode oferecer. É aqui que funciona como um elo de ligação entre os diferentes protocolos.