O que é uma Stablecoin?

Uma stablecoin é uma criptomoeda criada com o objetivo de manter seu valor estável. Para manter essa pequena variabilidade em seu preço de mercado, eles precisam de um backup backup. O relacionamento de backup é feito com outros ativos financeiros, moedas fiduciárias, matérias-primas e até outros ativos criptográficos. 

Las stablecoins ou stablecoins Nada mais são do que criptomoedas criadas com o objetivo de manter um preço com pouca variação no mercado, geralmente representando uma moeda fiduciária dentro de uma blockchain. Dessa forma, as stablecoins buscam manter as características e vantagens das criptomoedas, ao mesmo tempo em que representam ativos fiduciários com certa estabilidade comprovada em sua valorização.

Para obter estabilidade em sua avaliação, stablecoins geralmente usam colateralização com outro ativo financeiro. Desta forma, procuram manter o seu valor estável face às diversas situações de mercado.

Por que as stablecoins foram criadas?

As stablecoins emergiu do precisa controlar o extremo volatilidade das criptomoedas. As criptomoedas, apesar de serem uma revolução econômica completa, são muito instáveis ​​em sua avaliação. Essa volatilidade está ligada de várias maneiras à especulação nos mercados. Uma situação que é evidente nas tendências contínuas de alta e baixa sofridas pelos mercados de criptomoedas.

O objetivo por trás disso é permitir o uso de stablecoins por usuários preocupados com essa volatilidade. Bem, resolver esse ponto aceleraria a adoção de criptomoedas por usuários e empresas.

A este respeito, Runa Christensen, Fundador da MakerDAO, comentou que:

“A verdadeira chave para desbloquear o grande potencial do blockchain virá com a ampla adoção de stablecoins.”

Quais são as formas de apoiar stablecoins?

Para manter o valor das stablecoins, elas precisam de uma criptomoeda física, monetária ou vinculada a outra. Essas estratégias de backup são o que ajudam a atingir esse objetivo. Dessa maneira, eles conseguiram oferecer aos membros da comunidade consistência nos preços dos ativos de criptografia. As formas de backup para stablecoins são as seguintes:

Suporte para moeda Fiat

Este é o método de backup mais comum para stablecoins. Geralmente, o criptoativo é apoiado pela garantia de cada token da rede na mesma proporção (1: 1). São utilizadas moedas como o dólar americano, o euro ou o iene japonês. Isso significa que para cada token, seu valor será garantido por uma unidade em moeda fiduciária.

No entanto, este sistema tem suas contradições com o conceito fundamental de uma criptomoeda. Bem, as criptomoedas são orientadas a não depender de uma entidade centralizada, como as moedas fiduciárias.

Outro ponto contra é que podem apresentar inconvenientes quanto à transparência de suas reservas. Para evitar essa situação, os processos de auditoria devem ser realizados constantemente. Tudo para garantir um backup ideal dos tokens emitidos. Além disso, as stablecoins lastreadas em fiat precisam levantar capital para projetar uma ampla adoção da própria criptomoeda.

Exemplos deste tipo de stablecoins são: USDC, BUSD, TrueUSD y Tether (USDT).  Ambos apoiados pelo dólar americano e gerenciados por empresas que atuam como entidades centrais. O caso de Tether (USDT) É um dos mais bem-sucedidos: construído em 2014, sua participação é atualmente em torno de US $ 2.600 bilhões. Na Bit2Me, dedicamos um espaço para você conhecer o projeto mais de perto USDT.

Suporte em commodities

Essa é outra forma bastante comum de backup em stablecoins. Isso funciona com base no suporte ao valor do stablecoin usando commodities. Entre estes estão ouro, prata, diamante ou óleo. A taxa de backup pode ser tão simples quanto um valor de 1: 1 ou depende de fórmulas baratas.

Por exemplo, o Digix Gold, é uma stablecoin que estabelece isso; cada grama de ouro é igual a token DGX. Dessa maneira, ele consegue fornecer ao ativo criptográfico um saldo em seu preço. Nesse caso, o ouro também é mantido em barras de ouro como reserva. Isso permite que eles sejam certificados e auditados por terceiros confiáveis, fornecendo garantia de seu endosso.

Suporte para outros ativos de criptografia

Este é outro esquema de estabilização amplamente utilizado que geralmente é muito complexo. Isso ocorre porque um sistema econômico complexo é usado para estabilizar os preços. Isso visa proteger o preço da stablecoin com relação à mudança no valor do ativo criptográfico de backup. No entanto, este sistema visa livrar-se do centralismo de apoiar a stablecoin usando moeda fiduciária.

O método desta vez é fazer backup de um token com as reservas de outra criptomoeda. Mas isso pode resultar em uma desvantagem causada pela instabilidade da própria criptomoeda.

No entanto, a solução proposta é conceder ao token um backup duplo por outras criptoativas, ou seja, uma proporção de 1: 2, que mesmo com as variações de preço no mercado que a criptomoeda sofre, o token pode manter a estabilidade desejada em O seu. Como uma observação curiosa, a maioria das moedas estáveis ​​que usam esse método são tokens do tipo ERC-20. Um exemplo deste sistema é DAI, uma criptomoeda apoiada pelo valor de Ether e um amplo portfólio de tokens neste blockchain. Aliás, aqui na Bit2Me Academy também dedicamos um espaço para que sabe tudo sobre DAI e seus criadores, MakerDAO.

Tokens estáveis, mas sem um backup direto de outro ativo

As stablecoins abaixo desta figura não têm endosso ou garantia diretamente de nenhum ativo que os ajude a estabilizar seu preço. Por outro lado, eles usam uma perspectiva chamada Seigniorage shares ou ações de senhoriagem. Este sistema utiliza contratos inteligentes para atuar como um banco central. Com o qual é permitido, de acordo com a oferta e a demanda, aumentar ou diminuir a contribuição do dinheiro na blockchain. Uma ação que estabiliza o valor de token no mercado.

Um exemplo desse tipo de stablecoin é NÚBITOS y USDX. No entanto, a operação dessas moedas estáveis ​​é fortemente criticada por sua baixa descentralização. Além disso, eles estão fortemente vinculados aos regulamentos atuais sobre valores mobiliários em muitos países. Por exemplo, a plataforma BASE, Interrompeu suas funções devido aos regulamentos do SEC.

Stablecoin público x privado

As stablecoins também podem ser classificadas como públicas e privadas. Privadas são aquelas emitidas por empresas comerciais e públicas são emitidas por bancos centrais. As stablecoins também oferecem a possibilidade de desenvolver uma moeda internacional, vinculada a uma cesta de moedas fiduciárias ou mercadorias. Isso reduziria ainda mais a volatilidade. Eles podem se proteger contra flutuações no valor das moedas nacionais. Também tem o potencial de aumentar drasticamente a eficiência da solução transfronteiriça.

Até o momento, as empresas privadas foram pioneiras no desenvolvimento de stablecoins. Isso ocorre devido às barreiras enfrentadas pelos bancos centrais que procuram oferecer moedas digitais fiduciárias.

Por exemplo, um grande banco comercial, MUFG (Grupo Financeiro Mitsubishi UFJ). Seu plano é lançar uma stablecoin que atrelará 1: 1 ao iene japonês. O MUFG stablecoin, será lançado em quantidades selecionadas para clientes no Japão. Isso como parte de um conjunto de testes em larga escala. Os usuários poderão usar um aplicativo para converter seus depósitos em moeda estrangeira em moedas MUFG. Eles podem ser usados ​​para efetuar pagamentos em lojas e restaurantes e podem ser transferidos para as contas de outros usuários.

Outro exemplo do desenvolvimento de stablecoins na esfera privada é o lançamento de uma stablecoin em dólar para Círculo. Esta é uma empresa de pagamento apoiada por Goldman Sachs, com o apoio de Coinbase  Círculo USDC, é executado no blockchain Ethereum e deve ser usado pelos clientes para pagamentos e transações dentro do espaço de criptomoeda.

Casos de uso de stablecoins

Moeda global

As stablecoins são projetado para enfrentar o problema da volatilidade, agindo como um ponte entre criptomoedas e moedas fiduciárias. Uma moeda digital estável e descentralizada pode se tornar um meio de troca global. Esta é uma aplicação especialmente importante em mercados emergentes que enfrentam níveis debilitantes de inflação e caos econômico, como Argentina e Venezuela.

Serviços Financeiros Descentralizados

Os arranjos institucionais atualmente restringem o acesso ao mercado de capitais. As transações do mercado financeiro geram atrito e os custos de transação são sensíveis à escala, e os custos de informação são considerados o componente mais importante desses custos.

A lógica para a existência de um sistema bancário é que os bancos podem funcionar como intermediários financeiros. Isso ocorre porque os bancos têm uma vantagem competitiva na coleta de informações e na avaliação do risco de crédito. No entanto, a relação entre finanças e economia não é neutra. Podem ocorrer alocações incorretas de fundos e podem surgir lacunas de financiamento e capital.

Diante disso, as pequenas empresas estão em desvantagem. Isso ocorre porque os mercados de capitais tendem a priorizar grandes empresas estabelecidas. Como resultado, pequenas e novas empresas acham difícil obter capital inicial e expansão antecipada.

As stablecoins buscam resolver esse problema, permitindo o acesso ao financiamento. Exemplo disso; eles são os mercados justos de empréstimos e derivativos. Eles também buscam reduzir custos na cadeia de suprimentos e no comércio internacional, eliminando intermediários que cobram taxas pela garantia de transações seguras, concedendo capital estável e intermediando iniciativas transfronteiriças.

Vantagens e desvantagens do stablecoin

Vantagens

1. O Stablecoin é apoiado financeiramente por ativos reais. Isso é especialmente verdadeiro com as stablecoins baseadas em decretos e mercadorias. Graças a isso, os detentores de moedas recorrem a um ativo tangível e lastreado em valor real. Permitindo que eles resgatem esses ativos à taxa de conversão para tomar posse dos ativos reais.
2. Oferece grande estabilidade em seu valor de mercado. Embora a estabilidade não signifique invariância, os preços da stablecoin não são tão suscetíveis a grandes variações nos preços das criptomoedas. Essas características são algo que os investidores desse tipo de criptomoeda apreciam muito.
3. Eles oferecem grande liquidez graças à tokenização. Isso é especialmente verdadeiro quando as moedas stableco baseiam sua estabilidade em commodities, pois traz mais liquidez, facilitando a melhor formação de preços.

Desvantagens

1. O esquema de stablecoin é altamente centralizado. A necessidade de terceiros, como fornecedores, custodiantes e o próprio projeto, mostra essa centralização.
2. Os processos de auditoria são caros e demorados. Isso devido à complexidade do sistema operacional.