Uniswap é um protocolo de troca descentralizado (DEX) que assumiu um papel enorme no mundo da criptografia devido ao seu sistema operacional particular. Um fato que o levou a um crescimento constante e a se tornar o maior DEX do mundo criptográfico.

Unão de protocolos de troca descentralizados (DEX) mais famosos que operam no blockchain de Ethereum atualmente é Uniswap. Porém, o Uniswap é muito mais do que um DEX; na verdade, esse protocolo oferece muitas outras funções adicionais para os usuários do DeFi no Ethereum. Até recentemente lançou seu token de governança denominado UNI, com o qual busca impulsionar o crescimento e o interesse na plataforma. É por isso que o Uniswap se tornou uma das plataformas mais utilizadas neste ecossistema hoje.

Neste capítulo, você aprenderá sobre o Uniswap, seu funcionamento e características em detalhes. Assim você saberá tudo o que este grande protocolo do mundo tem a lhe oferecer DeFi.

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Uniswap, a origem

O Uniswap nasceu como um projeto desenhado para oferecer duas funções: primeiro, servir como DEX dentro do ecossistema Ethereum. E, em segundo lugar, para servir como um protocolo de liquidez automatizado (criador de mercado automatizado ou AMM).

O fato de o Uniswap contar com a Ethereum e seus contatos inteligentes para isso garante que nenhum tipo de centralização é necessária para seu funcionamento. Ele também se integra com o grande número de tokens ERC-20 que existem.

Resumindo, o Uniswap é um sistema totalmente autônomo que segue apenas uma coisa: sua própria programação, que é transparente e imutável.

O início do projeto é bastante original porque tudo começou com uma série de posts criados por Vitalik Buterin em 2017. O primeiro deles estava no reddit, onde Buterin imaginou a capacidade de criar DEX no Ethereum. Na verdade, esse primeiro post foi o estopim para vários projetos desse tipo. Mais tarde, em março de 2018, Buterin novamente exibiu seu conhecimento em outro posto destinado a criadores de mercado descentralizados. Neste ponto, Hayden Adams publicado sua ideia, mostrando o que é seu primeiro contrato para Uniswap.

Desde então, o Uniswap tem sido um projeto em constante evolução e desenvolvimento, o que o levou a se tornar um dos maiores sistemas DeFi no Ethereum hoje.

Interface do usuário Uniswap

Como funciona o Uniswap?

A operação do Uniswap se concentra em dois pontos: primeiro, fornecer um meio de troca descentralizado (DEX) para seus usuários, E em segundo lugar, fornecer um meio para criar um protocolo de liquidez automatizado (AMM).

No primeiro caso, o Uniswap funciona como as trocas que costumamos usar. Ou seja, solicitamos a mudança de uma moeda para outra, e essa mudança é feita pela plataforma, neste caso de forma totalmente descentralizada. O lado positivo do Uniswap neste ponto é que o controle dos fundos está sempre nas mãos do usuário (semelhante ao protocolo 0x), e a segunda coisa é que devido à grande base de usuários e provedores de liquidez (LP) da plataforma, há sempre uma resposta rápida para trocas.

Porém, neste segundo aspecto há uma mudança importante em relação a outras plataformas AMM, que é que o Uniswap funciona sob um design denominado Formador de mercado de produto constante (CPMM). O que esse modelo operacional faz é criar reservas de liquidez (ou pools de liquidez) com as quais os traders podem negociar rapidamente.

Sim, estamos a falar dos pools de liquidez que são mantidos pelos utilizadores que pretendem assumir esta função, os quais são encorajados a investir nestes pools de forma a obterem comissões pela sua participação neles. É este ponto que faz do Uniswap uma plataforma interessante para os usuários, já que a injeção de liquidez significa mais lucro, e dando origem a um fenômeno muito em voga atualmente, o mineração de liquidez ou mineração de liquidez.

Criação de mercados e lucros

O objetivo desta operação é claro: criar grandes pools de criptomoedas prontas para serem trocadas e, como resultado, gerar lucros para os provedores de liquidez e para a plataforma como tal. Além disso, esses pools são configurados de forma que os provedores de liquidez tenham que depositar dois tokens neles. Normalmente, esses tokens são ETH ou algum token ERC-20 compatível com a plataforma, incluindo stablecoins. A ideia é criar um sistema de liquidez equilibrada que permita a criação de opções de câmbio que interessem aos provedores de liquidez e aos usuários da plataforma.

Por exemplo, se os provedores de liquidez criarem um pool DAI / ETH, eles devem inserir o valor em ETH e DAI. Assim que o pool for criado, ele aparecerá listado no Uniswap e os usuários poderão solicitar trocas nele.

Por exemplo: se Maria quiser trocar seus 100 DAIs por ETH, tudo o que ela terá que fazer é ir ao pool DAI / ETH, fazer uma solicitação de troca e aguardar o processamento. O resultado é que o pool DAI / ETH pegará os 100 DAI de Maria e enviará a ela $ 100 em ETH. No final, essa mudança se refletirá na liquidez da carteira ETH / DAI, já que ela ganhou 100 DAI e perdeu $ 100 na ETH. No entanto, María receberá o total menos a comissão de serviço, que permanece na Uniswap e é distribuída entre os geradores de liquidez.

Sistema de controle de preços e criação de pool

No entanto, no Uniswap é importante considerar algumas situações. Em primeiro lugar, qualquer token pode ser listado no Uniswap. Para fazer isso, tudo que você precisa é criar um par de câmbio junto com seu respectivo pool e adicionar liquidez. Portanto, por exemplo, podemos criar nosso token $ MONEY (este é um token fictício) e listá-lo no Uniswap criando um pool $ MONEY / ETH. Nesse ponto, o que precisamos fazer é adicionar liquidez que, neste caso, poderia ser $ 20 no token $ MONEY e $ 20 no ETH. Com isso teremos criado um pool pronto para operar em Uniswap.

Quem determina o preço de troca?

O preço de compra e venda é determinado pelo software, o próprio contrato inteligente o determina. Para fazer isso, use esta equação constante:

x * y = k.

Aqui, xey referem-se ao número de tokens ETH e ERC-20 dentro do pool ek é um valor constante. Essa equação usa o equilíbrio entre os tokens ETH e ERC-20 e a oferta e a demanda para determinar o preço de um token específico.

Cada vez que alguém compra $ MONEY com ETH, a oferta de $ MONEY diminui enquanto a oferta de ETH aumenta, o que no final resulta em um aumento no preço de $ MONEY.

Como resultado, o preço dos tokens no Uniswap só pode mudar se as negociações forem feitas. Basicamente, o que o Uniswap está fazendo é equilibrar o valor dos tokens e trocá-los com base em quantas pessoas desejam comprá-los e vendê-los.

Além disso, isso também ajuda a que nenhum pool fique sem liquidez em algum ponto. A razão é que esse equilíbrio de preços busca sempre oferecer o melhor preço de troca nos pools, permitindo que todos tenham níveis de participação dentro da troca de acordo com o interesse demonstrado pelos usuários e provedores em sua utilização.

Gerando tokens de pool

Outro ponto importante na operação do Uniswap é a geração dos conjuntos de tokens. Em primeiro lugar, você deve ter em mente que sempre que novos tokens são injetados em um pool de liquidez Uniswap, o provedor de liquidez (LP) recebe um "token de pool", que também é, por sua vez, um token ERC-20 .

Isso significa que os conjuntos de tokens são criados toda vez que os fundos são depositados no pool de liquidez e, como tokens ERC-20, os conjuntos de tokens podem ser livremente trocados, movidos e usados ​​em outros DApps. Quando os fundos são recuperados, os tokens do pool são queimados ou destruídos.

Que lucro o Uniswap distribui em troca dos tokens do Pool?

Cada token de pool recebido representa a participação do usuário nos ativos totais do grupo e a participação na comissão de negociação de 0,3% do grupo ou pool de liquidez em que participa. Simplificando, o token de pool é o meio pelo qual os LPs recebem suas recompensas no Uniswap.

Quando um usuário deseja retirar seus benefícios, ele deve transferir seus tokens de pool para o contrato inteligente do pool, recebendo sua parte dos 0.3% das comissões que o pool arrecadou.

Quanto você sabe, cryptonuta?

O token UNI visa transformar o Uniswap em uma plataforma maior?

VERDADEIRO!

O nascimento do token UNI é certamente uma estratégia para atrair mais provedores de liquidez, permitindo-lhes uma ferramenta para melhorar suas operações de mineração de liquidez e produção agrícola na plataforma. O resultado? O Uniswap se valorizou fortemente desde o lançamento do token e a atividade de câmbio e liquidez aumentou de forma constante.

Uniswap V2, melhorando o protocolo e olhando para o futuro

Embora o Uniswap seja um ótimo protocolo, ele nasceu com uma particularidade: a necessidade de usar wETH (ETH embrulhado) para suas operações, como com o protocolo 0x. O wETH atua como uma ponte para o uso do Uniswap, porém, seu uso torna o uso do sistema mais complexo e caro.

No entanto, esse problema foi corrigido com o lançamento do Uniswap V2, a segunda versão do protocolo. O Uniswap V2 permite trocas diretas de ETH para ERC-20, removendo Wrapped Ether (WETH) da equação sempre que possível. Graças a isso e ao aumento do interesse no DeFi, o advento da agricultura produtiva e da mineração de liquidez, o Uniswap estava ganhando cada vez mais força no ecossistema.

Na verdade, recentemente o Uniswap V2 teve sua atualização mais relevante de 2020: criando seu token UNI.

Com este próprio token, o Uniswap permite que seus usuários ganhem tokens ao injetar liquidez no protocolo, permitindo um sistema de mineração de liquidez mais alinhado com as tendências atuais em outros protocolos, como Compound o Equilibrista que fizeram movimentos do mesmo tipo.

Além disso, este token servirá para colaborar na governança do protocolo, podendo votar na tomada de decisão do protocolo. No entanto, o token é muito recente e isso ainda não foi demonstrado.

Uniswap mostrando suas informações de protocolo

O token UNI, um token para a governança descentralizada do Uniswap

O lançamento do token UNI foi realizado no dia 16 de setembro de 2020 e foi distribuído por meio de lançamento aéreo seguindo estes parâmetros:

Criação de 1.000 milhões de UNI em sua edição de gênese, que estará disponível ao longo de 4 anos. A alocação inicial durante esses quatro anos é a seguinte:

  • 60,00% para membros da comunidade Uniswap (600.000.000 UNI)
  • 21,51% para membros da equipe e futuros funcionários com premiação de 4 anos (215,101,000 UNI)
  • 17,80% para investidores com direito a 4 anos (178.000.000 UNI)
  • 069% para consultores com direitos adquiridos por mais de 4 anos (6,899,000 UNI)
  • Uma taxa de inflação perpétua de 2% ao ano terá início após 4 anos, garantindo a participação e contribuição contínuas para a Uniswap às custas dos detentores passivos da UNI.

Além disso, qualquer pessoa que tenha usado o Uniswap antes do lançamento de seu token UNI pode reivindicar 400 tokens UNI. Na verdade, isso significa que muitas pessoas conseguiram reivindicar até $ 1000 USD em tokens no primeiro dia, levando a um alto grau de uso da plataforma.

Alcançando os gigantes e levando Ethereum ao limite

Outro ponto importante do Uniswap é que, com o lançamento de seu V2, ele conseguiu quebrar alguns recordes no mundo da criptografia. Em primeiro lugar, tornou-se uma das bolsas descentralizadas mais utilizadas. Mas isso não para por aí, em 1º de setembro de 2020, o Uniswap ultrapassaria um trilhão de dólares em volume negociado dentro da plataforma. Nesse ponto, o Uniswap teria um volume ainda maior do que o câmbio centralizado Coinbase, deixando muito claro o potencial desta plataforma.

O ritmo de negociação no Uniswap manteve-se durante 5 dias consecutivos, ultrapassando a média de 600 milhões de dólares. Isso, no entanto, levou a novos níveis de saturação na rede Ethereum, tendo um amplo impacto nas transações das demais aplicações que fazem uso desta blockchain.

Prós e contras do Uniswap

Prós

  1. É um sistema totalmente descentralizado.
  2. O acesso ao protocolo pode ser feito usando qualquer carteira web3 (MetaMask) e criar aplicativos personalizados nela.
  3. Possibilidade de criar uma troca por qualquer token ERC-20.
  4. É um projeto sem fins lucrativos e totalmente de código aberto.
  5. O comércio dentro da plataforma é barato.
  6. Os pools de liquidez oferecem bons níveis de lucro para seus fornecedores.

Contras

  1. O uso de gás de plataforma é alto. Dados os atuais problemas de escalabilidade do Ethereum, as taxas para o sistema e suas operações no blockchain acabam sendo muito caras.
  2. O Uniswap é altamente experimental como quase toda a tecnologia DeFi atual. Por isso você deve estar ciente de que tudo pode dar errado, muito errado com o risco de perder seu dinheiro se você não souber o que está fazendo.
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