Futuros de Bitcoin são contratos que se comprometem a comprar ou vender no futuro uma determinada quantidade de bitcoin a um preço já estipulado pelas partes com antecedência. 

Los mercados de criptomonedas Eles evoluem rapidamente, aproveitando a chegada de investidores e novos veículos de investimento, como futuros de Bitcoin. Os futuros provaram ser, desde o início, uma ferramenta de mercado poderosa. Acima de tudo porque oferecem a quem os utiliza grande flexibilidade e a oportunidade de proteger os seus investimentos.

Mas o que são futuros e quais são suas características? Como os investidores e comerciantes de Bitcoin podem tirar proveito dessa ferramenta? É aplicável a outras criptomoedas? E quanto à sua regulamentação e seu nível de risco? Bem, essas e outras perguntas serão respondidas a seguir, neste novo capítulo da Bit2Me Academy.

O que é um futuro?

Quando falamos sobre um mercado futuro ou futuro, nos referimos a um mercado em que são celebrados contratos entre partes distintas, que as obriga a comprar ou vender, no futuro, determinado ativo ou ativo financeiro de acordo com o disposto no referido contrato. Esses contratos possuem alguns dados definidos como quantidade, preço, prazo de validade da operação. Após o vencimento destes, os pagamentos são feitos de acordo com as disposições do contrato.

Esses contratos são um tipo de contrato de negociação de derivativos, portanto, podemos encontrar essas ferramentas em mercados regulamentados e não regulamentados, como OTC (balcão).

Apesar de os mercados futuros terem séculos, atualmente são utilizados para obter rentabilidade de uma boa negociação entre as partes. Principalmente onde as circunstâncias exógenas e o ambiente determinam a variabilidade dos preços, como é o caso do mercado de criptomoedas.

Origem dos Mercados Futuros

A origem dos atuais mercados futuros ou futuros remonta a um conhecido sistema de proteção aos produtores agrícolas do século XIX, o denominado “para a frente”. Graças a esse sistema, os produtores puderam escoar sua produção em épocas de alta produção (safras), regularizando e estabilizando os preços, favorecendo a venda de seus produtos e mantendo os preços no mercado.

No entanto, sua estrutura e operação datam do século 1730, mais precisamente da cidade de Osaka no Japão em XNUMX. Naquela época, o Xogunato tokugawa dominando a nação oriental por mais de um século, havia exigido a criação de uma infraestrutura de mercado bem estabelecida para futuras entregas de arroz.

Essa infraestrutura econômica permitia que os domínios feudais vendessem o arroz que arrecadavam com os impostos sobre seus territórios aos comerciantes intermediários por meio de leilões e cupons de futuros, que eram entregues ao maior lance. Esses cupons de arroz eram muito comuns, incluindo aqueles para o comércio de arroz que era transportado para Osaka. Além disso, todas essas atividades foram registradas em um livro em Dojima, marcando o início do primeiro mercado futuro: o conhecido Mercado de Arroz Dojima.

O preço do arroz que foi estabelecido no Mercado de Arroz de Dojima foi divulgado por mensageiros e por meio de placas por centenas de quilômetros ao redor, chegando à capital e outras grandes cidades. Além disso, muitas das regras e práticas de negociação desenvolvidas na Dojima foram posteriormente usadas nas bolsas de mercadorias, títulos e futuros financeiros.

Posteriormente, essa ferramenta foi utilizada para criar o primeiro mercado futuro moderno, que iniciou sua operação na Bolsa de Grãos de Chicago em 1848. Nessa época, as regras básicas de comercialização e contratação das operações começaram a ser estabelecidas. para futuras entregas de produtos agrícolas, como os conhecemos hoje.

Mercado de arroz Dojima, o berço dos futuros

Como funciona um mercado de futuros?

Para entender melhor como funciona um mercado futuro ou de futuros, é melhor criar um cenário de exemplo, para que possamos dizer o seguinte:

Imagine que neste momento (agosto de 2020) você queira comprar 10.000 toneladas de arroz de um produtor por um preço de € 450 a tonelada. Para a compra decidiu celebrar um contrato futuro no valor de 4.500.000 € e este contrato expira em julho de 2021. Isto significa que em julho de 2021 poderá ter acesso a esse arroz que comprou e a partir daí poderá vendê-lo ou use-o como desejar.

Neste ponto, pode haver duas situações:

  1. O preço da tonelada de arroz subiu para € 550 devido ao aumento da demanda e à baixa produção do arroz.
  2. O preço da tonelada de arroz caiu para € 380, devido à baixa demanda ou à abundante produção.

No primeiro caso, se o preço subir, o seu contrato futuro será um contrato positivo, pois você comprou 10.000 toneladas de arroz a um preço inferior ao preço de mercado (você comprou a € 450 por tonelada, em vez de € 550 por tonelada ), que gera um lucro de € 1.000.000. Enquanto no segundo caso, causa uma perda porque você comprou por um preço superior ao valor de mercado atual.

É claro que as condições dos futuros podem ser definidas de diferentes maneiras de acordo com as necessidades das partes, sempre apostando na obtenção das melhores condições. No entanto, uma vez que essas condições estejam em vigor e o contrato expirado, elas se aplicarão totalmente às partes.

Recursos de futuros

Agora que sabemos o que são e como funcionam os futuros, é hora de conhecermos suas características, e entre elas podemos citar:

  1. São mercados regularizados com operações bem definidas. Graças a isso, temos um quadro jurídico que pode nos proteger nos diversos casos em que as negociações são distorcidas.
  2. Todos podem participar desse mercado, e isso é vital para eles, pois fornecem liquidez. Além disso, esses participantes podem ser agrupados da seguinte forma:
    1. Membros das bolsas: entre eles, podemos destacar bancos, sociedades de investimento, agentes de ações, corretores financeiros e intermediários oficiais.
    2. Árbitros ou clientes profissionais: São aqueles que usam os mercados para proteger seus investimentos e estoques e que aproveitam as distorções de preço de um ativo que é negociado em diferentes mercados simultaneamente.
    3. Hedgers: Aqueles atores que buscam se proteger das variações nos preços dos produtos, com o mero objetivo de reduzir possíveis perdas nas diferentes fases da venda de um produto. Seriam: produtores, exportadores, cooperativas, etc. Normalmente, eles usam os mercados futuros para neutralizar todos os tipos de riscos.
    4. Clientes individuais ou de varejo, também chamados de especuladores ou investidores: São aqueles atores que compram ou vendem futuros de acordo com expectativas de alta ou de baixa, ou seja, procuram tirar proveito das oscilações de preços.
  3. Os mercados futuros oferecem um alto grau de alavancagem que acaba tendo um efeito multiplicador sobre os lucros ou perdas futuras. Nesse ponto, os mercados futuros devem pesar muito bem em caso de alavancagem. Especialmente porque isso pode levar a perdas significativas quando o mercado é desconhecido.
  4. O caráter regulado dos mercados de futuros tem sua figura na Câmara de Compensação. Este atua como um intermediário na negociação da operação, tentando garantir que as condições da negociação sejam atendidas e que funcionem com contratos padrão para todos.
  5. Além disso, os mercados de futuros são mercados muito transparentes. Isso ocorre porque os preços e cotações de mercado são expostos diariamente.
  6. Os mercados de futuros aplicam-se a diferentes ativos físicos (commodities) e outros ativos de grande interesse para os investidores.

Tendo compreendido o conceito de futuro na bolsa de valores e seu mercado, parece lógico entender que a forma mais confortável e ágil de operar é no mercado futuro. Além disso, transparência, volatilidade e alavancagem passam a fazer da negociação no mercado futuro uma ótima opção de atuação.

Quanto você sabe, cryptonuta?

Todos os futuros do Bitcoin são regulamentados?

FALSO!

Embora existam empresas e bolsas que oferecem futuros regulamentados, como Bakkt, CME ou CBOE, a maioria dos futuros de Bitcoin não são protegidos por regulamentações devido ao vazio jurídico em que as criptomoedas se encontram na maior parte do mundo. Claro, isso não limita o Bitcoin a fazer um mercado de futuros forte e confiável, e tudo graças ao fato de que o Bitcoin é descentralizado e as cotas de confiança são reduzidas entre as partes do contrato. No entanto, se a sua principal preocupação é a participação em mercados regulamentados, tenha esta informação em consideração e conheça a plataforma a fundo antes de efetuar qualquer investimento.

Prós e Contras de Futuros

As principais vantagens de investir em futuros são:

  1. Custos iniciais: os custos gerados no contrato futuro são inferiores aos de outros instrumentos financeiros.
  2. Liquidez: é um produto financeiro que oferece liquidez.
  3. Risco de insolvência: a Câmara garante a liquidação do contrato.
  4. Flexibilidade na negociação: o acordo pode ser fechado a qualquer momento antes do vencimento.

Enquanto entre seus contras, podemos citar:

  1. Mercado: não há contrato futuro para cobrir todas as posições de caixa.
  2. Vencimento das operações: o mercado estabelece ciclos de expiração.
  3. Risco: é um produto de alto risco. Existe a possibilidade de perder todo o investimento.
  4. Depósito prévio: neste tipo de produto financeiro é obrigatório o depósito de uma margem que cubra uma série de riscos.

Futuros Bitcoin Como o mercado de criptografia se desenvolveu?

Os futuros do Bitcoin usam o mesmo esquema de negociação já descrito, só que, desta vez, a compra ou venda gira em torno das variações do preço do Bitcoin. Os investidores costumam usar futuros para especular sobre o preço do Bitcoin em um mercado financeiro regulamentado ou não regulamentado. Tudo isso enquanto obtém grandes oportunidades de alavancagem que ajudam a multiplicar seus lucros. No entanto, a mesma situação também pode levar a grandes perdas.

Além disso, os futuros do Bitcoin têm uma peculiaridade em comparação com os futuros que costumamos ver nos mercados. Isso é que boa parte deles não está sujeita a nenhuma regulamentação. É compreensível que o Bitcoin seja uma criptomoeda e, portanto, não seja reconhecido como um título ou moeda com curso legal em muitos países, portanto, há um certo vazio legal a esse respeito.

Por outro lado, muitas empresas que oferecem futuros de Bitcoin operam em uma área com grandes incertezas jurídicas. Isso permite que eles ofereçam esses produtos com características mais frouxas que acabam chamando a atenção dos investidores. Um bom exemplo disso é a BitMEX, uma bolsa que oferece futuros de Bitcoins. No entanto, para esta e outras atividades, ele obteve vários chamados de atenção e pedidos para "Cesse e desista" em países diferentes.

Atualmente, os futuros regulados de Bitcoin mais amplamente usados ​​são os futuros de Bakkt, CME e CBOE. Mas também, existem aqueles não regulamentados, como os oferecidos por bolsas como BitMEX, Binance, OKex, Huobi, Kraken ou Bitfinex. Pelo grande número de opções, pode parecer que essas opções são muito seguras e fáceis de usar. Mas a realidade é que a natureza altamente volátil de criptomoedas como o Bitcoin torna os futuros uma ferramenta de investimento arriscada, inadequada para o usuário médio.

Isso, é claro, não significa que os futuros do Bitcoin não tenham sucesso. Na verdade, seu maior sucesso é trazer o mercado de criptomoedas para os mercados regulamentados sem maiores problemas. Lá, investidores institucionais e acostumados aos mercados tradicionais podem entrar na atividade de especular sobre o preço do Bitcoin sem maiores problemas. Uma situação que impacta positivamente a liquidez dos mercados de criptomoedas. Acima de tudo porque melhora o preço das criptomoedas e diversifica sua utilidade em todo o mundo.