O que é Balancer (BAL)?

Balancer (BAL) é uma das grandes ferramentas do ecossistema Ethereum DeFi que está focado na criação automática de mercados, utilizando pools de liquidez e oferecendo capacidade de câmbio descentralizada (DEX).

EO protocolo Balancer (BAL), é outro dos grandes protocolos DeFi ou finanças descentralizadas que fazem a vida no blockchain de Ethereum. Seu objetivo é criar um mecanismo descentralizado para a troca de Tokens ERC-20 e promover um sistema automatizado de criação de mercado (Automated Market Maker ou AMM).

Mas o que tudo isso realmente significa? O que o Balancer realmente nos permite fazer? Bem, essas e outras questões serão respondidas a seguir.

Balancer, um protocolo com múltiplas funções

O projeto Balancer (BAL) começou em Setembro de 2019 graças ao trabalho de Fernando MartinelliNikolai Mushegian y Mike McDonald, que iniciou o projeto com um fundo de 3 milhões de dólares para o seu desenvolvimento.

De lá para cá, o Balancer se tornou um dos 10 principais projetos do mundo DeFi. E não é à toa que sua funcionalidade e facilidade de uso o tornam perfeito para usuários que desejam trocas rápidas entre tokens Ethereum.

Além disso, como o Balancer é um protocolo de criação automática de mercado, ele tem a capacidade de realizar câmbio descentralizado de moeda (DEX). Dessa forma, o Balancer se torna um meio de substituir os formadores de mercado tradicionais e ajuda a fornecer liquidez aos ativos negociados.

Como ponto adicional, o Balancer aproveita a liquidez captada para realizar trocas de moedas e, assim, gerar lucros que alimentam os pools de protocolos (conhecidos como Balancer Pools) e geram lucros para seus fornecedores.

Na verdade, um dos recursos mais usados ​​do Balancer é seu sistema de pool, que muitos DEX e outras plataformas DeFi usam para determinar automaticamente as melhores taxas e preços de negociação por meio do Roteamento de pedido inteligente (SOR). O Intelligent Order Routing (SOR) é um processo automatizado de tratamento de pedidos que visa aproveitar a melhor oportunidade disponível em uma variedade de locais de negociação diferentes. O resultado é que eles podem usar a liquidez das carteiras para realizar grandes operações, com a melhor troca possível entre diferentes tokens.

Essa situação acaba beneficiando os usuários do Balancer (que ganham comissões por essas operações e se transformam em recompensas para elas), usuários da plataforma que utilizam os serviços do Balancer (que podem realizar suas operações de câmbio de forma rápida e em melhor preço possível) e aos usuários desta última plataforma que acessam os tokens que desejam, sem intermediários e a baixo custo.

Balancer Pools, o coração do Balancer

Agora, tudo isso é possível graças às ligações Pools de balanceamento. Esses pools nada mais são do que espaços onde são armazenados os recursos injetados pelos usuários (provedores de liquidez). Esses pools podem atualmente armazenar tokens como Ether, DAI, MKR, BAL, USDC, BTC ++, WBTC, Weth, morcego, SNX, formiga, ZRX, LINK, cDAI, cUSDC, CRV e YFI.

No total, o Balancer oferece suporte para 54 tokens em sua plataforma. Além disso, outros podem ser adicionados a pools personalizados, mas com um aviso sobre os perigos do uso de tokens ilíquidos.

Seja como for, todos esses pools podem ser usados ​​na negociação de criptomoedas como contraparte da transação, proporcionando liquidez aos negociadores.

Por outro lado, os Balancer Pools podem ser divididos em três categorias:

1. Piscinas controladas ou piscinas privadas: estes são quando um estado fixo está no grupo e o criador pode definir os tokens e pesos. Isso geralmente é feito para agentes privados que não querem liquidatários externos, por exemplo, liquidatários externos que trabalham com grandes quantias.
2. Pools finais ou pools compartilhados- Esses fundos estão abertos a todos os jogadores para adicionar liquidez e é uma transição unilateral. Eles não podem ser modificados e têm um parâmetro fixo, ao contrário dos pools controlados e geralmente são para o público em geral liquidar e obter lucros.
3. Piscinas Smarts: que são uma variação de um grupo privado onde o controlador é um contrato inteligente, permitindo qualquer lógica / restrição arbitrária sobre como os parâmetros do grupo podem ser alterados. Grupos inteligentes também podem aceitar liquidez de qualquer pessoa e emitir BPTs para rastrear a propriedade.

Governança do sistema

Como outros projetos DeFi, Balancer tem um sistema de governança de comunidade que pode ser exercido por usuários que possuem tokens BAL.
No início, o Balance não tinha essa funcionalidade. No entanto, a equipe de desenvolvimento pensou em deixar a comunidade decidir sobre o futuro do Balancer. É assim que a partir de 23 de junho de 2020, o token BAL passou a ser distribuído semanalmente entre os seus provedores de liquidez, conferindo-lhes poder de decisão no desenvolvimento do protocolo.

A ideia por trás do token BAL é criar um token sem valor, com um problema limitado a 100 milhões de BAL. Destes, 25 milhões foram atribuídos aos seus criadores, assessores e investidores, todos sujeitos a períodos de consolidação. Restam então 75 milhões de tokens que serão distribuídos principalmente a provedores de liquidez nos próximos anos. A emissão de tokens está atrelada a BAL 145.000 por semana, ou aproximadamente 7,5 milhões por ano.

Isso significa que no primeiro ano de existência do BAL haveria uma inflação de oferta de 30% da oferta inicialmente alocada de 25 milhões de tokens. Essa alta taxa de inflação da oferta tem como objetivo impulsionar a distribuição dos direitos de governança do protocolo para aqueles que os obtêm.

No entanto, o que era considerado “um token sem valor”, agora tem um preço por moeda (em outubro de 2020) de $ 15. Se multiplicarmos isso por US$ 25 milhões, veremos que os criadores, consultores e investidores iniciais do protocolo embolsaram US$ 375 milhões com essa mudança. Nada mal para um projeto que levou um ano para ser desenvolvido e que começou com um orçamento inicial de 3 milhões de dólares.

Por outro lado, e se você ainda não percebeu, o token BAL permite que você implemente o cultivo de rendimento e a mineração de liquidez. Tudo isso acaba fazendo do Balancer um bom lugar para os mais ousados ​​em busca de lucro.

Oportunidades e riscos do balanceador

Oportunidades

Como discutimos há alguns momentos, o Balancer é um protocolo onde você pode colocar a produção agrícola e a mineração de liquidez em prática.

Em primeiro lugar, você pode criar ou participar de um pool de liquidez e obter lucros investindo nele, servindo como uma ponte de mudança para quem usa o Balancer. Por outro lado, você pode investir e ganhar tokens BAL que pode trocar por outros tokens e reinvesti-los na plataforma alavancando sua posição. Ou você pode usar esses tokens BAL para obter mais poder de governança dentro do protocolo.

riscos

Como todos os protocolos DeFi, o Balancer apresenta riscos, muitos riscos, e talvez muitas pessoas tenham aprendido da pior maneira. Balancer foi recentemente vítima de dois ataques bem-sucedidos que resultaram na perda de mais de US $ 500. Isso deixa uma coisa muito clara: uma plataforma DeFi pode ter muitas auditorias, mas sempre pode haver alguma vulnerabilidade que coloque em risco seu funcionamento e com ela a perda de parte ou de todos os fundos.

Do resto, os riscos do Balanceador são os mesmos que podemos encontrar em outros projetos de criptomoeda e, especialmente, em outros projetos DeFi ou contratos inteligentes. Portanto, você só precisa ficar de olho no que faz. E o mais importante, se você quiser tomar isso como um investimento, não invista no que você não entende e nunca mais do que você pode perder sem consequências negativas para sua economia.

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