O que é dYdX?

dYdX é um DEX focado em oferecer uma experiência única e completa aos traders que buscam um espaço descentralizado para realizar suas operações com rapidez e segurança, sem abrir mão de seus acervos criptográficos a qualquer momento.

EO ecossistema DeFi continua a ser um dos setores de maior crescimento dentro do mundo criptográfico, e um dos jogadores dentro dele é o dYdX.

dYdX é um protocolo DeFi projetado dentro do blockchain Ethereum e que visa criar uma troca descentralizada poderosa que permite que seus usuários usem todo o potencial do blockchain.

Origem de dYdX

dYdX é um projeto que nasceu em julho de 2017, graças ao trabalho de Antonio Julianno, que na época era desenvolvedor da Uber e Coinbase. Julianno escolheu implantar dYdX na rede Ethereum e assim começou a história deste protocolo. Uma curiosidade da dYdX é que, em pleno “boom do ICO”, ​​este projeto decidiu tomar um rumo completamente diferente: ser desenvolvido de raiz apenas com o trabalho dos seus programadores.

Foi assim que o projeto começou a melhorar e logo atraiu o fundo de investimentos A16Z Crypto, que investiu dois milhões de dólares nele. Este primeiro investimento permitiu a Julianno otimizar o protocolo e destacar sua posição no ecossistema. Graças a isso, dYdX conseguiu acumular um investimento de mais de 50 milhões de dólares e evoluir como projeto.

No entanto, a história do dYdX mudou radicalmente em 18 de agosto de 2020. Nessa data, o dYdX começou a mover suas operações para a segunda camada do StarkWare. A intenção era fornecer maior velocidade de operação e menores comissões em comparação com a rede Ethereum. Este movimento deu a dYdX um forte impulso, permitindo-lhe atingir um TVL de $ 60 milhões em dezembro de 2020.

A chegada de 2021 e o boom DeFi também tocaram o dYdX. Os desenvolvedores lançaram o token dYdX em agosto de 2021, quando realizou seu primeiro lançamento aéreo. A listagem do token nas bolsas começou em 8 de setembro de 2021.

Junto com o lançamento do token, também foi anunciada a criação da Fundação dYdX, para ajudar a construir uma infraestrutura para mercados verdadeiramente abertos. A Fundação dYdX visa servir como uma ponte entre a governança descentralizada (possibilitada pelo lançamento do token dYdX) e o desenvolvimento do protocolo.

No momento da redação deste artigo, o dYdX alcançou uma posição estável, a ponto de ultrapassar um bilhão de dólares em valor bloqueado, demonstrando que após quatro anos de trabalho conseguiu se posicionar como um dos grandes protocolos DeFi.

Como funciona o dYdX?

Como mencionamos no início, dYdX é um protocolo DeFi que se concentra na construção de uma poderosa troca de criptomoedas. Na verdade, a interface dYdX dApp lembra muito as trocas centralizadas, como você pode ver na imagem a seguir.

Graças a isso, os usuários deste dApp rapidamente se acostumaram a usá-lo como seu centro de comércio frequente. Mas não só isso, mas porque dYdX oferece todas as ferramentas necessárias em uma troca, por exemplo:

1. Um painel para revisar o status do seu portfólio de uma forma muito resumida.
2. Um espaço onde poderá consultar o histórico das operações realizadas.
3. A capacidade de visualizar seus pedidos abertos e fechá-los, se desejar.
4. Capacidade de revisar suas posições abertas na bolsa.
5. Uma seção para gerenciar tudo relacionado às suas comissões, incluindo os diferentes níveis de Tier para descontos em comissões se você tiver tokens dYdX.
6. Uma interface de operação com todas as ferramentas de negociação para sua sessão. Você tem um gráfico gráfico para o mercado (usando TradingView), incluindo a capacidade de criar ordens avançadas (Mercado, Limite, Obter Lucro, Trailing Stop)

StarkNet, a camada 2 do dYdX

A plataforma dYdX funciona graças ao StarkNet, um layer-2 para Ethereum que utiliza a tecnologia de ZK-Rollups. Graças ao StarkNet, o dYdX permite que seus usuários realizem operações sem gás, de forma rápida e praticamente instantânea na plataforma, tudo sem abrir mão da interoperabilidade com o Ethereum e todo o seu ecossistema. Além disso, usando o StarkNet, você pode ter acesso ao mecanismo de negociação StarkEx, permitindo que o dYdX seja executado em um sistema misto.

Este sistema misto é possível porque StarkEx usa uma carteira de pedidos centralizada, mas ainda assim continua a funcionar sem custódia. Isso significa que os fundos estão sempre em sua carteira, mesmo se o mecanismo de negociação estiver centralizado. Quando uma transação é completada, o que acontece é que StarkEx liquida a operação na StarkNet e libera um teste ZK-Rollups que pode ser verificado por todos dentro da rede. É este teste que registra os contratos inteligentes da dYdX no Ethereum, e ao final eles executam a operação na cadeia, tornando efetiva a troca dos tokens.

Outra vantagem de usar StarkNet é que as comissões são mínimas. Por exemplo, graças a esta implementação, os fabricantes pagam 0% de comissão por suas operações, enquanto os tomadores pagam 0.15-0.50%. Claro, essas comissões podem mudar se o usuário possuir tokens DYDX.

Token DYDX, o pilar da governança dYdX

O token DYDX é o token de governança para a plataforma dYdX. Ele permite que a comunidade do protocolo tenha capacidade de tomada de decisão sobre a evolução do protocolo, tanto em seus contratos inteligentes no Ethereum, quanto no L2 implantado na StarkNet. Outra função do token DYDX é permitir que seus detentores desfrutem de descontos nas taxas de negociação com base no tamanho de suas participações atuais, em um sistema de níveis ou níveis.

O token começou a sua vida em 3 de agosto de 2021, quando 1.000.000.000 DYDX foram cunhados, e que será lançado nos próximos cinco anos. A alocação deste fornecimento segue o seguinte esquema:

1. 50,00% ou 500.000.000 para a comunidade da seguinte forma:
   1. 25,00% ou 250.000.000 para usuários que negociam na StarkNet, com base em uma combinação de taxas pagas e juros em aberto.
   2. 7,50% ou 75.000.000 milhões para ex-usuários que completaram certos marcos comerciais na StarkNet.
   3. 7,50% ou 75.000.000 milhões para provedores de liquidez, com base em uma fórmula que recompensa uma combinação de tempo de atividade, profundidade de duas bandas, spreads de compra e venda e o número de mercados suportados.
   4. 5,00% ou 50.000.000 para um tesouro comunitário.
   5. 2,50% ou 25.000.000 para usuários que apostam no USDC em um fundo de liquidez para o sistema de garantia.
   6. 2,50% ou 25.000.000 para usuários que apostam DYDX para um fundo de segurança.
2. 27,73% ou 277.295.070 para ex-investidores da dYdX Trading.
3. 15,27% ou 152.704.930 para fundadores, funcionários, assessores e consultores da dYdX Trading ou da dYdX Foundation.
4. 7,00% ou 70.000.000 para futuros funcionários e consultores da dYdX Trading ou da Fundação.

Uma inflação perpétua máxima de 2,00% ao ano aumentará a oferta de DYDX a partir dos próximos cinco anos, garantindo que a comunidade continue tendo recursos para continuar contribuindo com o Protocolo.

Obviamente, o token também tem outros usos, graças ao fato de ser um token ERC-20. Por exemplo, podemos ir para Uniswap e participar do sistema de pool de liquidez Uniswap por meio de nossos tokens DYDX.

Ou também use esses tokens dentro dos pools do protocolo Bancor. Em qualquer caso, a utilidade dos tokens dYdX é extensa, e você pode encontrar diferentes protocolos DeFi que aceitam esse token para oferecer ganhos de aposta em seus pools.

Governança do protocolo

Por meio dos fóruns de governança do dYdX, são discutidas as diversas melhorias a serem aplicadas ao protocolo. Essas moções são apresentadas nas Propostas de Melhoria do dYdX (DIPs), que têm sua origem na criação das Solicitações de Comentários (DRCs) do dYdX.

Os DRCs são o início de qualquer proposta de melhoria e os usuários podem pegar o template disponível no GitHub para desenvolver seus próprios DRCs. Uma vez publicada a RDC no fórum de governança, inicia-se a discussão e a votação. Após sua aprovação, nasceria o primeiro draft (“Snapshot”) deste DIP, que, após aprovação, seria então aplicado ao protocolo em sua Camada 1 (Ethereum) e Camada 2 (StarkNet) para finalmente ativar o aprimoramento.

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