Um dos conceitos que costumamos ver em projetos de criptomoedas e tokens que estão em desenvolvimento é o vesting. Este conceito refere-se a um período de aquisição, em que tokens, criptomoedas ou NFTs (dependendo da natureza do projeto) são bloqueados.
Este período de bloqueio geralmente começa após a fase de pré-venda (seja através de um ICO, IEO ou qualquer outra forma de venda antecipada) e é aplicado por um período de tempo e em condições geralmente definido em detalhes no whitepaper o projeto.
Utilidade e operação de aquisição
O principal motivo para aplicar o vesting em um projeto criptográfico é manter um tokenomics saudável que facilita desenvolvimento de valor do projeto. Mas, para entender isso com mais clareza, você precisa saber como funciona o vesting em primeiro lugar.
O processo de vesting em projetos de criptomoedas busca viabilizar as aquisições realizadas em um período de pré-venda distribuído uniformemente ao longo de um período de tempo prudente (que pode levar meses ou até anos) para seu bom desenvolvimento. Desta forma, pretende-se limitar a circulação de um token/criptomoeda no mercado, evitando que seu comércio maciço colapsasse o valor daquele token/criptomoeda, o que poderia ameaçar seu desenvolvimento econômico.
Basicamente, o vesting é uma forma de proteger os projetos contra um estratégia de bomba e descarga, em que certos jogadores podem comprar o token na fase de pré-venda, fazer com que o preço suba rapidamente e, em seguida, inundar o mercado com os referidos tokens, saindo com seus lucros enquanto o restante fica com prejuízo.
Tipos de roupas
Agora, o vesting pode ser aplicado a um projeto usando diferentes estratégias ou tipos, como são comumente conhecidos. Estes são os mais comuns:
curativo linear
Quando falamos em vesting linear, estamos lidando com uma estratégia que libera tokens/criptomoedas/NFTs durante um período de tempo e por um valor bem definido e regular.
Por exemplo, se um projeto pré-venda de 1 milhão de tokens e propôs um vesting mensal de 10%, isso significa que durante os 10 meses seguintes à pré-venda, 10% desse milhão de tokens serão liberados. até atingir 100% de liberação.
Projetos como MINA ou Stargate Finance usam esse esquema de aquisição para seus lançamentos. De fato, na imagem a seguir você pode ver o esquema de aquisição linear de Finanças Stargate.
curativo gradual
A aquisição gradual é uma modificação da aquisição linear. A ideia é que os compradores possam acessar partes de sua compra em tempos que podem variar, mas que por sua vez pode aumentar ou diminuir a alocação de tokens/criptomoedas.
Por exemplo, suponha que um projeto de criptomoeda lançou um ICO com 100 milhões de tokens, e estes serão lançados sob a seguinte proposta:
- 5% desses tokens serão liberados 3 meses após a pré-venda.
- 10% dos tokens serão liberados 6 meses após o último lançamento. Neste ponto já existe um cumulativo de 15% e um tempo cumulativo de 9 meses.
- 35% serão liberados após 1 ano do último lançamento. O acumulado nesse caso chega a 50% e o tempo decorrido é de 1 ano e 9 meses desde o ICO.
- Os outros 50% são liberados em duas partes iguais (25%) que ocorrem com 1 ano de diferença entre uma e outra. Ao final desse período, 100% dos tokens teriam sido liberados e 3 anos e 9 meses teriam se passado desde a pré-venda.
Este modelo é bastante comum em projetos de criptomoedas com um visão de longo prazo. Um bom exemplo é Yearn Finanças, que agendou seu lançamento com um esquema de aquisição gradual que afetou seus gerentes de tesouraria e principais contribuintes do projeto.
Coleta do Penhasco
A aquisição do penhasco é de longe um dos esquemas mais usados no ecossistema criptográfico. Como o próprio nome sugere, o precipício é uma liberação repentina de tokens dentro do ecossistema, que pode ser seguido por uma liberação gradual ou linear deles.
Projetos como LIDO, Tornado Cash, Galxe, LooksRare, Sandbox ou Hop Protocol usam esse tipo de aquisição para seus projetos. Na imagem a seguir, você também pode ver um exemplo desse tipo de esquema, desta vez usado por APE Coin ou APE Token.
Vantagens de se vestir
Estos son los de algunos benefícios que o vesting oferece aos projetos que o utilizam como estratégia tokennomic:
- Protege os detentores de token de grandes flutuações de preço, uma vez que os primeiros investidores terão que esperar um período específico antes de poderem vender seus ativos.
- Bloquear tokens permite tempo para desenvolver e lançar um produto, especialmente se ainda não houver um protótipo.
- Permite aos interessados no projeto, avalie seu progresso e decidir se querem manter seus tokens ou trocá-los por outra criptomoeda.
Como você pode ver, o vesting é um recurso muito útil para projetos e usuários. Se você quiser saber mais sobre as estratégias de aquisição que se aplicam a cada projeto, um bom recurso para essas informações é Desbloqueios de token.
aquisição B2M
Agora que já sabemos o que é, como funciona e os tipos de vesting existentes, vamos analisar a dinâmica de vesting aplicada ao token. B2M. Uma rápida análise do white paper B2M nos oferece um gráfico tão relevante quanto o seguinte:
Uma olhada no gráfico nos coloca na situação: o B2M está planejado para ser lançado usando uma estratégia de vestimenta de penhasco. A ideia é adicionar algum nível de liquidez e circulação de tokens, para que passe a ter a utilidade esperada e seja explorado por quem se interessou pela sua aquisição. Assim, lembremos que esta liberação ou aquisição inicialmente se aplica a:
- Venda privada (sujeito a 6 meses de bloqueio a partir de 1 de julho de 2021 e com fim do bloqueio a 1 de janeiro de 2022). A liberação dos tokens desta fase ocorrerá ao longo de 6 meses em partes iguais.
- venda pública. Está dividida em Fases I a III, que foram sujeitas a bloqueio a partir do final da oferta da Fase III e com desbloqueio escalonado. Na verdade, seu desbloqueio foi feito usando esta estratégia:
- Fase III, com um único bloqueio e liberação 1 mês depois da realização da Fase III.
- Fase II, com um bloco de três meses e um lançamento mensal em fases que teve início em 1º de janeiro de 2022 (final do bloqueio da Fase II).
- Finalmente a Fase I, com bloqueio de seis meses e liberação gradual mensal que começou em 1º de abril de 2022 (final do bloqueio da Fase I).
- Desta forma, o vesting da Venda Pública terminou em setembro de 2022, liberando com ela o 25% de todo o fornecimento B2M. Além dos 10% cedidos da venda privada que seria liberada de janeiro de 2022 a junho de 2022.
O restante do vesting que é visto no gráfico corresponde aos tokens que foram atribuídos a diferentes funções dentro do ecossistema de token. Por exemplo, as Reservas (30% da Oferta) estão sendo liberadas de acordo com o cronograma e gráfico mostrados acima (liberação completa até setembro de 2023). Além das categorias de Advisors, P&D (Pesquisa e Desenvolvimento) se juntam a esse cronograma de lançamento que se encerrará em outubro de 2024, deixando os 5 bilhões de tokens distribuídos respeitando o gráfico dado no white paper.
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