O que é Kintsugi (KINT)?

Kintsugi (KINT) é um projeto construído na rede Kusama que visa permitir que os detentores de Bitcoin participem do ecossistema DeFi cada vez mais diversificado que é construído nesta rede e suas diferentes parachains, tudo por meio da tokenização do seu Bitcoin e várias estratégias financeiras.

EO projeto de blockchain Kusama abriga muitos novos projetos no campo DeFi que usam seus recursos para nos trazer novos produtos, incluindo Kintsugi.

Kintsugi é um projeto que busca trazer Bitcoin para o mundo DeFi que está sendo formado em Kusama, Polkadot e Ethereum, de forma totalmente descentralizada, incluindo também projetos interessantes de parachain como Karura, Shiden e Moonriver. Para isso, Kintsugi utiliza a tecnologia da Substrate para criar uma enorme rede capaz de interoperar entre essas redes de forma rápida e fácil.

História por trás de Kintsugi

O início do Kintsugi remonta a 2017, quando Alexei Zamyatin e Dominik Harz se conheceram no Imperial College London. Ambos compartilham um grande interesse pelo mundo criptográfico, possuindo uma vasta bibliografia e participando de diferentes espaços especializados (como DevCon IV, EthCC, Building on Bitcoin e Breaking Bitcoin).

Com o objetivo de ampliar sua participação no mundo das criptomoedas, ambos decidem criar a Interlay, uma pequena empresa focada em trazer o mundo DeFi para o setor empresarial. A Interlay criou sua própria rede usando uma parachain sobre Polkadot e ao mesmo tempo lançou Kintsugi, seu produto canário usando a rede Kusama.

A rede Kintsugi iniciou suas operações em 13 de outubro de 2021 em Kusama e, para isso, a comunidade por trás do projeto teve que arrecadar um total de 200.000 KSM (cerca de 24,5 milhões de dólares) para ganhar o crowdloan que lhes daria acesso ao paracadeia.

Com o lançamento da parachain, Kintsugi entrou em operação com o objetivo de emitir 10 milhões de tokens KINT nos primeiros 4 anos e, em seguida, emitir mais KINT com 2% de inflação anual. Desses 10 milhões iniciais, 1 milhão foi dedicado às recompensas de quem participou do crowdloan, acessando 30% da recompensa imediatamente, enquanto os 70% restantes foram distribuídos em um drop com duração de 48 semanas.

Desde então, Kintsugi tem um objetivo claro: ser um ativo lastreado em Bitcoin 1:1 em Kusama. O sistema funciona sob o esquema MC (Multicollateral, como o implementado na DAI). O melhor é que todo esse sistema é completamente descentralizado, dando aos detentores de Bitcoin a oportunidade de participar de um ecossistema DeFi na rede Kusama.

Como funciona o Kintsugi?

Kintsugi funciona como uma rede blockchain capaz de criar uma ponte entre o Bitcoin e o sistema DeFi em construção em Kusama. Para conseguir isso, Kintsugi projetou dois tokens com funções muito claras dentro de seu protocolo. Em primeiro lugar, temos o token KINT, o token utilitário da rede Kintsugi, cuja função é servir como recompensa e moeda de garantia para os participantes do sistema, manter a segurança da parachain e servir como plataforma para a implantação de seus segundo token e o restante das funcionalidades DeFi de sua proposta: o token kBTC.

Por sua vez, o token kBTC é o token que os cofres Kintsugi criam por meio de contratos inteligentes e que possuem uma relação 1:1 com o BTC. A intenção deste token é permitir que os detentores de BTC transfiram seus BTC para esta blockchain e possam usá-los em Kusama sem intermediários e com segurança. O kBTC é criado por meio de um sistema MC ou multicolateral, no qual os tokens KSM, BTC e KINT podem ser usados.

Token KINT, token utilitário de Kintsugi

O token KINT é o token utilitário da rede. Suas principais funções dentro do Kintsugi são:

1. Autogestão por tomadores de risco. A visão é que Kintsugi seja governado por sua rede descentralizada de usuários desde o primeiro dia, e para isso KINT é vital. Vaults, usuários kBTC, desenvolvedores e protocolos que integram kBTC devem poder votar nas mudanças no sistema para proteger seus interesses, e o KINT é fundamental em todo esse esquema.
2. Bootstrap de liquidez. Os cofres enfrentam custos de capital ao bloquear garantias de seguro para proteger o BTC. Embora o modelo de taxas e garantias da Kintsugi forneça APY competitivo no médio prazo, é necessário um mecanismo de bootstrapping para recompensar a liquidez inicial e acelerar o crescimento.
3. Suporta pagamentos de taxas de transação em tokens KINT.

A emissão do KINT segue um esquema de liberação justo. Os tokens KINT são distribuídos entre os participantes da rede e coletores de duas maneiras: airdrops e recompensas em bloco. Isso significa que não é obtido por venda pública ou ICO. Nesta primeira edição, os tokens KINT são distribuídos de duas maneiras:

1. 70% do suprimento inicial de KINT de 4 anos é distribuído para a comunidade como airdrops e recompensas de bloco.
2. Os 30% restantes do fornecimento inicial de 4 anos da KINT são distribuídos para a equipe da Interlay e investidores iniciais, que financiaram o desenvolvimento inicial da empresa.

Na tabela a seguir você pode ver a transmissão do KINT programada para os próximos 6 anos:

Governança em Kintsugi

A governança dentro de Kintsugi é inspirada na estrutura de governança da Polkadot, mas apresenta duas modificações importantes:

1. Governança líquida e otimista.
2. Participação na votação.

A primeira serve para promover um processo de governança mais ativo e evitar o problema do “eleitor preguiçoso”, Kintsugi aplica a “governança otimista”. Isso significa: Não há Conselho, apenas propostas públicas da comunidade. A comunidade pode eleger um Comitê Técnico para agilizar as propostas. Os referendos são supermaioria contra (viés de participação negativa) por padrão.

Da mesma forma, neste sistema de governança, qualquer titular de KINT tem direito a voto. Para participar das votações é necessário bloquear o KINT e obter poder de voto para esta ação. Entre as opções de participação dentro do protocolo estão:

1. Proponha e vote basicamente qualquer modificação possível do sistema.
2. Propor melhorias de tempo de execução (alterações de código para bugs, atualizações de substrato/biblioteca, novos recursos, …)
3. Vote para atualizações de parâmetros (listas brancas de garantias, limites de liquidação, oráculos aceitos, …)
4. Despesas de tesouraria e desenvolvimento do protocolo.

kBTC, trazendo BTC para o DeFi de Kusama

kBTC é o token da Kintsugi que é apoiado 1:1 pelo Bitcoin e pode ser usado para participar do ecossistema Kusama DeFi. O kBTC tem um irmão, conhecido como interBTC, que faz parte do Interelay implantado no Polkadot (a versão Polkadot do Kintsugi). Tanto o kBTC quanto o interBTC funcionam da mesma forma, por meio de cofres garantidos que garantem a estabilidade do sistema, utilizando um esquema semelhante ao que o MakerDAO mantém com o DAI.

O sistema garante o seguinte:

1. Segurança para BTC. Os cofres Kintsugi bloqueiam a garantia (BTC) dentro da parachain Kintsugi sem custódia. Se os cofres apresentarem algum problema, os usuários serão reembolsados. Como usuário, você deve confiar apenas que o Bitcoin e a plataforma DeFi que você usa são seguros.
2. Qualquer um pode usar os cofres, você pode até criar seu próprio cofre e receber recompensas por isso.
3. Você sempre pode trocar kBTC por BTC ou ser reembolsado na moeda colateral desejada a uma taxa benéfica (ex: KINT).

Futuro Kintsugi

Kintsugi é uma proposta muito recente e ainda tem um longo caminho a percorrer. No entanto, os blocos de construção do seu sistema já estão no lugar. A parachain em Kusama permitirá que este projeto termine de construir tudo o que for necessário para se tornar o Kusama MakerDAO, especialmente atraente para quem possui participações em BTC e deseja entrar no novo ecossistema DeFi que está sendo construído nessa rede.

De qualquer forma, o futuro de Kintsugi passa primeiro pela expansão e start-up de todos os seus serviços, algo que os desenvolvedores planejam concluir em 2022. Até então, é um excelente projeto a ter em conta devido ao seu alcance e capacidades .

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