O que é Liquidity Mining?

A mineração de liquidez ou mineração de liquidez é uma característica e estratégia de alguns protocolos financeiros descentralizados (DeFi) com os quais buscam atrair usuários. O foco é incentivar a injeção de liquidez no protocolo em troca da distribuição entre os usuários de uma série de tokens que dão acesso à governança do projeto e que também podem ser trocados por melhores recompensas ou por outras criptomoedas. 

El termo de mineração de liquidez ou mineração de liquidez, é uma estratégia pela qual Protocolos DeFi (Finanças Descentralizadas), Eles buscam captar a atenção dos usuários para que possam injetar recursos nos referidos protocolos. Isso com a intenção de receber recompensas na forma de tokens que podem ser negociados dentro ou fora da plataforma, ou simplesmente fazer hodl deles, e receberão melhor rendimento com o aumento do valor das referidas fichas recebidas.

Sem dúvida, uma forma muito interessante de atrair investimentos e que, ao mesmo tempo, transformou completamente o mundo DeFi dentro Ethereum.

Liquidity Mining, uma forma não convencional de mineração

Por outro lado, a mineração de liquidez ou mineração de liquidez está intimamente relacionada com o produção agrícola. A produção agrícola é; uma estratégia que visa a geração de lucros realizando investimentos em diversas plataformas aproveitando diferentes variáveis ​​de mercado. No entanto, geralmente falamos sobre mineração de liquidez quando um protocolo DeFi é ativado uma funcionalidade que permite que seus usuários recebam recompensas pelo fato de depositar e bloquear capital em sua plataforma. As recompensas são geralmente recebidas na forma de tokens de governança.

Esses tokens podem ou não dar poder de voto dentro do protocolo. Além disso, eles oferecem regularmente acesso a juros ou recompensas que são pagos regularmente aos seus titulares. Dessa forma, quanto mais dinheiro eles bloqueiam na plataforma, mais tokens eles recebem e mais recompensas eles obtêm, obtendo lucros maiores.

O termo mineração de liquidez Vem porque é a injeção de liquidez. Essa injeção de liquidez por parte dos investidores permite que eles “minerem tokens de governança” que são entregues a quem participa do sistema. É, digamos, o mecanismo de mineração dessa plataforma e, novamente, está muito relacionado ao conceito de staking.

Liquidity Mining, o início de uma febre

A febre da mineração de liquidez é bastante recente, muitos atribuem a Compound este feito. Tudo começou em 15 de junho de 2020, quando Composto, ele retirou seu token de governança COMP. Na época, o token saiu com um preço de mercado de cerca de $ 60 USD e sua capitalização de mercado era de $ 0 USD.

No entanto, a Compound já tinha uma base de usuários significativa e assim que começaram a explorar a mineração de liquidez, tudo mudou. Em 20 de junho de 2020, o token COMP valia $ 313 USD e uma capitalização superior a $ 800 milhões de USD. E não só isso, o valor total bloqueado (TVL) ou fundos de criptomoeda bloqueados no Composto atingiu mais de $ 511 milhões de dólares, atingindo seu ponto máximo atual, com um TVL que ultrapassa $ 900 milhões.

Isso nos diz claramente que a mineração de liquidez é capaz de reavaliar uma plataforma de maneiras nunca vistas antes e que chamou a atenção de muitos desenvolvedores e outras plataformas DeFi. Não demorou muito para plataformas como Equilibrista, AAVE, e até mesmo o mesmo Uniswap ingressou no clube de plataformas com seus próprios tokens e tokenomics voltado para mineração de liquidez.

Objetivo da mineração de liquidez

Contudo Por que a mineração de liquidez é tão importante nas plataformas DeFi? Pois bem, a resposta é bastante simples: é uma forma de estimular o investimento e a injeção de liquidez dentro da plataforma.

Provedores de liquidez ou LPs, investindo em excesso, obterão recompensas por sua participação, e geralmente essas recompensas são dadas por um token dessa mesma plataforma. Esses tokens são gerados de acordo com a programação do protocolo e são distribuídos entre os provedores de liquidez como parte de suas recompensas. Embora a maioria desses tokens seja inútil fora da plataforma DeFi que os gera, a verdade é que a criação de mercados de câmbio e a especulação em torno desses tokens fazem seu valor disparar.

Tomemos Andre Cronje como exemplo. Cronje comenta que o token YFI não tem valor real, já que sua utilidade é simplesmente a de um "token de governança", embora o protocolo YFI seja desenvolvido única e exclusivamente por ele. Basicamente, ele nos fala sobre um token sem utilidade real.

No entanto, a comunidade não vê dessa forma e, na verdade, o token YFI atualmente (outubro de 2020) vale $ 13.238 dólares, muito mais do que o próprio Bitcoin. O token chegou a mais de $ 40 USD, demonstrando a enorme febre que existe em torno desses tokens e da mineração de liquidez. Claro, esses tokens YFI são gerados e distribuídos apenas para aqueles que participam do sistema, e há dois objetivos de mineração de liquidez:

1. Distribuição de token entre seus investidores, melhorando suas posições e lucros na plataforma.
2. Gere uma âncora e capture valor. Onde, tendo em conta que estes tokens não têm valor, a mineração de liquidez cria uma relação "input-output" associada a um investimento dado por um provedor de liquidez. É isso que oferece um valor mínimo ao token e o resto é feito pela especulação nos mercados.

Prós e contras da mineração de liquidez

Se examinarmos a mineração de liquidez, podemos encontrar as seguintes vantagens:

1. Em primeiro lugar, é um grande incentivo e atração para investidores. Oferecer recompensas pela participação nas plataformas atrai muita atenção dos investidores, especialmente se essas recompensas podem significar grandes lucros. Assim temos que as plataformas de mineração de liquidez tendem a sofrer grandes explosões de crescimento em um prazo muito curto, impulsionadas pela alta participação de investidores.
2. Além disso, o crescimento da plataforma gera lucros. As plataformas de mineração de liquidez podem, em muito pouco tempo, multiplicar os investimentos que são feitos dentro da plataforma. Se, além disso, a referida plataforma permite a realização de empréstimos que podem ser investidos na mesma plataforma ou noutra (utilizando yield farm), o crescimento é ainda mais explosivo.
3. A maioria desses protocolos é descentralizada ou tem alto grau de descentralização, portanto, qualquer pessoa pode participar deles.

No entanto, nem tudo é tão simples e na seção de contras podemos encontrar:

1. São plataformas difíceis de usar e altamente técnicas. Se uma pessoa não tem conhecimento básico de ferramentas financeiras, pode muito bem se encontrar em um limbo linguístico e técnico muito amplo.
2. Atualmente, a maioria das plataformas de mineração de liquidez está enraizada no blockchain Ethereum, e seu enorme crescimento (junto com o ecossistema DeFi em geral) levou a rede à capacidade total. Atualmente, a negociação de DeFi na Ethereum não é nada barata.
3. Por outro lado, se o usuário não considerar alguns aspectos relacionados à atividade, como o gasto com comissões, os índices de garantia, as oscilações das criptomoedas no mercado, pode acabar perdendo seu dinheiro.
4. Além disso, as plataformas de mineração de liquidez (como o cultivo de rendimento) estão sujeitas a alta volatilidade. De facto, muitos especialistas consideram que tais plataformas se comportam como “criadores de bolhas” mais típicos de um banco central ávido de poder e dinheiro, do que de espaços financeiros saudáveis.
5. Finalmente, também somos apresentados ao grave problema da segurança dos contratos inteligentes, que vimos no caso da agricultura produtiva.

Plataformas para aproveitar as vantagens da mineração de liquidez

Entre as plataformas de excelência para aproveitar a mineração de liquidez podemos citar:

1. Compound, onde os provedores de liquidez ganham tokens COMP por sua participação. Esses tokens podem ser trocados internamente na plataforma ou em trocas (centralizadas ou descentralizadas) para obter lucros em outros tokens diferentes.
2. AAVE, é outro projeto onde podemos colocar em prática a mineração de liquidez, algo que é possível devido a uma atualização recente do protocolo. Na verdade, com a migração de seu antigo token ETHLend para o novo token AAVE, essa prática poderia trazer melhores retornos aos seus detentores.
3. Equilibrista, é um projeto que recentemente decidiu atualizar seu protocolo para lançar o token BAL, um token de governança que permite a mineração de liquidez em sua plataforma.
4. Curve, baseia toda a sua operação e lucros dentro de sua plataforma na mineração de liquidez em conjunto com um sistema de agricultura de rendimento descentralizado aplicado na criação de pools de liquidez para outros protocolos (como Composto ou Uniswap). A intenção com esta estratégia é maximizar os lucros, visto que a Curve só trabalha com stablecoins.
5. Uniswap, é o DEX por excelência no mundo DeFi. No entanto, recentemente sua equipe de desenvolvimento introduziu o token UNI. Este é um token de mineração de liquidez que levou a uma explosão de uso deste protocolo. Na verdade, o Uniswap atualmente ocupa o primeiro lugar, com um valor bloqueado (TVL) de cerca de US $ 2,1 bilhões.
6. anseie.finanças, O conhecido projeto de Andre Cronje reúne o melhor da agricultura produtiva e da mineração de liquidez em um só lugar. Na verdade, é o expoente máximo da mineração de liquidez dado o valor surpreendente de seu token