O que é Synthetix (SNX)?

Synthetix (SNX) é uma notável plataforma descentralizada que está focada na criação de títulos sintéticos que permitem interagir com diferentes ativos como se fosse uma representação nativa deles, mas em um mercado totalmente descentralizado. 

EO mundo do comércio hoje é dominado pela negociação de ações, moedas, matérias-primas e outros ativos que podemos ver nas diferentes bolsas e mercados em todo o mundo. Este é, sem dúvida, um enorme potencial que aqueles de nós no mundo criptográfico não podem alcançar diretamente, mas e se pudéssemos? E se houvesse uma plataforma capaz de representar todos esses ativos e disponibilizá-los aos criptomoedas?

Bem, é exatamente isso que a Synthetix deseja alcançar. Para isso, este projeto criou um conjunto de ferramentas descentralizadas que permitem interagir com os "sintéticos financeiros" com total confiança. Você quer saber mais? Então continue lendo este artigo interessante projetado para explicar o que é Synthetix e o que esta plataforma está procurando DeFi ou finanças descentralizadas.

Synthetix (SNX), uma plataforma DeFi para sintéticos

Synthetix é um protocolo financeiro descentralizado ou DeFi, que foi criado para emitir ativos sintéticos sobre Ethereum (ETH). Esses ativos sintéticos dentro da plataforma são garantidos pelo Synthetix Network Token (SNX), um Token ERC-20 que uma vez bloqueado pelo contrato Synthetix, permite a emissão de ativos sintéticos (chamados Synths) dentro da plataforma. Esses ativos do Synths podem representar qualquer coisa e você tem a capacidade de interagir com eles sem a necessidade de terceiros. Desta forma, Synthetix pode representar ativos, ações, moedas fiduciárias e commodities sem maiores problemas.

Por exemplo, é possível criar um Synths que emula o mercado de ouro, e podemos interagir com ele a partir da plataforma Synthetix e de exchanges que suportam esta plataforma. Mas o que exatamente é um "sintético"?

O que é um "sintético"?

Agora, para entender o Synthetix, é necessário entender o que exatamente é um "sintético". Portanto, podemos dizer isso; Posições sintéticas ou sintéticas são ativos criados com o objetivo de representar ativos dentro de um mercado, interagir com ele e aproveitar as propriedades desse ativo, sem realmente tê-lo.

Esses ativos buscam facilitar a exposição a diferentes ativos ou commodities sem ter que lidar com problemas como custódia, manutenção ou outras necessidades de gestão do ativo representado. Tudo isso sem abrir mão do potencial do ativo representado, como seja o seu valor, a sua liquidez ou a sua ampla aceitação em todo o mundo.

Origem do Synthetix

O projeto Synthetix começou sob o nome de Havven, um projeto idealizado por Kain Warwick. O produto deste projeto foi o stablecoin nUSD que foi lançado em 11 de junio de 2018. No entanto, em dezembro de 2018, o projeto foi renomeado para Synthetix, criando uma plataforma capaz de representar mais de 20 ativos sintéticos capazes de representar moedas fiduciárias, commodities (por exemplo, ouro) e ativos criptográficos.

A evolução do projeto desde então levou a Synthetix a ser um dos maiores projetos do DeFi. E é isso antes de todo Explosão DeFi, já tinha mais de US $ 180 milhões em tokens SNX bloqueados no protocolo em dezembro de 2019. Atualmente, o valor de mercado da Synthetix ultrapassa US $ 1000 bilhão, deixando claro que é um dos maiores projetos DeFi do mundo. ecossistema.

Como funciona o Synthetix?

O funcionamento do Synthetix requer que esta plataforma permita a criação de diferentes tokens, cada um representando os sintéticos ou Synths dentro da plataforma. Cada Synths é apoiado por um sistema de garantias, participação, controle de inflação, taxas e governança.

Assim, por exemplo, se quisermos criar um Synths que represente o mercado de ouro, Synthetix criará um token para este novo Synths (por exemplo, sGOLD). Este novo token dentro da Synthetix será unido por uma infraestrutura de suporte inteira governada por smart contracts ou contratos inteligentes. Essa infraestrutura é o sistema de garantias para evitar perdas indesejadas no sistema, o controle da inflação, taxas, oráculos e a governança daquele Synth específico. Em todos os momentos, o token Synthetix Network (SNX) é a chave para controlar esses parâmetros, pois o bloqueio desse token é o que permitirá a criação de novos tokens sGOLD na extensão desejada.

Se você olhar de perto, esta operação se parece muito com MakerDAO e DAI. Lembre-se de que no MakerDAO podemos usar tokens diferentes para criar DAI. Pois bem, o mesmo acontece no Synthetix, só que no Synthetix podemos criar vários Synths de acordo com o programado.

Neste ponto, a inclusão de oráculos é vital para o funcionamento do Synthetix, uma vez que são o meio de conexão entre o mundo real, os ativos representados e as ações dos Synths na plataforma. Por exemplo, se o preço do ouro cair no mercado internacional, o oráculo levará essa informação para a Synthetix e fará com que o preço do nosso Synths sGOLD caia em linha com o do mercado internacional. Este sistema oracle em Synthetix é fornecido por ChainLink (LINK).

Tokens SNX e sua política monetária

A história do token SNX começa com Havven e seu ICO (oferta inicial de moedas) em que $ 30 milhões de dólares foram levantados com um fornecimento total de 100 milhões de tokens Havven. Porém, com a evolução da plataforma para Synthetix, o token passou por uma transformação, passando a se chamar Synthetix, e tendo emissão de até 250 milhões de tokens.

A distribuição desses tokens seria feita com um aumento na oferta SNX para 175 milhões até março de 2020. A partir desse ponto, a oferta de tokens seria aumentada da seguinte forma:

1. Em março de 2021, o fornecimento de SNX aumentará de 175 milhões para 212,5 milhões (aumento de 21%).
2. Em março de 2022, a oferta da SNX alcançará 231,25 milhões (aumento de 9%).
3. Em março de 2023, a oferta aumentará para 240,625 milhões (aumento de 4%).
4. E finalmente, em março de 2024, a oferta total chegará a 245,312,500 SNX (aumento de 2%).

A fim de mitigar o dumping instantâneo de recompensas SNX por provedores SNX, o que coloca pressão para baixo no preço SNX e, portanto, prejudica o valor da garantia SNX apostada, as recompensas SNX distribuídas de março de 2019 a março de 2020, eles estão bloqueados e não podem ser vendidos no mercado aberto durante este período. No entanto, o SNX obtido nas apostas pode ser usado como garantia para a criação de novos Synths.

Nesse sentido, o SNX cumpre duas funções muito claras:

1. É um token que serve para criar Synths, permitindo estabelecer a participação, compra e ganhos de um Synth. Para isso, os tokens SNX devem ser garantidos na proporção de 750% (C-Ratio), ou ser investidos na plataforma como uma participação que serve de estabilizador para os Synths.
2. Permite estabelecer um meio de governança no Synthetix DAO. Assim, os detentores de tokens SNX podem votar em propostas de melhoria Synthetix (SIP) e participar da governança do protocolo.

Mintr, um DApp para interagir com o protocolo

Para facilitar todo o processo de criação de tokens SNX, a Synthetix criou Mint, uma DApp (aplicativo descentralizado) que permite aos usuários cunhar Synths (sUSD), usando como garantia no depósito uma quantidade de tokens SNX que obedece a um fator de 750%.

Para realizar este processo é necessário seguir uma série de etapas que são:

1. Primeiro, conecte sua carteira ao DApp Mintr. Essa carteira deve ter tokens SNX em sua posse para poder operar com a plataforma.
2. Em segundo lugar, o usuário deve indicar ao Mintr que deseja cunhar tokens sUSD, usando como garantia os tokens SNX que julgar apropriados. Esses tokens SNX serão bloqueados.
3. Por fim, o usuário poderá negociar com os Synths disponíveis utilizando o sUSD obtido e poderá apostar com o SNX que julgar adequado para receber recompensas semanais periódicas do sistema.

Cada vez que um usuário interage com o Mintr para adquirir Synths, o DApp faz uma chamada para o contrato inteligente Synthetics, que se encarrega de gerenciar todos os processos necessários à cunhagem dos referidos Synths.

Governança Synthetix

Como já mencionamos, os detentores de tokens SNX podem participar da governança do protocolo Synthetix. No entanto, a participação quando se trata de governança é limitada, deixando claro que a Synthetix não é um sistema altamente descentralizado.

Por exemplo, o desenho do protocolo básico, a definição dos parâmetros de incentivo e o desenvolvimento do sistema são atualmente administrados pela Fundação Synthetix, deixando tais pontos fora da governança da comunidade.

Por outro lado, Synthetix possui um sistema de controle de desenvolvimento muito semelhante ao de projetos como Bitcoin e Ethereum. Tudo isso graças às Propostas de Melhorias SIP ou Synthetix, que nada mais são do que documentos abertos que descrevem os padrões do protocolo e as atualizações propostas. Nestes, qualquer pessoa da comunidade Synthetix pode participar e contribuir com suas idéias e teorias para melhorar o protocolo.

Historicamente, os SIPs têm sido usados ​​para modificar a estrutura de taxas / recompensas, permitir a liquidação de sintetizadores não usados, introduzir novos sintetizadores e implementar várias proteções iniciais de execução de câmbio. Eles são um mecanismo apropriado para uma ampla gama de alterações fundamentais na plataforma Synthetix e, como tal, requerem um processo organizado de consulta à comunidade e iteração.

Além disso, o DAO de Synthetix é um mecanismo de governança onde a comunidade também tem lugar e representação. O DAO é composto por 3 membros da comunidade e 2 contribuidores principais, e uma interface está disponível ao público em snxgrants.io.

Synthetix Exchange, um DEX para Synths e muito mais

Agora, como fazer para trocar os Synths desta plataforma? Bem, para isso, Synthethix criou o Troca Synthetix, tem DEX (câmbio descentralizado) que permite operar com Synths dentro da plataforma.

O Synthetix Exchange atualmente funciona com 5 categorias diferentes de Synths, que são:

1. Moedas Fiat: como sUSD, sEUR e sJPY, entre outras.
2. Commodities: ouro sintético e prata sintética (medido por onça).
3. Criptomoedas: como sBTC, sETH e sBNB.
4. Criptomoedas inversas: iBTC, iETH e iBNB, que rastreiam inversamente o preço das criptomoedas. Dessa forma, por exemplo, quando o preço do BTC aumenta, o preço do iBTC diminui na mesma proporção e vice-versa.
5. Índices de criptomoeda: trabalhando atualmente com sDEFI / iDEFI e sCEX / iCEX, que seguem uma cesta de ativos DEFI e uma cesta de tokens DEX nativos.
6. Índices de criptomoeda inversos: atualmente trabalhando com iDEFI e iCEX, que seguem uma cesta de ativos DEFI e uma cesta de tokens DEX nativos.

Resumindo, é um espaço criado com o objetivo de facilitar as operações com os Synths da plataforma, permitindo-lhe trocar, comprar ou vender Synths à sua vontade. Mas não só isso, este DEX também permite que você use esses Synths (como sETH e sUSD) para solicitar empréstimos da mesma interface de câmbio. O funcionamento deste sistema de empréstimo é idêntico ao de plataformas como AAVE, pelo que deve constituir uma garantia para aceder ao empréstimo solicitado.

A plataforma da bolsa também permite outras funcionalidades como a criação de carteiras de liquidez que estão conectadas a protocolos como Curve, Equilibrista, Uniswap y Compound, que permite obter e melhorar os incentivos da plataforma para as partes interessadas do token SNX. Resultado? O protocolo permite a capacidade de produção agrícola y mineração de liquidez com rendimentos bastante moderados.

Prós e contras do Synthetix

Uma das principais vantagens do Synthetix é que ele diversifica as opções de troca no mundo criptográfico, e o melhor é que o faz utilizando uma plataforma totalmente descentralizada. Além disso, o sistema sempre busca fornecer um alto nível de liquidez no mercado e fazê-lo com zero slippage ou slippage no preço.

Outro ponto a favor é que a Synthetix abre as portas para o acesso aos produtos nos mercados internacionais sem qualquer censura. Por exemplo, se por algum motivo houver um veto que nos impeça de acessar o mercado de prata e ouro, podemos fazê-lo através da Synthetix.

Por outro lado, um de seus grandes contras é o nível de complexidade de seus contratos inteligentes e os pontos de centralização no desenvolvimento do sistema. A defesa dos desenvolvedores contra essas críticas é que, dada a complexidade, ter pontos de controle centrais evita que qualquer problema de segurança afete o protocolo por muito tempo, e ao mesmo tempo permite resolver esses problemas de forma mais rápida e fácil.

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