Uniswap é um protocolo de troca descentralizado (DEX) que assumiu um papel enorme no mundo da criptografia devido ao seu sistema operacional específico. Um fato que a levou a um crescimento constante e a se tornar uma das maiores DEX do mundo.
Unão de protocolos de troca descentralizados (DEX) mais famosos que operam no blockchain de Ethereum atualmente é Uniswap. Porém, o Uniswap é muito mais do que um DEX; na verdade, esse protocolo oferece muitas outras funções adicionais para os usuários do DeFi no Ethereum. Até recentemente lançou seu token de governança denominado UNI, com o qual busca impulsionar o crescimento e o interesse na plataforma. É por isso que o Uniswap se tornou uma das plataformas mais utilizadas neste ecossistema hoje.
Neste capítulo, você aprenderá sobre o Uniswap, seu funcionamento e características em detalhes. Então você pode contemplar tudo o que este formidável protocolo pode lhe oferecer DeFi.
Uniswap, a origem
O Uniswap nasceu como um projeto desenhado para oferecer duas funções: primeiro, servir como DEX dentro do ecossistema Ethereum. E, em segundo lugar, ofereça um protocolo de liquidez automatizado (market maker automatizado ou AMM).
O fato de a Uniswap contar com a Ethereum e seus contatos inteligentes para atingir seus objetivos garantiu a ausência de qualquer tipo de centralização para sua operação. Além disso, foi integrado com o grande número de tokens ERC-20 existente.
Em suma, o Uniswap tornou-se um sistema totalmente autônomo guiado por apenas uma coisa: sua própria programação, que é transparente e imutável.
O início do projeto é bastante original porque tudo começou com uma série de posts criados por Vitalik Buterin em 2017. O primeiro deles estava no reddit, onde Buterin imaginou a capacidade de criar DEX no Ethereum. Na verdade, esse primeiro post foi o estopim para vários projetos desse tipo. Mais tarde, em março de 2018, Buterin novamente exibiu seu conhecimento em outro posto destinado a criadores de mercado descentralizados. Neste ponto, hayden adams publicado sua ideia, mostrando o que é seu primeiro contrato para Uniswap.
Desde então, o Uniswap tem sido um projeto em constante evolução e desenvolvimento, o que o levou a se tornar um dos maiores sistemas DeFi da atualidade.
Como funciona o Uniswap?
A operação do Uniswap se concentra em dois pontos: primeiro, fornecer um meio de troca descentralizado (DEX) para seus usuários, E em segundo lugar, fornecer um meio para criar um protocolo de liquidez automatizado (AMM).
No primeiro caso, o Uniswap funciona como as trocas que costumamos usar. Ou seja, solicitamos a mudança de uma moeda para outra, e essa mudança é feita pela plataforma, neste caso de forma totalmente descentralizada. O lado positivo do Uniswap neste ponto é que o controle dos fundos está sempre nas mãos do usuário (semelhante ao protocolo 0x), e a segunda coisa é que devido à grande base de usuários e provedores de liquidez (LP) da plataforma, há sempre uma resposta rápida para trocas.
Porém, neste segundo aspecto há uma mudança importante em relação a outras plataformas AMM, que é que o Uniswap funciona sob um design denominado Formador de mercado de produto constante (CPMM). O que esse modelo operacional faz é criar reservas de liquidez (ou pools de liquidez) com as quais os traders podem negociar rapidamente.
Sim, estamos falando de pools de liquidez que são mantidos por usuários que desejam assumir essa função, que são incentivados a investir nesses pools para obter comissões por sua participação neles. Esse ponto é o que tornou o Uniswap uma plataforma interessante para os usuários, já que a injeção de liquidez significa mais lucro, e deu origem a outro fenômeno, o mineração de liquidez ou mineração de liquidez.
Criação de mercados e lucros
O objetivo desta operação é claro: criar grandes pools de criptomoedas prontas para serem trocadas e, como resultado, gerar lucros para os provedores de liquidez e para a plataforma como tal. Além disso, esses pools são configurados de forma que os provedores de liquidez tenham que depositar os tokens neles. Normalmente, esses tokens são ETH ou algum token ERC-20 compatível com a plataforma, incluindo stablecoins. A ideia é criar um sistema de liquidez equilibrada que permita a criação de opções de câmbio que interessem aos provedores de liquidez e aos usuários da plataforma.
Por exemplo, se os provedores de liquidez criarem um pool DAI / ETH, eles devem inserir o valor em ETH e DAI. Assim que o pool for criado, ele aparecerá listado no Uniswap e os usuários poderão solicitar trocas nele.
Por exemplo: se Maria quiser trocar seus 100 DAIs por ETH, tudo o que ela terá que fazer é ir ao pool DAI / ETH, fazer uma solicitação de troca e aguardar o processamento. O resultado é que o pool DAI / ETH pegará os 100 DAI de Maria e enviará a ela $ 100 em ETH. No final, essa mudança se refletirá na liquidez da carteira ETH / DAI, já que ela ganhou 100 DAI e perdeu $ 100 na ETH. No entanto, María receberá o total menos a comissão de serviço, que permanece na Uniswap e é distribuída entre os geradores de liquidez.
Sistema de controle de preços e criação de pool
No entanto, no Uniswap é importante considerar algumas situações. Em primeiro lugar, qualquer token pode ser listado no Uniswap. Para fazer isso, tudo que você precisa é criar um par de câmbio junto com seu respectivo pool e adicionar liquidez. Portanto, por exemplo, podemos criar nosso token $ MONEY (este é um token fictício) e listá-lo no Uniswap criando um pool $ MONEY / ETH. Nesse ponto, o que precisamos fazer é adicionar liquidez que, neste caso, poderia ser $ 20 no token $ MONEY e $ 20 no ETH. Com isso teremos criado um pool pronto para operar em Uniswap.
Quem determina o preço de troca?
O preço de compra e venda é determinado pelo software, o próprio contrato inteligente o determina. Para fazer isso, use esta equação constante:
x * y = k.
Aqui, xey referem-se ao número de tokens ETH e ERC-20 dentro do pool ek é um valor constante. Essa equação usa o equilíbrio entre os tokens ETH e ERC-20 e a oferta e a demanda para determinar o preço de um token específico.
Cada vez que alguém compra $ MONEY com ETH, a oferta de $ MONEY diminui enquanto a oferta de ETH aumenta, o que no final resulta em um aumento no preço de $ MONEY.
Como resultado, o preço dos tokens no Uniswap só pode mudar se as trocas forem feitas. Basicamente, o que o Uniswap está fazendo é equilibrar o valor dos tokens e trocá-los com base em quantas pessoas desejam comprá-los e vendê-los.
Além disso, isso também ajuda a que nenhum pool fique sem liquidez em algum ponto. A razão é que esse equilíbrio de preços busca sempre oferecer o melhor preço de troca nos pools, permitindo que todos tenham níveis de participação dentro da troca de acordo com o interesse demonstrado pelos usuários e provedores em sua utilização.
Gerando tokens de pool
Outro ponto importante na operação do Uniswap é a geração dos token pools. Em primeiro lugar, você deve ter em mente que sempre que novos tokens são injetados em um pool de liquidez Uniswap, o provedor de liquidez (LP) recebe um “token pool” que também é um token ERC-20.
Isso significa que os conjuntos de tokens são criados cada vez que os fundos são depositados no pool de liquidez e, como tokens ERC-20, os conjuntos de tokens podem ser livremente trocados, movidos e usados em outros dApps. Quando os fundos são recuperados, os tokens de pool são queimados ou destruídos.
Que lucro o Uniswap distribui em troca dos tokens do Pool?
Cada token de pool recebido representa a participação do usuário nos ativos totais do grupo e a participação na comissão de negociação de 0,3% do grupo ou pool de liquidez em que participa. Simplificando, o token de pool é o meio pelo qual os LPs recebem suas recompensas no Uniswap.
Quando um usuário deseja retirar seus benefícios, ele deve transferir seus tokens de pool para o contrato inteligente do pool, recebendo sua parte dos 0.3% das comissões que o pool arrecadou.
Uniswap V3, melhoria de protocolo e visão de futuro
Embora o Uniswap seja um ótimo protocolo, ele nasceu com uma particularidade: a necessidade de usar wETH (ETH embrulhado) para suas operações, como aconteceu com o protocolo 0x. O wETH funcionou como uma ponte para poder usar o Uniswap, porém, seu uso tornava o uso do sistema mais complexo e caro. Um problema que foi corrigido com o lançamento do Uniswap V2, a segunda versão do protocolo. Uniswap V2 teve sua atualização mais relevante com criando seu token UNI, o token de governança de rede.
Mas em maio de 2021, o Uniswap V3 foi lançado, levando o DEX a outro nível, adicionando uma série de novos recursos. O primeiro é a liquidez concentrada, que permite aos provedores de liquidez alocar liquidez dentro de uma faixa de preço customizada. Isso, por sua vez, significa que os traders não precisam colocar tanto capital em jogo para obter resultados.
Por outro lado, o V3 também adicionou mais níveis de comissões, o que permite aos usuários determinar melhor seu nível de risco ao negociar ativos voláteis, ou seja, aqueles que podem mudar de preço entre o horário de início e o horário de término. uma operação. A atualização também incorporou oráculos “mais fáceis e baratos”, que garantem que os dados de preço da DEX permaneçam atualizados.
O Uniswap V3 também forneceu à plataforma a capacidade de gerar tokens não fungíveis (NFTs) com base nas posições do LP, transformando-os em “arte gerada na cadeia”.
O token UNI, um token para a governança descentralizada do Uniswap
O lançamento do token UNI foi realizado no dia 16 de setembro de 2020 e foi distribuído por meio de lançamento aéreo seguindo estes parâmetros:
Criação de 1.000 milhões de UNI em sua edição de gênese, disponível ao longo de 4 anos. A alocação inicial durante esses quatro anos é a seguinte:
- 60,00% para membros da comunidade Uniswap (600.000.000 UNI)
- 21,51% para membros da equipe e futuros funcionários com premiação de 4 anos (215,101,000 UNI)
- 17,80% para investidores com direito a 4 anos (178.000.000 UNI)
- 069% para consultores com direitos adquiridos por mais de 4 anos (6,899,000 UNI)
- Uma taxa de inflação perpétua de 2% ao ano terá início após 4 anos, garantindo a participação e contribuição contínuas para a Uniswap às custas dos detentores passivos da UNI.
Além disso, qualquer pessoa que tenha usado o Uniswap antes do lançamento de seu token UNI poderia reivindicar 400 tokens UNI, o que significa que muitas pessoas puderam reivindicar o equivalente a US $ 1.000 em tokens no primeiro dia de lançamento, o que desencadeou o uso da plataforma. Sabes que você pode comprar seu UNI diretamente no Bit2Me?
Alcançando os gigantes e levando Ethereum ao limite
Outro ponto importante do Uniswap é que ele foi capaz de quebrar alguns recordes dentro do mundo criptográfico. Em primeiro lugar, tornou-se uma das bolsas descentralizadas mais utilizadas. Em 1º de setembro de 2020, o Uniswap ultrapassou US $ XNUMX bilhão em volume de negócios na plataforma pela primeira vez. O Uniswap atingiu então um volume maior do que o câmbio centralizado Coinbase, o que deixou muito claro o potencial desta plataforma.
O ritmo de operação dentro da Uniswap foi mantido por cinco dias consecutivos, superando a média de R $ 600 milhões. Isso, no entanto, levou a novos níveis de saturação na rede Ethereum, que teve um amplo impacto nas transações do restante dos aplicativos baseados nesta blockchain.
Prós e contras do Uniswap
Vantagens
- É um sistema totalmente descentralizado.
- O acesso ao protocolo pode ser feito usando qualquer carteira web3 (MetaMask) e criar aplicativos personalizados nela.
- Possibilidade de criar uma troca por qualquer token ERC-20.
- É um projeto sem fins lucrativos e totalmente de código aberto.
- A operação dentro da plataforma é econômica.
- Os pools de liquidez oferecem bons níveis de lucro para seus fornecedores.
Contras
- O uso de gás de plataforma é alto. Dados os atuais problemas de escalabilidade do Ethereum, as taxas para o sistema e suas operações no blockchain acabam sendo muito caras.
- Uniswap é altamente experimental como quase toda a tecnologia DeFi. Por isso, você deve estar ciente de que tudo pode dar errado e que existe um grande risco de perder seu dinheiro se você não souber o que está fazendo.
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