O que é Wrapped Bitcoin (wBTC)?

Wrapped Bitcoin ou wBTC, é um token ERC-20 cujo valor é apoiado 1: 1 com Bitcoin e cujo objetivo é facilitar a migração de valor do Bitcoin para o ecossistema DeFi de Ethereum. 

Unão é um dos projetos mais marcantes e controversos do mundo de finanças descentralizadas (DeFi) é wBTC ou Wrapped BTC. E é esse wBTC, é um Token ERC-20 sobre o blockchain Ethereum que visa: traga Bitcoin para o mundo DeFi.

Para isso, Este token foi criado para ser trocado com um valor de 1: 1 com o Bitcoin. Ou seja, para emitir 1 wBTC é necessário bloquear 1 BTC, e da mesma forma, ao queimar ou retirar 1 wBTC obtemos em troca 1 BTC. O que é controverso em tudo isso é que, embora o wBTC seja um token amplamente usado no DeFi, sua operação de custódia torna este token um token CeFi ou Finanças Centralizadas.

Apesar disso, nos permite fazer algo que normalmente não podemos fazer com o Bitcoin: interagir com o ecossistema de smart contracts de Ethereum, e com ele todo o mundo crescente de DApps e o DeFi que está sendo criado nesse blockchain.

Sem dúvida, um projeto muito curioso que nos permite responder às milhares de pessoas que buscam transformar seus bitcoins em uma ferramenta financeira e econômica dinâmica que alavanque suas posições. É por isso que abrimos este espaço para você conhecer este interessante projeto e tudo o que ele tem a oferecer.

Conhecendo o wBTC

O projeto faz parte da iniciativa Wrapped Tokens iniciada por Rede Kyber, BitGo y Protocolo da República. A iniciativa, que começou em 24 de janeiro de 2019, visava criar um token que representasse o Bitcoin dentro do blockchain Ethereum.

O objetivo disso era criar uma ponte que permitiria aos usuários de Bitcoin injetar liquidez nos ávidos ecossistemas DeFi e DApps que estavam nascendo e crescendo naquela época.

Para conseguir isso, essas três figuras juntaram seus esforços para criar uma plataforma de custódia centralizada gerenciada pelo BitGo, com a qual poderia ser interagida usando uma série de contratos inteligentes ou contratos inteligentes no Ethereum. Dessa forma, foi criado um órgão federado de governança que poderia representar o token, conferindo um alto grau de confiança, ao mesmo tempo que descentralizava alguns parâmetros de gestão do token.

Desta forma, todos os participantes têm a garantia de que o seu dinheiro não só está seguro, mas também guardado por entidades conceituadas do ecossistema. Você pode aprender mais sobre este projeto revisando seu whitepaper.

Mas cuidado! Como já dissemos, esta é uma moeda onde atuam como entidade central. Quer dizer, não é um token descentralizado de forma alguma.

Como funciona o Wrapped Bitcoin (wBTC)?

A operação de Wrapped Bitcoin (wBTC) é bastante simples. Basicamente, o que esse sistema faz é pedir aos usuários de Bitcoins que enviem seus bitcoins.

Em primeiro lugar, temos uma interface de usuário que nos permitirá fazer um depósito de BTC em troca de wBTC. Este sistema nos emite um endereço Bitcoin que está sob o controle do BitGo que receberá o BTC dos usuários interessados ​​nele, bloqueando e guardando seus acervos.

Assim que o BitGo tiver o BTC em sua posse, uma ordem de emissão do wBTC será emitida para a mesma quantidade de Bitcoin que foi bloqueada no BitGo. Esta emissão de tokens acontece no Ethereum e é possível graças aos contratos inteligentes que foram construídos para esse fim. Ou seja, esse problema deve ir para um endereço Ethereum, uma vez que wBTC é um token ERC-20. Da mesma forma, você pode fazer o inverso, podendo converter wBTC em BTC.

Para manter a transparência, o wBTC tem um livro de pedidos públicos. A partir daí você pode verificar a quantidade de BTC bloqueado e a quantidade de wBTC emitida. Também é possível observar as diferentes transações dentro do sistema. Ao mesmo tempo, você também pode observar um teste de token, observando os endereços e as quantidades de BTC bloqueados nos referidos endereços, o que torna o sistema bastante transparente a esse respeito.

Claro, esta é a operação básica do wBTC, já que por trás disso muito mais está escondido e é o que saberemos a seguir.

Criação e gravação de tokens em wBTC

Duas das tarefas mais importantes do wBTC são criar (cunhar) e queimar (queimar) tokens WBTC de forma que a estabilidade do sistema seja sempre perfeita. Para explicar melhor a importância dessas duas funções, imagine o seguinte cenário:

Pedro decidiu transformar seus bitcoins em wBTC e assim poder participar do projeto Compound.

Desta forma, Pedro entra no sistema e dirige-se a um dos intermediários que podem lhe oferecer o wBTC. Esse intermediário permitirá que você envie seu Bitcoin a Pero para um endereço BTC sob custódia do BitGo. Assim que o BTC for enviado, o intermediário irá detectar a transação, aguardar a sua realização e confirmá-la, proceder à emissão do wBTC no mesmo valor do BTC que foi bloqueado. Então, por exemplo, se Pedro enviar 1 BTC, o sistema emitirá para ele 1 wBTC dentro da blockchain Ethereum.

No final de suas operações, Pedro pode retirar seu wBTC e devolvê-lo ao Bitcoin. Neste ponto, o processo wBTC é contrário ao processo de emissão, pois o wBTC é obtido e gravado. Com a queima do wBTC, a corretora ordena a liberação do BTC na mesma quantidade de wBTC que foi queimada na direção que o Pedro especifica. Desta forma, o sistema fica equilibrado.
O exemplo acima é bastante claro, para criar o wBTC você precisa injetar o BTC e, ao retirar o wBTC, o BTC injetado deixa o sistema e o wBTC deixa de existir.

Claro que neste sistema cada detalhe é cuidado ao máximo. Por exemplo, para criar o wBTC, o software espera que a transação em questão tenha pelo menos 6 confirmações. E o mesmo acontece quando retiramos o wBTC, neste caso, o software espera que haja 25 confirmações na rede Ethereum para que a solicitação de retirada seja considerada válida e, nesse ponto, inicia-se o processo de retirada e queima de tokens.

Ambas as situações têm o objetivo de evitar que o sistema seja enganado por meio de ataques de duplicação de gastos e de garantir a irreversibilidade dessas transações.

Outro ponto importante dentro do wBTC é que este sistema só permite a criação do wBTC após a realização de um processo KYC / AML. Por isso, você deve ter em mente que para participar é necessário fornecer seus dados pessoais, e se você é um amante da privacidade e do anonimato, pode não ser a melhor opção para você, como poderia ser DAI de MakerDAO. No entanto, também existem algumas plataformas que permitem comprá-lo de forma descentralizada, como Curve o Relé de bambu.

Funções dentro do sistema

O que foi dito acima nos leva a acreditar que há uma série de funções bem pensadas no wBTC. E sim, existem, essas funções são as seguintes:

1. Custódia. Essa função cabe à instituição ou parte que possui o ativo em questão. No caso do wBTC, essa função é desempenhada pela empresa BitGo reconhecida mundialmente por essa tarefa. O guardião será aquele que possui todos os bitcoins que você enviar.
2. Comerciante. Nesse caso, estamos falando sobre a instituição ou parte na qual os tokens WBTC serão cunhados e queimados. Esta função é administrada pelo Protocolo Kyber e Republic.
3. Usuário. Essa função é ocupada pelos detentores do token wBTC.
4. Membro de wBTC DAO. A função desses membros é participar da governança do protocolo que torna o wBTC possível.

Olhando para essas funções, especialmente a função de custódia, torna a natureza centralizada do wBTC muito clara, então não se engane: wBTC não é um token descentralizado em sua operação.

Governança do sistema

O wBTC é um projeto que possui uma governança federada, o que significa que existem vários participantes que tomam decisões dentro do sistema.

As funções que descrevemos acima nos mostram essa realidade, e podemos ver que a governança é exercida conjuntamente por custodiantes, comerciantes e membros do wBTC. DAO.

Este sistema de governança permite duas coisas:

1. Deixe as partes mais críticas do sistema em poucas mãos. Por exemplo, ter a custódia do BTC nas mãos do BitGo garante não apenas que você tenha uma das maiores infra-estruturas de custódia do mundo criptográfico, mas também que tenha seguro caso algo dê muito errado. O resto da governança para questões de evolução de protocolo está nas mãos de todos os participantes, dando ampla margem de decisão para aqueles que promovem o sistema.
2. Ele permite que a governança seja expandida gradualmente. Quando o projeto começou eram apenas três integrantes, mas hoje já são mais de 40, o que mostra claramente que a força e a confiança no projeto são muito grandes.

Obviamente, os processos de governança são controlados por contratos inteligentes com várias assinaturas, o que significa que as decisões devem ser tomadas, votadas e apenas aquelas que têm o nível de voto necessário serão aceitas. Isso foi projetado para manter o mais alto nível de descentralização dentro do sistema, e também o mais alto nível possível de segurança em todos os aspectos dele.

Embora haja mais de 40 membros no wBTC, seu DAO tem representação de apenas 16 deles. Entre esses membros estão Airswap, Compound, DDEX / Hydro, Dharma, MakerDAO, Gnosis, theocean, Set Protocol, Blockfolio, OmiseGO, GOPAX, Loopring Protocol, Kyber Network, Bitgo e Republic Protocol. Certamente um grupo bem nutrido e reconhecido de participantes no mundo DeFi.

Agora, as funções wBTC DAO podem ser divididas em:

1. Controlar e verificar o desenvolvimento de contratos inteligentes que controlam o wBTC. Isso para que todos que fazem parte do DAO possam ter certeza de que o protocolo é seguro para uso.
2. Verifique e audite se a emissão de tokens wBTC corresponde ao BTC bloqueado pelo BitGo dentro da carteira com várias assinaturas projetada para bloquear fundos no sistema. Isso é para manter a transparência e a confiança no sistema.
3. Servir como guardiães de contratos inteligentes wBTC. Isso é que sem a aprovação da maioria dos participantes do DAO, uma mudança nos contratos inteligentes não pode ocorrer, evitando que seja manipulado unilateralmente.

Dessa forma, embora o wBTC não seja um token descentralizado em sua operação, certamente muitos olhos da comunidade garantem que sua operação seja adequada e segura.

Vantagens e desvantagens do wBTC

Uma das grandes vantagens desse token é a capacidade de unir o enorme potencial econômico do Bitcoin com o florescente ecossistema DeFi de Ethereum. Isso significa que os usuários de Bitcoin e hodlers têm um novo método para reavaliar suas criptografias, investindo-os no crescente mundo DeFi. Em suma, melhora a usabilidade de Bitcoin e Ethereum como blockchains e seus próprios ecossistemas.

Por outro lado, outra vantagem do wBTC é que, sendo um token ERC-20, pode ser implementado rapidamente em diferentes plataformas para negociação sem atrito. Da mesma forma, o sistema também permite o uso de swaps atômicos y correntes laterais. Em última análise, isso tornaria as trocas muito mais rápidas para seus participantes.

Apesar disso, o wBTC também tem lados fracos. Em primeiro lugar, e como já indicamos, é um sistema de custódia centralizado. Isso significa que sua criptografia é controlada por um ator externo que pode ou não cuidar do seu dinheiro.

Por outro lado, não resolve problemas de escalabilidade, na verdade pode aumentá-los. Bitcoin e Ethereum no momento enfrentam sérios problemas de escalabilidade. Isso mostra que sua tecnologia deve evoluir para enfrentar esse grave problema. No caso do Bitcoin, a aposta na Lightning Network está claro. Mas no Ethereum, esses problemas continuam, pois a Rede Raiden (o equivalente do Lightning) não é amplamente usada e o Ethereum 2.0 é uma promessa até mesmo para o futuro.

Casos de uso

Esse token tem vários casos de uso, mas o mais importante seria o seguinte:

1. Permitir que os hodlers de Bitcoin participem do ecossistema DeFi enquanto permanecem ancorados no preço do Bitcoin.
2. Os DEX eles podem se beneficiar da criação de pares wBTC para simular o mercado de Bitcoins em seu sistema. Muitos negociantes são "apenas Bitcoin" e adicionar esta opção permite atrair mais negociantes para o DEX. Dessa forma, a liquidez é ampliada e eles são fortalecidos.
3. Usar o wBTC com troca atômica e sidechain permite um melhor comércio entre várias criptomoedas. Por exemplo, se você transformar seu BTC em wBTC, poderá usar este wBTC para convertê-lo em outra moeda que tenha um token ERC-20 em Ethereum e simplesmente retirar para essa outra criptografia. O bom desse sistema é que o custo desse tipo de operação deve ser menor do que fazer uma troca direta em uma troca centralizada, embora isso dependa do custo do Gás em Ethereum e outras variáveis ​​que podem ou não ser benéficas para um intercâmbio econômico.

Como você pode ver, o wBTC é um token curioso com possibilidades interessantes. Conhecido como o “bitcoin que não é bitcoin”, esse token busca trazer mais investimento para o mundo DeFi dos hodlers de Bitcoin.

A questão final aqui é: a estratégia foi bem-sucedida? Bem, atualmente, o wBTC tem cerca de 106.792 tokens em circulação, cerca de 1,8% do total de Bitcoins em circulação atualmente.

Ainda assim, esperemos que não demore muito para que nasça um Bitcoin muito mais descentralizado em Ethereum. Talvez com uma estrutura semelhante à que o DAI fez para stablecoins tradicionais apoiados por fiat.