O que são ICOs de criptomoedas?

Imagine um cenário em que um grupo de pessoas financia uma iniciativa, mantendo um vínculo direto, tanto financeiro quanto na tomada de decisões, com o projeto. Isso não é ficção científica. Essa estrutura é uma realidade graças às ICOs (Ofertas Iniciais de Moedas) para ativos digitais. Estamos falando de uma ferramenta que permite contornar a burocracia administrativa sufocante e os labirintos legais que normalmente dificultam os métodos de financiamento convencionais.

Nesta análise, mergulhamos no mundo das ICOs e das criptomoedas. Estamos lidando com uma forma de financiamento coletivo que utiliza a infraestrutura blockchain para oferecer algo diferente. Essa opção transformou nossa compreensão dos fluxos de capital, oferecendo retornos superiores a 50.000% em casos específicos por meio da aquisição antecipada de determinados tokens.

A transformação financeira silenciosa

Uma ICO (Oferta Inicial de Moedas) visa capitalizar um projeto através da emissão de ativos em uma blockchain. Esses criptoativos podem ser negociados sem restrições em mercados secundários. O que isso significa para você? Basicamente, você pode comprar e vender sua participação livremente, deixando que o mercado dite o preço com base na oferta e demanda reais.

Se você adquirir um token a um preço inicial e o projeto escalar, o lucro potencial é enorme. Mas para entender por que isso revolucionou os modelos de investimento tradicionais, precisamos olhar para o passado. Compreender o financiamento tradicional é o primeiro passo para decifrar o que torna uma ICO tão atraente e, ao mesmo tempo, quais riscos técnicos devemos monitorar de perto.

Hoje, o ecossistema de ativos digitais não se resume mais à especulação. Seu objetivo é gerar valor real. Ao longo deste artigo, detalharemos suas vantagens, analisaremos exemplos práticos e destacaremos as precauções necessárias para não se perder nessa onda tecnológica. É o modelo perfeito? Longe disso, mas é o que temos e vale a pena dominar.

O modelo de ações e a oferta pública inicial (IPO)

A venda de ações é o método clássico por excelência. Pode ser feita de forma privada ou por meio de uma Oferta Pública Inicial (IPO). Essencialmente, você divide sua empresa e vende essas partes em troca de capital.

De acordo com os padrões financeiros, uma IPO (Oferta Pública Inicial) é uma transação no mercado de ações na qual os ativos financeiros de uma empresa são colocados à venda.

Se uma empresa emite, por exemplo, 1.000 ações, ela obtém financiamento imediato daqueles que as compram. Essas ações representam uma parcela do negócio e, portanto, de seus lucros. Se a gestão for boa, o preço das ações sobe e a empresa distribui dividendos. Isso cria um mercado secundário onde os investidores buscam vender a um preço mais alto do que o de compra. É uma situação vantajosa para todos, mas apenas se você conseguir superar as barreiras institucionais de entrada, que são consideráveis.

O peso da dívida

Pedir dinheiro emprestado parece a opção mais fácil, mas é uma faca de dois gumes. Seja em bancos ou em entidades governamentais, o processo é sempre o mesmo: você recebe uma quantia em dinheiro para pagar dentro de um determinado prazo, acrescida de juros.

Essa taxa de juros é o preço da sua liberdade. A vantagem é óbvia: você não abre mão do controle ou da propriedade da sua empresa por meio de ações. O objetivo aqui é usar esse dinheiro para inflar o valor do negócio, de modo que, ao final do processo, a empresa valha muito mais do que você deve. No entanto, em um ambiente volátil, a dívida é um fardo que já afundou excelentes projetos antes mesmo de eles saírem do papel.

Subsídios: capital "gratuito"

Às vezes, com sorte e muita burocracia, é possível obter subsídios. Geralmente, eles vêm de órgãos públicos e, em teoria, não exigem que você devolva o dinheiro nem ceda ações da empresa.

Parece idílico, mas a realidade na Espanha e no resto da Europa é que essas subvenções muitas vezes estão sujeitas a condições draconianas e períodos de espera que não acompanham o ritmo do setor tecnológico. Você não cede participação acionária, mas frequentemente cede seu tempo e sua capacidade de adaptação, ficando vinculado a um plano de negócios que pode se tornar obsoleto em seis meses.

Como esse sistema de três pilares — capital próprio, dívida e subsídios — foi projetado para um mundo analógico, era apenas uma questão de tempo até que a tecnologia blockchain oferecesse uma alternativa. É possível captar recursos sem pedir permissão a um banco ou atender aos requisitos de uma oferta pública inicial (IPO)? Atualmente, a resposta é um sim categórico.

Você já parou para pensar em quanto talento é perdido simplesmente porque um analista de risco bancário não entende um modelo de negócios baseado em redes descentralizadas?

A Revolução do Financiamento 2.0

Com a transformação radical do ambiente digital, a rigidez do sistema financeiro começou a ruir. Os requisitos para abrir o capital são tão draconianos que a maioria das empresas sequer considera essa opção. Desse esgotamento surgiu o que muitos chamaram de "Finanças 2.0": o financiamento coletivo.

Este método permite arrecadar fundos diretamente de uma rede de pessoas interessadas. Abre-se uma janela de oportunidade e qualquer pessoa pode contribuir com capital no conforto de sua casa, pela internet. No entanto, o financiamento coletivo apresenta uma desvantagem significativa: a falta de garantias. Não há garantia de que o dinheiro será de fato usado para o fim a que se destina. Além disso, devido aos custos de gestão, a maioria desses investimentos acaba disfarçada de simples "doações" em troca de uma camiseta, um desconto ou um nome nos créditos. Isso é um investimento de verdade? Dificilmente.

Financiamento 3.0: A chegada das ICOs

É importante esclarecer algo para quem está navegando da Espanha: uma ICO no ecossistema blockchain não tem absolutamente nada a ver com empréstimos do Instituto de Crédito Oficial. É apenas uma coincidência na sigla. Em nosso setor, nos referimos a isso como Oferta Inicial de Moedas.

As ICOs democratizaram o acesso ao capital de uma forma que parecia impossível há apenas uma década. Elas permitem que qualquer pessoa, independentemente de onde more, financie uma ideia em questão de segundos. O investidor não recebe uma promessa ou um token como presente; ele obtém um ativo digital líquido, fácil de gerenciar e com alcance global.

O que NÃO é necessariamente uma ICO? Não implica necessariamente em criar sua própria rede, pré-minerar tokens ou programar um contrato inteligente específico, embora essas tecnologias frequentemente convirjam.

O que é uma ICO? É o processo de distribuição de uma criptomoeda nos estágios iniciais de um projeto, geralmente em troca de financiamento. Esse token normalmente possui utilidade dentro do ecossistema futuro, conferindo-lhe valor intrínseco que vai além da mera especulação.

Uma mudança de guarda no investimento global

A explosão desse modelo tem sido tão avassaladora que, recentemente, o volume de capital arrecadado por meio de ICOs e outros protocolos de blockchain eclipsou o investimento tradicional obtido por startups convencionais.

Não é mais preciso passar meses em salas de espera de investidores de capital de risco ou convencer gerentes de banco que ainda usam fax. Se o protocolo for sólido e a proposta de valor ressoar com a comunidade, o financiamento virá. E virá rapidamente. Como os tokens são emitidos em uma infraestrutura tecnológica transparente, o processo elimina intermediários que só aumentam a burocracia e os custos.

Não estamos simplesmente diante de uma alternativa, mas sim de uma mudança de paradigma. O capital está migrando para áreas com menos barreiras e maior autonomia do usuário. Estamos preparados para lidar com a responsabilidade que acompanha essa liberdade financeira? Este é provavelmente o maior desafio que enfrentamos no momento.

Você realmente prefere esperar que um comitê de especialistas aprove seu projeto, ou prefere lançá-lo no mercado e deixar que o mundo decida seu valor? A resposta parece óbvia.

A origem das ICOs e a mudança de paradigma

Desde a criação do Bitcoin, dezenas de milhares de ativos digitais surgiram. No entanto, o processo de criação desses ativos mudou drasticamente. Nos primeiros anos, a emissão de uma criptomoeda geralmente estava atrelada a um algoritmo específico, principalmente a Prova de Trabalho (PoW). Nesse sistema, ninguém "imprimia" dinheiro do nada; os participantes competiam para minerar unidades de acordo com regras matemáticas transparentes.

Mas o modelo começou a mudar sutilmente em direção à centralização. Por volta de 2013, surgiram os primeiros projetos que ofereciam um "prêmio" privado antes de liberar o software para o público. Os desenvolvedores adquiriam um certo número de tokens com a intenção de vendê-los posteriormente. O problema? A comunidade condenou essas práticas, considerando-as injustas, pois colocavam o investidor médio em clara desvantagem em relação aos criadores.

Ethereum e a profissionalização da pré-mineração

Hoje, lembramos o lançamento do Ethereum como o ponto de virada que não só redefiniu a arquitetura do blockchain, mas também seu financiamento. O Ethereum minerou suas unidades antecipadamente, mas com uma diferença fundamental: em vez de mantê-las em segredo, vendeu-as para financiar o desenvolvimento do protocolo, que levaria mais de um ano para se tornar totalmente funcional.

Essa operação arrecadou quase US$ 19 milhões em Bitcoin. Foi, na prática, uma das primeiras ICOs de criptomoedas bem-sucedidas. Passamos de um modelo baseado na competição de mineração para um em que os promotores vendiam sua visão em troca de capital inicial.

A era da "Icomania": Contratos inteligentes e agilidade

O verdadeiro avanço ocorreu quando o Ethereum lançou sua rede pública e, com ela, os contratos inteligentes. A partir desse momento, criar um novo ativo digital deixou de ser uma tarefa hercúlea para os engenheiros de sistemas.

Graças a padrões como os contratos inteligentes do Ethereum ou as moedas coloridas do Bitcoin, os desenvolvedores puderam:

• Emita milhões de tokens em questão de segundos.
• Delegue toda a infraestrutura de segurança e rede para blockchains existentes.
• Para evitar criar seus próprios nós ou algoritmos de consenso do zero.

Esse avanço eliminou as barreiras de entrada. De repente, qualquer pessoa podia lançar uma proposta de financiamento com um clique. Atualmente, é comum encontrar ICOs que utilizam esses contratos inteligentes para gerenciar a pré-venda de tokens de forma automatizada e transparente. Como o código é lei, o investidor sabe (ou deveria saber) exatamente em que condições está adquirindo seus ativos.

Muitos se perguntam se essa facilidade de criação de ativos dilui o verdadeiro valor dos projetos. A realidade é que, embora a tecnologia facilite o processo, a responsabilidade pela análise da viabilidade técnica recai mais sobre nós do que nunca. Um contrato inteligente é suficiente para garantir o sucesso? Absolutamente não.

Consolidação criptoativa

Até 2014, quase todas as criptomoedas que apareceram eram moedas que tentavam emular o Bitcoin ou forneceram uma grande mudança no nível do protocolo. Ninguém pensou em criar uma nova criptomoeda para que seu único uso fosse o método de pagamento em um site ou aplicativo, em um ambiente muito limitado.

Mas A revolução da ICO de criptomoeda mudou tudo. Agora as criptomoedas foram criadas para qualquer coisa. Isso deixou mais claro do que nunca que as criptomoedas poderiam ser tratadas como ativos digitais. Ou seja, ser criptoativo: tokens que eles representavam um valor e que ele poderia fluir na velocidade da luz com a segurança e a facilidade de uma criptomoeda.

Estávamos observando em primeira pessoa, de maneira clara, o nascimento e acolhendo o Internet de valor. Com esse tipo de tokens, qualquer idéia poderia usar essa técnica para se financiar confortavelmente. Toda essa oferta, por exemplo, um token que permitiria um determinado serviço na aplicação futura da ideia em questão, por exemplo.

Os casos de uso adotados por essa técnica são variados e a criatividade não para. Com esses ingredientes, recomenda-se que, à semelhança das ações, quanto mais exigido o serviço ao qual essa nova criptomoeda esteja vinculada ou melhores as características da criptomoeda, seu preço possa subir devido à demanda.

Como explicamos no capítulo dedicado a Smart Contracts, com um Contrato Inteligente eles podem interagir personas, empresasMas também outros smart contratos, o incluso máquinas. E as ICOs de criptomoeda são criadas com base em contratos inteligentes.

Você já pensou nisso, certo? As máquinas podem até lançar ICOs de criptomoeda que outras máquinas financiam. Esses cenários são possíveis e provavelmente serão normais em pouco tempo.

Como as ICOs funcionam em criptomoedas

Como vimos, qualquer pessoa pode criar uma ICO de criptomoeda. Um certo número de tokens é emitido e eles são total ou parcialmente colocados à venda.

As ICOs geralmente têm alguns coleção mínima e máxima. Por exemplo, no caso do mínimo, se o dinheiro mínimo a ser captado pelo ICO não for atingido em uma determinada data, o ICO é cancelado e o dinheiro retorna aos seus investidores. Essas condições, se existirem, serão refletidas no contrato inteligente na forma de um código.

Se a OIC for bem-sucedida, o dinheiro será, em teoria, usado para desenvolver o projeto associado. E os investidores esperam que sua execução seja positiva e atraem mais pessoas que desejam comprar esses tokens. Com isso, o valor dos tokens aumentará devido à sua condição limitada e a um modelo baseado na oferta e na demanda.

Além disso, ICOs baseados em proof-of-stake (PoS) podem dê periodicamente uma pequena porcentagem de criptomoeda para os investidores que os possuem.

Diferença com ações

Como veremos na seção correspondente, a principal diferença no momento está no nível jurídico, mas fora isso, existem outras diferenças importantes:

• Pára participar do IPO os governos exigem que seja um bilionário (geralmente é necessário ter mais de $ 100.000.000), com o qual muito poucas pessoas podem participar de IPOs (embora, depois de abrirem o capital, qualquer pessoa possa comprar essas ações). Por outro lado, em uma ICO de criptomoeda, geralmente não há valor mínimo. E se houver, é raro que seja superior a 100€.
• Outra diferença é quanto ao saúde econômica da empresa: Para uma empresa adquirir ações, ela deve ser auditada e atender aos critérios exigidos pelo seu governo, que normalmente serão bastante elevados. Por outro lado, qualquer empresa ou cidadão comum pode participar de uma ICO de criptomoeda. O que é bom para quem faz o ICO, mas perigoso para os investidores se quem faz o ICO tem uma ideia que não vai saber desenvolver ou simplesmente se quem faz o faz com o objetivo de fraudar.
• Relacionado a este último ponto está o de volta o que o investidores. Um governo apoiará de alguma forma os investidores que compram ações, mas não aqueles que participam de uma ICO de criptomoeda.
• E por fim há o reconhecimento do que é comprado pelo governos. As ações são reconhecidas como um produto financeiro de propriedade privada, atualmente as criptomoedas não existem na maioria dos países, portanto, se as criptomoedas forem roubadas de nós, será mais difícil tomar medidas legais.

Iniciando uma OIC

Vamos imaginar que você é uma empresa (ou um indivíduo) com uma ideia em mente que pode ser benéfica e útil para o mundo, mas você precisa de muito dinheiro para desenvolvê-la.

O que pode fazer?. Com a Tecnologia Blockchain você poderia abrir uma forma de financiamento. Aqui explicamos muito superficialmente como fazer:

1. Criação de um Whitepaper: o documento que explica em detalhes o que você deseja fazer. O suficiente para atrair interesse e ser convincente.
2. Você reúne uma equipe para levar a ideia adiante.
3. Crie uma protótipo.
4. Criar página web explicativo.
5. você faz muito promoção e hype, comprando a opinião de influenciadores.
6. agendar um Trading Inteligente Contato que gerencia o token digital único, . Melhor se você usar um padrão ERC20 o que facilitará a integração com casas de câmbio.
7. Você abre o ICO: vende os tokens com base em certas condições definidas e divulgadas anteriormente.

Golpes em ICOs de criptomoeda

Mas nem tudo que reluz é ouro, e menos ainda nas OICs. Pode parecer que, operando com uma tecnologia transparente e revolucionária como a blockchain, as ICOs estejam livres de golpes. Nada poderia estar mais longe da verdade. Sejamos reais, as ICOs, se estão cheias de algo que são patifes, existem em todos os lugares.

Apesar do fato de a tecnologia permitir dar muitas garantias, a ignorância dos investidores faz com que eles façam qualquer coisa que afirme ser chamada de OIC, que ofereçam um acordo de token ou que ponham a palavra Blockchain entre as luzes de neon.

E é que, diante da febre do dinheiro rápido, muitos golpistas se aproveitam dela diariamente. Por outro lado, a mídia em geral e pseudo-especialistas ou insiders abundam, então para pessoas normais é difícil alcançar as fontes puras de informação para documentar.

Como evitar um golpe da OIC usando criptomoedas?

Deseja investir em alguma criptomoeda? Bem ótimo. Mas de longe, MUITO cuidado, hoje mais do que nunca.

Há um frenesim em torno das ICOs de criptomoedas, e os malfeitores sabem disso. É uma receita para o desastre. Embora inicialmente apenas indivíduos altamente informados e estudiosos participassem das ICOs, selecionando cuidadosamente projetos com valor real, agora pessoas que às vezes literalmente nem sabem como ligar um computador estão participando.

Apesar desses e de vários outros truques, não há receita mágica que nos impeça de se livrar de 100% de qualquer golpe no mundo das ICOs de criptomoeda, apenas sendo inteligente. Devemos ser muito cautelosos e críticos ao dar nosso dinheiro a outras pessoas.

A seguir está a lista. Bit2Me de principais dicas que você deve seguir e que vão reduzir muito a porcentagem que você pode cair em um golpe disfarçado de ICO:

• Não seja ingênuo. O principal e mais importante.
• Analise o white paper do projeto.  É aqui que os objetivos e as etapas a seguir do projeto são explicados em detalhes, juntamente com a solução técnica.
• Como regra geral, questione todos os projetos, da primeira à última letra. Não acredite em absolutamente nada. Analise muito bem todos os detalhes do whitepaper. Se você não entende o whitepaper, é melhor não investir, pois há quem aproveite a opinião técnica para tornar a fraude mais credível.
• Devemos estudar a equipe por trás da iniciativa. Pesquise seu perfil (no LinkedIn, por exemplo) compare sua experiência. Mas cuidado, um perfil pode ser falsificado com muita facilidade, qualquer um pode dizer que ele trabalhou na NASA, por exemplo. Portanto, tenha muito cuidado e verifique tudo, de várias fontes. Se uma OIC não tiver uma equipe visível, fugir da Web.
• Você tem que ver quem vai guardar (escrow) a carteira em que os fundos são depositados. Se atrás dela não encontramos ninguém real, mal vamos ...
• Deve ser explicado (geralmente no white paper) como os fundos serão gerenciados durante o projeto.
• Também ajuda muito encontre empresas respeitáveis ​​após o projeto (Microsoft, NTT Data, etc.).
• OLHO com grupos de Telegrama de criptomoeda, sites de resumo, páginas do Facebook, pseudo-especialistas. Lembre-se de que tudo pode ser comprado e que seus administradores podem parecer imparciais.

Infelizmente, o mundo das criptomoedas se tornou um ponto de atração para golpistas, patifes, charlatões e pseudo-especialistas que farão o possível para tirar vantagem de você. Você terá que estar muito atento.

novamente, fique ligado em todos os lugares. Não confie na opinião de uma única pessoa desconhecida. Compare as opiniões/recomendações o máximo possível, mas acima de tudo, eduque-se e crie sua própria opinião.

Lamentamos ser pesados, mas é assim, Você vai encontrar tudo!. Nas ICOs, você entra no oeste selvagem e, na maioria das vezes, como a maioria das ICOs, elas serão uma farsa ou tentarão condicioná-lo a fazer algo que apenas os beneficie.

Muitas aplicações nascem ou são redefinidas dizendo que agora são empresas de blockchain apenas porque adicionam um token à sua aplicação, uma aplicação que ninguém usou anteriormente, e aproveitam a onda para se financiar com investidores ingênuos.

Parece ruim? A realidade é que sim. Sejamos honestos, existem barbáries reais e o principal culpado, por mais difícil que pareça, é o investidor, por ser enganado.

Já existem muitas OICs que desapareceram da noite para o dia, sem deixar vestígios, depois de levantar o dinheiro.

Mesmo ICOs realmente famosos, como Tezos, que arrecadou mais de $ 230 milhões e atualmente está envolvido em vários escândalos e inúmeros processos de investidores que desejam seu dinheiro de volta.

Como sempre, não é a tecnologia, mas o uso mau e irresponsável que é feito dela. No entanto, em todo esse caos de ICOs de blockchain, apenas uma tecnologia pode resolvê-lo: Blockchain.

Uso indevido de fundos

Lembre-se de que a tecnologia Blockchain fornece transparência e ambientes imutáveis ​​para evitar fraudes. Em sua teoria, ele procura resolver exatamente o que acaba acontecendo na prática atual das ICOs no Blockchain. O que acontece então?

Como já dissemos, não importa os cuidados que você tome, é muito provável que, se tentar a sorte no mundo dos ICOs, um dia caia em um golpe. Talvez o projeto já estivesse claro que não ia fazer nada com aquele dinheiro, apenas mantê-lo, mas fez um ótimo marketing. Talvez ao longo do caminho eles decidiram que não queriam mais continuar com o projeto, eles viram algum erro básico, ... seja o que for.

Nesse caso, o que acontece com o dinheiro dos investidores? Infelizmente, na maioria dos casos, é simplesmente perdido.

ICO com Custódia

Uma primeira tentativa de resolver o problema anterior foi a Escrow. Um compromisso é uma figura que pode ser composta por uma ou mais pessoas. Eles existem no mundo tradicional e também em criptomoedas. Essas pessoas, em teoria imparciais, mediam entre várias partes armazenando ativos em troca de uma comissão.

Eu seiscrows em ICOs controlam um endereço de múltiplas assinaturas (Bitcoin ou Ethereum em geral), que é aquele que possui todos os fundos recebidos em uma ICO.

Como explicamos em detalhes no artigo dedicado a endereços com várias assinaturasEsse tipo de gerenciamento exige que, para gastar os fundos total ou parcialmente, um mínimo de X das pessoas Y que controlam o gerenciamento devam concordar. Os valores de X e Y são valores conhecidos publicamente e podem ser verificados.

Eles são geralmente escolhidos pessoas não ligadas diretamente ao projeto, com um mínimo de reconhecimento público, com atuação imparcial, que deve garantir o bom uso dos recursos.

Novamente, isso traz uma realidade muito diferente da descrita na teoria. Muitas custas judiciais, devido a subornos ou vínculos reais com o dinheiro final, decidem autorizar a liberação dos fundos com outra finalidade senão enriquecer.

Essas situações fizeram com que os bancos quisessem até se oferecer como intermediários, como custodiantes. É o caso do Globex Bank, que está desenvolvendo o sistema ICO-hub, para salvaguardar as contas das OICs.

Ao intermediar o processo, eles podem enviar o dinheiro progressivamente ao criador da OIC, à medida que progride, para que, se mais tarde der errado ou for uma farsa, o que ainda não foi usado possa ser devolvido ao investidores.

NÓS SABEMOS. Algo arcaico. Algo do mundo analógico, não muito afinado com a tecnologia Blockchain.

Com os escrows, o controle e a decisão não cabem aos próprios investidores. Além do mais A tecnologia Blockchain pode fornecer mais segurança e transparência, basta implementá-la corretamente.

Financiamento 4.0: DAICO

Bem-vindo à nova revolução. Finalmente, algo mais inteligente.

Próprio Vitalik Buterin, o criador do Ethereum, emocionado e decepcionado com esse tipo de perversão de financiamento por meio da tecnologia Blockchain, foi motivado a projetar uma versão aprimorada das ICOs, os DAICOs. Vitalik incorporou esse conceito em janeiro de 2018.

A DAICO é a fusão de um DAO e uma OIC.

As DAO é a sigla para Organização Autônoma Descentralizada. Em essência, é um Smart Contract que define através de um programa imutável e transparente a interação entre um grupo de entidades e a gestão interna de um ou mais ativos de forma colaborativa.

Os DAICO assumem o papel de garantia para um novo nível, eliminando a possibilidade de corrupção com perda total de fundos, com o Contrato Inteligente bloqueando os fundos até que os próprios investidores autorizem seus gastos.

Em outras palavras, com a DAICO todos os investidores atuam como garantia.

Dessa forma, e diferentemente de uma OIC, o financiamento seria bloqueado em um contrato inteligente, sendo os investidores que, durante o desenvolvimento do projeto, poderão liberar democraticamente os fundos com base nos resultados anteriores do projeto e em suas propostas futuras.

Em essência, se os detentores dos tokens não concordarem com o desenvolvimento do projeto associado à OIC, poderão votar para que os fundos sejam devolvidos a eles.

Isso significa que eles são fundos administrados pelos próprios investidores. Um processo que garante aos investidores o uso correto dos fundos.

Isso cria um ecossistema justo de incentivos bidirecionais, já que a equipe de desenvolvimento por trás do ICO é motivada a publicar periodicamente melhorias no produto para que os investidores possam avaliá-lo. Enquanto os investidores são incentivados a continuar desbloqueando fases do financiamento inicial para que o projeto evolua e que a moeda que eles compraram continue a valorizar. Desde que considerem que vale a pena continuar a financiar a iniciativa, os fundos serão libertados nos prazos estabelecidos.

Mas tenha cuidado! Um DAICO também tem seus possíveis problemas:

1. Erros: Se uma DAICO for mal programada, pode terminar em tragédia. É por isso que está surgindo uma área de especialização muito importante em contratos inteligentes.
2. Manuseio: Se os desenvolvedores tiverem uma grande quantidade de tokens distribuídos, eles precisarão influenciar apenas uma pequena porcentagem de contribuintes para influenciar seus votos e obter mais fundos liberados do contrato inteligente.
3. Baixa participação: Se os participantes considerarem que não influenciam a direção do projeto, isso poderá gerar desapego ao processo de votação, gerando uma cadeia de não participação, chegando ao ponto em que o projeto não desbloqueia os fundos, apesar da operação e conformidade normais.

Ainda não se sabe se essa iniciativa se tornará prática comum. Talvez os DAICOs sejam apenas o passo intermediário de uma proposta ainda melhor. No momento, o terreno fértil para novas melhorias não para.

Financie o software aberto e não uma empresa

Apesar da liberdade absoluta e da mudança radical na forma como as criptomoedas são geradas, da mineração à pré-mineração e à "geração espontânea", nem todos estão satisfeitos com isso. modelo aplicado.

Muitos acreditam que alguns modelos não são democráticos, pois essas criptomoedas são criadas repetidamente para serem usadas em uma empresa privada ou software privado, onde o que acaba aumentando em valor e gerando dividendos são as ações da empresa e não a criptomoeda.

Há quem argumente que, se esses tokens funcionassem em protocolos abertos dos quais todos pudessem tirar proveito, não haveria cenários em que a empresa apenas buscasse enriquecer emitindo um token, e isso focaria na criação de usabilidade real que aumentaria o valor da criptomoeda porque o protocolo , código aberto, pode ser reutilizado por qualquer empresa.

Diferença entre token e criptomoeda

Neste ponto, podemos ver a principal nuance entre a criptomoeda tradicional e o token (as criptomoedas nascidas na ICO).

Sabemos que existe uma linha fina de separação entre as palavras token e cryptocurrency.

Em essência, tokens e criptomoedas são semelhantes. Ambos podem ser tratados como representações de ativos, operam usando criptografia na tecnologia blockchain, podem ser livremente trocados e, portanto, negociados a um preço baseado na oferta e na demanda, e até mesmo o nome é muito parecido, já que uma criptomoeda também pode ser entendida como um token.

Portanto, se a qualquer momento a linha precisar ser delimitada para diferenciá-los, é possível que esteja na forma de gerar:

• Os tokens são emitidos. Como o euro.
• As criptomoedas não têm emissor, são geradas com base na concorrência definida por um protocolo.

Legislação e tributação

Embora dependa muito do país (e pela novidade dessa tecnologia) algo parece estar comum em relação a ICOs.

logicamente existe duas partes para regulagem, do ponto de vista de quem participa do ICO e, por outro lado, de quem o executa.

Lembre-se que, tanto para ofertar ações (comprá-las e vendê-las) quanto para receber dinheiro por meio de crowdfunding, o governo quer a parte dele:

• Quando uma empresa faz um IPO e adquire ações, esta empresa terá que declare-os e você pagará impostos em seu país.
• Quando você compra/vende ações, os lucros são tributados no seu país de residência.
• Com o crowdfunding no começo havia uma espécie de vácuo legal e parecia que você não tinha que pagar impostos, mas logo eles tomaram providências sobre o assunto para que cada um empresa que reside na Espanha e recebe financiamento (mesmo que seja estrangeiro) deve pagar o percentagem que corresponde a autoridades fiscais.

Mas e as ICOs? Por trás de muitas delas não há empresas, mas um grupo de pessoas de quem às vezes nada se sabe. Os investidores podem ser anônimos, individuais ou em grupo, e podem até ser máquinas.

Além disso, atualmente esses tipos de operações não são regulamentados pelos governos. Isso faz com que eles percam o controle do dinheiro, parem de cobrar impostos por esses movimentos e, além disso, esse dinheiro pode ser usado para atividades criminosas. Por esses motivos, um país pode anunciar a qualquer momento que proíbe temporariamente ou permanentemente as OICs (como já aconteceu, por exemplo, na China).

Num futuro próximo um um grande número de países vai começar a legislar ICOs, e será importante ver o rumo que está sendo tomado globalmente. Em poderes como Japão o Canadá Previsivelmente, as ICOs acabarão sendo muito semelhantes para fins fiscais aos IPOs (venda de ações).

Menção especial deve ser feita Gibraltar, um país que quer se posicionar como uma espécie de paraíso fiscal para as ICOs. Gibraltar está tentando ser o primeiro no mundo a gerar uma legislação muito favorável para as ICOs.

Token de segurança e token de utilitário

Note-se que, dependendo da utilidade da criptomoeda, o regulamento aplicado será diferente.

Como os tokens são emitidos, o regulamento pode catalogá-los de maneira diferente das criptomoedas e, por sua vez, dependendo do uso do token, eles podem ser classificados em duas categorias:

• Token de segurança: São aqueles que se assemelham muito às ações, ou seja, geram dividendos.
• Token de utilitário: Aqueles que são tratados como gasolina para um caso de uso específico funcionar.

Isso é melhor visto com alguns exemplos.

Token de segurança: ICO de uma barra

Imagina você quer montar um bar, e que você deseja financiar esta barra por meio de uma ICO, informando que os benefícios da barra serão distribuídos entre os detentores de tokens.

Nesse caso, o token é um token de segurança e o regulamento parece querer ir em uma direção: entre outras coisas, todos os investidores devem ser identificados corretamente.

Infelizmente, identificar o investidor significa adicionar burocracia, complexidade técnica e gerenciamento de dados, bem como remover privacidade, algo que é uma enorme barreira à inovação.

Por outro lado, para não acrescentar, e em vista de um futuro simbolizado, a realidade palpável do risco constante e simples de lavagem de dinheiro será cada vez mais normal.

Token de utilitário: ICO de um videogame

Neste outro exemplo, vamos imaginar que queremos fazer um videogame e que vamos lançar um ICO para desenvolvê-lo. Podemos explicar aos investidores que o token será utilizado para comprar armas no jogo, ou seja, a moeda interna do jogo, já que será utilizado apenas para isso.

Nesse caso, o que criamos é um token de utilidade.

Nos tokens de utilidade, o regulamento não parece querer forçar seus emissores a tantos requisitos.

Seja como for, ambos terminam na mesma coisa: ter certas criptomoedas com um determinado valor definido pelo mercado de oferta e demanda.

É por isso que em Bit2Me Argumentamos que, se alguma regulamentação tiver de ser aplicada, uma vez que esses tokens podem ser negociados e trocados por dinheiro em corretoras, a regulamentação deve, em última instância, aplicar-se às próprias corretoras. Bit2Me em vez de empreendedores lançarem uma ICO, pois isso bloquearia a inovação da humanidade.

ICOs mais populares

O número de OICs está crescendo de maneira surpreendente. Todos os dias, novos projetos e empresas buscam se financiar por meio dessa ferramenta.

Mas vamos olhar para algumas das OICs mais famosas.

Ethereum

Data: 2014
Arrecadado: US $ 17 milhões.
Descrição: Os contratos inteligentes evoluíram. Ele tem uma forte equipe de desenvolvimento por trás dele.

Filecoin

Data: 2017
Arrecadado: US $ 257 milhões.
Descrição: busca desenvolver um protocolo de armazenamento descentralizado.

NEO

Data: 2016
Arrecadado: US $ 50 milhões.
Descrição: Implementos Redes P2P, certificados digitais, interoperabilidade entre cadeias, transações entre diferentes tecnologias e execução de contratos inteligentes.

Bancor

Data: 2017
Arrecadado: US $ 150 milhões.
Descrição: permite que qualquer pessoa crie seu próprio token digital e o habilite sem a necessidade de terceiros por meio de contratos inteligentes.

Tezos

Data: 2017
Arrecadado: US $ 237 milhões.
Descrição: plataforma descentralizada que é governada por uma verdadeira comunidade digital.

Polkadot

Data: 2017
Arrecadado: US $ 140 milhões.
Descrição: Tecnologia desenvolvida por ex-membros da Ethereum e que visa criar um protocolo de troca de informações entre os diferentes blockchains existentes.

Links de interesse

Se você estiver interessado em ver que as ICOs estão em execução ou foram criadas, um bom lugar para começar são alguns dos sites que as listam.

Lembre-se: não preste atenção ao que esses sites podem dizer ou recomendar, sempre tome-o como fonte para complementar sua pesquisa. Muitas vezes eles recebem dinheiro para promover e falar bem de uma certa OIC.

• https://tokenmarket.net: Um dos sites mais completos que coletam e atualizam informações das diferentes ICOs. Podemos ver as OICs em processo, prestes a chegar ou que já passaram.
• https://www.smithandcrown.com: Eles realizam pesquisas e análises de cada criptomoeda e ICOs. Geralmente são bons estudos realizados exaustivamente.
• https://www.icocountdown.comEles exibem uma lista de ICOs "confiáveis"; quando uma não se encaixa nos critérios deles por algum motivo, eles não a exibem, explicando as razões.
• https://www.icoalert.com: Alertas e relatórios, embora os relatórios sejam pagos, os gratuitos são interessantes.

Nenhum desses sites, dentre as dezenas existentes, lista todas as OICs existentes, eles decidem quais listar.

Conclusão

Agora você sabe o que são ICOs, sua origem e evolução, bem como como ser cuidado com golpes e como o DAICO pode representar um antes e um depois no financiación coletivo.

Com tudo isso, encorajamos você a ir em busca de projetos interessante. Nunca valorize um projeto pela rentabilidade, porque é algo muito muito difícil de prever. Em vez disso, faça porque você vê e entende que o projeto está criando algo pelo qual você é apaixonado.

E por último, mas não menos importante, investir em uma ICO é quase sempre sinônimo de desperdício de dinheiro: se depois de um análise en detalhe você se atreve a dar o passo com alguém, NUNCA coloque mais dinheiro do que você pode pagar.

FAQ – O que é uma ICO?